资源型经济转型背景下大同煤业产能优化与地方经济发展关系研究

祁瑞雄，陈淑珍，齐 龙，蒋丽娴

(1.山西大同大学商学院，山西大同 037009；2.山西大同大学云冈文化生态研究院，山西大同 037009；3.南京理工大学经济管理学院，江苏南京 210094）

大同市煤炭资源禀赋突出，多年来受到本省产业结构布局和国家经济发展战略规划等因素影响，呈现出典型的资源型经济发展特征[1]，城市GDP 增长主要依靠煤炭资源开采、加工和出口。传统的资源导向发展方式使经济和社会可持续发展动力严重不足，资源枯竭的同时也带来严峻的生态环境问题。现阶段对于要素禀赋初级化、产业布局不合理、科技创新动力缓慢、生态治理建设等关键问题的解决十分迫切。

资源型经济转型亟需改变现有产能过剩问题，以大同市大同煤业为代表的煤炭资源经济曾一直是拉动地方经济增长的重要手段。2016 年中央经济工作会议部署了“去库存、去产能、降成本、去杠杠、补短板”五项紧迫任务，加强供给侧结构性改革，对于企业持续健康发展、资源型城市转型意义深远。当前，化解大同煤业煤炭产能过剩更应该从供给端做减法，利用去产能、调结构等产能优化方法深化企业发展，同时也为地方经济发展提供持续新动能。

1 大同煤业转型发展现状

煤炭行业自2002 年以来，经历了十年黄金发展期，新建煤矿快速增加，煤炭投资额逐年递增，资本迅速转化为大规模产能。大同煤业2003 年原煤产量1105 万吨，到2011 年原煤产量高达3094 万吨，已经释放出产能过剩的信号，然而产能持续走高，并未有效遏制煤炭产能的增长态势。2013年以来，受到煤炭市场国际化趋势、清洁能源快速推进、国内经济增长放缓等因素整体影响，呈现出市场需求持续下行的状况。2016年，供给侧结构性改革的宏观经济政策引导下，大同煤业原煤产能下降至2451万吨，伴随国内煤炭价格大幅下滑，利润空间受到巨大冲击，但是，企业仍存在亏损生产、以量补价，使企业煤炭产能过剩问题严重，近10年来企业原煤库存问题一直存在，2012 年和2015 年产能过剩最为突出。

当前，企业仍然面临经济下行压力加大和复杂多变的外部环境，如：国内经济发展转缓、国际贸易摩擦频繁、金融市场和风险加剧、人民币汇率走低等。从供给侧看，结构性问题依然突出，煤炭整体产能过剩，去产能将成为今后很长一段时期的治理重点，配合铁路运输部门“整合运输结构”增加煤炭铁路运力、中煤协2019企业排产新增煤炭1亿吨产量、国家环保措施落实到位、矿井生产安全设施完善，以提质增效改进煤炭有效供给质量、合理完善产能利用率。

2 实证研究设计

国内学者对于产能优化与经济发展关系以定性研究居多，张茉楠（2013）[2]表明高负债行业去产能短期内价格风险较高；陈乐天（2013）[3]认为抑制产能增长对投资需求带来负面效应，经济增长速度随之降低；穆斌（2013）[4]指出约束煤炭行业产能则关联行业如冶炼、电力等制造业的运转将受到冲击，引发产业链内集体性失业风险；韩国高（2015）[5]认为短期内去产能对于工业投资效率有益，但抑制过剩产能矛盾会更加突出；鲍勤（2016）[6]认为我国已基本完成工业去库存任务，去产能进展显著，工业经济目前已触底，总体处于低位波动状态，未来有望回升；赵斐（2017）[7]从定量角度研究表明煤炭行业去产能在短期内会导致财政负担影响经济增长，而长期来看能够稳定经济增长；孙万鑫（2017）[8]协整分析发现我国经济增长与煤炭产量存在长期均衡关系，经济发展速度下降导致需求减少，单向影响煤炭产量；李志俊（2018）[9]利用动态CGE 模型研究认为去产能会产生经济运行下行效应，但也会产生积极效应使得能源整体强度降低。

过剩产能影响着企业、行业、地区和国家的经济发展效率，不利于产业健康发展。产能优化应从供给端和需求端同时解决，由于煤炭行业国内外需求环境普遍不理想，借助需求化解过剩产能的空间十分狭窄，因此从供给侧结构调整具有可操作性。与国内众多学者研究不同的是，本文从微观研究视角出发，以2000-2018 年为时间序列，以大同市GDP 增速和大同煤业产能利用率、原煤产能增长率、固定资产投资增长率及资产规模为数据样本，引入VAR（向量自回归）模型，研究大同煤业产能优化与地方经济增长的内在关联性。

