企业现金流风险控制与管理研究

马利娟

（洛阳东州新型建材有限公司，河南 洛阳 471600）

市场经济环境中，现金流是企业运营管理最为重要组成的部分，对其及时准确分析，合理有效管控，是企业可持续发展的基础。现金流风险导致企业财务危机，甚至是导致企业破产最直接的诱因。例如，当企业资金周转出现问题时，将会影响产品的生产与交付，使企业形象受损，产生负面影响。现金流贯穿于企业运营的各个环节，贯穿于财务管理的全过程，企业的现金流风险控制与管理问题，应受到管理层的高度重视。本文主要就企业现金流风险控制与管理相关问题进行探讨。

一、现金流风险控制与管理的相关理论概述

现金流就是现金流量，企业主要通过现金流量表反映。现金流量表自1998年被引入，作为上市公司的财务报表之一，反映的是某一特定时期内，企业现金流入、现金流出及流入流出的净额等，这些现金流入、流出、流出净额等内容即现金流。企业现金流量管理中的“现金”，是指企业库存的现金，银行的存款，或者其他货币资金等。

现金流风险，也说是企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。当企业的现金流出现问题时，最直接的影响使得企业财务运转压力增大，还可能使企业的生产经营出现诸多麻烦，如影响收益、影响企业信用，连锁反应还有可能使企业的经营陷入困境，甚至会导致企业破产倒闭。

现金流风险管理，是对现金流产生的风险进行识别、控制和规避，选择有效的手段，以尽可能降低成本，有计划的处理风险，以获得企业安全生产保障，也就是把现金流风险造成的不良影响，降到最低的管理过程。例如：科学有效的预警机制，合理的资金储备等。

二、企业现金流风险控制与管理中存在的问题

在经济全球化大背景中，企业面临着诸多机遇和挑战，危机时刻伴随，尤其值得企业对现金流风险控制与管理高度重视，及时发现风险并提出应急预案，化危为机，为企业发展保驾护航。在企业的日常运营中，现金流风险控制与管理工作，主要存在以下问题：

（一）现金流风险意识薄弱

大多数的企业管理层，习惯性的关注企业的每个月的销售业绩、生产计划、采购计划以及每个月的利润，而对现金流的重视程度不够，对现金流风险控制与管理意识不强。导致他们不能根据市场环境变化以及现金净流的实际情况来规划谋划企业发展，也不能对企业现金流可能出现的问题进行预警并及时提出应对措施，从而失去良好的发展机会或及时让企业摆脱困境，甚至使企业深陷危机。具体表现有以下几个方面：第一，对市场资金流的趋势不清晰；第二，未能够及时掌握企业的现金流的冗余或短缺；第三，未能合理规划和配置资金。

（二）现金流管理机制不健全

企业的日常运营过程中，企业现金流管理工作常因各种原因导致其被忽视，主要有几个方面：一是缺乏专职的管理部门或人员。企业在不同的发展阶段，尤其是中小型企业发展的初期，或企业管理层对现金流管理认识不到位，普遍缺乏专职的现金流管理部门或人员。二是相关部门职能缺失。这样的情况往往出现在没有设置专职现金流管理部门或人员的企业，这些企业将现金流管理的责任赋予其他部门或人员代为履职，由于相关部门缺乏专业人员及职能叠加后不聚焦等原因，现金流管理形同虚无，发挥不了现金流管理相应职能。三是现金流管理制度不完善。一些企业的现金流管理制度不严谨，执行不严格，从制度上无法明确现金流管理的具体操作流程和执行标准，从而使现金流管理工作人浮于事，无法从制度和岗位职责上明确现金流管理工作的内容和问责机制。

（三）导致现金流风险的预算管理问题

预算管理水平影响企业现金流管理水平，预算管理是现金流管理的基础。预算管理充分，现金流管理的制度设计、执行就顺利，反之则制约现金流管理能力。常见的预算管理问题如下：第一，预算管理基础薄弱。一方面，企业没有相配套的预算管理制度，或是执行不力，致使企业现金流管理混乱。另一方面，预算管理缺乏统一的长远设计，对企业发展战略把握不够，有的企业甚至缺乏未来的发展战略，没有前瞻性，对未来可能出现的情况缺乏预见性，更缺乏相应的预案，现金流管理被动。第二，预算编制过程中沟通不足。按企业目前预算管理的一般过程，企业各部门预算后，由财务部门汇总、协调、统一调整，再上报管理层审批。由于各部门在预算时往往缺乏沟通，导致预算重复叠加或缺失，使现金流的管理工作不能体现企业真实的资金情况。第三，预算考核实施困难。预算考核具有对预算落实监管和促进的作用，但预算落实不到位的主体责任不明确，导致预算考核指标难以量化，虽将预算考核纳入年度考核体系中，但很难具体实施，并不能对员工发挥约束与激励的作用，预算考核基本失去意义。

