基于互联网金融背景的中小企业融资问题及解决策略分析

高春华

摘 要：基于互联网金融发展的大好趋势，针对中小企业融资难这一现状，归纳互联网金融背景下中小企业融资存在的问题，并针对互联网金融背景下中小企业融资问题，在充分发挥互联网金融优势、规避互联网金融劣势的基础上，提出综合性、可行性、有效性地解决中小企业融资问题的具体策略。

关键词：互联网金融；中小企业；融资问题；融资策略

中图分类号：F276.3 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）24-0071-03

据有关统计数据表明，截至2015年底，中国工商登记的中小企业数量超过了2 000万家，所占中国企业总量比例超过了98%，所提供的城镇就业岗位比例也超过了80%，同时为我国GDP的增长也做出了不小贡献。因此，中小企业在我国国民经济发展中的重要作用是不言而喻的，如何保证中小企业的可持续发展是广大学者应该探讨的重点课题。但从我国中小企业目前的发展情况来看，客观存在着一些制约其长远发展的问题，例如发展问题、管理问题、融资问题等。其中，流动资金的短缺一直都是困扰着我国广大中小企业发展的瓶颈所在。因此，融资困难可以说是限制我国中小企业持续发展的主要因素之一，如何解决融资难问题是中小企业健康发展的关键。虽然近些年，金融管理部门出台了一些有利于中小企业融资的政策，不少专家学者也提出了中小企业融资发展建议，但受我国目前金融市场发展现状的制约，仍旧难以有效解决中小企业融资难问题。然而互联网金融的发展为中小企业融资问题的解决创造了条件和机遇，据相关数据统计，截至2015年12月底，网贷运营平台超过了2 500家，且成交量突破了万亿元大关，与2014年相比，无论是平台数量还是成交总量都增加了数倍。可见，网贷发展潜力之大，互联网金融发展速度之快，在这巨大的网贷成交量背景下，必然有中小企业的一杯羹，如何充分利用互联网金融的特点及优势解决中小企业融资困境是中小企业发展的关键。基于此，文章针对互联网金融背景下中小企业融资问题提出具体的解决策略，进而为中小企业的持续发展贡献互联网金融的一份力量。

一、互联网金融背景下的中小企业融资问题

虽然互联金融为中小企业融资问题的解决提供了一条有效的途径，但仍然面临着诸多困境和难题，具体包括以下几个方面。

（一）中小企业内部问题

从中小企业内部来看，其自身存在着一些先天性的不足，直接制约着互联网金融背景下企业融资能力的提高。

首先，融资基础的缺乏。中小企业规模小，资金少，技术设备落后，缺乏融资基础。中小企业的规模直接影响着市场竞争力，规模小就导致企业市场竞争力薄弱，抗风险能力弱。加上中小企业的资产较少、技术设备落后，直接导致在向银行申请贷款或寻求其他融资方式时，由于缺乏抵押品或无法承担较高的融资成本，很难获得资金支持。银行一般出于对经营成本的考虑，更偏向于大额单次的资金需求，而对于中小企业这种分散化、小额贷款需求很难获得银行的支持。

其次，健全内部制度的缺乏。中小企业内部各项制度不健全是普遍存在的，主要表现在财务制度、内控制度等方面。中小企业大多是家庭式企业，大部分没有严格按照国家的规定建立规范的财务制度，财务管理水平较低，有些企业甚至没有严格执行不相容职务相分离制度，增加了财务人员徇私舞弊的风险。而且未上市的中小企业财务报表基本是不透明的，中小企业在财务和内控方面存在的严重问题直接影响其信用水平。在缺乏客观信用记录的情况下，金融机构很难对中小企业的信用水平做出评价，更不愿意花成本聘请评估机构企业进行信用评估。因此，金融机构为减少经营风险，易放弃为中小企业提供资金支持。

最后，融资观念的缺乏。中小企业缺乏科学的融资观念，难以与中小银行建立良好的合作关系。大部分中小企业对银行的融资政策并不是十分了解，认为贷款成本高、手续烦琐，自身条件很难满足银行的硬性要求，或在向银行申请贷款时提出不合理的要求，而忽视了与银行建立长久的合作关系。

