海外中资企业融资问题探秘

摘要：随着我国社会经济体系的不断发展健全，我国企业跨境发展的趋势也愈加显著。大批中国企业紧随全球经济一体化的浪潮，踏出国门开发海外市场。近几年我国企业通过海外融资，为企业募集资金的情况也越来越常见。这些企业在发展当地经济、提升企业国际竞争力的同时，还打响了中国品牌的国际形象，为我国带来了丰厚的外汇收入。本文主要从海外企业主要融资方式出发，分析当前海外中资企业的融资问题，提出海外中资企业的人民币融资出路。

关键词：海外融资;中资企业;融资模式

一、海外主要融资方式

1.贷款融资

一般来说融资主要是企业和银行之间的一种共生合作关系，企业向银行借款，偿还本金之外再支付一定的利息;银行放出贷款，获得本金和一定的利息外还收取一定的手续费和管理费。资金通过这种方式盘活，企业在获得贷款后做大做强，获得更高的收益，而银行在获得更大款项后继续施行其他贷款项目等。

海外基建及贸易融资方式主要有担保类（抵押融资、质押融资）和非担保类（信用贷款）。这类贷款利息成本低，国家重点项目有超低息甚至无贷款的可能;境外子公司通过集团总部取得额度后便捷用款。但这类贷款的缺点也很突出，主要有以下三个方面：一是需通过集团总部取得额度，审批周期长、灵活性差;二是当地银行不熟悉中资企业，向其申请融资的难度高、流程复杂;三是非银行金融机构贷款可能不合规、风险高。

2.供应链融资

近年来，供应链融资（保理、保付单）作为一种创新型融资方式也备受海外中资企业青睐，即金融机构围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个的企业不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过获取各类信息将风险控制在最低的金融服务。这种融资具有信用穿透，解决上下游的资金问题，链条各个环节皆可融资的特点，还可以延长核心企业付账周期，降低整个产业的交易成本，并且可为多方控制风险，提高产业竞争力。

二、海外中资企业的融资问题

海外中资企业多数是国内企业做大做强走出去建立的分公司或子公司，这些企业也逐步获得国际社会的支持和认同，筹集资金的渠道和能力也在逐步增强、拓展。近年来，中国和中东欧金融机构间的合作不断推进，中国建设银行、中国银行、中国工商银行、中国国家开发银行、中国进出口银行等在不同国家已建成分支机构或设立代表处。目前驻非中资企业主要融资来源依旧是通过我国各大商业银行及中信保获得贷款。站在海外中资企业的角度来看，基建公司海外项目各方有不同的融资需求：业主需要項目融资款;承包商需要设计、土建、人工费、设备款;监理则需要各种监理费用;外贸公司需要与他国企业竞争投资时，也需要依靠银行投资担保才能获得国际信任，进而顺利开展外贸业务。站在银行的角度来看，银行作出担保就负有一定的债务，企业获得项目后正常履约银行才能获得约定的利息和管理费用;倘若企业无法如约开展活动甚至违约，那么银行担保就变成了借款，银行作为其合作伙伴和第一偿付人需要垫付一定的资金。

随着“一带一路”建设的推进，人民币国际化也不断推进，人民币在全球范围的广泛使用也得到了进一步确认。中国与非洲国家经济往来更是日益密切，2019年人民币跨境收付金额合计19.67万亿元，同比增长24.1%;即使在2020年，全球贸易普遍受到新冠肺炎疫情冲击的情况下，人民币跨境使用仍保持韧性并呈现增长势头。众所周知，非洲地广物博，但基础设施落后，是人民币国际化的黄金之路，目前人民币结算业务已经覆盖近40个国家，全球全球已有70多个央行或货币当局将人民币纳入外汇储备，人民币在主要国际支付货币中排名第5位。我国在非洲国家的投资越来越多，很多非洲国家的政府和人民乐于与中国政府和企业进行合作。但一些非洲国家曾是西方列强的传统殖民地，至今这些国家对非洲的政治、经济仍有一定的影响力，使用人民币进行中非贸易结算必然会损害这些国家的既得利益，遭到美国、英国、法国等国的竭力反对，甚至抹黑。另一方面，还会对这些发展中国家实行核欺诈战术、颜色革命，通过培植海外地区政府反对势力来替其搅乱当地政治营商环境，曾经的阿拉伯之春，如今的北非地中海沿岸多国的动乱几乎均与此有关。

三、海外中资企业的融资出路在于人民币融资

非洲国家是国际资本大有可为的热土，近几十年来，我国政府在基础设施建设领域给于非洲众多国家大力支持，借助于这一优势，我国政府和企业应该注意加强构建以人民币为基准的中非贸易体系，跳过现下的国际货币体系进行贸易融资，相对于传统货币体系而言，人民币是对于非洲这些发展中国家更为友好的货币，对于我国而言，使用人民币结算则可以夯实我国的金融基础，提升人民币在国际市场上的竞争力，是一个双赢的局面。因此海外的中资企业可以根据市场形势，使用人民币签订项目投资合同，并推动资产证券化再融资来减少汇率风险，增加项目收益。把人民币融资作为重要的融资手段，不仅可以拓宽企业资金利用渠道、提高资金使用效率、降低融资成本和汇率风险，还能促进人民币投资非洲的便利性、提高人民币的国际地位。

相信在不久的将来，人民币融资方不再只是以各国的政策性银行和国有银行为主、跨境人民币贷款风险管理体系也会愈加完善，并建立完善非洲人民币的离岸业务中心。人民币在非洲基础设施投资建设领域将发挥更大的作用，并为非洲绿色能源行业注入新的力量，增强非洲各国的造血能力。

四、结语

随着我国经济实力不断提高，在国际市场上的份量越来越大，很多中资企业走出国门走向世界，尤其是在广大的非洲土地上开展了大量的建设业务。在这些海外中资企业的发展中，存在着多种资金融资问题，企业应该通过运用人民币融资的方式来获取更多的资金用于企业建设，同时可以借此提升人民币在海外市场的竞争力。

参考文献：

[1]邓国攀.中国企业海外并购融资架构与价值提升——以亨通光电并购华为海洋为例[J].时代金融，2020（21）：77-78.

[2]黄婉雯. 中国企业海外并购中的融资风险问题研究[D].云南财经大学，2019.

作者简介：

方腊梅，1990年1月22日出生，女，云南曲靖人，汉族，研究生毕业，苏丹喀土穆国际阿拉伯语学院博士在读，阿拉伯语教育方向。就职于中国港湾工程有限责任公司东部非洲区域管理中心，从事国际市场开发和投资方面的工作。

中国港湾工程有限责任公司，北京 100027