投行
- 今年以来A股IPO募资额超2100亿元 特色中型投行承销额跻身前列
。同时，部分中型投行近年来异军突起，跻身行业头部。接受中国证券报记者采访的投行人士表示，行业专业化是投行的发展趋势，头部券商基于自身市场地位、口碑、平台整合能力保持“强者恒强”优势，中小投行突围关键是发掘并持续强化自身的核心竞争优势。行业集中度有所下降Wind数据显示，截至6月29日，今年以来A股IPO募资额为2173.79亿元（按发行日口径统计，下同），较去年同期下降16.41%，涉及50家保荐承销商。从首发主承销金额来看，排名居前的是“老面孔”。其中，
企业界 2023年13期2023-08-27
- 股债融资规模增速放缓，IPO业务集中度进一步提升
注册制全面推行，投行的价值不断提高。在2020年的高基数效应下，2021年中国股权、债权融资规模增速均有所放缓，但股权市场募资金额仍有近2万亿元，债权市场募资规模首次突破60万亿元大关。在此背景下，第十五届新财富最佳投行评选共产生16类机构奖、6类项目奖，同时，有15位投行业务精英、15位最佳保荐代表人、3位投资银行家脱颖而出，获得相关奖项。机构奖项中，最佳股权承销投行承销金额均值超千亿，IPO头部阵营内部的竞争激烈。首次增设的“最佳践行ESG投行”奖项，
新财富 2022年4期2022-04-18
- 陈凌翔：基层银行拓展投行业务的措施
从以下几方面拓展投行业务。第一，加强投行业务知识的培训与普及。目前各基层行普遍面临投行专业人才匮乏的困境，因此基层行需要挑选一些熟悉业务基本常识、产品组合运用，具备市场分析判断及营销机会的捕捉能力，具有较强责任心，能够跨市场、跨区域寻找资产的人才作为重点培养对象，组建一支专业的投行营销队伍，行使投行业务职能。同时，要增强投行业务的上下联动，加强总行与分支行的联系与沟通，通过“请进来”与“走出去”两种方式增强商业银行投行业务条线的能力和水平。第二，加强对客户
农村金融研究 2021年4期2021-12-31
- 独立董事投行背景与实体企业金融化及其效应研究
角出发，研究具有投行背景的独立董事（以下简称“投行独董”）在企业金融化过程中所发挥的咨询作用。近年来，我国实体投资回报率持续低迷，实体企业为追求高额增长而将大量资本投入金融和房地产等虚拟经济行业，导致了对实业投资的侵占（张成思等，2016）、企业创新能力的降低（王红建等，2016）等严重经济后果，引起了理论界和实务界的关注。但基于金融化的风险分散作用（戴赜等，2018）、蓄水池效应（胡奕明等，2017）和融资约束缓解（刘浩等，2012）等正面作用，配置金融
经济师 2020年12期2020-12-17
- 股权遇冷 债券火热 2018投行版图继续改写
迷的市场环境中，投行赖以生存的股权业务出现断崖式下跌，IPO、并购重组、再融资均未能幸免。面对行业寒冬，券商投行部门的竞争压力加大，以往光鲜亮丽的投行突然间面临着生存压力。尽管外部环境趋于恶化，但依然会存在相对胜出者，悄然间中国投行业生态正发生深刻的变化，大投行凭借资源优势和品牌效应攫取更多的市场份额，中小投行市场版图却在不断萎缩，一张一缩让投行间差距不断加大，头部效应进一步加剧。股权业务降至冰点Wind数据显示，2018年1-12月纳入统计的69家投行股
新财富 2019年3期2019-03-29
- 第十二届新财富中国最佳投行 头部化生存
管收紧之下，头部投行的优势格局才刚露出前兆，过去的2018年，可谓投行马太效应加速的一年。在投行整体业务规模递减、业绩普遍承压的情况下，股债承销TOP5、TOP10券商的市场份额却罕见地逆势上涨，并购领域头部券商市场份额连续三年保持稳定，显示行业集中度加速上升的趋势全面出现，资源明显向头部券商汇集，中小券商生存空间受到挤压。过去几年中进行了两轮大投行战略部署的头部券商经受了检验，头部阵营轮廓渐次清晰。2019年，随着科创板设立和再融资、股指期货规定边际宽松
新财富 2019年3期2019-03-29
- 证券公司投行业务的风险控制研究
来越大。证券公司投行作为沟通资本市场的经纪商，始终扮演着重要的市场角色。证券公司投行业务的风险控制也是关系到资本安全的一个重要话题。本文将立足于近些年来证券公司投行的风险管控行为，分析其在投资过程之中的风险管控现状，并提出合理化的建议。希望本文的研究有助于帮助证券公司更大限度上规避投资风险，实现稳健有序的经营。【关键词】证券公司 投行 风险控制投资银行（Investment Banks）是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重
