我国中小企业融资难问题的思考

刘婷

摘要：中小企业是我国国民经济构成的主要组成部分，在解决社会就业问题、产业结构转型升级、科技创新等方面都起到至关重要的作用。中小企业面临人工成本增加、原材料价格上涨、技术含量低、行业门槛低、工业生产模式落后等问题，发展方式带来的弊端日益显现，加上全球经济的不景气，中小企业转型是必要且迫切的。本文立足企业自身和外部环境进行分析，围绕如何获得多种融资渠道，摆脱融资困境等问题，提出有效解决方案。

关键词：中小企业;融资难;融资渠道

随着国内和国际局势多变，社会分工和国际分工越来越深化，经济全球化带来新的机遇也带来了严峻的挑战。企业竞争异常激烈，产品研发、创新能力、物流渠道等方面的竞争都离不开资金的支持，如何及时有效获得资金，一直是困扰中小企业发展的重要因素。

一、我国中小企业的重要性

根据统计局发布的全国第四次经济普查数据显示，2018年末，我国共有中小微企业法人单位1807万家，较2013年末增长115%，占全部规模企业法人单位（以下简称全部企业）的99.8%。此外，截至2018年末，中小微企业吸纳就业人员23，300.4万人，占全部企业就业人员的比重为79.4%;拥有资产总计达到402.6万亿元，占全部企业资产总计的77.1%;全年营业收入达到188.2万亿元，占全部企业全年营业收入的68.2%。中小微企业税收、就业、产值、资产均超过全国总量的一半，已然成为我国经济体系的一大支撑力量。

二、我国中小企业融资现状

（一）内部经营管理不合规、不合理，经营风险较高

中小企业大多为家族式经营管理模式，未建立形成科学有效内部管理体系，财务不透明，核算较混乱，企业发展具有较大不确定性，风险高。银行金融机构无法从外部渠道获得更多有效数据，进行信贷风险控制，一般对中小企业设置较高的准入门槛或拒绝放贷。

（二）融资渠道单一

由于历史沿革、法律、业绩指标、财务管理等问题，中小企业无法得到发行股票、债券等多种融资渠道。银行是最主要的融资渠道，其次是民间融资机构。银行授信门槛较高，风控谨慎，程序繁杂，多层级审批制链条长、周期长，而民间借贷机构手续简便，放款灵活，但融资成本比较高，只能补充缓解银行信贷资金压力不足，无法作为长期主要的融资渠道。

（三）外部竞争环境带来融资需求

中小民营企业通常受生产经营规模、品牌影响力、市场认可度等各方面的影响，迫于市场及生存压力，一般给予客户较长信用赊销。货款回收还受客户验收、审批、付款等冗杂审批环节的影响;大量呆账、坏账、三角债的产生，应收款无法收回。

近几年国家倡导绿色生活，减少污染排放，倒逼生产方式绿色化，环境生态部2019年10月11日下發《京津冀及周边地区秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，对钢铁、焦化、铸造行业实施部分错峰生产，建材行业实施全面错峰生产，导致市场上一段时间耐火材料出现短缺，而相继带来的耐火材料原料价格也出现大幅度上涨。下游客户议价能力提高，付款周期缩短，进一步加剧公司资金紧张。

三、我国中小企业融资难问题的成因分析

（一）中小企业管理存在问题

受自身规模和竞争地位影响，中小企业无法培养及引进高素质管理人才，缺乏完善的内部治理机制和财务管理体系，没有建立起科学有效的管理制度，各项内部管理制度严重缺失或者滞后，无法建立成熟有效的融资管理模式。

中小企业规模相对较小，管理比较简单，企业的创始人就是经营者也是所有者，为了节省人工成本，岗位职责得不到明确划分，中层管理者的职权得不到正常的发挥，工作积极性受到严重影响，没有建立合理有效的晋升机制，员工价值得不到充分发挥和体现。

（二）中小企业资产管理方面的缺陷

中小企业大多资产不清晰，在购买固定资产或无形资产时为了节省成本，通常以收据方式结算，企业的机器设备、厂房、土地受到发展局限的影响，未获得不动产证或者合法票据，资产不能确权或者合法凭据证明，无法通过抵押等方式获得金融机构融资。

中小企业技术改造、固定资产基础建设、新项目筹建等投入，通过项目贷款融资，原则上要求自有资金比例不低于30%，且项目资金先于银行贷款资金投入或同比例投入，中小企业都受限于自有资金不足，难以符合审查要求，无法及时获得项目贷款资金。

（三）中小企业分布的行业特点

中小企业多从事劳动密集型生产经营活动，技术含量低、产品同质化程度高，无法拥有核心技术和产品，自主研发创新意识也较差，又受不断攀升的人工、能源、动力等影响，订单无法满足生产，制造成本进入不断升高的恶性循环，经济效益差，凭借缓慢的原始积累根本无法满足企业进一步市场扩张、设备更新换代、智能化改造、产品技术研发创新的资金需求，导致了企业内源资金动力不足。

