如何用手机买电子式国债

陈悦

文前提要：近日，《手机银行销售储蓄国债（电子式）试点办法》正式公布，符合条件的银行可申请试点，在手机银行开放储蓄国债（电子式）的销售等业务，意味着在不久的将来，投资者将可以在手机上购买电子式国债。

近日，为规范手机银行销售储蓄国债（电子式）试点工作，根据国家有关法律法规和相关制度规定，财政部、人民银行制定了《手机银行销售储蓄国债（电子式）试点办法》（以下简称《办法》）。《办法》提出，开展个人手机银行业务5年以上并符合条件的储蓄国债承销团成员，可向财政部、人民银行申请报名参加试点工作，试点的业务种类包括：通过手机银行渠道可办理储蓄国债（电子式）销售、个人债券二级托管账户（以下称个人国债账户）开立、托管余额信息查询等业务。其中，承销团成员指的是5家大型银行、邮储银行、浙商银行等股份制银行以及宁波银行等城商行在内的共计40家银行。

在此次“试点”的业务中，最受投资者关注的，无疑是通过手机银行渠道购买储蓄国债（电子式），此前，此類国债仅可在柜台及网上银行购买。那么，作为稳健型理财产品的重要成员之一，国债有哪些种类？什么又是电子式国债呢？

国债“家族”有哪些成员

储蓄国债（电子式）经常也被称为电子式国债，是储蓄国债的一种。储蓄国债分为两种，一是凭证式国债，只能在银行网点的柜台购买;二是电子式国债，不仅可以在柜台购买，也可以通过网上银行购买。

储蓄式国债，就像它的名字一样，是一种安全程度上接近储蓄的理财产品，由于有国家信用的担保，因此几乎不会发生亏损，本金和收益都能得到很大程度的保障。另一方面，对于投资者来说，储蓄国债的投资逻辑非常简单，和银行定期存款一样买入，在一定期限后获取本金和利息，也可提前支取。

不过，除了储蓄国债以外，还有另一种国债并不为大众所熟知——记账式国债。这种国债此前就已经可以在手机银行上购买和交易。由于电子式国债和记账式国债都可以通过电子渠道购买，有些人可能会混淆两者的区别，需要注意的是，虽然都是国债，但记账式国债风险更高，并且可能发生亏损。为什么呢？其实，记账式国债的主要风险并不是来源于最终的到期兑付，而是因为其可以上市交易。想想股市投资有风险，是因为公司上市后股价会不断地变化——可进行交易的记账式国债价格也会变化。但和股票不同的是，国债有固定的利息收入，投资的“安全垫”更高，并且国债价格的变动主要受到货币政策和市场利率水平的影响，风险也比股市小得多。

在开户和交易的方式上，这3种国债也是各不相同。

凭证式国债可在银行网点持现金直接购买，不需要开立专门的账户;电子式国债需先开立个人国债账户，过去可以在网银上开户，未来则可以通过手机银行开户;记账式国债既可以通过证券账户购买，也可以通过银行渠道购买，前者需要开证券账户，交易支付佣金，后者需通过网银开立国债托管账户，并支付开户费。

电子式国债有哪些特点

了解了国债“家族”的基本构成以后，再来详细说说储蓄国债（电子式），也就是电子式国债，这种国债有些什么特点？值得购买吗？

作为储蓄国债的一种，电子式国债是非常安全的投资品种。如前所述，本金和利息均有国家信用的背书，发生亏损的概率非常低。大体上，其安全性高于银行定期存款。

此外，虽然同为储蓄式国债，但电子式国债和凭证式国债还有许多不同点应当引起投资者的注意。

1.付息方式以“复利”计算

第一大不同是在具体的付息方式上，简单地说，凭证式国债为单利计息，而电子式国债相当于是复利计息。具体来说，凭证式国债的付息方式为“到期一次还本付息”，而电子式国债为“每年付息一次”。在“每年付息一次”情况下，可将每笔利息收入再用于投资，相当于是采用了“复利”计算，而“到期一次还本付息”则相当于是“单利”计算。

如2021年3月发行的第一期储蓄国债（凭证式）期限为3年，票面年利率3.80%;第二期储蓄国债（凭证式）期限为5年，票面年利率3.97%;2021年4月发行的第一期储蓄国债（电子式）期限为3年，年利率3.80%;第二期储蓄国债（电子式）期限为5年，年利率3.97%。那么在两种国债利率相同的情况下，你会选择哪一种呢？

2.提前支取需扣除部分利息

第二大不同是在提前支取的规则上，储蓄式国债都可提前支取，且会按照实际持有天数分档扣除一定利息，具体计算方式上会有差异。

如今年3月发行的凭证式国债，持有时间不满半年不计付利息，满半年不满1年按年利率0.54%计息，满1年不满2年按2.27%计息，满2年不满3年按3.29%计息;第二期国债持有时间满3年不满4年按3.71%计息，满4年不满5年按3.85%计息。

4月发行的电子式国债，持有两期国债不满6个月提前兑取不计付利息，满6个月不满24个月按票面利率计息并扣除180天利息，满24个月不满36个月按票面利率计息并扣除90天利息;持有第二期满36个月不满60个月按票面利率计息并扣除60天利息。承销团成员为投资者办理提前兑取，可按照提前兑取本金的1‰向投资者收取手续费。

无论是哪一种储蓄国债，提前支取都会有利息和手续费的损失。投资者应尽量提前做好资金安排再购买，避免发生提前支取的情况。此外，提前兑取国债必须在柜台办理。

国债什么时候“抢”

最后，国债并不像理财产品一样可以随时买。每年开年，财政部会发布该年的国债发行计划，包括储蓄国债和记账式国债。储蓄国债一般在每个月的10日发行，包括3年期和5年期。