巩义市民营企业融资问题研究

摘 要：融资问题一直是民营企业重点关注的问题。在融资的时候，企业从众多融资方式中选择一个比较合理的融资方式很重要，这直接影响到其经济利益。选择合适的融资方式能够促进企业的发展，并且可以更好地解决在融资过程中出现的困境。本文以巩义市民营企业为研究对象，对民营企业的融资问题进行研究，找出其融资过程中存在的问题并进行原因分析，最终给出相关建议，以期为巩义市民营企业的发展提供一些参考。

关键词：民营企业;融资问题;巩义市

一、引言

1.研究背景

融资问题一直是民营企业重点关注的问题。一般来说，不同规模和性质的企业，面临的融资问题不一样。国有企业和大型企业融资相对容易，他们需要考虑的是如何以最低的成本融资;民营企业和中小型企业融资相对比较难，而且融资成本比较高。巩义市作为“郑洛工业走廊”核心城市之一，始终坚持“工业立市”发展战略，市委、市政府高度重视企业的发展，紧抓产业转移和新一轮产业变革机遇，制定2025行动计划并将该计划付诸实施，将创新能力与互联网技术结合企业贯穿产业升级全过程，加快推动传统铝加工向“两化一高”方向发展，推动传统耐材、装备制造升级发展，实现由“加工制造”到“创新智造”跨越，引领全省传统产业转型升级。

巩义市拥有多家民营企业，为巩义市的健康发展做出了不可小觑的贡献。为了发展巩义市经济，建立了产业集聚区，该产业集聚区属于河南省省级产业集聚区，可见地位之高。巩义市重点发展产业聚集区的终端化产品，发展逐渐壮大并且颇具规模，民营企业目前正呈蓬勃发展之势，并且将长期继续发展下去。然而，巩义市民营企业在发展过程中存在的问题也不容忽视。融资贵、融资难的现象阻碍了巩义市的经济发展。那么，企业选择较为合适的融资方式显得极其关键，也影响到了企业的利益，采用最为合理的融资方式可以为民营企业的健康发展带来保障，还能够解决好融资过程中遇到的一些难题。

2.研究意义

融资难、融资贵是民营企业在发展过程中普遍存在的问题。较为苛刻的担保条件、银行对企业的资信要求较为苛刻、专门应用于民营企业的银行信贷产品比较少等，这些都是民营企业融资难的表现。企业进行内部融资、信托融资、通过上市进行融资等方式是企业可以选择的融资方式。另外，融资贵主要指的是企业进行融资的成本比较高，结果是企业一直在为银行打工，甚至可能会出现获取的经营利润低于融资利息的情况。融资难、融资贵的问题严重影响到了企业发展的积极性。那么，企业在融资过程中选择较为合适的融资方式显得至关重要，也会促进企业的健康发展。

习近平总书记提出，继续实施积极的财政政策以及稳健的货币政策是十分必要的，对经济进行适当的宏观调控，尽可能地稳定总需求量。实行松紧适中的货币政策，完善好货币政策的传导制度，增加直接融资的数量，切实地解决好民营企业融资难以及融资贵的问题。在经济发展环境中，不仅融资难，融资成本还是比较高的，这种现象严重地影响到了那些发展前景比较好的具有一定发展规模的优质企业。原因主要在于政府没有制定比较精准的融资政策，同时这些优质企业也存在发展瓶颈，这些都需要采取措施去解决。本文以民营企业为研究视角，提出较为科学的解决建议，选择比较适用于民营企业的融資方式，以期能够为民营企业的健康发展提供一些参考和帮助。

二、文献综述

李广子、刘力（2009）认为，很多民营企业上市以后，所产生的债务融资成本变得非常高，同时民营上市公司所面临的融资成本比非民营上市公司高很多。

魏革军（2020）认为，地方政府的融资平台对于民营企业融资时出现“挤出效应”的同时，还会出现“溢出效应”。对于国有企业来说，其对财政资源的使用可能会影响到民营企业的融资能力。

倪筱楠（2021）认为，作为国民经济发展过程中的主力军，民营企业是否稳定发展直接关系到我国国民经济的健康发展，而融资能力是企业经营过程中的关键因素，会影响到企业的发展、治理及发展。

汤礼华（2021）认为，市场经济的发展推动着我国企业的快速发展，企业的发展壮大也影响着国民经济的持续稳定增长，不管是国有企业还是民营企业，都是我国经济发展过程中的重要组成部分，而企业的发展往往是离不开融资的，银行对企业的融资要求所考虑的因素非常多，特别是民营企业融资面临重重阻碍，而企业财务状况对企业的融资有着至关重要的影响。