（二）银行方面的问题

首先，缺乏适合中小企业的金融产品。银行的经营目标与其他企业没有区别，都是追求利润最大化，其收益来源很大一部分来自于存贷利差收入，在存款一定的情况下，银行要最大化其贷款收入。在这种情况下，银行就会偏向于选择规模大、信誉良好的大型企业，于是大企业就很容易获得资金支持。相反，在为中小企业提供资金支持方面就会消极被动。现实中，虽然银行愿意提供贷款给某些中小企业，但是出于时间和成本方面的考虑，中小企业还是无法承担的。虽然在金融产品开发方面，针对中小企业资金需求短急频的特点，我国上市的商业银行大部分都推出了针对中小企业的金融产品，但其数量却占银行资产规模很小的一部分。

其次，缺乏为中小企业提供融资服务的金融机构。在金融高度垄断的情况下，大部分金融资源掌握在国有大型商业银行的手中。大中型商业银行对中小企业提供贷款支持，多是对国家政策的响应，而出于对自身风险和经营目标的考虑，很少能够全心全意为中小企业的提供融资服务。这就直接导致我国专门为中小企业服务的金融机构发展缓慢，发展之路荆棘丛生。被大银行拒之门外，又没有提供专业服务的中小金融机构，中小企业陷入两难境地，只好转而向不正规的民间金融机构寻求融资支持。

（三）外部环境问题

1.缺乏中小企业信用担保体系。首先，我国信用担保行业起步较晚，传统的担保体系具有强烈的行政色彩，担保机构的独立性无法保证，没有适合中小企业的担保机构。其次，就担保机构个体而言，国有担保机构受政策和所有人的影响，其操作上的灵活性受到限制，使中小企业顾虑较多，不敢向其寻求担保。而民营担保公司规模小，内部业务操作程序欠缺规范，在管理方面和风险控制方面都存在一定的缺陷，风险识别能力低；在提供担保时，也会同银行一样，要求被担保人提供一定的抵押物，而且抵押物的种类与银行类似；由于在担保机构和中小企业之间也存在信息不对称现象，受到先入为主思想的影响，担保机构会对中小企业收取较高的担保费。很明显，担保机构没有起到相应的作用。最后，担保机构的营运环境存在一些问题，例如信用担保相关法律建设滞后、监管主体不明确、监管力度不够等。

2.缺乏完善的信用评价体系。信用评价对中小企业极其重要，尤其是独立的第三方出具的信用评价报告，有利于消除银企之间的信息不对称。进行信用评价最重要的就是信息收集，而这也是最困难的。一方面，我国尚未出台规范的信用评价机制和相应的政策法规，在信息收集和披露方面也缺少标准的要求。另一方面，中小企业还未被纳入我国征信体系，信息的真实性无法保证，再加上运营规范、独立的第三方信用评级机构的缺位，使得中小企业信用状况的评价缺乏可靠性。

3.缺乏完善的金融环境。首先，目前我国的金融体系依然存在垄断的现象，金融资源的分布符合“二八原则”，在这种情况下，一方面，中小金融机构为获得较多金融资源，就要付出较高代价，而为了保持盈利，在放贷时，贷款价格也就会偏高；另一方面，拥有较多金融资源的大银行根本不用为无法寻找到优质贷款客户而担心。其次，缺乏民间金融监管体系。民间金融最具有代表性的就是民间借贷，民间借贷的不规范性直接导致融资成本高、风险大。在我国，民间借贷这种不正规的金融行为尚处于监管真空地带，没有相关法律对他们的行为进行规范和约束，这使得中小企业在选择民族借贷融资时困难重重。

二、互联网金融背景下中小企业融资策略

为了解决上述问题，充分发挥互联网金融在中小企业融资过程中的优势，需综合性地采取以下措施。

（一）创新融资模式

科学、高效、安全的互联融资模式是实现中企业融资的前提条件，目前广泛使用的融资模式有多种，各有利弊，笔者在此提出一种互联网联保融资模式。该模式指多个中小企业通过电子商务交易平台组成一个联保体，以联保体为单位向银行申请贷款，并约定共同承担风险。贷款的申请主要通过互联网来完成，实现贷款流程实现网络化。对于中小企业而言，可选择同自身情况及风险偏好较为匹配的联保小组成员，且选择的成员数目不宜过多。对于电商平台而言，应加强对成员中小企业线上和线下行为的考察，利用互联网来线上监控企业经营情况，并对于企业财务状况、银行流水等进行线下摸底调查。对于银行而言，主要扮演中间贷款人的角色，应利用征信数据的优势，在同电商平台紧密合作的基础上，对企业联保体成员的信用数据进行审查，避免信息不对称带来的风险，从线上线下两个渠道辅助电商平台做好监控工作。同时，银行应同电商平台签订对中小企业联保体的担保协议，防止因联保体的违约风险造成的损失。

