独董海外背景与企业创新

摘要：当今世界正处于百年未有之大变局和百年不遇的大疫情交汇之际，我国的粮食供需平衡面临来自国际粮食市场风险的挑战。农业上市企业具有实现技术创新的条件，在保障粮食安全和加快农业现代化中扮演者不容忽视的角色。本文选取国泰安数据库中15家农业上市企业为研究对象，以发明专利申请数量作为衡量企业创新水平的重要指标，研究独立董事海外背景与企业创新的关系。研究显示，农业行业上市企业独立董事的海外背景能够对企业创新水平产生积极影响。该结果丰富了农业企业创新影响因素领域的文献，也为农业上市企业的海归人才招聘和引进提供决策参考。

关键词：农业行业;独立董事;海外背景;企业创新

一、引言

“十四五”时期，我国农业发展面临的外部环境更加复杂变化，百年未有之大变局和百年不遇的大疫情交汇，这就需要守牢国家粮食安全底线，加快农业现代化。农业上市企业作为农业龙头企业的典范，在加快推进农业现代化中发挥着重要作用。

在不断变革的市场经济中，企业为适应复杂激烈的发展环境，将创新能力摆在决定企业竞争力的重要位置。企业加大研发投入是提高自身盈利能力、提升企业价值的要求，特别是对于农业上市企业，在如今传统农业向现代农业加快转型的新形势下，农业产业发展面临着科技生产力较弱的问题，提高科技创新能力对于农业上市企业至关重要。

以往研究发现，从管理者角度出发研究关于影响企业创新因素的文献较多，如：高管薪酬、高管性别、独立董事制度、董事会结构等，但研究独立董事背景与企业创新关系的较少。证监会关于独立董事背景的要求仅为“至少包括一名会计专业人士”。那么独立董事海外背景是否对企业创新能力存在影响？因此，本文通过分析我国农业上市企业2017-2019三年的数据，研究独立董事的海外背景与农业上市企业创新的关系。

二、理论分析与假设提出

我国在独立董事方面的研究起步较晚，独立董事的不同背景对企业具有不同作用：具有银行和政府背景的独立董事能够对企业绩效产生正向作用[1];技术背景、银行背景、学术背景的独立董事对上市企业公司的研发投入具有推动作用，从而促进企业创新[2];海外背景的独立董事能够对企业绩效的提高产生直接影响，且其在董事会占比越高，企业的专利申请越多，对企业创新具有促进作用[3]。

从研究的行业领域范围来看，研究独立董事背景与企业创新的文献不多，且主要涉及制造业和IT行业等，几乎没有农业方面：在高新技术和IT领域，具有专业和高校技术背景的独立董事能够促进企业研发投入和创新绩效[4];制造业领域，独立董事在董事会所占比例与企业创新绩效之间存在负相关关系，前者越大，后者表现越差[5]。

总的来说，国内有针对性的在农业领域范围内，研究独立董事背景与企业创新关系的文献相对较少。在考虑到农业发展的重要性这一前提下，本文选择海外背景作为影响因素来研究其对农业上市企业创新水平的影响，以期验证在农业这一重要领域中，独立董事的海外背景与企业创新具有关系影响。

综上所述，本文提出假设：

H：独立董事的海外背景能够对农业上市企业的创新能力产生积极作用。

三、研究设计

（一）数据来源

在剔除了ST和*ST数据后，本文选取我国15家农业上市企业三年（2017年-2019年）的相关数据为研究的对象。本文所选数据均来自于国泰安数据库（CSMAR）。

（二）变量选取与说明

1.被解释变量

创新水平。本文选择将发明专利申请数量作为衡量企业创新水平的重要指标，防止该指标在进行对数化时因取值为0而产生的无法对数化的问题，本研究将该指标在原有的基础上加1。

2.核心解释变量

独立董事的海外背景（ob）。本研究使用虚拟变量，将有海外经历的取值为1（包括海外任职与求学），无海外背景的赋值为0。

3.控制变量

本文选择的控制变量：总资产周转率（turn），其系数显著为正时代表资产利用效率好的企业的创新水平更高;总资产净利润率（roa），能测量企业盈利能力的影响;货币资金（对数化处理，lnc），能测量企业规模的影响;成立年限（age），能够测量企业成立时长与创新水平的关系;资产负债率（lev）、机构持股比例（prop），其系数显著正负能够判断企业创新水平的趋势。同时为了控制年份的影响，本研究还控制了时间变量（year）。