商情 2018年49期2018-11-30
- 新常态下商业银行投行业务发展路径探讨
析了中国商业银行投行业务面临的机遇和挑战，分析了商业银行投资银行业务的发展和发展路径。【关键词】新常态 商业银行 投行 业务发展 路径探讨一、中国商业银行投资银行业务发展现状在传统业务不可持续的条件下，各大商业银行已将投资银行作为重要方向，作为自身业务的调整和多元化，逐步优化资源配置，推动投资银行业务发展。2000年之后，监管政策对商业银行投资银行业发展的影响仍然存在，大多数大型商业银行通过控股模式曲线进入投资银行业务领域。与此同时，商业银行逐渐开始扩大品
商情 2018年44期2018-11-26
- 投行业务在商业银行的现状及发展趋势
行逐步接触并开展投行业务，试图弥补传统信贷业务无法满足的企业融资需求空白点。但是从实际发展情况看，我国商业银行投行业务还存在些许不足。一、我国商业银行投行业务现状经过长时间的实践，商业银行在投资银行业务已经取得一定的成绩。不过相对于国外发达国家而言，我国商业银行投资银行业务，不管是投资规模还是发展层次，依然存在较大的差距。随着国内金融市场的进一步开放，国外先进银行必然要进入我国金融市场，如果我国商业银行竞争力不足，那么国内投行业务将会被国外先进银行所侵占，
时代金融 2018年35期2018-07-12
- 我国商业银行投行业务高速发展及对策建议
这就为商业银行的投行业务发展奠定了良好的市场基础。近年来，随着我国金融体系的不断完善，商业银行投行业务与过去相比呈现出高速发展的趋势，但是仍然有一些问题需要改进和提升。一、我国商业银行投行业务高速发展背后存在的主要问题近年来，投行业务成为我国商业银行中间业务收入大幅增加的主要来源，并且投行业务收入强劲增长，但是与国外相比，我国商业银行的投行业务发展仍然存在一些问题，主要表现在以下几个方面。（一）商业银行投行业务类型单一、产品创新有待加强项目投融资、财务顾问
丝路艺术 2018年10期2018-04-02
- 我国商业银行开展投行业务的问题与对策
年来国内商业银行投行业务发展态势良好，但是在业务发展的同时，一系列的问题也随之产生，与国际先进投行相比仍存在一些差距。一、我国商业银行投行业务存在的问题（一）投行业务种类单一，产品创新能力不足。综合分析国内商业银行投行业务的数据发现，大多银行投行业务集中在项目投融资、财务顾问、银团贷款、短期融资券等业务领域，同时多数是在2005年之后才正式成立投行部，投行业务尚处于起步和摸索阶段。国外投行业务涉及领域十分广泛，包括证券承销与经纪、并购重组、资产管理等，这些
现代金融 2018年6期2018-02-23
- 金融危机与我国投行业的发展
机期间，华尔街的投行不少都破产了，这对我国投行有十分重大的借鉴意义。本文通过对金融危机期间投资银行破产的原因以及目前我国投行的发展状况的研究，从投资银行自身内部控制的角度，探索了一些我国投行可供吸取的经验教训。【关键词】金融危机 投资银行一，金融危机与投资银行破产由美国次贷危机而引起的金融危机影响到了全世界，投资银行首当其冲。导致这些投行巨变的原因大致有以下几种。第一，过于依赖高杠杆率自有资金不足。投行相对于综合性银行来说，自有资金比例很低，为了扩大业务量
商情 2017年37期2017-11-11
- IPO承销市场竞争度研究与投行战略选择
的背景和格局下，投行如何能够在竞争中立于不败之地，这需要有正确的发展方向和战略作为参考与指引。本文对此进行了分析研究。【关键词】IPO承销市场 竞争度 投行 战略 选择从当前国内的IPO承销市场来看，整个市场在逐渐从相对集中的模式逐渐向以市场为导向的竞争模式的过渡。虽说目前仍然有承销市场独大的一些企业，如中金公司、中信证券这些最有代表性的承销商，但是，总体来看市场竞争在逐漸加剧。在这种大的背景和格局下，投行如何能够在竞争中立于不败之地，这需要有正确的发展方
时代金融 2017年16期2017-09-20
- 中国投行崛起