2.1 变量选取

对于地方经济发展的测度，本文选取最具代表性指标GDP增速（用S_GDP表示），数据来源于《大同市统计年鉴》，按可比价格计算。为有效分析大同煤业产能现状，选取产能利用率、原煤产量增长率、固定资产投资增长率三项指标（分别用R_CU、R_CPG、R_FAI表示），学者对产能利用率指标的选择差异较大，本文认为由于煤炭企业固定资产资金占比高，且对产出贡献度极高，因此借鉴钱爱民、付东（2017）[10]研究模型，选取总资产周转率，用来代表投入与产出关系，合理反映企业产能，同时，引入企业规模（以L_AS 表示）作为控制变量，并对企业总资产取自然对数消除极端值对模型的扰动，以上数据整理自大同煤业财务报告及报表附注。

2.2 向量自回归模型

向量自回归模型，Vector Autoregression。VAR模型最早由Christopher Sims（1980）提出，基于数据内在的系统关联性，以当期每一个内生变量对模型中所有变量的设定滞后变量作回归数理统计分析，在不带有先前任何约束条件下，寻找整体内生变量的动态关联性。

VAR（Z）模型可以表示为：

其中，Wt=，U1，U2，…，Up是待估系数矩阵，模型中变量个数为T，εt是随机扰动项，Z为向量自回归模型中滞后阶数。

2.2.1 协整关系检验

本文选择代表性的Johansen协整向量检验中的Trace（迹检验）方法，借助统计软件Eviws10.0 进行数理统计分析，见表1。

表1 对Johansen协整检验下的迹检验结果

结果表明，在5%显著性水平下，迹检验存在3个协整向量，证明5个变量之间存在统计学中协整关系，基于协整理论可以建立向量自回归（VAR）模型进行实证研究。

2.2.2 格兰杰因果关系检验

为验证变量之间存在经济学意义，需要分析某一变量变动是否由另一变量的变动所致，本文采用Granger（1969）因果关系检验，见表2。

表2 S_GDP与各变量间的Granger检验

Granger 因果关系检验证明，在0.05 显著性水平下，P 值均小于5%，能够拒绝S_GDP、R_CU、R_CPG、R_FAI、L_AS 不是S_GDP 的格兰杰原因这一原假设，显著性水平理想。

2.2.3 最大滞后阶数

VAR 模型中滞后阶数的选择需充分考虑向量的自由度、数据模型的构造特征和滞后项的完备性等。本文借助AIC、LR、SC、FPE 及HQ 五项计量经济学准则分析，最终确定1 阶滞后阶数。在5%显著性水平下，1 阶滞后系数分别为34.16855*、67.45981*、35.65250*、5.42e+08*、34.37317*，自由度充分且全部通过5%显著性水平。对VAR（1）模型进行AR根检验，见图1，全部根模倒数都位于单位圆范围内，具有平稳性，可作脉冲响应函数分析以及方差分解。

图1 AR根检验图

2.3 脉冲响应函数分析

脉冲响应函数（IRF）反映的是模型中某个误差项产生扰动时，系统整体会受到一定的波动，在系统内产生变量间的动态冲击。在VAR（1）模型下中对变量S_GDP、R_CU、R_CPG、R_FAI、L_AS 分别进行1 单位的正向冲击后，产生IRF 分解图，见图2。横坐标表示变量的冲击影响力滞后期数（以年为单位），纵坐标为地方经济的GDP 增长变化率，蓝色折线是GDP 增长率受产能等相关变量的冲击作用后呈现出的关联性变动，红色虚线则为波动关系的±2倍范围标准离差。

图2 S_GDP对各变量的IRF图

经济增长速度S_GDP 对自身始终具有正向冲击作用，在前2 期内呈现快速下降趋势，第3 期开始平稳回升，呈现出长期经济内在稳定的宏观发展趋势。产能利用率R_CU在1-4期内对S_GDP产生正向冲击作用，其中第2 期达到峰值，从第4 期开始产生负向冲击作用，且长期缓慢下滑至平稳不再产生正向作用，表明产能利用率的提高在短期内会有效提振地方经济的增长，但是长期依靠产能增长发展经济是不可靠的，会逐渐拖累经济发展效率不再产生积极作用，因此，煤炭企业应积极落实国家对于去产能、供给侧结构性调整任务。

