疫情常态化下中小微企业融资困境与纾困措施

裴雯雯（华东交通大学经济管理学院）

■ 引言

中小微企业在创造就业岗位、促进技术更新换代、改善民众生活条件等层面施展着重要作用。但融资难成为中小微企业发展的阻碍已是既定的事实，主要表现在融资门槛高、成本高且渠道窄。在现行背景下，我国中小微企业融资总量总体呈下降趋向。据国家官方数据展现，我国超过40%的中小微企业的融资需求仍然无法得到基本的满足。加之新冠肺炎疫情突然的冲击，中小微企业融资环境变得更为艰难。现行背景下，采取措施鼓励和支持中小微企业的健康发展，降低其融资门槛、减少其融资成本、扩大其融资渠道，对于经济发展有重大意义。

■ 疫情对中小微企业融资的影响

自疫情发生以来，大多数企业的生产经营受到了影响，国际货币基金组织预计全球经济2020 年将出现3%的萎缩。相对于大型企业，中小微企业抗风险能力较弱，所受影响较大，面临着各方面的问题，特别是融资的问题。中小微企业融资难的现象一直存在，本次新冠肺炎疫情使得融资情况变得越发艰难。

（一）自有资金链断裂，融资需求更大

疫情爆发期间，中小微企业的运营生产处于完全停滞状态。疫情持续了很长时间，导致许多企业几乎没有任何现金流入。同时企业的业务资金回款也因疫情受到阻碍。企业之间的关系通常是三角债务，上游客户的资金周转问题会影响供应链上每一个企业的资金，当上游企业无法付款时，其他企业则无法收回货款。此外，在这一阶段，对于中小企业来说，即使收入减少或没有任何收入来源，企业的租金、人员的工资等费用仍然需要按时按量支付。这加重了中小微企业可供支配的现金的紧张，有些企业甚至无力支付。所以，很多的中小微企业，特别是现金储备不足的企业，都因为自有资金链断裂而破产退出行业。

疫情得到控制后，中小微企业的复工进度缓慢，已经开始复工生产的企业，虽然生产进入正常的轨道，但由于整个市场启动较慢，营业收入较少甚至入不敷出。疫情结束后，民众的消费能力也没有出现报复性的消费预期，所以疫情复工后企业对于资金的需求变得更大。

（二）盈利能力大幅下降，更难达到融资条件

在正常经营过程中，中小微企业往往依赖股权、预付款或私人贷款，因为它们不符合信贷条件。此时疫情又给企业的生产和经营带来了影响。在疫情开始时，生产线被迫暂停，以配合国家防疫工作。疫情得到控制后，尽管生产有所恢复，但疫情在国外开始恶化，取消国外订单、关闭国外工厂等都对国内企业的生产和经营产生了影响[1]。虽然许多中小微企业没有直接面对海外客户，但它们都是整个供应链的组成部分，因此不可避免地会受到影响。结果必然是经营收入直线下降，甚至处于休克状态。盈利能力的大幅度下降必然会使中小微企业无法满足大多数金融机构的融资条件，其通过获得贷款以减轻现金流压力的难度因为疫情的影响而加大。

■ 疫情常态化下破解中小微企业融资困境措施

中小微企业融资窘境从开始到现在已经很久，纾解这种现状必然要各方长期的努力。本文将从以下方面提出缓解中小微企业融资困境的措施。

（一）成立国家级中小微企业短期帮扶基金

大多数中小微企业在疫情爆发后遭受重大损失，财务状况、借贷能力和投资能力下降，需要外部帮持才能恢复经营。此外，许多中小微企业受到疫情的影响，收入下降，甚至面临破产。中小微企业对国家经济社会发展贡献了主要力量，在这样一个特殊时期，政府站出来提供短期的援助以帮助他们恢复正常的经营活动是非常必要的。

2020 年6 月，国家中小企业发展基金正式成立，这是推进中小企业持续积极成长、加强金融支持实体经济的重要举措。在特殊期间内，可以在发展基金下成立一个短期帮扶基金子公司，将资金专门地、无偿或低偿地用于受疫情影响大的优质中小微企业上，可以以政府投资的形式，也可以以政府补助等其他方式。这份资金可以缓解中小微企业的资金压力，助力他们尽快复工复产以恢复正常的生产经营。

