浅谈PPP视角城市轨道交通建设投融资模式

徐以霞

摘 要：随着我国城市化进程不断加快，社会经济获得高速发展，城市的交通运输事业获得长足进步。如今城市人口的持续增加，为城市交通运输所带来的压力也不断增加。大部分城市在现代化城市交通运输事业发展之中，将道路形式的建设转向轨道交通，以此来缓解城市人口与交通之间的矛盾，缓和城市用地与城市交通之间的矛盾。近些年来，政府部门对城市轨道交通运输建设投入了大量的资金，在很大程度上为政府部门到财政带来压力。如何解决城市轨道交通与政府部门财政之间的矛盾，是PPP融资模式的意义。本文将立足于当前城市轨道交通建设的现状，分析PPP融资模式的基本概念，并且以此为依据，系统性的探讨在城市轨道交通建设之中PPP融资模式的应用措施。

关键词：PPP融资模式;城市轨道交通;措施

城市轨道交通运输事业的发展需要投入大量的资金，并且其建设周期和回报周期都很长，若是在城市轨道交通建设之中单纯的依靠政府部门投入资金，将会为政府部门的财政带来极大压力，并且轨道交通属于公益性事业，在运营期间政府部门容易发生严重亏损，进一步加大资金投入和轨道交通运输事业运营的压力。轨道交通运输事业的正外部性能够为轨道沿线的土地效益增加而带来积极意义，并且也能够为轨道线路沿线的商业带来商业价值，增加客流量。所以在轨道交通运输事业发展之中研究PPP融资模式，一方面可以确保轨道交通运输事业的外部性尽可能的实现内部化，另一方面也能够缓解政府部门的财政压力。

一、PPP融资模式的基本概念分析

PPP（Public Private Partner-Ships）融资模式是有机整合民營企业和公共部门，通过已公共事业项目，组合非盈利企业、盈利企业、政府部门的资金投入模式。PPP融资模式的概念，可以追溯到1982年。PPP融资模式提出的初级阶段主要是指私营商与政府门进行合作，签订长期合作协议，由私营商人代替政府部门进行公共基础设施的建设，运营与管理，并且向社会公众提供服务并适当性的获取报酬。虽然在国际社会上PPP融资模式已经存在，但是在中国却对PPP融资模式使用的时间较短，最早是北京地铁四号线项目开建时应用PPP融资项目。时至今日，PPP融资项目所包含的内容有PFI（Private Finance Initiative）、BT（Build Transfer）、BOT（Build Operate Transfer）、BLT（Build Lease Transfer）、TOT（Transfer Operate Transfer）、DBFO（Design Build Finance Operate），并且由此而发展形成的BSOT（Build Subsidize in Operation and Transfer）、SBOT（Subsidize in Building，Operate and Transfer）。以政府部门在PPP融资模式当中所参与的程度不同，可以将PPP融资模式详细划分成为三种类型，第一种是外包型，这主要是指有资金由政府部门承包，整个项目建设由私人部门承包，这种PPP融资模式对于私人部门而言具有较小的风险。第二种是特许经营的PPP融资模式，这种融资模式是指需要私有企业参与全部投资或者是部分投资，与政府部门相互合作，共同承担风险，并且分享项目收益。第三种是私有化PPP融资模式，主要是由私人部门对整个项目资金进行承包，在工程建设时由政府部门进行监督与管理，并且向用户收取费用以实现资金回收。

二、城市轨道交通建设中的PPP融资模式运作思路

融资活动是以城市轨道交通建设项目作为主体而展开的，是由政府部门主导的，为实现城市轨道交通运输事业资金周转有序的项目融资形式。在具体实施过程之中，通过预估政府扶持政策力度以及轨道交通运输事业的收益和资产，对整个融资过程进行合理安排。完成城市轨道交通运输工程项目的施工以后，需要偿还融资。在融资偿还时，可以通过轨道交通运营的直接收益，也可以通过政府的政策支持转化的间接收益，同时还可以有机整合两种收益模式。

