增值税税率对企业价值的影响研究

山西工商学院

引言

近些年来，随着国际形势的变化，给我国企业的稳定发展带来了一定冲击。而如何促进企业的稳定发展，保障企业实现利润的正增长是当前我们所要思考的主要问题。而针对这一现状，国家采取了深化增值税改革的措施，通过有效调增值税税率，来确保有效的减轻市场的主体税负，不断地提升企业在国际中的竞争力。因此，我们就应有效的研究增值税税率对企业价值产生的影响，确保有效地提升企业的核心发展竞争力，提升其在国家中的发展地位。本文就针对增值税税率对企业价值的影响展开具体的分析与讨论。

一、增值税税率的相关概述

通过对增值税税率相关概述的分析与了解，可在一定程度上有效地帮助我们全面的认识增值税税率，以此就能更好地研究增值税税率对企业价值产生的影响，确保给国家有关财政措施的采取提供参考性意见，以此来有效地提升我国企业的发展竞争力。下面就针对增值税税率的相关概述展开具体的分析与讨论。

（一）增值税税率的定义

增值税税率主要就是指：增值税税额占货物或应税劳务销售额的比率，是计算货物或者应税劳务增值税税额的重要尺度。而为了促进各行业的稳定发展，不同行业所应纳的税额也就不尽相同。其中，增值税最初是由法国开始推行，其的实施有效地解决了传统流转税重复征税的问题，具有较为明显的价格中性的性能，故受到了越来越多国家的欢迎和使用。随着经济体制的不断改革，增值税越来越成为企业发展过程中重要的组成部分，所要纳税金额的变动就在一定程度上决定着企业的经济压力。但是，为了保障企业资金的正常流转，提升企业的发展竞争力，国家出台了一系列的政策措施，来确保合理的调整增值税的税率，但是这会在一定程度上影响到企业的价值。其中，有些理论认为增值税主要属于间接税，在理想的状况下，税负可以转嫁到下一流通环节，这样消费者就变成了税负的实际承担者，对企业的实际影响就会较小。但是，根据相关实验证明，间接税的税负会影响到产品的需求价格，进而就会影响到企业的投资成本，故对企业的价值也会产生一定的影响。因此，有效的研究增值税税率对企业价值的影响，对促进企业稳定发展，保障我国经济稳步提升都具有至关重要的作用[1]。

（二）增值税税率的“价格效应”

由于增值税属于间接税，故当增值税的税率发生变化时，企业就可将增值税的税负进行转嫁，这样增值税税率的波动并不会给企业的发展产生较大影响。但是，并非所有的企业都可将增值税的税率转嫁到最终的消费者身上，故增值税税率的变化还会影响到企业的价值。对于增值税而言，即使其属于间接税，但是生产者在将税负转嫁给最终的消费者时，还无法做到完全以价格的形式，而是需要自己承担部分税负，同时随着税负的逐渐增加，就会在一定程度上降低企业的经济利润，进而也就会给企业的价值带来一定损失。但是，从另一方面来看，企业所生产产品的需求价格弹性越高，企业因为增值税的存在而损失的生产者剩余就会越多，故部分企业就会在增值税税率调整过程中获取更多的经济利益。故就可将增值税税率对企业产生的这一影响称之为“价格效应”。

（三）增值税税率的“税负效应”

在不考虑“价格效应”的情况下，增值税税率也会在一定程度上影响到企业的价值。在理想的情况下，企业增值税的税额并不会影响到企业的发展，这主要是由于税额由企业的下游客户所承担，只不过在缴纳税费时需要由企业进行代缴，并经其交给相应的税务部门。然而，企业在实际经营过程中，并非长期处于理想的发展状态，当企业产生了一定的增值税税额后，其无法从下游客户获取到相应的现金流后，就会影响企业现金流的正常支出，以此也就会给企业资金的正常流转带来影响。此外，虽然增值税本身并不会进入到企业的利润核算系统，但是其所附加的税费就会直接增加企业的现金流出，以此也就会有效地降低企业的经济利润。而当企业出现赊销的情形时，增值税税率的有效下调，还能有效地降低企业为客户垫付的增值税，这样就能有效地降低企业的经济负担。故无论是“价格效应”，还是“税负效应”，都会给企业的整体发展产生的一定的积极影响[2]。