由原煤产量增长率（R_CPG）1 个单位的冲击，会使得GDP呈现出周期性波动，1-3期产生负向冲击，3-4期产生正向冲击，之后第5期开始呈平稳的负向关系，实证分析表明依靠增加原煤初级资源的开采和销售对经济发展存在周期性影响，且长期来看降低经济发展效率，煤炭企业优化产能尤为紧迫。从固定资产投资增长率（R_FAI）对GDP的冲击作用来看，在第2 期达到最高，之后缓慢下降趋于长期稳定，但整体而言其冲击作用都是正向的，意味着固定资产投资增长会带来先进产能，不仅短期带来经济增长红利，同时，长期拉动经济发展效果显著。作为控制变量的企业规模（L_AS），其不会对模型内的因变量产生不可控影响，统计性质十分理想，此外，呈现出稳步增长由负向影响逐渐转为正向影响的长期趋势，能源企业的资产规模对经济增长具有积极性。

2.4 方差分解

方差分解（Variance Decomposition）是一种系统描述动态冲击的思路，考察VAR 模型中每一个变量对各内生变量的冲击影响程度，本文分析20 个单位跨期方差分解，见图3。

图3 对变量S_GDP的方差分解图

对经济增长速度S_GDP进行方差分解后表明：对于地方经济增长的变动贡献程度上，煤炭企业产能利用率R_CU 的作用呈现稳步增长，从第8 期开始稳定在4%左右，而原煤产量增长率R_CPG 的贡献波动明显，先迅速上升后下降再上升至20%并稳定下来，表明资源型主导的经济增长占主导，但是不具备稳定性。固定资产投资增长率R_FAI 对GDP增长的贡献在第2期达到峰值，短暂下滑后又回升，长期来看具有平稳性，维持在10%水平。企业规模L_AS 贡献率较为微弱，长期稳定在2%左右。

3 结论与建议

3.1 优化产能结构，改革供给质量

实证研究表明，产能利用率的提高在短期内会有效提振地方经济的增长，但是长期动力不足，会逐渐拖累经济发展效率不再产生积极作用，同时，单纯增加原煤产量对经济发展存在周期性影响，且长期来看降低经济发展效率，煤炭企业优化产能尤为紧迫。因此，大同煤业化解过剩产能将成为今后一段时期的重中之重，要依据市场需求信息，每月的月度长协价密切围绕市场价，达到最大化效益原则。执行“一矿一策”的原则科学配煤，准确把握商品煤发热量，以保障提质增收。对于原煤产量进行合理控制，积极推进市场、运输、产品的结构性协调，在适销对路的前提下，尽可能实现“产多少运多少、运多少销多少”目标，有效去库存减轻原煤积压。

积极投资研究与开发相关活动，尽可能研发煤炭新产品、新品种，探索新的利润增长点。在强化电力、运输、生产用煤市场的主导地位时，紧盯经济增速快、资源匮乏、工业基础起步晚、煤炭等能源需求量大的区域，实现市场份额的进一步拓宽，占据化工、冶金等高价位煤炭需求行业销售渠道，改进物流供应方案争取送货至工业生产区的销售模式，提升销售效率稳步实现产销均衡状态，化解过剩产能。

3.2 增加资产规模，提升资本运作效率

固定资产投资增长不仅短期带来经济增长红利，长期拉动经济发展效果同样显著。因此，企业需不断淘汰落后产能，清理陈旧设备减轻资源占用，同时也要引进先进生产设备和智能化设备，以固定资产投资带动企业先进产能，促进企业绩效和地方经济发展。政府也应积极鼓励企业投资，给与政策上和税收上的优惠，缓解企业转型中融资难的问题。

近年来，大同煤业主动置出了煤峪口矿、燕子山矿等亏损资产，亟需优质资产注入以弥补资产规模的收缩，政府应鼓励集团公司对经营状况优良的企业进行兼并吸收和企业重组，实施财政、产业、金融和税收等政策引导企业健康发展，化解债务风险提高产业集聚程度，提升经济质量的同时也可以有效改善资本运作效率及市场竞争力。

3.3 坚持全新发展理念，深化改革发展路径

大同煤业应加快企业转型，煤炭产业继续整合产、洗、运、销、煤质“五位一体”的协调机制，同时应大力发展非煤产业、建立具有高成长性、支柱性的大型项目、补充产业链形成新的发展业态，以此解决产业单一问题，不断扩展市场销售渠道，根据市场变动灵活调整销售策略。通过对矿井生产过程中大数据进行分析，全面构建“智慧”矿山，逐步推进利用信息技术手段实现安全调度辅助决策。

在生产环节严格控制资金、控制成本，实施计划管理，把控成本增量，实现效益最大、成本最优，走集约化发展道路。在采购环节实施全面的电子招标流程，推行集中采购；在销售环节逐步实施统一销售和就高销售，克服以优充次等变相降价行为，达到价值与品质相匹配的价格管理方式，防止效益损失与外流现象；在经营环节，严格资金管理与票据管理，根据公司盈利波动趋势和产业调整周期，积极管理股价市值使其趋于合理区间，不断尝试股权激励与员工持股计划，改善企业管理水平，提高法人治理结构，优化集团经营成本。