铜加工企业供应链融资方案优化分析

潘徐霞

[摘 要]文章从阐释供应链融资的相关理论入手，针对供应链融资难点问题进行了大体分析，围绕建立上下游企业协同机制、引入全流程信息管理平台、完善透明化财务信息系统层面，探讨了铜加工企业供应链融资方案的具体优化策略，以期为供应链融资管理提供参考价值，更好地提升铜加工企业的生产效率与竞争力。

[关键词]铜加工企业;供应链融资;上下游协同;全流程管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.29.168

铜加工企业在规模上多屬于中小型企业，具有资金密集型企业的属性，由其生产加工出的铜产品具有稳定性、易于储存、保值空间大等特点，是一种较好的质押物。将供应链融资模式引入铜加工企业中，不仅有助于盘活企业现有生产资金，同时也能够提升企业生产经营效率，进一步拓宽我国铜加工产业发展前景。

1 供应链融资理论与现存难点问题分析

1.1 供应链融资理论

供应链融资是指企业利用供应链手段将供应链上涉及的加工、贸易与资金等信息进行系统整合，致力于满足企业生产经营的资金需求、提高资源利用效率。供应链融资主要包含以下三种理论：其一是预付类融资理论。其中保兑仓指由商业银行控制提货权，选择核心企业承担货物保管或监管责任，可在买方追加保证金或提前还款的情况下通知卖方提前释放货物;其二是应收类融资理论。以借款人的合法应收账款作为质押物，经由银行核定后在其价值范围内为企业提供授信支持;其三是存货质押理论。依据货物所处状态划分为两种类型：一种是静态质押，要求融资企业提供质押物、存入保证金，经由银行审核后发出提货指令;另一种是动态质押，可以融资企业生产出的半成品、产成品作为质押存货，由银行依据动产价值确定授信额度[1]。

1.2 供应链融资难点问题

第一，缺少供应链融资产品。虽然近年来银行面向企业供应链持续开发出多种信贷产品，但多数信贷品种的适用范围仍局限于核心企业，以核心企业的信用等级作为信贷额度确定的标准。而铜加工企业在规模上属于中小型企业，与供应链上的核心企业缺乏直接的业务关联，并且企业自身资产、资金有限，倘若将大批量资金投入在厂房、设备等具备质押价值的资产上，将使企业生产经营资金大幅压缩，由此影响到企业对供应链融资产品的使用效率。

第二，融资业务办理难度大。通常银行侧重于选取房产、设备、存货等作为抵押物，企业在申请融资贷款的过程中涉及多个政府部门与资产评估、他权登记等多个环节，贷款申请历时较久，倘若铜加工企业在业务办理过程中出现资金流动性不足的问题，会加剧企业融资难的现实困境。

第三，融资成本整体偏高。在供应链融资环节，铜加工企业需支付贷款利息、担保、存货监管等多项费用，部分贷款项目还需追加银行承兑汇票，导致整体融资成本处于较高水平，对于企业的资金周转造成了一定阻碍。

2 铜加工企业供应链融资方案的优化策略探讨

2.1 建立上下游企业协同机制，完善融资流程设计

第一，与上游企业增强业务联系。鉴于银行信贷投放的主体对象为核心企业，铜加工企业应立足于现有融资环境，充分利用供应链合作机制巩固与上下游核心企业间的业务联系，更好地利用核心企业的信用优势增强企业融资能力。具体来说，铜加工企业应积极参与到上游核心企业的供应链中，建立业务往来与紧密合作关系，争取到上游企业对本企业原材料的回购承诺，借此增强企业现有原材料的变现价值，并将保兑仓、先款后货等条款添加在融资方案中，便于更好地提高企业的授信额度。在预付款融资流程设计上，由铜加工企业与上游客户、银行签订三方协议，由银行依据企业实力与合同约定情况进行授信金额的核定，并由企业缴纳保证金;待银行确定授信额度、融资需求审批通过后，铜加工企业即可获取到流动资金贷款、申请提货;上游核心企业依据银行签发的提货通知单向铜加工企业发货，直至授信额度用完;倘若铜加工企业出现保证金不足的问题，需由上游核心企业支付差额及相关费用。在此模式下，能够有效解决铜加工企业预付款资金不足问题，进一步扩大其授信额度、节约资金占用成本，实现降本增效目标。

