关于下家庭金融资产调整趋势与效应分析

【摘要】传统的金融行业所提供的可供配置金融产品种类较少，且通常设有较高的门槛，并不能满足大部分家庭的需求，进而导致我国家庭资产配置结构单一且配置效率较低。而互联网金融产品的出现则从一定程度上改善了我国家庭资产配置效率低下、资产流动性不合理以及资产结构不合理等问题，与此同时，互联网金融机构由于不需要设置广大站点，大大降低了其运营成本，再者互联网金融机构较为注重长尾效应，这与我国家庭资产配置市场的实际情况匹配度较高。因此，笔者就家庭金融资产调整趋势与效应展开分析。

【关键词】互联网金融 资产调整 趋势

一、我国家庭资产配置存在的问题

（一）资产配置效率低下

我国家庭资产配置效率低下主要体现在以下两个方面：资产配置行为的效率低下以及资产配置结果的效率低下。就资产配置行方面为进行分析，由于市场上信息真假难辨，投资者在进行投资时首先需要对产品相关信息进行了解，包括产品的流动性、风险性以及收益率等。而对上述信息的处理往往就需要耗费大量的时间，尤其是在互联网普及之前，投资者了解金融产品的渠道有限，进而会造成我国家庭资产配置行为效率的低下。就资产配置结果方面进行分析，由于受到传统观念的影响，我国家庭资产中房产占据较大的比重，且大多数房产都是以自用为目的，进而对家庭资产配置结果产生消极影响。

（二）资产流动性不合理

我国家庭在资产流动性方面呈现出两极分化的情况，资产流动性不合理主要体现在新生家庭的流动性不足以及家庭资产在经过一段时间积累后流动性过盛。受传统观念的影响，大部分新生家庭都会将资金用于房产投资，但大多数新生家庭的资产并不足以全款购买，必须要向银行进行贷款，每月收入的大部分都会用来偿还贷款，进而导致剩余资产过少，家庭资产流动性不足。

（三）资产结构不合理

当前我国大多数家庭资源配置都集中于房地产市场以及储蓄市场，而在证券市场以及理财市场的资产配置则较少，根据最新数据表明，我國家庭在房地产市场的方面投入的资金时储蓄的5倍，证券市场的8倍左右以及理财市场的10倍，但房地产市场的产品流动性及收益率较低，不利于家庭资产的调整。

二、互联网金融相对传统金融的优劣势分析

（一）成本优势

与传统金融机构进行比较，互联网金融机构因为不需要设置大量的网点，而采用虚拟网点经营模式，进而节约了大量的成本。而传统金融机构为实现网点的普及，需要大量人力财力的支持，据调查表明，传统金融机构营业网点的花费已经占据了机构总盈利的40%左右。为了拓宽经营模式，获取更为高额的利润，各互联网金融机构也在逐步摸索新的模式，现如今，大多数互联网金融机构都已经打造了属于自己的网络平台，而网络平台的运营成本则可以通过开展其他的业务进行分摊，进一步的缩减运营成本，形成成本优势，互联网金融机构的成本往往连传统金融机构成本的1/10都不到。

（二）需求匹配优势

互联网金融产品的推出往往是基于用户的直接体验，用户通过对客户的消费情况以及实际情况进行深入了解，进而推出客户所倾心的产品，互联网金融行业始终秉持努力打造符合消费者行为习惯的产品的理念，逐步形成自身的客户群体并提升客户的忠诚度。余额宝作为互联网金融产品的代表，涉及到了电商、移动、支付等领域，增强了金融机构与客户的联系。用户可以通过余额宝达成消费的目的，此外，金融平台通过与生活服务机构形成战略合作关系，用户足不出门就可以完成水电费的缴纳，进而满足自身的生活需求。

（三）家庭匹配优势

巴莱特定律在金融行业已经得到了反复的验证，简单来讲就是20%的人却占据着80%的资本，这就导致传统的金融机构忽视了广大普通消费群体的作用，而是将业务重心放在精英人士以及大型企业身上。而互联网金融行业则较为重视长尾效应，营业中心放在了广大普通家庭中。随着互联网的普及，这与互联网金融的发展理念完美契合，进而推动了其发展。据统计数据显示，我国中等及中低等资产家庭数量高达4亿，尽管这些家庭的财产状况与大型企业及富裕家庭相比相差较大，但家庭基数大这一特性则可以弥补这一方面的不足，这也就反映出中等及中低等资产家庭在金融业发展中不可忽视。再者，传统金融产品往往需要一定的门槛，而大多数家庭都达不到这一门槛，在缺少家庭资产配置渠道的时候，互联网金融产品凭借低门槛甚至无门槛的特性，满足了普通家庭资产配置的需要，具有广阔的发展空间。