三、巩义市民营企业融资存在问题及原因分析

1.企业普遍存在担保链现象

企业担保链的形成，主要有以下两方面原因：

（1） 融资需求的刺激。巩义市很多民营企业因为企业性质的局限性，一般是从家庭手工作坊起家，随着时间的推移慢慢地发展起来的。由于需要不断地扩大再生产，需要有足够的资金支撑发展，那么向银行融资争取资金支持是首要选择。银行主要通过保证、抵押等担保方式为企业发放贷款，由于民营企业的性质，融资时受到很多约束，比如抵押物市场价值比较低，企业无法获得银行的资金支持，因此很多企业只能够选用保证的融资方式进行融资，企业与企业之间相互保证，企业之间的担保链不断变长。但是不可否认的是，民营企业在发展初期因为担保链的存在确实在一定程度上促进了企业的发展壮大。

（2） 银行控制贷款风险的手段。由于银行与企业存在信息不对称问题，企业向银行寻求资金支持申请贷款时，银行因为不了解企业的财务状况和经营成果，出于风险控制的需要，往往会要求企业提供抵押，但是有时候企业没有足够的资产抵押，只能采取担保的方式，那就要求担保与被担保之间在数量上保持平衡状态，其结果是民营企业从银行获取贷款资金的同时，还需要承担相对等的担保压力。

2.企业普遍存在资金短缺问题

企业资金短缺问题，不能简单地理解为贷不到款导致资金吃紧，需要综合进行考虑。具体来说，主要有以下几方面原因：

（1） 回款周期长

企业购买原材料需要用现金支付，甚至有钱也不一定能买到原材料，某种程度上成了卖方市场;而在销售产品的时候，为了能够卖出产品，企业不得不接受赊销，无形之中成了买方市场。民营企业处于很尴尬的境地，一方面购买原材料必须要现金，另一方面销售产品却不一定能收到现金，回款期比较长。短期来看可能影响不大，时间一长就导致企业资金链跟不上，造成资金短缺。

（2） 坏账的影响

①企业赊销产品的同时，就必然会面对坏账风险。企业在发展过程中，老客户发生坏账的可能性更大。初始打交道的时候，客户会表现得比较守信用，赊销的时间不会很长，能及时还款;经过一段时间的磨合，企业会形成客户信用比较高的意识，因此在赊销上会给予更大的额度。然而企业在接了一笔特大订单并且如期交货后，却迟迟收不到“老客户”的货款。企业经过调查得知，客户已变更企业法人，新的企业法人不承认这笔货款，变成坏账。

②企业在赊销时没有认真调查客户信用，为了扩大销售额盲目扩大赊销额度。客户在收到货款以后，财务状况恶化，无法还款，企业只能吃哑巴亏。或者客户故意下套，在签订合同时隐瞒即将被国企收购的信息，等到产品发出后，收到客户被收购的通知。国企作为客户的接盘人，只同意支付货款的20%-30%，剩下的由企业自己承担。

③贷款利率过高。民营企业贷款本来就不容易，贷到款后银行利率又太高，企业辛辛苦苦挣的钱还了利息后也没剩多少钱。本着利润最大化的原则，看不到利润，企业没有动机也没有实力进行转型升级。

④融资渠道比较少。民营企业进行融资的主要途径是内源融资和外源融资，但是外源融资对于民营企业来说门槛比较高，设置的限制也比较多，导致很多铝加工企业无法达到这些比较高的融资门槛，进而放弃了向银行等金融机构融资的想法。因此，内部融资成为了巩义市民营企业的首选融资方式。但是，内部融资方式自身的局限性让民营企业获得的融资数量比较少。融资渠道少的问题导致这些民营企业经营时无法获得充足的资金支持。

⑤政府的支持力度比较小。虽然政府部门已经出台了相关的政策法规用于缓解企业的融资难问题，但是起到的效果比较小，再加上银行等金融机构的隐形歧视，巩义市民营企业无法获得正常的资金贷款，融资压力没有得到缓解。缺少足够的资金用于企业的经营，为这些企业的发展带来了严重阻碍。

四、完善民营企业融资问题的措施

1.防范担保链的风险

（1） 获取更多的发展利润是企业经营的首要目的，也是企业生存的保障，因此企业应当提高盈利能力，并且在进行融资时尽可能地将融资数量和对外担保能力控制在比较科学合理的幅度内，不要进行盲目性的投资。

