中小企业融资策略分析

陈滢旭

摘 要：近年来，随着我国经济的不断发展、市场经济体制的不断完善，越来越多的中小企业在顺应经济发展大环境的同时，仍会遇见各种阻碍其健康发展的因素。其中最为严重的是资金问题，例如出现资金短缺或资金链断裂等问题，这些因素的存在都是制约我国中小企业发展的重要原因。本文通过对我国中小企业融资特点的研究，进一步了解我国中小企业所面临的问题，并针对这些现状的分析提出应对策略。

关键词：中小企业融资；问题；策略分析；融资策略；融资渠道

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2021）02（a）-061-02

改革开放以来，我国对于市场经济的建设不断完善，促进中小企业的发展，国家越来越重视中小企业在国民经济中的地位。例如，2008年经济危机造成我国中小企业受到前所未有的重创。此时的国家政府，并未视而不见，而是出台了一系列的救助措施，来保护中小企业健康发展。但是，在国家出现各种政策的前提下，例如多次的降准、降息等，通过相关政策保护中小企业的资本利益，并不能完全改变我国传统经济体制与中小企业融资中出现的不适应现象，由此对于我国大部分的中小企业来说，还是会有融资困难等问题。

1 中小企业融资特点

中小企业是推动国民经济不断进步的重要经济主体，对于资源的配置优化、提高市场活跃度，吸引外来资金与技术、扩大就业等方面，中小企业发挥的作用极大。然而一直以来，我国中小企业都面临着很多发展方面的问题，特别是在我国经济迈入转型发展期后，世界经济增速缓慢，导致这种情况变得愈发严峻。所谓的中小企业融资，就是中小企业为了更好的经营发展，为了更好的实现资产增加而采用的一种资金获取方式。对于中小企业来说，由于规模较小且发展起步台阶低，往往会出现资金不足等问题，以至于影响企业的健康发展。现阶段，我国中小企业的融资有以下特点。

1.1 融资渠道范围窄

就目前我国中小企业来说，融资渠道有限。报告显示，2017年我国向银行提出贷款申请的中小企业中，仅有53.1%的企业获得了银行资金，且该比例近年来逐年下滑，分别较2015年、2016年下降了16.8%和10.0%。大多数中小企业主要依赖于内源融资，这是由于中小企业处于创业初期发展不健全，缺乏外源融资所需要的信用记录，并且自身的信用保证能力也不够，这就出现了企业内部出资建设发展的现状。刚开始成立的企业，大多数是由家族内部通过投资或是企业创始人之间的投资，实现企业的运转。

同样对于我国中小企业来说，实现外源融资的方式，主要依赖于银行贷款，这样单一化的外源融资不利于企业的发展。在面临企业资金出现问题时，很难通过银行的信用评估，导致资金链的断裂。这对于中小企业来说无非是致命一击，本就发展不健全，再遭受资金短缺带来的企业运转的停滞等问题，这对于企业来说很是束手无策。

1.2 融资方式具有不正规性

相比大企业，我国的中小企业更依赖于外源融资中的债务融资方式。由于中小企业的融资规模小、融资频率高且自身企业资产抵押能力较弱，这对于通过正规金融机构获得债务融资的企业来说具有较大的约束力，所以对于这样的企业来说，就会出现对于一些非金融机构进行融资，又或是通过民间的一些非正规的融资方式，来实现所需要资产的债务融资。例如，通过亲朋借贷、地下钱庄与民间资金互助组织等形式，又或典当行抵押、小额贷款公司信贷等形式。

这样虽然解决了中小企业的燃眉之急，但是不正规金融渠道的选择给企业的正常运转也带来不安全性。企业的后期资金保障能力差，一旦这些非正规金融机构出现问题或自身企业出现问题，这促使责任无法落实，具有的法律效力不强。

1.3 自有资金匮乏

当前来说，我国多数中小企业都面临着自有资金匮乏的问题，很多中小企业的经营发展所需资金都是通过经营者向亲友借贷、筹集而来，资金来源非常有限。融资公司债券与外部股权融资的占比非常小，這种资金筹措现状对于中小企业的发展产生了很大限制。从现阶段来看，我国私营企业平均注册资本只有80万元，且多数中小企业都是通过员工集资的方式建立而成，中小企业没有较强的自我继续能力，对企业规模的持续扩张带来了很大程度的限制，资金匮乏的情况在中小企业当中普遍存在，且迟迟得不到改善。