在消费升级的大背景下，消费人群、结构、方式已经发生质的变化，消费群体更加追求个性化、品质化、创新及新颖、趣味化，中小企业产品单一、生产制造能力差，无法迅速积累行业经营、客户数据做出产品调整或更新升级，来适应多变、多样化的消费需求。

（四）中小企业客户信用管理缺失

中小企业为获得较高销售额和竞争力，通常使用信用销售开拓及占有市场，在缺乏详细了解客户信用状况和偿付能力的情况下，盲目进行赊销，后续没有对应收账款账期跟踪管理，也没有对应收账款数据进行有效监测分析，无法及时发现异常，无法对账期时间长、应收金额大重点催收，以及对催收困难的客户采取法律诉讼等手段，导致大量应收款无法收回，加剧了资金紧张。

（五）政策性融资产业限制

政策性融资聚焦支持重点产业，投向符合国家产业发展战略及重点行业，如新兴产业、高科技、创新、先进制造型等企业。传统产业的中小企业受到产业壁垒、行业等方面的制约，无法获得政府性产业基金投资，完成设备自动化、智能化改造升级、发展转型。

（六）金融机构偏好及门槛设置

金融机构注重资金安全性强、流动性高、收益见效快，一般倾向投放于上市公司、大型企业或科技创新型企业，低风险、盈利模式有保障的企业，对中小企业存在信贷制度高门槛和偏见。

各金融机构的评级体系也存在差异，同一企业在不同银行评级差别较大，公允性有所缺失，金融机构一般以行业大类评级标准衡量、评价行业细分类别企业，不能结合企业业务特殊性实现区别化评级，很多中小企业信贷授信业务无法达到准入条件，无法通过金融机构评级。

（七）外部金融环境带来的影响

央行将防控金融风险，对银行表外业务监管趋严，表外资产增速放缓，一定程度上加速资金紧张，加大了企业的信用风险。银行会降低对商业票据、保函、信用证等投资规模，随着票据总量减少，无疑增加了中小企业融资难度。

美国实行大规模货币量化宽松政策，对全球经济产生外溢性效应，资本以股权或债券方式进入新兴经济体，获取了高额利润，间接推高了这些国家的汇率和通胀率，美联储会随着国内经济的复苏或国内经济要素指标的变化，逐步退出量化宽松政策，美国国债收益率会继续上升，部分资金会在全球回流美国，一定程度上会加速资金流动性收紧，新兴国家将面临股市、债市大幅下跌、货币贬值、资金缺口加大等问题。

随着贸易战的逐步升级，美国对从中国进口的商品大规模加征关税，限制中国企业对美企的投资、并购等，主要针对航空、新技术、新材料、钢铁、铝产品等相关产业进行加征，加大了国内铁矿石等大宗原材料需求缺口，一定程度抬高了我国基础建设、高新技术、新型材料领域投入的成本。

四、我国中小企业融资难问题的应对策略

（一）提高自身管理者素质及管理水平

管理者是决定企业效率至关重要的因素，需要认清与国际大型企业的管理差距，从而提高自身管理水平，明确创新方向。管理者强化社会责任，规范经营、守法经营，协调及加强内部资源管理，制定企业愿景、使命、长期发展战略，深耕细分市场，提升中层管理者的管理水平，建立科学经营管理决策体系，从而降低经营风险，确保企业健康持续发展。

（二）加强中小企业财务管理

规范经营，建立健全财务管理体系，督促业务及时取得合法单据，定期盘点各项资产，梳理公司财产归属问题，对产权不清晰向法律机构或其他中介寻求咨询，获得意见，向企业管理层提出合理化建议或解决方案，避免企业财产法律方面出现缺陷。

按照企业会计准则，建立健全财务基础核算体系，对各项经营业务准确及时核算，确保对外提供真实可靠的财务报表、报表附注等各项经营数据。

（三）优化资金管理程序

中小企业要完善和加强资金计划制定、融资管理，重点理顺财务管理关系，规范资金审批程序，根据未来一定时期的销售、生产、基础建设及投资计划，本着节约合理配置资金的原则，预计货币的收支状况，严格监控超额、超预算或超审批权限资金等支出，从资金审批、支付过程进行控制，事中突击抽查、事后检查，进行资金综合平衡，合理有序运用资金，提高资金有效利用率，满足企业内部各项资金需求和供给，从而降低企业整体财务成本。

（四）加强技术创新能力

首先，提高产品附加值和市场竞争力，结合互联网等信息手段，引进供应链系统等现代化管理工具，建立线上线下的多种营销模式，提升自身渠道的建设，企业内部各部门逐步实现分布式办公，沟通便利，过程可追溯，实现从订单管理、材料采购、制造过程、销售管理及客户反馈的闭环管理。