第二，与下游企业发展业务合作。由于铜加工企业的部分生产线已应用于汽车制造商等下游客户，企业现存一定量的应收账款，对此可采用应收账款质押方案，基于“提出贷款申请——银行审查——签订贷款与质押合同——系统登记——通知已质押——银行发放贷款——到期按时付款——监控回款账户——偿还贷款”的流程完成应收账款融资，借此增强与下游客户间的业务黏性，既有助于提高企业的资金使用效率，同时也能够保障企业财务的公开透明，减少应收账款在企业资金中的占比，更好地提高企业的信用等级、降低融资成本[2]。

2.2 引入全流程信息管理平台，增设委托加工模式

第一，健全信息化平台。在“互联网+”背景下，铜加工企业基于全流程管理模式健全信息化管理平台，利用统一的供应链云平台将企业的应收账款、订单转化为融资工具，在平台上转让其应收账款或接收融资，借此有效提高资金结算效率。具体来说，铜加工企业应充分利用供应链云平台进行资源整合，将下游客户列入到核心企业队伍中，与商业银行签订无追索权国内保理业务协议，在线上自主完成融资贷款业务的申请与放还款操作，提升融资结算效率。同时，铜加工企业还可利用供应链云平台开展日常贸易往来业务活动，依托与核心企业的业务往来降低企业成本，更好地提高授信评级效率。

第二，引入委托加工模式。铜加工企业以铜原料加工品作为其核心产品与竞争优势，在此基础上可引入委托加工模式，企业在获取下游客户订单后委托商品交易中心负责采购原材料，并向其支付一定的保证金，待企业完成原材料加工后再由商品交易中心进行产成品的销售，保障资金在闭环生产系统中实现有效循环。同时，铜加工企业还可以利用期货进行产品价格波动的对冲，最大限度减少生产过程中因价格波动为企业带来的损失。

2.3 完善透明化财务信息系统，细化企业风险评级

第一，健全财务信息系统。财物信息系统的透明化建设是保障交易信息完整、规避信息不对称问题的重要路径，铜加工企业应加强现有财务信息系统的透明化水平，将业务对象、交易细节、资金流向等信息在平台上做到及时公开与完整记录，保障通过财务信息系统可以查询到企业的资产负债表、现金流量表、纳税、员工工资与融资担保情况等综合信息，同时也能够更好地争取到银行的信任、提高企业信用评级，进一步拓宽企业的融资渠道[3]。

第二，动态调整风险评级。基于供应链融资理论进行企业风险控制，要求铜加工企业主动建立供应链上企业的风险评级体系，引导上下游核心企业、商业银行等机构共同参与到风险控制机制中，利用奖惩制度的建设发挥激励与约束作用。在此基础上，通过加强财务人员培训教育、细化企业内部职责分工、加强生产经营风险控制、强化内部审计执行效率以及健全内部考核机制等举措，为企业供应链融资方案的优化提供多项配套措施，更好地提升铜加工企业的供应链管理水平与融资效率。

3 结论

供应链融资在提升企业供应链管理水平、满足企业资金需求等方面发挥了重要作用，鉴于铜加工企业具有资金密集型特点，由其加工生产的铜产品具有良好的融资优势，因此更应基于供应链模式实现对融资方案的科学设计，帮助企业争取到更多融资机构的支持，借此有效满足企业融资需求，推动企业的长效发展。

参考文献：

[1]卢强，刘贝妮，宋华.中小企业能力对供应链融资绩效的影响：基于信息的视角[J].南开管理评论，2019（3）：122-136.

[2]谢家平，董国姝，张为四，等.基于税盾效应的供应链贸易信用融资优化决策研究[J].中国管理科学，2018（5）：62-73.

[3]许启发，李辉艳，蒋翠侠.基于Copula-分位数回归的供应链金融多期贷款组合优化[J].中国管理科学，2017（6）：50-60.