1.4 民间金融市场借贷风险大

所谓民间金融，即不在政府金融监管范围内，且不受国家金融法律规定、制度规范等保护的融资活动，比如民间高利贷、地下钱庄等；它具体涵盖一些无组织、分散的，在企业、民间组织和居民之间，包括居民相互间的各类资金借贷、投资等活动，在我国，民间金融属于不合法或半合法的一种存在。尽管这种金融借贷方式可以为中小企业提供一种资金筹措方式，然而因为市场监管不到位，导致该方面存在法律监管空白，从而涉及很大的风险，也无法发展为中小企业融资的基本渠道。

2 中小企业融资面临的问题

2.1 政府法律法规制定不完善

在我国，对于中小企业融资的相关法律法规并不完善，由于各个地区发展现状不同，制定的相关法律法规具有独立性。不同地区的地方政府根据自身的经济发展现状，出台符合自身发展的政策，这就带来极大的差异性，容易出现政策的对立性而引发的矛盾，迫使对于相关机构的管理能力下降。还有，对于各地进行的政策制定具有较大的提升性，相关法律法规的制定大多数是颁布有关的指导文件，所谓的相关标准不具有明确性。同时，还会存在制定的相关法律法规具有与实际不相符的现象，与实际发展不相适应。

2.2 融资企业信用度不高

现阶段，我国中小企业陷入融资难题的原因。首先应该想到的是，企业信用问题导致的融资困难。随着我国的发展，社会信用体系和企业信用体系的建设越发的完善，同时对于企业来说，就成为企业成功借贷的重要因素。但是，在目前市场上却频繁出现中小企业缺乏信用的现象。对于一些诚信意识薄弱的中小企业，由于现实利益无法承受大量的债务偿还能力，而选择抽逃资金或拖欠账款等欺骗行为，这就促使中小企业在整个市场的信用度有所下降，在与银行交涉借贷成功的概率随之降低，贷款难度也逐渐增大。

2.3 金融机构业务跟进能力差

对于相关金融机构的业务跟进能力差，出现放贷不积极、担保跟进速度慢等现象。在银行进行借贷的过程中最为重视借贷风险的问题，而对中小企业来说，由于创立时间短、经营建设不完善，在应对市场变化过程中的应对能力有些不足。因此在金融机构借贷过程中的要求也会更加苛刻。同时，在企业借贷时存在担保公司，来确保企业的成功融资。但是担保公司的选择都是在指定的情况下，因而对于担保公司来说没有竞争压力的存在，在处理效率或跟进业务方面等都会存在不积极性。还有这些担保公司因长期在舒适的环境下，不具有创新性，提供的服务类型具有单一性，无法根据市场的需求提供个性化的服务，也因为在办事效率不高的同时，收取的手续费也会偏高，这就造成了中小企业的融资积极性有所降低。

3 中小企业应对融资策略分析

3.1 政府相关制度的完善

针对我国中小企业融资的相关法律法规并不完善的现象，政府要积极的整治改善。首先，完善中小企业相关信用融资的法律法规，促使中小企业的信用评级具有相应的标准参考；其次，各级政府独立出台的各类政策，应该具有参考的针对性和普适性，由原先的指导性文件，应该倾向于制定并出台相应的详尽政策文件，使政府管理和企业融资时，能够做到有法可依、有章可循。同样的在制定相应政策时，应注意要针对各地的现实情况，制定有效的管理政策。

3.2 企业加强自身管理能力

对于中小企业应加强自身企业财务管理，要根据企业的发展进度，寻求适合企业发展的管理制度，积极吸取其他成功中小企业或大型企业的先进财务管理制度。通过不断的学习寻求找到适合自己的企业财务管理制度，要避免企业出现财务混乱，并且要随时能够确保财务隐患的解决，保证每一笔财务信息能够准确、有出处。

企业在发展的过程中，应该积极主动地向政府提供借贷、财务等各个方面的真实信息，这就促使向银行提供高质量的有效信息，避免获取信息时的高额成本。通过利用政府作为银行与企业之间的交易平台，这为银行了解企业的具体发展状况提供了便利的条件，同时也为企业的融资顺利进行提供了一定的保障。

3.3 实现融资方式多元化发展

对于银行这类具有可靠性的投资机构，应该适当地降低中小企业借贷的门槛，并且能够积极地寻求改革创新，打造适合中小企业的金融产品。同时，对于国家应该积极支持建立专门服务于中小企业的金融银行，降低对于这些中小企业的信用要求，减缓中小企業的贷款压力。另外，就是相应的担保机构，应当提高其服务效率以及担保种类的多样化。对于那些社区银行、村镇银行等中小型银行与中小企业，应相互扶持、相互发展，共同进步。

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