永续债全部由中资投行独家承销。这两条消息的一个共同指向就是，中资投行正在原来几乎由国外投行垄断的领域开始分得一杯羹。所谓投行是一个泛指，即从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等投行相关业务的金融机构。美国一般叫投行，在中国和日本则多称券商，即证券公司。德国等一些国家因为是混业经营，所以瑞士银行、德意志银行、法国兴业银行等银行都是投行。在之前的很多年，中国因为金融体系不完善，并不存在投行业务，后来随着市场经济的发展，企
南风窗 2017年13期2017-06-30
- 美国企业并购史对中国投资银行业务发展的启示
至关重要的作用，投行在并购中扮演重要的角色。美国历史上发生了五次并购浪潮，每一次并购浪潮的发展，都具有社会经济和企业发展阶段背景。通过分析美国五次并购浪潮的情况，对比中国并购行业的发展，可以获得中国企业并购行业和投资银行业务发展的重要启示，从而促进其发展。【关键词】美国并购史 投行 启示一、企业并购概述企业并购（Merger and Acquisition，即M&A）是从国外传播到中国的概念，指兼并（Merger）和收购（Acquisition）。兼并指两
时代金融 2017年11期2017-05-17
- 做人的第一课
毕业后，我向多家投行递交了简历，顺便也给一家资产管理公司递交了简历。可我面试了三家投行都失败了。这时，那家资产管理公司通知我面试。面试时，我觉得非常轻松，考官也是哈佛大学毕业的，我们谈得非常融洽。最后，他突然问我银行风险和公司风险的差异和关系，我呆住了，我对这些根本不懂，慌乱中我只能把投行的知识拿出来应付。但没想到我刚说完，考官就说：“年轻人，对不起，我们不会聘请一个不诚实的人。”我想要辩解，却说不出一个字。“我可以请一个没有工作经验甚至没有专业知识的人来
意林·少年版 2017年8期2017-05-08
- 做人的第一课
会计，纽约的所有投行都非常需要这样的人才，所以毕业后，我向多家投行递交了简历。当然，我也顺便给一家资产管理公司递交了简历。为了应聘成功，我每天训练自己如何巧妙回答考官的各种提问，可是此后一周，我一连面试了三家投行，都失败了，他们觉得我虽然学历高，但是没有工作经验，建议我先去小银行或者小公司工作一段时间。就在这时，我最后递交简历的那家资产管理公司通知我面试。面试那天，我觉得这次面试非常轻松，考官也是哈佛大学毕业的，所以我们谈得非常融洽。最后，他突然问我银行风
恋爱婚姻家庭·青春 2016年12期2016-12-30
- 河北银行开展投行业务探讨
我国商业银行开展投行业务的背景分析我国商业银行开展投行业务,积极进行产品、业务创新,是为了在金融改革新形势下谋生存、促开展而做出的战略选择。随着我国金融开放深入进行,金融体系改革持续推进,西方发达国家大型商业银行以其完善的功能、先进的理念、全方位的服务,不断冲击国内商业银行。面对国内金融改革持续推进、金融脱媒不断深化,传统商业银行的盈利模式受到挑战。商业银行固守传统存贷利差,靠利息收入维持经营的局面已不复存在,而低资本消耗、高盈利的投行业务是国内商业银行的
现代商贸工业 2016年34期2016-12-28
- 工银投行要“智做”
———对工商银行投行业务未来发展的一些浅见
分行 葛寸石工银投行要“智做” ———对工商银行投行业务未来发展的一些浅见中国工商银行江西省分行 葛寸石粗算起来，工商银行开展投行业务已有十余载，一直在变化，有明显的量的变化，亦有质的转变，原来与信贷业务紧密关联的投行业务收入大幅增加，后来伴随着大资管时代的到来，更富新兴业务特点的投行业务也一度出现大发展。但需要注意的是，目前取得大发展的投行业务实质上主要还是类信贷业务。因此，随着经济形势的复杂变化及外部监管的不断加强，随着工行将类信贷业务纳入全行信贷风险
杭州金融研修学院学报 2016年6期2016-12-01
- 浅谈投行与次贷危机的关系
单分析。关键词：投行；次贷危机；金融危机一、美国次贷危机的概述及其影响（一）什么是次贷危机次贷危机，也译为次债危机。它是一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、资本市场剧烈震荡引起的金融风暴。次贷危机会对全球主要金融市场的流动性产生冲击，并进而影响实体经济部门的发展。按照借款人的信用状况等条件，美国住房抵押贷款分为优级、近似优级和次级。在审贷程序上，优级贷款遵循比较统一和严格的贷款标准，利率也相对优惠。但是对于信用低的人，由于缺乏优质的信