其次，加强研发队伍人才的培养，招聘引进行业高层次专业人才，积极与高等院校、科研机构建立良好的沟通交流平台，通过知识产权转让或注资等方式深化合作，实现对科研成果生产力转化及市场推广，发挥更大的商业价值。

再次，建立针对研发队伍的绩效激励评价机制，建立具备可操作的、客观的研发人员薪酬绩效管理，紧紧围绕公司整体战略，对组织目标进行指标分解、量化，科学、合理、有效的分解到各个部门、岗位，从而进行指标监控、绩效考核、绩效结果评价，确保公司研发任务目标的实现，确保企业能够持久保持创新能力和研发能力。

（五）合理利用政府政策性融资

首先，2020年5月，财政部编制印发了《政府性融资担保、再担保机构绩效评价指引》，规范地方各级政府性融资担保、再担保机构绩效评价工作，引导政府性融资担保为主，其他担保机构为补充，搭建政府、企业、银行三方融资平台，解决银企融资难涉及的问题，坚持市场化运作，风险分担机制，坚持政策的普惠性，实操性、提供零担保费用或者收取少量担保费，为缺乏担保单位或抵押物的中小企业，提供融资担保增信，通过降低贷款利率的上浮幅度或者财政贴息，为中小民营企业的发展提供资金支持。

其次，国家从政策层面对银行提出了“不壓贷、不抽贷、不断贷”的具体要求，商业银行也推出了“无本续贷”有关政策制定相关办法和具体要求，中小企业应积极响应诚信经营，建立良好的社会信用，才能更好的获得资金青睐。

再次，各地方政府针对中小企业融资服务平台搭建，同时给予贷款贴息财政补贴，对符合条件的固定资产投资项目按照2020年新到位的贷款额实付利息的50%给予贴息支持。多关注地方财政政策，多渠道获得资金支持。

最后，合理利用产业基金引导支持相关政策。以山东省财政为例，截至目前，共安排44.5亿元，参股设立46只股权投资类、基础设施类基金，基金认缴规模达到1451亿元。吸引金融和社会资本支持实施供给侧结构性改革，助力全省新旧动能转换，取得明显成效。企业应立足自身，多方面了解并研究相关政策，积极响应产业基金财政分配方案，通过股权、融资担保、追加投资或其他方式引进投资领域，利用财政政策杠杆放大效应，突破融资难制约发展的瓶颈，加大创新研发、产业转型、智能化、自动化等方面的投入。

（六）积极拓宽融资渠道

首先，中小企业实现多元化融资方式，不仅具有产品优势，也要有产业思维，优化资本和融合价值投资等理念，获得更多融资渠道。适当让出企业控制权，引进战略合作伙伴或投资人，进行股权设计，股权结构合理化配置，建立合理稳健治理层和管理层机构。

其次，加强流动资金贷款管理，积极利用银税e贷政策，日常完善管理规范，依法纳税、稳定经营，建立良好的纳税信用，金融机构借助互联网和大数据风控技术，将企业纳税信息和企业工商、司法、征信类信息相结合，为中小企业提供可循环的流动资金贷款业务。中小企业流动资金贷款高，基本上是用于固定资产或基础建设投入，这些周期长、见效慢等投资，应积极寻求利用相关政府产业基金、银行项目贷款、政府技改项目专项贷款等。

再次，建立完善内控体系，树立守法经营理念，做好内部财务核算和管理，建立良好的银企沟通渠道，财务报表等各项经营指标及时向银行公开，双方建立良好的数据信任基础，以便资金快速到位。

最后，了解上市相关政策，积极创造条件进入资本市场，通过上市发行股票获得更有力、持久的资金支持，既可以获得较大的融资金额，同时也能降低融资成本。通过上市也能提高知名度和公信力，可以获得更多的优质客户资源。

（七）中小企业信用担保体系的建立和完善

首先，由政府主导，并吸引有关地方政府、金融、投资机构和社会资本，以股权或债权等方式投资企业发展。

其次，切实落实《中华人民共和国中小企业促进法》的有关规定，建立和完善中小企业贷款担保的损失风险补偿机制，区域性发展再担保机构，积极探索风险分担、政策性补贴等模式，确保中小贷款业务持续健康发展。

最后，进一步发展和完善政策性担保体系，增加担保企业数量、规模、资金实力，鼓励民间资本参与，发展多样化的创新型担保模式，更好充分发挥融资服务职能。

五、结束语

全面分析内外市场环境、货币政策、匯率波动等影响，立足企业自身发展阶段，制定超前预见性决策和融资方案，通过银行融资、股权、债权等方式，多渠道有效解决融资问题，促使企业获得良好的发展。

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