二、增值税税率对企业价值的影响

（一）对一般纳税人的影响

增值税税率的调整对一般纳税人的影响主要表现为两个方面，即对企业现金流的影响和对企业收入的影响。其中，就从对企业现金流的影响来看，增值税较其他税种不同的是其属于价外税，税率的下降并不会直接影响到企业的经济利润，而是会降低消费者的消费成本。对于企业发展而言，税率的下降并不会直接影响到企业的收入，也不会影响到企业的经济利润，而是会降低企业的运营成本，减少企业对于现金的依赖。但是，随着国家相关政策的不断调整，增值税已经从生产型逐渐转变为了消费型，这样就会有效地增加企业的经营现金净流量，故也就会增加企业的可支配收入，以此也就有效地提升了企业的经济价值。而当企业的折旧发生改变时，就会对企业的融资产生影响。其中，当增值税的税率发生调整后，就会在一定程度上增加企业对固定资产的购买，这样在其他条件不发生变化的情况下，税率的降低就会增加企业的净利润。因此，从现金流的角度来看，增值税税率的调整，会给企业以更低成本进行融资提供方便。但是，对于不同规模的企业，增值税税率的变化对企业的影响是不尽相同的。其中，增值税税率的调整对大公司劳动力需求的影响要明显的高于小型企业，而小企业对于公司的税收则会变得更加敏感。但是，对于利润率水平较低的企业而言，增值税税率的调整会对其产生较大的正向影响。

（二）对高新技术行业产生的影响

高新技术行业较其他行业不同的是：其在发展过程中，往往需要注入更多的资金成本，来实现对相关技术和设备的创新，确保实现企业的转型升级。而有些设备的价格较高，通过税率的调整，就会给高新技术企业节约更多的现金流，这样就会有效地增加企业的固定资产，以此就会增加企业技术改造和创新升级的动力。故较非创新型企业而言，增值税税率的调整对高新技术行业的经济影响会更加明显。随着中美摩擦的不断升级，给企业的稳定发展带来了一定的阻碍。而企业要想获得更强的发展竞争力，首先就是要做好企业的创新升级，做好技术改造工作，加大创新力度，以此才能有效地提升企业在国际中的发展地位。而税率的调整就给企业的创新升级营造了良好的税收激励环境，以此就会增强企业的自主创新能力，确保有效地提升我国高新技术行业的整体发展水平，以此来实现对整个产业结构的整体优化升级。此外，较其他企业不同的是：高新技术产业所得税的税率会降低10个百分点，这样就更利于企业将资金应用到技术改造和创新中，避免了在其他环节对资金的投入，以此就更有利于提升我国整体的科技研发水平[3]。

（三）对小规模纳税人产生的影响

在当前所实行的财政改革政策背景下，小规模纳税人无法享受到进项税金的抵扣，故增值税税率的调整不会对其产生较大的影响。但是，国家为了推动小微企业的稳步发展，对一般纳税人的纳税标准进行了合理调整，这样就有效地降低了小规模企业的税负。此外，在一定时间内，国家还允许一般纳税人转变为小规模的纳税人，这样将会给企业的发展带来更多的经济效益。该项政策的制定，不仅会给小微企业的发展带来较多的经济利益，而且还会对不想成为一般纳税人的企业产生影响。倘若企业中的客户都是一般纳税人，此时通过转变纳税人的身份，就会降低企业的相关订单，此时就会导致企业流失大量的客户，进而也就会影响企业的发展。因此，企业在发展的过程中，就应根据自身的发展现状，来决定是否调整为小规模纳税人的身份，否则就会给企业的经济发展带来消极的影响，并且还会产生适得其反的效果。

结语

不断研究与分析增值税税率低企业价值的影响，对于有效地节约企业的发展成本，促进企业的转型升级以及有效地提升企业的核心竞争力，提升企业的价值都具有至关重要的作用。因此，我们应首先认识与了解增值税税率的相关概述，进而从对一般纳税人的影响、对高新技术行业产生的影响以及对小规模纳税人产生的影响三个方面对增值税税率对企业价值产生的影响展开分析，确保有效地提升企业固定资产的投资力度，不断实现企业产业结构的优化升级，这样就会具备更强的发展实力，以此来与美国竞争，确保推动我国经济水平的稳步提升。