商 2016年35期2016-11-24
- 投行遇上“用工荒”
工荒”，但如果说投行也遇到“用工荒”，可能很多读者会大惑不解，多少名校毕业生正拼命往各大投行投简历等着面试啊，投行怎么会遇上“用工荒”呢？且待我细细道来。说投行遇到“用工荒”，主要是指很多投行，据说现在还包括不少投资机构，遇上了中生代荒，即缺少了现场负责人这个层级的员工。因此，尽管应届生应聘云集，但不少投行团队还是感叹缺人，影响了项目的开展。这里向读者简单介绍一下现场负责人的角色，用足球队角色来比喻，现场负责人就是马克莱莱、加图索这类的球队工兵，专门干脏活
21世纪商业评论 2016年5期2016-05-19
- 投行与理财产品创新发展研究
于传统存、贷款的投行产品和理财产品来牢牢维系住资产端客户和负债端客户。随着整个社会对投行业务和理财业务越来越重视，国内银行要在控制风险的前提下，通过交易模式创新来规避监管，通过现有产品的精细化设计来形成核心竞争力，通过开拓合作渠道和项目来维护现有市场份额。关键词：投行 理财产品 研究2013年以来企业和政府部门传统债务融资的空间被大大压缩，另一方面债券违约的警报声打破了刚性兑付的惯性思维。对于银行投行部门来说，如何积极应对这种复杂的局势，甚至从中走出一条投
财经界·下旬刊 2016年5期2016-03-30
- 第九届新财富中国最佳投行
队奖项为本土最佳投行和海外市场最佳投行，请同时参考。本土最佳投行的排名不含跨境的股权融资及部分跨境并购业务，如果涵盖，则中金公司的名次会提前；海外市场最佳投行的排名包含跨境并购及海外股权承销业务。2、本排名团队奖的客观依据是Wind数据，多家券商参与的项目，经过算术平均处理；Wind数据的时间节点为发行日期（如涉及股份发行），与证券业协会、证监会统计的口径不一致。3、Wind数据有遗漏或行业分类错误的，予以纠正，如Wind未统计的4例吸收合并（招商蛇口、东
新财富 2016年3期2016-03-21
- 新常态下商业银行投行业务发展路径探讨
新常态下商业银行投行业务发展路径探讨□卞利军潘加矿我国经济新常态下经济金融市场环境的发展变化，促使商业银行必须顺势转变经营发展方式，其中特别需要提升投行业务在整个业务经营中的支撑引领地位。本文在概览当前我国商业银行投行业务发展现状以及初步竞争格局的基础上，分析商业银行投行业务发展面临的机遇与挑战，提出当前商业银行投行业务发展的路径。一、我国商业银行投行业务发展现状金融脱媒背景下商业银行的传统业务空间正在受到多方挤压，在固守传统业务注定难以为继的情况下，各大
现代金融 2016年8期2016-03-01
- 什么类型的人适合中国式投行
型的人适合中国式投行？要回答这个问题，首先看看什么是中国式投行。国际上的投行，对应中国的概念，也许是券商，也许是券商加基金加信托等等，概括而言，是融资、投资及大财富管理。IPO、再融资和M&A业务，是传统国际投行的传统核心业务。而中国式投行，是券商的一个部门，而且对大部分本土券商而言，是一个只赚名声不怎么赚利的部门。一个完整的本土投行项目，基本由“三承”组成：承揽、承做和承销。承揽是源头，承做是过程，承销是结果。承揽和承销需要各类资源，是只有少数人能干且能
21世纪商业评论 2015年9期2015-10-14
- 遇见互联网，投行会否边缘化
行业的所有领域，投行业务同样不能幸免。虽然股权众筹等互联网金融业务短时间内无法颠覆投行既有的优势地位，但华尔街投行在互联网行业的并购中已开始被边缘化。目前，这一风气也在向中国蔓延，BAT都拥有实力雄厚的并购团队，其近年的一些并购也绕开了投行。自被称为中国互联网金融元年的2013年以来，以BAT为代表的“搅局者”开始出手金融领域，互联网金融以一种前所未有的强势颠覆意欲打破了固有的金融格局，银行、券商、基金、保险等传统金融机构被迫谋变，以巩固既有优势地位，而曾
新财富 2015年3期2015-09-10
- “大资管”时代银行投行业务转型思考