（二）构建信用评价体系

征信体系是现代金融体系得以安全运行的有效保障，目前我国已经存在对贷款风险进行评估的体系，但是没有专门针对中小企业的信用风险评估体系。对此，可以参考国外的经验建立专门为中小企业设计的信用风险评估体系。我国的个人信用信息掌握在多个部门和机构，导致个人信用信息分散，征信信息很难集中统一使用。针对征信信息分散的问题，建议各个互联网融资平台之间可以建立信息共享机制，同时，互联网融资业务需要得到全国性和专业化征信机构的服务，建议民间借贷信息能与央行征信信息对接，使互联网融资平台能合法、有效地利用央行征信系统个人征信报告。将分散在多个部门和机构的个人信用信息融合起来，使中小企业的经营信息更透明、更真实，从而突破中小企业与金融机构之间信息不对称的局面，最终实现互联网金融和征信体系之间的相互支持、相互促进。

（三）完善法律法规

目前，针对互联网金融领域的法律定位、监管主体、个人及企业的隐私保护措施，以及沉淀资金及其孳息的监管处理方式等问题的法律法规严重滞后。以点对点融资模式为例，近年来“跑路”“倒闭”的现象不断，这与法律定位不明确、监管主体未定、配套法规缺乏有很大关系。相关法律监管机构需要对互联网融资活动的性质以及日常经营活动进行界定，并制定相应法律法规，以此规范互联网中的融资活动。建议在立法初期采用位阶较低的法律，以便及时对互联网金融中产生的法律问题进行规制，同时，法律制度需要做到与时俱进，对已经不适应行业发展需求的规制进行调整革新。建议在我国现行法律体系下，一方面对互联网金融行业的进入者进行严格的审查或者登记备案，对于资本金和风险控制能力设立严格的标准，并进行持续性的审慎监管；另一方面，还应针对互联网融资机构的市场退出现象出台相应的监管法规，规范网上银行的市场退出行为。另外，还要加强对有借款需求的中小企业的监管，互联网金融平台在对中小企业的信息进行审核时，若发现有虚假成分，可采取措施对其进行惩罚，进而保护投资者的权益。

（四）开发信贷金融产品

对于中小企业而言，一般对短期信贷资金需求较多，通常所需资金的数量也不多，中小企业资金需求特征概括起来为融资期限短、融资额度小。信贷机构设计出符合中小企业资金需求特点的信贷产品，才能更好地满足中小企业的融资需求。目前我国银行类的金融机构针对中小企业的特征推出了一些信贷产品，例如浦发银行的“吉祥三宝”，该产品体系中的“银元宝”“银通宝”以“银链宝”是针对不同性质而开发的差异性的互联网金融产品，弱化了抵押担保，可通过网络申请办理信贷业务，具有随借随还的特点。除此之外，还有蚂蚁金服的“蚂蚁达客”“蚂蚁小贷”、中国农业银行的“简式贷”等，这些都为针对中小企业的互联网信贷产品的开发提供了借鉴和参考。总之，中小企业信贷金融产品的开发应结合中小企业的资金需求特点，可以从借款利率、还款时间等方面来进行，同时对贷款信用风险的控制也提出了更高的要求。

三、结语

虽然互联网金融的发展为中小企业融资问题的解决提供了机遇，但由于该金融模式处于初期发展阶段，还存在着诸多的不成熟，需要从运行模式、管理机制、产品类型、法律法规等各方面进行综合性的探索、改进和完善，进而构建与中小企业相匹配的互联网金融发展体系。

参考文献：

[1] 童兆坚.互联网金融模式在中小企业融资上的应用研究[D].南昌：南昌大学，2014.

[2] 乔宇立.互联网金融时代中小企业融资模式研究[D].呼和浩特：内蒙古大学，2015.

[责任编辑 陈丹丹]