（二）金融机构提高服务效率

疫情常态化背景下，银行等金融机构应提高为中小微企业的服务效率，节省其时间成本，此处以银行业金融机构为例。

在贷款申请方面，银行应积极争取满足中小微企业的融资需求，建立中小微企业专属通道，简化繁琐的贷款审批程序，总行也可以适度下放审批权限给分行以及支行，缩短整个审批时间，节省中小微企业的时间成本。此外，银行应合理评估企业的状况，适当倾斜因受疫情影响遇到暂时困难但发展前景良好的中小微企业，以及受疫情影响特别严重的交通运输、零售和住宿餐饮等满足民众基本生活需求的基础性行业。

在延期还款方面，银行应积极受理中小微企业贷款延期偿还本金和利息申请，在线下的基础上，开通手机银行、网上银行等线上渠道，保证及时受理，及时回复，为企业延期申请提供便利，节省其时间成本。

（三）中小微企业积极向国家政策靠拢

国家目前有一系列支持中小微企业发展的优惠政策。在企业所得税方面，有加计扣除优惠政策，高新技术企业的企业所得税税率也调整到15%；在增值税方面，政策明确规定对软件产品以及其嵌入部分产品的增值税实际税负超过3%时的部分即征就退[2]。这都说明国家十分重视技术的创造更新。因此，优质的中小微企业可以将经营重点之一放在核心技术的研发上，就能在转型升级之后享受增值税税收优惠和企业所得税优惠双重政策福利，企业减少了现金流出则能有更多资金用于自身发展。

此外，人工智能、大数据和云计算等数字技术在疫情期间发挥了重要作用。对于疫情后经营方向模糊的中小微企业来说，如果原本的经营业务跟这些技术挂钩，完全可以将这些行业作为新的经营发展方向，在生产经营中发展应用新一代信息技术，加大对于新能源、交通设施、科研技术等行业的投入力度，如此银行贷款的成功率以及金额都会随之而增大。

（四）多方面控制中小微企业融资风险

融资必然会有融资风险，控制好融资风险才能更好地融到资，利用好资金。

一方面，要增强中小微企业自身对于其融资风险的管控能力。对企业来说，首先需要大力培养及增强管理层的风险抵御能力，在此基础上结合企业的实际完善优化企业融资风险控制制度。同时在经营上要及时关注企业的总资产周转率，严格管理库存，提高产品周转速度以保证足够的资金利用效率；在销售时可以给予客户相应的折扣或其他优惠，来提高客户货款的回款率和回款速度，以保证企业在定期偿债时有充足的现金储备[3]。

另一方面，国家应该积极引导地方政府建立风险补偿机制。地方政府可以通过成立风险补偿基金、应急专项基金等，用来分担补贴银行等金融组织的不良贷款，以此鼓励银行等金融机构不必过于躲避潜在风险而后放宽对中小微企业申请贷款的标准。通过地方政府的支持，既减轻了银行等金融机构对于借款给中小微企业风险的规避程度，也充分考虑了中小微企业对于利息费用有限承受能力的事实，利于双方的发展。

■ 结论

中小微企业是促进国民经济增长的重要力量，但是由于大多数企业规模较小、管理制度不健全、盈利能力不达标等而陷入了融资难题，面临融资门槛高、成本高且渠道窄等状况。新冠肺炎疫情带来的影响则是加重了企业的融资困境，一方面使企业的自有资金链断裂以致融资需求更大，另一方面使企业盈余能力大幅跌落，更难达到融资条件。为了缓解疫情常态化下中小微企业的融资困境，短期内最紧急的就是成立中小微企业短期帮扶基金，通过资金的援助助力他们尽快复工复产。此外金融机构应提高为中小微企业的服务效率，节省其时间成本。长期来看，中小微企业应积极向国家政策靠拢以获得特定福利。最后，要增强中小微企业对于自身的风险把控能力和策动政府建立风险补偿机制以此共同控制中小微企业的融资风险。