以绿色投行业务推动商业银行绿色金融的研究

王 际

（对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班学员，北京 100029）

随着现代化经济的飞速发展，绿色金融这一概念已经广泛深入到国内各个金融机构，并且将其理念付诸到实践中，绿色信贷、绿色证券和绿色保险都是绿色金融的重要组成部分。在当前对绿色金融的认知分为了两大部分，第一认知就是利用金融业促进环保经济社会的绿色发展，第二就是金融行业自身的绿色化发展。当前在绿色金融模式下，金融活动更多的考虑对环境的综合影响，围绕着环境友好型展开投资，减少对环境造成污染的一些投资。

1 制定专业的绿色债务融资工具和相关的绿色债券业务

1.1 专业的绿色债务融资工具和债券业务的含义

绿色投行业务主要针对银行间市场绿色债务融资工具和交易所的绿色债券等。银行绿色投行要围绕着针对性方向进行有效发展，深入拓展相关业务。要推动融资工具的绿色化创新，根本立足点在提高综合的专业化能力，无论是银行间的市场债务融资工具，还是交易所债券，都要围绕着一定的操作规范进行发展。

专业化体现在专业化的思想，专业化的工作和专业化的标准。首先在专业化思想上，从思想意识到绿色投行业务的重要性。商业银行要敏锐地发觉相关绿色业务，然后为其业务的发展提供专业发展的方向，这些都依靠专业的思想作为有效支撑。结合银行的实际情况，利用绿色债券和相关的债务融资方式，能够有效地对债务结构进行调整，这样就从宏观层面降低了财务成本。这就要求涉及的绿色融资方式一定要与专业性密切联系。其次在实际工作中，专业性也是非常重要的，围绕着银行市场债务融资工具，商业银行在实施业务时需要和相关的机构进行有效的沟通，与相关的监管部门人民银行进行有效沟通。围绕着方案的设计、材料配送登记、后续管理，全部实施严格的监管。只有这样才能够实现工作上的专业性。最后在绿色制度方面也要有专业性，绿色金融债务和绿色公司债务的界定标准已经由绿金委统一发布了绿色债券支持项目目录，对于绿色标准的具体把控，就需要借助第三方的认证机构，但并不能全部的依靠第三方认证机构，还需要投行团队本身熟悉相关的绿色标准，这样才能够有效地抓住机遇，迎接来自社会的挑战。

1.2 制定专业的绿色债务融资工具和债券业务的方法

提高专业化的有效途径主要联系当前社会的实际情况，首先围绕可持续发展背景，当前各地为完成环保整改项目，推动环保产业的发展，纷纷成立了相关的环境投资公司。这些公司本身就存在着发行绿色债务融资工具的需求，在这样的需求下就能够为其专业化的提升提供有力的参考。其次有些相关的公司在实现转型后，这些公司的部分产业或者是整体都想要对绿色债务融资领域有所涉及。所以他们本身对于绿色债务融资的方法有极其强烈的要求，除此之外还有一些本身承担扶贫类项目的公司，也对其有密切要求，这些就为绿色债务融资专业化科学化的发展提供了有效动力。当前为了推动绿色融资的可持续发展，为绿色融资的方式提供积极方向。交易商协会印发了关于非金融企业绿色债务融资工具业务的指导意见，在这个指导意见中对开展绿色债务融资工作提出了鼓励和支持。所以在商业银行内部的相关投行业务部门要有极高的敏锐性，强化对绿色标准的掌握，留心观察市场，抓住绿色债务融资工具业务的发展方向，推动业务实现更好的发展。

2 积极推动标准化债务融资业务的绿色化创新

如果仅停留在抓住机遇，推动绿色债务融资工具和债务业务发展，这是远远无法满足商业银行绿色金融发展需要的。因此还需要立足于业务创新来积极的推动标准化债务融资业务的进步，由此带动商业银行绿色金融的可持续发展。

2.1 使交易所发行债券转向绿色化

银行间市场注册发行的相关工具中，绿色化创新空间巨大。企业在交易所发行的债券，商业银行可以在其中充当财务顾问，为其提供有效的服务。当前围绕着绿色化创新发展，我国还处在萌芽阶段，而国外的发展已经较为成熟，所以可以借鉴西方发达国家的一些经验，通过对发行环境的私募债，进一步的探索可续期公司债，进而对相关的融资工具进行绿色化创新。针对政府债和城投债方向也实施绿色化的创新，这能够帮助银行实现有效的发展。作为商业银行，它们承担着承销的主要职责，所以可以积极地挖掘相关债券的绿色属绿色内涵，推动其朝着绿色化和专业化方向创新。

