我国城镇居民家庭金融资产调查研究

陈玉梅

近几年来，伴随着我国经济的迅速发展，城镇居民家庭财富不断增加。如何优化家庭金融资产配置逐渐成为我国每个家庭日益关注的话题。本文分析了我国家庭金融资产配置状况并与世界其他国家进行对比，以石家庄市为例，通过问卷调查的方式分析目前我国城镇居民的投资现状和存在的问题最后，本文从个人参加金融培训，提升金融素养、政府维护金融市场秩序，提高居民收入和金融机构进行产品创新，加大宣传力度这三个方面提出建议。

一、研究背景

伴随着改革开放的推进和经济的快速发展，我国的金融经济不断发展，但是与国外相比，我国的金融机构从事家庭金融时间较短，还需要进一步进行探索与实践。虽然大部分居民的投资理财意识逐渐加强，但也并不意味着其已掌握足够的家庭理财能力，他们在选择金融资产时明显过于惧怕风险且金融素养不足，这样以来难以对资产实现最大效益的管理，不能更好地实现预估的理财目标。

二、我国家庭金融资产配置现状分析

金融资产作为家庭财富中最具有生命力的一部分，可以很好得反映出一个国家的经济水平，金融资产配置状况也是反应居民生活水平的重要指标。居民财富的变化情况与我国居民家庭金融资产配置情况有很强的相关性。根据调查结果，我国无风险资产持有比例过低的主要原因是应付突发医疗支出或其他事件、为养老和子女教育做准备和不愿意承担风险。但是我们同时也应该认识到，仅仅凭借高比例的储蓄并不是万全之策，储蓄的收益率很有可能低于通货膨胀，存在银行中的货币随时面临贬值风险，更好解决问题的办法无疑是合理配置金融资产，从而在降低风险的同时提高收益率。想要在投资中获得较高收益，提高居民金融素养是必要条件

三、石家庄市城镇居民家庭理财调查问卷设计

由于我国农村地区与城镇地区发展程度差异和人们的金融素养水平较大，两者持有金融资产的结构与规模有很大差异。因此本文主要研究城镇地区。石家庄作为华北地区新兴发展城市，研究其家庭金融资产配置状况对其他新兴城市具有一定的参考价值。

调查问卷分为三大部分，第一部分调查受访人员的个人以及家人基本情况;第二部分调查受访人员的资产配置状况;第三部分调查受访人员的基本金融素养。

四、城镇居民家庭金融投资现状分析

（一）城镇居民家庭进行金融投资行为特点分析

1.持有金融资产比例分析

城镇居民对于债券和黄金的持有比例较低，而现金与存款高达99.4%，意味着99.4%的家庭都拥有现金与存款;购买理财产品的家庭占35.3%，意味着为数不少的家庭选择了收益比银行储蓄高且风险较低的金融产品，拥有一定的理财意识;尽管近几年股市行情不容乐观，但是仍有21.4%的家庭持有股票，股票仍然是居民家庭金融的重要组成部分。总体而言，目前城镇居民的家庭金融仍由风险较低的金融产品组成，银行储蓄占绝大部分，在风险资产选择中主要体现为理财产品和股票，其他金融资产参与度很低。

2.持有金融资产总量分析

从持有金融资产总量上来看，城镇居民每个家庭平均持有13.2万元金融资产，其中现金18%，储蓄存款41%，理财产品19%，股票14%，基金4%，债券2%，黄金2%。从数据中可以看出，城镇居民持有风险金融资产的比例为41%，且大多数投入到理财产品和保险等风险较低的产品中，理财产品持有比例最高，可能是目前银行迅速发展的缘故。

3.持有金融资产占家庭总收入比例

城镇居民半数左右的人持有家庭总收入10%-30%的金融资产，有19%的家庭持有家庭总收入30%-50%的金融资产，有5%的家庭持有家庭总收入50%以上的金融资产。平均持有家庭金融资产比例约为23%，其中原因可能是大多数家庭总收入较低，難以花费更多可支配收入购买金融资产，另外目前金融市场上针对于家庭开发出的金融产品数量较少，城镇居民的挑选空间较低。

（二）购买金融资产目的分析

就整体而言，被调查者购买金融资产目的的先后顺序为医疗、教育、养老，合理安排收支，资产保值、抵押通胀，资产快速增值，提高生活质量。大部分城镇居民购买金融资产都是为了医疗、教育和养老，一方面因为这些花费是不可避免的，另一方面是因为这些花费数额往往不小。其中年龄对投资目的影响明显，30岁及以下居民购买金融产品的主要目的是合理安排收支和资产保值、抵押通胀;30岁以上居民则把目的转为医疗、养老和教育上，合理安排收支的目的减少。

（三）风险偏好分析

在风险偏好测试中，对于“您对高风险的投资持什么态度”这一问题，仅有9%的受调查者选择了“喜欢”，有26%的受调查者选择了“一般”，37%的受调查者选择了“不喜欢”，28%的受调查者选择了“非常不喜欢”。综合以上数据，城镇居民在本题中呈现出的风险偏好并不是理性人状态，除了9%的风险偏好者外，剩下的居民都对风险表示出厌恶情绪，与上文中城镇居民偏好风险较低的金融资产相吻合。其中的原因可能是趋利避害的人性的固有特点，还可能因为大部分城镇居民对于金融风险的认识存在偏差，或者对目前的金融市场不够信任，在面临高风险高收益的金融产品时望而却步。

五、城镇居民家庭金融理财方式上存在的问题

（一）金融产品种类单一

根据调查结果，城镇居民在选择金融产品是种类过于单一。65%的受调查者仅仅购买一种投资品甚至没有投资品，15%的受调查者中购买了两种金融产品，12%的受调查者购买了三种金融产品，购买四种及以上的金融产品的被调查者仅仅占8%。由调查数据可以发现，城镇居民在购买金融产品时种类十分单一，这样既不利于有效分散风险，也可能会降低投资收益。

（二）金融资产配置结构不合理

根据调查数据可以发现，城镇居民持有无风险金融资产的比例为59%，其中现金18%，储蓄存款41%，占总金融资产的比例过高，金融资产配置结果显然不太合理。一方面，很多居民没有进行家庭理财的观念，所以一旦有闲置资金就会第一时间存到银行，而不是从整体考虑进行理财规划;另一方面，即使居民产生了理财想法，由于信息不对称和金融素养的缺乏，居民在购买金融产品时很容易被金融机构“哄骗”，或者出现羊群效应，出现大规模跟风现象，一旦产生损失，很容易不再敢于购买高风险产品，继而转向安全系数极高的银行储蓄。