在城市轨道交通运输事业建设之中，政府部门作为担保人保障承包企业的融资安全和资金安全。PPP融资模式应用到城市轨道交通运输事业建设之中，能够鼓励公共事业建设项目中的民营资金融入力度提升，并且民营企业全程参与到城市轨道交通运输事业建设，可以降低民营企业在投资之中的风险，由此以提升利用社会资源的效率。科学化探讨城市轨道交通运输施工建设中的民营企业参与过程，可以将帮助政府部门合理且科学的控制与规划城市轨道交通运输项目。利用PPP融资模式建设城市轨道工程，民营企业还可以获得部分资金收益。民营企业投资公共事业项目，并非是公益投资，而是想要投资的项目具有较低的风险和较高的收益。政府部门在对民营企业采取融资时应用PPP融资模式，能够为参与融资的民营企业提供政策支持，例如免收税费或者做其他项目的资金贷款担保人。除此之外，政府部门通过PPP融资模式能够鼓励民间企业参与城市轨道交通建设的主动性和积极性。

三、城市轨道交通事业建设时的PPP融资项目应用

（一）选择合适的合作对象

政府部门在组织建设城市轨道工程项目时，需要全面的分析与考察城市轨道交通项目的施工场地，对其做出详细且全面的分析。以分析的结果为基础，明确建设轨道所需要的东西。选取合作伙伴时必须要保证合作伙伴的信用以及经济能力。在一般情况下，需要选择规模较大的建筑企业或者财团，作为资金使用补偿，政府部门需要与合作单位完成特定许可权益协议签订。

（二）共同研究城市轨道建设项目

政府完成合作伙伴选择以后，要及时签订相关的合同与协议，保证项目工程在完成建设之前能够进行和谐的探讨。政府部门与合作对象在进行城市轨道交通项目的合作研究时，所探讨的内容有城市轨道建设的具体细节技术，设计内容以及详细施工措施，尤为重要的是对项目工程实施的可行性进行研究。总而言之，前期的城市轨道建设工程需要由政府和合作单位通力合作，以保证项目完成的顺利性。

（三）项目施工

项目工程投标承包单位公开投标，并选择具有较强实力的建筑公司完成项目工程建设。政府与建筑公司在实施工程之前，要事先进行设计，并且动态性监督施工方的施工质量。在施工管理时，项目承包单位要全程负责施工进度，并且以双方签订的协议为依据监督与管理施工进程与施工质量。在必要的时候，政府部门要给予项目承包公司的政策支持。建设完成轨道交通项目以后，项目承包单位需要将整个项目工程转移到特定许可权益人，便是当地的政府部门，并且项目承包单位在期初阶段从政府部门所承接的所有建筑设备，都应该无条件的归还政府。

（四）规避风险

工作开展前期开始，要投入一定资金和人力、物力进行大规模调研，按照相关标准高质量地制定实施计划，预测其中可能出现的风险，并给出相应的预防方案及补救方案。对于项目涉及的政策及法律因素，尤其是要充分做好难以量化的存在风险部分的评估工作，在政府的领导下，在保证工作每个细节完善的基础上抓施工速度。这在统筹及技术上存在很大难度，政企都要做好打硬仗的准备，携手吸引更多社会投资者加入到建设中来，从全局出发，群策群力地研讨制定出最优方案加以实施。

四、结束语

随着现代城市交通运输压力的日渐加大，轨道交通成为缓解城市交通压力的重要举措。一方面可以节省城市用地空间，另一方面还可以缓解城市压力。政府部门在城市轨道交通建设时采取PPP融资模式，能够有效的缓解政府部门的资金压力，也可以合理的使用民间资金。民营资金在城市轨道交通建设之中投入还可以获得一定的资金回报，由此以实现双赢。本文基于当前我国城市轨道交通事业的融资现状展开分析，阐述PPP融资模式的基本概念与应用措施，旨在为当前我国城市轨道交通运输事业的融资管理提供借鉴，实现城市轨道交通运输事业良性发展。

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