4.模型建立

在定义以上主要研究变量的基础上，本文建立如下模型：

四、实证研究

本研究对固定效应模型进行异方差，发现固定效应模型存在异方差（由于仅涉及3年的时间数据，所以在此不考虑序列自相关问题），故而利用FGLS估计方法来解决异方差问题。

观察FGLS的结果，可以发现海外背景（ob）的系数为2.428，在1%的显著性水平下显著，可以认为海外背景能够提高农业上市企业的创新水平。该系数表明，与没有海外背景的上市公司相比，有海外背景的上市公司的创新水平相比高出2.428个单位。

观察控制变量系数，可以发现公司规模（lns）系数为0.219，且在1%的显著性水平下显著，说明公司规模能够提高公司的创新水平，这不难理解，公司规模越大，更具有规模效益，可承受的风险越大，可利用于创新的研发支出也就越高，相应的创新水平也就越高。机构持股比例（prop）的系数为-0.012，且在5%的显著性水平下显著，说明机构持股比例越高，公司的创新水平越低。根据齐岳，李晓琳（2019）[6]的发现，机构投资者持股能够促进企业的创新研发投入，这一结论与该控制变量的影响看似矛盾，但可以合理解释的是，农业企业较为特殊，农业企业肩负的社会责任对广大百姓的生活有直接影响。农业企业的基础性等特征导致农业企业的社会责任更具有重要性和行业示范性，一方面是人们越来越关注食品安全，农产品的一点问题就可能引起整个行业的危机;另一方面是国家层面对农业发展的高度重视，农业企业扮演着重要角色，更需要严格的自律。农业企业研发投入不仅是追求更高的效益，更要保证产品的安全性，所以机构持股比例这一控制变量对企业创新水平的影响，可以解释为是由于行业特征所造成的。此外，其他控制变量系数在5%的显著性水平下不显著，本研究不做一一说明。

五、研究结论

本文以国泰安中证监会2012版行业分类中农业的上市企业为数据样本，用实证研究的方法，研究农业上市企业的独立董事海外背景与企业创新之间的关系影响。由回归分析的结果中可以得出结论，独立董事的海外背景能够对农业上市企业的创新能力发挥积极影响，本文的假设是成立的。

本文丰富了农业领域上市企业创新水平影响因素的文献，研究表明，在考虑企业规模、时间因素和机构持股比例等控制变量的影响下，具有海外背景的独立董事能够在农业上市企业中发挥提高创新水平的作用。此外，随着农业现代化的发展，具有扎实技术创新能力的农业上市企业越显重要，本文的研究结论可以令农业上市企业考虑到具有海外背景人才对企业创新的帮助，也为农业上市企业的海归人才招聘和引进提供决策参考。

参考文献

[1]魏刚，肖泽忠，Nick Travlos，邹宏.独立董事背景与公司经营绩效[J].经济研究，2007（03）：92-105+156.

[2]崔也光，王肇，周畅.独立董事背景特征影响企业研发强度吗？——基于企业生命周期视角[J].经济与管理研究，2018，39（12）：130-140.

[3]项慧玲.独立董事海外背景、内部薪酬差距与企业绩效[J].华东经济管理，2019，33（10）：129-137.

[4]萬雅文，李妍.独立董事结构对创新绩效影响程度研究[J].合作经济与科技，2018（23）：110-115.

[5]汤令仪.创新创业背景下IT行业独立董事专业背景与企业创新绩效的关系研究[J].全国流通经济，2019（06）：36-38.

[6]齐岳，李晓琳.基金机构投资者对企业创新的影响研究——基于内生性视角的研究[J].华东经济管理，2019，33（11）：163-171.

基金项目

本文系湖北经济学院研究生科研项目“独董海外背景与企业创新——基于农业上市企业数据的实证研究”的研究成果（YJS2020-98）。

作者简介

郭嘉伟（1996-），男，河北邯郸人，湖北经济学院会计学院研究生在读。