（四）规模与渠道优势

互联网金融以计算机技术为媒介，通过移动设备技术的进一步发展，人们进行金融产品购买的渠道也被拓宽。互联网金融公司凭借这一优势，在极短的时间内开发了大量的客户，以支付宝为代表的互联网金融公司已经被人们广泛使用，据研究数据显示，支付宝注册用户已经高达7亿。此外，最新公布的中国互联网网络发展状况统计报告显示，我国当前网民人数已经高达8亿，在我国总人口中占据较大的比重，这也表明随着互联网技术的进步以及移动设备的发展，互联网金融正在逐步融人人们的日常生活。再者，由于互联网金融公司以独特的销售渠道避免了网点的设置，进而极大的降低了运营成本，此外，在运营过程中，互联网金融机构逐渐形成了自己的客户群体，进而为其自身规模的增长起到促进作用。在互联网金融行业，最早推行互联网金融产品的机构往往占据了先发优势，前期的“跑马圈地”也是后来发展的重要基础，而后来者则难以打破前者的经营模式。

（五）互联网金融的局限性

互联网金融方面的法律法规并不完善，缺乏法制的基础，互联网金融大厦的根基并不稳固。与此同时，互联网金融的发展从一定程度上来说会受到传统金融的制约，尽管互联网金融以一种较快的势头发展，但由于传统金融仍在市场上占据较大的比重，且通过多年的发展，传统金融已经积累了大量的信息资源。再者，由于互联网金融发展时间较短，尚未建立较为完善的征信机制，且各大互联网金融企业的客户信息都不会轻易透露给别人，这也就导致了各企业间几乎没有信息共享，无疑给各金融机构带来一定风险，其中风险系数最大的常为中小型企业。一般来讲，大多数中小型企业都尚未形成信息相对完善的信息征集制度，对客户的情况了解不够深入，从而给各大金融机构带来了一定的风险。

三、互联网金融下家庭金融资产调整的影响路径

（一）培育我国家庭资产配置意识

通过对我国互联网金融的发展历程进行回顾，可以发现大多数互联网金融公司起初都是以电商平台为媒介，并在平台上发布一些金融产品，进而逐渐形成自己的客户群体。因此，人们逐步形成了家庭金融资产调整的意识，进一步对家庭金融资产结构进行优化。由于我国人口素质参差不齐，且接受新事物的能力有所差异，一些具有较强金融意识的家庭通过逐步调整，会使家庭资产配置相对合理，而一些家庭金融意识较弱，规避金融风险的能力不足，且这种家庭在我国占据着较大的比重。而互联网金融产品的出现对于各类群体形成金融意识都有着不可言喻的作用，进而有效的改善了我国家庭资产配置情况，使得资产配置逐步趋于合理。

（二）降低我国家庭资产配置的门槛

家庭资产配置意识的形成仅仅是第一步，家庭如果想要真正的改善资产配置状况，还需要来自金融机构的努力。通过对我国的传统金融产品进行分析，不难发现传统金融产品的购买往往需要一定的门槛，具体来讲，投资一般债券就需要投资者具有300万的资产，其他类型的金融产品购买更高，这类产品无疑将大多数投资者拒之门外。而互联网金融产品则大大降低了金融理财产品的门槛，互联网金融产品的门槛往往较低，且与我国家庭的实际情况密切联系，这也就驱使了大多数家庭都选了互联网金融产品，进而对家庭资产配置进行了一定程度的优化，大多数家庭只能拿出少量的资金用于投资，而传统金融产品投资的门槛较高，通过互联网金融产品就可以实现投资，即便少量资金也可以进行分散投资进而有效规避投资风险。