2.2 做活资产证券化业务的绿色化

绿色资产证券化的相关业务一定要非常灵活，只有这样才能够加速资产的转化，推动绿色产业发展。让绿色资产证券化业务实现灵活进步，就要扩大绿色信贷资产的证券化范围，例如在当前的绿色住房抵押贷款和新能源汽车消费贷款中进行有效的资产证券化，其次围绕着绿色供应链推动绿色信贷资产证券化发展，还有推出的相关绿色项目，实现证券化发展。做好了这一部分工作后，就能够为绿色信贷资产证券化奠定一个有效基础。接着要对企业的资产证券化范围进行不断扩大，深入到绿色经济、绿色产业中进行挖掘，探索绿色底层资产，例如在绿色产业链中产生的应收账款，租赁物业费和PPP项目的收益权等等，还要加强对资金的相关支持力度，这里的支持是指的票据绿色化创新发展。以碧桂园的经验为例，可以实现应付账款的ABS绿色化实践。然后就是绿色建筑、绿色公租房、绿色长租公寓这类创新，它都是未来绿色化发展创新的主要趋势。

推动绿色的资产证券化资产持有人投资业务发展，是围绕着资产的证券化原始权益人，他们的主要做法就是借助资产证券化来募集资金后实现偿还债款，然后再次参与到资产证券化的业务中。商业银行的实际工作中，他们的绿色投行主要是针对绿色标准以及风险做好有效的把控。绿色资产证券化和一般的绿色债券标准还是有一定区别的，一般的绿色债券标准主要是对目的进行考虑，而绿色资产债券化则需要更多的关注于底层资金和资金的用途绿色方向进行双重认证，特别是和传统的债权类相比较，绿色资产证券化本身的灵活度更大，所以商业银行如果能够结合自身的实际情况，联系社会的发展，推动绿色资产证券化业务的发展。结合客户实际，灵活的安排相关的交易就能够帮助其实现可持续发展。

3 完善绿色基金业务的有效途径

3.1 加强业务板块之间的联动

投行日常的主要工作就是对各种资源进行整合。因此要想对绿色基金的业务进行有效完善，主要途径就是加强业务板块之间的联动，这里的联动含义众多，它包括了业务板块间的联动还有内部和外部的联动，这就需要投行立足本身实际在开展绿色项目中发挥突出作用。围绕内部联动，立足自身的实际工作，将信贷模块和投行模块进行有效联动，提高绿色信贷资产的效率。围绕着核心企业服务同时也不能忽略上下游的企业。上下游企业的作用就不显著吗？答案并不是这样的，商业银行的相关部门可以围绕着这些处在上下游企业中的绿色产业链产品中进行发掘。接着要强化投行部门与资产管理部门的联合互动，它们在共同服务于绿色产业绿色项目地大背景下，开展紧密合作，围绕着不同的风险偏好投资者，规划出符合他们需要的绿色资产管理产品，这样能够帮助银行的投资管理向着实际方向转变。在这一过程中发行的绿色理财直接融资工具，银行投行板块和资产管理部门之间也形成了互动的关系。

外部联动方面的作用也是不容小觑的，首先外部联动主要是指绿色投行和外部的保险公司担保的机构开展的一种合作，借助这些担保机构能够最大程度的提高投行业务的信服力，这样增加了投资者的信心，就拉动了相关投资，这整体是一个良性循环。其次就是绿色投行，与信托公司和证券公司展开其他业务的合作，形成一种交易模式，还有投行可以与消费金融公司等共同开展过桥业务的合作，定制绿色资产，这些都是在外部方面的一种联合互动，只有围绕着绿色经济和绿色产业板块展开内部外部的联动，这样才能够帮助商业银行绿色投行业务实现更好的发展。这样的发展是有深度，同时也是有内涵的，这为绿色银行金融升级发展奠定重要参考依据。

3.2 提高绿色环境咨询服务和绿色财务顾问服务

在开展绿色投行业务之余，绿色投行业务相关的绿色环境咨询服务和绿色财务顾问服务也是必不可少的。它们共同作为绿色投行业务的重要组成部分，这样的咨询服务和绿色标准相结合，能够为绿色投行业务的发展奠定关键的保障。同时需要做好绿色环境咨询服务和绿色财务顾问服务，必须要做好前期的规划设计工作。商业银行的绿色投行板块，除了在自身业务发展外，还可以结合自身专业化的优势，为企业的绿色化发展提供有效的参考，结合企业绿色化发展过程中存在的问题，给企业提供更加优化的方案，帮助企业实现更好的发展。还与地区政府相联系，利用自身在绿色金融方面存在的专业化优势，给政府提供绿色经济、绿色产业和绿色金融体系建设方面的咨询服务，这样就能够帮助绿色金融体系实现更好的推进。例如在内蒙古绿色金融体系构建中，兴业银行就和内蒙古自治区政府签订了相关的合作协议，双方互惠互利，共同进步。最后还可以为地区政府或者是企业参与环境权益市场提供一定的参考服务，这样的专业化意见能够避免其走向弯路，利用环境权益帮助自身实现更好的发展。

4 结束语

总结全文，绿色金融能够推动环境保护工作进步，也更强调人类生存环境利益。最终能够实现经济社会整体的可持续发展，经济与环境保护之间的关系是非常密切的，只有将经济与环境紧密联系，才能够推动经济实现更好的发展。本文围绕着绿色投行业务展开分析，在其推动商业银行绿色金融发展方面，进行了深入研究。围绕着积极推进标准化债务融资业务的绿色化创新以及完善绿色基金业务的有效途径方面展开探究，以推动商业银行绿色金融体系更好地完善。