网络经济下的金融理论与金融治理

秦若冰

摘 要：网络金融的发展已经成为时代的潮流。目前来讲电子货币以及移动支付已经被社会普遍接受，而且在社会发展中经济生活中发挥出来了很大的作用。在这样的情况下金融产业组织以及货币形态，还有金融风险的特点都有一定的变化。因此，金融治理的方式应作出一定程度上的调整，这样才能更好的适应网络时代金融发展特点。

关键词：网络经济;金融理论;金融治理

引言：信息时代的变化，促动网络经济的发展。但是由于缺乏相应的经验，网络经济在发展过程当中还处于完善的阶段，使得货币的供求关系有一定的变化，金融市场产生了很大程度上的波动，为了解决网络经济当中的风险问题，必须要对网络经济背景下的金融理论和金融治理体系进行分析，进而提出管控方案，能够促进新时代网络经济的稳定发展。

一、 货币供求理论的变化

在新的发展时期，金融产业有了不同程度的变化，使得金融理论的研究基础对象货币形势也出现了一定的变化。例如电子货币的出现就是一种新颖化的形式，从货币发展的历史角度来讲，随着银行业不断发展，货币从传统的金属货币逐步向着纸币发展，到如今已经演变成电子货币的形式可以说是货币形态的一种革命，也是因为时代的特点所决定。所谓的电子货币是“数字现金”的一种形式，是相应的数据数字签名的形式组成，可以直接参与到网络消费中。这种货币和传统的货币还是有不同的区别。就特点来讲，首先中央的银行或者是特定的机构发行，而且中央的银行承担发行的成本，同时享受获得的经济利润。但是就目前的特点来看，电子货币的特点来说不仅是中央银行能够发行，而且一般的金融机构也有权力发行电子货币，这点对现实货币还是有很大的冲击。其次担保的对象和存在的风险还是不一样的。就电子货币是有不同的机构设计的，则担保的对象也有自身的信用或者是资产的结构特点进行担保。即便是中央银行强制发行，但是也不能要求大家强制接受。另外就电子货币的特点来说具有隐匿性的特点，可以说无法准确的追溯到使用者的个人信息，也是这个体系的一个特点。电子货币在使用过程当中由于是属于数字交易，则打破了地域之间的限制。最后一个方面必须要分析到的就是在流通防伪技术方面，而电子货币的防伪主要是加密算法和硬件系统的两层防伪方式，而传统货币则更多的采取的是物理防伪的方法。

在货币关系供求关系的变化当中，货币各个层次之间的界限在逐步的淡化，特别是客户可以通过电子指令的方式将个人储蓄和货币余额之间进转换。从实际特点来讲，电子货币是人们出于交易动机或者是谨慎方面的考虑形成的货币的持有量。也就是说在未来的发展过程当中，网络银行货币将会得到很大程度上的普及。这一系列的影响会逐步的增大，可以说未来货币需求的数量，要根据人们对于电子货币的接受程度来进行考虑。第三个方面，货币的流通速度也会受到网络银行或者是电子货币方面的一些影响。在现代网络支付体系和电子货币逐步增加的情況下，未来货币计量将会受到货币流通速度的影响，就货币的准确，计量难度将会进一步的增加。另外国内的利率不会成为影响货币流通的唯一速度，甚至会出现多方面的因素来影响货币的流通。但是我们必须要准确认识到的是货币的流通数值越大，出现金融风险的概率就越大。因此要防范金融风险的出现，也是电子货币在普及应用过程当中需要解决的一个重要问题。

二、 货币政策控制

货币形态和货币供求关系的变化，对于货币政策也会产生很大的影响。从相应的关系角度来讲，货币政策是由货币政策目标手段和工具构成。货币政策的实施最重要的目标就是实现对货币应用和金融市场稳定的一个比较好的调控作用，但是网络银行和电子货币的进一步发展，对于货币政策会产生一定程度上的影响。例如：从第一个方面来讲，货币政策的中间目标实现难度相对会进一步加大。货币数量和流通速度之内受到电子货币的分散和影响，各种货币之间的流通速度会加快，另外货币的流通速度不稳定和货币基数的一些影响，使得货币数量的发行控制会面临着很大程度上的挑战。第二个方面要考虑到的是货币政策的工具，经济的加快使得金融市场呈现出一体化的趋势，网络机构面对的投资领域更加宽广，而且投资机会比较多，这样在很大程度上会结构形成一定的变化。如果大型银行面临着一定的经济压力，需要向中央银行进行借款时，而贴现率仍能调整其为自己的借款成本。如果这种贴现率作为一个数据信号进行测试时，则会体现出网络银行运行当中的时效性，也能够提高金融风险的防范。