业银行可以开展的投行业务在2001年以前，根据1995年我国颁布的《商业银行法》，我国商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产，不得向非银行金融机构和企业投资，2001年6月，人民银行发布《商业银行中间业务暂行规定》，允许商业银行以中间业务形式开展部分投资银行业务，如代理证券业务、金融衍生业务、投资基金托管业务等；2004年10月，有关部门出台政策，允许商业银行直接投资设立基金管理公司；2005年，商业银行获准开展资产
时代金融 2015年12期2015-05-15
- 进一步发展商业银行投行业务
业务（以下简称“投行业务”）发展力度不失为一项明智之选。国内外投行业务发展现状国外投行业务发展现状业务组织模式。国外商业银行开展投行业务主要有两种模式，其一，是以美国为代表的金融控股模式。主要是通过设立金融控股公司，在控股母公司下设多家金融子公司，分别从事不同类别的投资银行业务。这样的模式利用母公司综合性的服务平台能为顾客提供综合性、全方位和一站式的投行服务，同时便于进行资金和业务的集中管控，实现规模效应和协同效应。发达国家的商业银行由分业经营走向混业经营
银行家 2015年4期2015-04-21
- 投行的风险管理
摘要： 本文基于投行风险管理的重要性，对其风险类型进行划分，并以分析投行风险管理现状为基础，总结投行存在的风险管理问题，客观剖析其成因，进而再提出加强风险管理的措施。关键词： 投行；风险管理；风险管理架构资本市场中，作为中介性金融机构，投资银行以下简称“投行”）将资金融通服务提供给长期存在资金余、缺双方，其业务范围以几下几类为主：承销、交易、证券发行、企业重组、兼并与收购、基金管理、公司理财、风险投资、项目融资、投资分析，等等。证券业中，投行处于核心高风险
金融经济 2014年10期2015-01-15
- 如何谈判国际并购交易中投行聘用协议的报酬条款
判国际并购交易中投行聘用协议的报酬条款◎ 文 《法人》特约撰稿 张伟华如果多关注国际并购市场就会意识到并购市场上常见的事实：客户和投行因为聘用事项起争议的情况并不少见，尤其是其中的报酬条款国际并购交易中，需要聘用诸如财务顾问（投行）、财税顾问（如四大）、技术顾问、公关顾问等，其中投行获得的报酬从数量上看最多，和并购交易的成功息息相关。谈判好国际并购交易中投行聘用协议的报酬条款，对从事交易的买方和卖方来说，都颇为重要。在和一帮精明人组成的投行打交道的时候，中
法人 2015年12期2015-01-11
- 商业银行投行业务管理策略研究
中国商业银行发展投行业务的发展现状在我国分业经营的政策背景下，我国商业银行目前不能直接开展股票承销、股票经纪、股票投资交易业务。因此，商业银行的投行业务主要集中在债券的发行、销售和交易方面。此外，对于一些中间业务如财富管理和财务顾问等业务，商业银行也是可以从事的。（一）债务融资业务1.短期融资券。它是指非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一年以内还本付息的有价证券。2.超短期融资券。它是指具有法人资格、信用评级较
时代金融 2013年11期2013-08-15
- 华兴资本“染指”IPO
生意，是多少新型投行之痛。选择在6月6日这一天成立子公司华兴证券，华兴资本显然想为这一布局求个好兆头。华兴证券的成立，将帮助华兴资本的业务线从现有的融资和并购延伸至IPO领域，这是华兴资本这家领先的新型投资银行近几年来尤为重要的一步棋。“染指”IPO可谓大多数中国新型投行的集体目标。新型投行是一个为数不多的特殊群体，它们主要为高成长中的创业企业提供融资或并购方面的顾问服务，从中获得一定比例的佣金收入。它们的合伙人通常来自国际顶级投行，在国内没有承销商资格，
21世纪商业评论 2012年13期2012-04-09
- 美国投行怎么挑简历
百人投简历到各大投行,往往第一轮面试就剩二三十个,仅凭一份简历又如何从千军万马中脱颖而出呢?我进了投行后才知道,原来过程是这样“残酷”。通常每家投行都主要招美国顶尖大学的人,几十年下来各个学校在每家投行也都会有自己的校友网络,而招聘的工作,很多时候不是靠人事部,而是靠校友来进行的。这是因为各个学校课程不一样,评分标准也不一样,再加上不同的课外活动,不靠经历过这一切的校友,人事部那些娇滴滴的女士们很难客观地对一份简历进行判断。我就是在做了大半年的分析员后,自
意林 2010年20期2010-05-14