G建筑企业营运资金管理研究

文/覃嘉欣（广西财经学院）

一、引言

随着我国城市化的发展，作为国民经济支柱产业之一的建筑业，一直处于不断发展的阶段。2019年12月召开的中央经济工作会议明确要求坚持稳字当头，预计宏观经济政策逆周期调节下，基建将继续发力。建筑施工企业的项目多半工程工期长、投入成本大，大多数工程有着资金周转数额庞大、流动性强和垫资等固有特性。如果把建筑施工企业比作生命个体，营运资金就是该个体良好生存下去的血液基础。

二、基于要素的G企业营运资金管理分析

G企业成立于1984年，是一家国有建筑施工企业，业务涵盖交通基础设施建设承包、施工等，曾4次获得“全国交通运输文化建设优秀单位”荣誉，承担的工程项目也多次获奖。随着我国城市化进程加快，建筑施工行业总值连年增长，G企业规模也在不断扩大，2020年营业收入同比增长82.75%。随着G企业规模不断扩大、业务不断扩展，企业经营需要占用的营业资金越来越多，营运资金管理就显得尤为重要。

从G企业财务数据可得出，G企业2018年应付账款周转期是53.07天，2019年是47.22天，2020年是37.22天。由国泰安数据库整理出的建筑企业上市公司2018年平均应付账款周转期是169.34天，2019年是183.74天，2020年是200.32天。可以看出，G企业近三年的应付账款周转期不断下降，且低于行业均值。从行业均值来看，大部分企业倾向于占用供应商资金，但G企业对营运资金管理重视程度不高，加上有充足的货币资金，通常会提前支付供应商货款，所以应付账款周转期逐年下降。

G企业2018年应收账款周转期是127.58天，2019年是111.13天，2020年是66.6天。国务院出版的《企业绩效评价标准值》中统计的建筑业2018年平均应收账款周转期是152.08天，2019年是121.67天，2020年是101.39天。G企业近三年的应收账款周转期逐年下降，并在2019年、2020年超过行业均值，说明G企业对应收账款的管理是较好的，这可能是G企业货币资金逐年增加的原因。G企业应将这部分资金充分利用，才能更好地提高营运资金管理的效果。

G企业2018年货币资金占流动资产的20.56%，2019年占22.46%，2020年占29.05%，2018年货币资金留存率是56.01%，2019年是68.84%，2020年是64.4%。由国泰安数据库整理出的建筑行业货币资金占流动资产比在2018年是22.43%，2019年是22.46%，2020年是29.05%。建筑行业货币资金留存率在2018年是36.15%，2019年是35.11%，2020年是33.32%。从这些数据可以看出，G企业货币资金不断增加，占流动资产比逐渐超过行业均值，货币资金留存率也高于行业平均值，说明G企业货币资金留存的比较多，有大量的闲置资金留存企业。

三、G企业营运资金管理存在的问题

占用供应商资金较少。应付账款周转期越长，意味着公司能够越多的占用供应商货款，以此来增加营运资金。G企业作为建筑施工企业，其业务特点导致工程项目占用企业大量营运资金，适当占用供应商资金可以减少工程项目占用企业自身的资金，减少营运资金周转期。G企业占用的供应商资金较少，还可以增加这部分资金，优化营运资金管理。闲置资金过多，造成资金的浪费。G企业货币资金大量闲置，营运资金在理财活动中的管理效率并不高，一定程度上造成了企业资营运资金周转效率低下。大量货币资金闲置，资金缺乏流动性，货币资金规模过大也会增加机会成本，降低这部分资金的利用率，将会丧失一部分利润。合理利用货币资金进行相对稳定的投资能为企业带来更多的投资收益。

四、G企业营运资金管理建议

建立良好的供应商关系。建立良好的供应商关系可以适当占用供应商资金，延长应付账款周转期，提高营运资金周转效率。G企业应积极与供应商建立互惠互利的买卖关系，利用多年按时甚至提前交付货款积攒下来的信誉，适当延长付款期限。同时筛选出信用度和品质较好的供应商，与之建立更深度的合作关系，提高原材料采购的稳定性和及时性，形成与施工项目适应的供应链，实现与上游供应商共赢的效果。

加强资金管理，确定合理的资金持有量。合理的资金持有量要能够维持企业的经营，满足企业预防风险的需要，同时还能够给企业带来投资收益。G企业几乎没有理财活动，账上交易性金融资产为0，闲置资金较多，不能给企业带来较大的利益，持有的这部分资金是企业的机会成本。可以将这部分闲置资金用于投资风险性较低、稳定性较高、流动性较强的项目，如交易性金融资产等。也可以增加对子公司的投资，让子公司为母公司带来更多的收益。

综上所述，G企业要加强对营运资金的管理。营运资金各要素的周转天数也不是越多越好或者越少越好，而是要保持在一个合理的、对企业运营最有利的水平。