（三）促进我国家庭资产配置行业发展

互联网金融产品的出现，以其流动性强以及收益率高的优势对传统的金融业造成了一定的冲击，因此，互联网金融产品成为了人们投资的第一选择，大部分具备金融意识的家庭都會选择将闲置资金投入互联网金融产品当红。为了应对互联网金融产品的冲击，传统的金融业也需要及时对自身的经营管理模式进行革新，通过提高机构的运营效率，减少自身所得利润，实现小幅度提升金融产品收益率，对家庭的资产配置情况进行优化。与此同时，互联网金融与传统金融也并不是完全对立，只有加强二者的密切联系，才能有效的推动我国资产配置行业的发展。

四、互联网金融下家庭金融资产调整的趋势与效应

（一）家庭金融资产调整对家庭资产流动性方面的影响

互联网金融产品的出现也推动国家庭资产配置发生变化，现如今我国家庭的资产配置重心已经逐步从传统金融产品转向互联网。具体以余额宝为例，余额宝作为阿里巴巴与天弘基金所共同推出的一项金融产品，广受人们欢迎，余额宝通过将客户的闲散资金进行汇总，天弘基金则负责对汇总的资金进行运营并使其增值。通过将余额宝与银行活期存款进行对比，很容易发现余额宝成功的原因，一方面，余额宝的利率几乎与银行理财产品持平，但余额宝中的资金却拥有者银行理财产品所未拥有的流动性，客户可以轻易使用余额宝中的资金。

（二）家庭金融资产调整对家庭资产风险方面的影响

近年来，诸如余额宝此类的互联网金融产品如雨后春笋般出现，这类产品具有很强的流动性。人们在选择流动性较强的互联网金融产品时，往往会相对忽视产品的收益率。余额宝作为互联网金融产品的代表，不仅仅具有很强的流动性，连收益率都明显高于各大银行的活期利率，通过数据显示，2019年余额宝的收益率将近4%，而同期的银行活期利率仅有0.3%。与传统金融产品相比，互联网金融产品省去了许多的中间流程，进而有效的降低运营成本，这也意味着更为高额的利润。此外，互联网金融产品往往与征信评级机制密切联系，征信评级机制可以有效的保证客户的质量，进而有效降低了金融机构的风险。随着家庭资产从传统金融产品流向互联网金融产品，家庭的收益性有了大幅度的提升。互联网金融产品的发展经历了从简单到复杂，从单一资产到组合资产的过程。再者，互联网金融产品的发展从一定程度上得益于移动设备的发展，现如今移动端办理业务相对方便，而不需要再前往网点进行办理，具有一定的便捷性。再者，由于互联网技术的发展，人们从网上获取信息也更为方便。

（三）家庭金融资产调整对家庭资产风险方面的影响

从一定程度上来讲，互联网金融的发展对我国家庭的资产配置进行了优化，使得家庭资产的流动性有所提升，但与此同时，互联网金融的发展会给家庭资产配置带来风险。具体表现为以下几个方面：首先，互联网技术的发展推动了家庭金融资产配置情况发生改变，家庭中存款所占的比重产生小幅度的下降，风险资产所占据的比重增加。收益往往与风险成正比，为了获取更高额的利润而选择更多高风险产品，但大多数家庭对风险的认知不足，尚未构建有效规避风险的资产配置组合。此外，由于互联网金融这一领域发展实践较多，尚未形成完善的法律法规以保证人们的权力不受侵犯，金融行业龙蛇混杂，再者，由于互联网金融的出现，许多互联网金融产品在流动性与收益性方面都比银行同类型产品更具优势，无形中对传统的金融产品造成一定冲击，对银行的部分业务造成了影响，使得银行的融资更为困难。而银行为了应对上述问题，只能被迫推出收益更高的产品并降低贷款利率，进而导致金融业系统性风险大大提升。家庭资产配置需要依赖于金融行业，而系统性风险无法借助于资产配置这一手段而避免，最终导致家庭资产风险的上升。

参考文献：

[1]刘雯.社会资本对家庭金融资产配置的影响研究[J]，调研世界，2019（8）：55 -60.

[2]杨逸涵.中国家庭金融资产配置的现状及影响因素分析[J].智富时代，2019（2）：18，

作者简介：容凯敏（1988.01.21-），女，汉族，广东江门人，肇庆移动高级营销管理，中级经济师，学历：本科，研究方向：经济学。