就第三个特点来讲，网络银行特别是电子货币的发行会容易受到货币政策的影响。从相反角度来讲，网络银行对于货币政策反应的时间也会进一步的缩短，这样能够做出很好的变革，有利于获得很好的市场竞争能力。第四个方面，货币政策的独立性也会受到一定的影响。电子货币则可以不受地域的影响，而且消费者可以进行跨地域的经济消费。可以说居民主要是利用网络技术为国外厂商提供智力服务，并且将所获得的收益转化成电子货币在国内进行使用。就严格的角度来讲，货币政策的独立性主要是政策的制定和政策的实施两个方面来考虑的。这里我们主要是通过政策的实施独立性进行分析，由于网络技术的转化和相关规则的变化，使得货币政策在应用过程当中，地域的限制会通过网络技术的变化能够消除，因此对于货币政策的独立性会产生一定的影响。由于电子货币消除了地域方面的影响，使得一国的货币政策很难隔开和其他国家之间经济与政策的联系。总之这一系列的现象使得各个国家在逐步的关注，为了更好的执行相应的货币政策，各国金融之间要加强相应的沟通和协调。其协调的内容主要是电子货币的流通管理和一些电子货币，产品的交换以及相互的影响等各个方面的内容。最重要的是能够消除彼此之间经济不良影响的状况，进而能够促进经济的和谐发展。

三、 金融市场的发展与变革

金融市场在交易过程当中，产品是具有虚拟性的特点。特别是在流通交易过程当中，不需要进行实物的流通和转化，而是通过信息和符号的形式进行确认。网络经济的快速发展为金融市场的流通和交易提供了很好的便利条件，而且在不断发展过程当中，逐步形成了具有渗透力而且交易相对比较活跃的网络金融市场，例如：在网络进入市场过程当中，最早是通过货币市场的变化进行交易，但是近年来发展最快的将是网上资本市场的转化，也就是电子货币形式的出现。但无论从哪个角度来讲，但是我们必须要关注到的是就货币市场还是资本市场，都在一定程度上降低了投资的相应成本，使得利润空间进一步的增大，也增加了投资人的主导地位。另外我们要认识到的是网络经济还在，一定程度上加速了金融市场一体化脚步的进程。特别是电子商务以及网络经济的发展，使得原来的金融市场在地域的限制概念上逐步的模糊，凭借良好的技术水平和能力使得全球市场开始逐步的融合。可以说电子货币摆脱了地域性的限制，成为了国际贸易之间的一个主要交流媒介，而且对于国际之间的金融合作奠定了良好基础。在这样的基础上，各种新兴金融工具的出现和金融形式的创新加剧了这一系列的趋势，使得各个证券交易所也在逐步的建立市场，进一步拓展了各个地区金融的发展，对于促进地区经济的发展也起到了很好的促进作用。

四、 金融治理与金融监管

在新颖的网络发展时代，特别是网络经济突出的时期金融理论的变化以及金融当局和银行之间还有消费者都有一定的变化，使得金融治理方面面临了一系列的新问题。所以在这样的背景下，金融治理方式和治理的结构特点必须要进行调整。例如：我们在分析过程当中，首先要认识到网络经济的特性。就网络经济来说，它的特点已经打破了传统监管当局的一个固定模式，在发展过程当中需要多方面参与和多角度的监管，才能更好的运营。所以就网络经济发展的特点来讲，

必须要和金融机构进行合作，但是在日常发展过程当中，靠网络金融机构的发展必须要加强自我约束和自我管理。这是网络金融在发展过程当中必须要遵循的一条重要重要的原则也是在发展过程当中需要实现的一个基础。另外金融的管理只是承担起网络金融发起合作者促进者的一些角色，比如会起到基础设施的建设金融信息沟通，还有提供金融信息服务这一系列的相关内容。在金融监管方面也要进行一个层次的变化，由金融监管的多元化进行转化统一的监管。在监管过程当中，重点的方向主要是由资产的负债和流动转向资产交易的安全性和客户信息的保护。在网络交易过程当中，客户信息的安全性和交互信息的安全性都是非常重要的，因此也必须要成为监管的首要问题。

结论：从根本特点上，我们要认识到的是网络经济的实质，就是信息化，全球化，一体化的发展，从长远的角度来讲，各国在发展电子货币以及金融监管的过程当中，要做到相互协调注重各方利益，达到最优化的水平。在监管过程当中，更重要的是建立与国际体系相适应的市场运营机制，在发展过程当中也要考虑好信息真实的披露，资金做到及时清算。而且在治理理论和政治体系方面，必须要做到及时化的更新，切实做好金融管理的透明度。这样对于适应网络经济发展的节奏以及对未来国际金融的穩定性都会起到很大程度上的作用，避免引起大的经济波动或者是出现严重的金融危机。

参考文献：

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