（四）导致现金流风险内控问题

目前，我国市场经济的发展非常迅速，但是由于经济一体化的发展，企业风险也同时在上升。相对应的现金流内控机制存在的风险主要存在于三个方面，即筹资过程、投资过程、日常运营过程。筹资过程中如果决策不当，导致资本结构不合理或无效融资，使得企业的筹资成本过高或者债务危机；投资过程中如果决策失误，盲目扩张或丧失发展机遇，导致现金流链条断裂或者资金使用效益低下；日常运营过程中，如果现金调度不合理、运营不畅，企业财务运转压力增加或现金流冗余，甚至是现金流活动管控不严，现金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈等。

三、现金流风险控制与管理问题的改善对策

（一）提高现金流风险控制与管理意识

提高现金流风险控制与管理意识，需做好三个方面：注重学习、强化管理、定期考核。注重学习首先，是做好管理层的学习和培训，使管理层能认识到现金流风险控制与管理的重要性；其次，是做好业务部门与现金流业务相关的学习和培训，提升业务部门的责任意识；最后强化管理主要是将现金流风险控制与管理与企业文化相结合，作为企业文化一部分，对现金流风险的重要性要宣传到位，在企业的各个层面树立现金流风险控制与管理的意识，筑牢企业规避及应对现金流风险的思想基础；定期考核主要是在企业管理者的绩效考核中，将现金流风险控制与管理量化到日常的工作中，并定期组织考核，将考核的结果与工资薪金挂钩，如规划企业资产结构、资产负债和财务信誉等各项指标，提高企业现金流风险管理水平，以考核促进管理，从而实现现金流风险控制与管理意识。

（二）完善现金流风险控制与管理机制

企业设置现金流风险管理机构（部门），配置专业的人员，对现金流实施科学的管理。及时识别、分析经营活动过程与内部控制目标相关的风险，提出应对策略意见。而一些规模较小的企业，设置现金流风险管理部门会受到多种因素制约，可根据企业实际情况，在财务或相关部门设置现金流风险管理岗位，加强现金流风险控制与管理。

现金流风险控制与管理岗位必须有财务、审计等有关专业人员担负，在现金流风险管理工作中，保证其独立性，确保能随时开展专项风险管理工作，定期对现金流风险进行分析、预警并报告，提出科学的应对方案，为管理决策提供参考。

（三）科学实施预算编制及考核

实施全面预算管理工作，有助于整合企业内部资源，是对资金预算的编制、预算的考核进行严格且有效的监督，是现金流风险控制与管理的基础。严格执行全面预算管理，要对预算编制执行结果进行考评，并纳入绩效管理。例如：赊销是企业常用的营销策略，但赊销应收账款占比过大，就会影响现金流量，那么在编制预算时，要把赊销期限按照供应商的信用级别做以区分；在制定绩效考核时，要把应收账的回款期限及回款比例明细下来，作为月度或季度考核的内容，尽可能降低坏账风险，保证资金及时回流。对于存货的预算编制，企业要结合销售及生产预算而定，对原材料采购、库存等实行精细化管理，科学计算最佳存货量，防止大量物资积压导致的现金流长期占用。

（四）强化现金流管理的内部控制

第一，筹资活动中，企业应当根据筹资战略目标和规划，对筹资方案进行反复研究、充分论证、严格审批，要关注筹资用途及偿债能力，确保资金的合理应用。第二，投资活动中，应当根据投资的目标和规划，合理安排资金投放结构，论证投资方案的可行性，对投资的项目及规模，投资的方式、资金来源及风险与收益等做出客观评价，并指定专门机构或人员负责，跟踪投资项目情况，以保证投资金的安全有效。第三，在日常的运营过程中，采购付款环节，要合理安排采购计划、采购方式，加强采购付款的管理，避免因库存积压或短缺而造成的生产停滞或资源浪费；销售收款环节，要加强市场调查，关注客户信用状况，完善客户服务制度和应收账款管理制度，并指定专人定期与客户核对应收账款，并及时做好催收工作。

四、结束语

现金流关乎整个企业的生存命脉，除能防范财务风险外，还能使管理层更为客观的认识企业经营状况，如果现金流出问题，对企业的影响也是巨大的，甚至是致命的。因此，企业要高度重视现金流风险控制与管理，提高现金流风险控制与管理能力，为企业长远发展奠定基础。