（2） 银行在面对企业的贷款申请担保时，可以要求提供比较灵活的方式，减少企业的压力，并且实行贷款主办行政策，让银保监部门牵头，引导各个银行参与进来，选定一家为贷款的主办行，然后主办行对企业的财务状况和经营成果进行调查分析，并且每年都需要对贷款企业的经营规模和对外担保金额进行最高额限制，倘若贷款企业超过了最高额限制，主办行可以进行警告，并且采取一定的手段进行约束控制。

2.加大财政支持力度，提供多元金融服务

（1） 由于民营企业在发展过程中对科技创新成果具有一定的依赖性，地方政府应建立持续稳定的技术研发经费扶持体系，从而帮助企业順利进行研发创新，尽可能地规避研发风险。政府对于那些主动并积极进行科研创新的企业给予一定的表扬宣传和金钱奖励，让企业使用这些资金奖励继续进行研发创新，将资金转化成研发成果投入到企业的建设中。另外，民营企业使用财政奖励资金也应当注重质量和效果，认真地权衡好利弊，怎样投入资金或者在哪个阶段投入资金会更科学合理，这些都需要提前做好规划和评估。

（2） 民营企业在使用财政资金扩大再生产时，应当创新使用方式，当今市场经济中比较流行的产业发展基金模式就是比较好的参考，企业、政府、社会三方共同拿出相应比例的资金成立产业发展基金，通过政府方面牵线搭桥，引入社会风投资金，解决民营企业融资难问题。同时，银行应当推出更多适合民营企业融资需求的金融产品，丰富金融产品的种类，引导银行等金融机构打造出一套适合民营企业特点的支持体系，在保险担保、风险投资等方面加大倾斜力度，推出一批更加贴合民营企业融资需求的金融产品以及金融服务。

3.提高管理水平，降低经营风险

民营企业经营过程中产生风险的关键原因并不是规模小，而真正决定了企业能否获得持续稳定发展的关键在于企业的管理水平和治理机构的现代化水平。因此，民营企业若想要获得更多的融资以保障经营，需要降低发展过程中可能出现的风险，并且进行公司改革创新。具体如下：

（1） 提高民营企业的治理水平。民营企业应当坚持所有权和经营权相分离原则，建立较为完善的职业经理人体系。不断地提升企业的综合实力和竞争力，提高自身的服务水平，优化硬件设施，从而促进企业的长远健康发展。

（2） 强化企业文化的构建，提高诚信意识。民营企业在进行外部融资时诚信状况是债权人重点考察的对象，会直接影响到融资结果，因此民营企业应当提高对债务的管理水平，构建比较科学可行的债务管理体系，这样的话企业能够及时处理债务问题，能够避免资金链断裂情况的发生，保持良好的贷款记录，从而给银行等金融机构留下较好的企业形象，从而达到融资的目的。

4.推动地方政府融资平台有序转型

鉴于融资平台和地方政府之间相分离的情况，促使地方政府对融资平台转型升级，明确地界定好转型过后的融资平台和地方政府之间的发展关系，有些融资方式并不合理和科学，但是仍然出现在融资平台上，因此转型后的融资平台应当将这些不合理现象剔除，还可以在一定程度上缓解融资资源的浪费。政府应当采取一定的措施整顿好融资平台，根据企业的财务状况和经营成果，对出现在融资平台上的企业进行归类，财务状况和经营成果比较好的企业，可以归类为安全企业，通过市场经济机制获取更多的资金支持，比如高新技术企业就属于安全企业。同时，尽可能地放宽政府发行债券的规模对民营企业的准入门槛，并且还可以降低融资平台对银行等金融机构资金的占用。

5.推行“竞争中性”原则，打造公平的市场环境

基于市场经济发展过程中政府对市场的决定作用，多种所有制共同发展的原则，实行“竞争中性”措施，建立比较公平的发展环境，不断地引导民营企业和国有企业在市场竞争中的同等作用，有序发展、协同进步，推动民营企业和国有企业能够公平地参与市场经济发展的宏观环境中。制定具有开放型的发展路线，有序地鼓励民营企业加入市场竞争的行列，从而增加民营企业实现公平的机会。不断地建立并完善政府规章制度，打破公平竞争的市场壁垒，引导银行等金融机构公平地审批民营企业的贷款合同。

6.建立现代企业制度，促进规范化运作

对发展前景比较好的民营企业进行政策倾斜进而加大支持力度，直接进行融资并且推进企业不断地建立并完善公司发展结构。增加民营企业上市辅导期的监管力度，加强融资政策宣传，提倡符合上市条件的民营企业在主板、科技版等进行挂牌上市。鼓励民营企业使用债务融资方式进行融资，采用贴息等减少融资成本的方式促使更多的民营企业发行公司债券、可转换公司债券等债务融资工具。尽可能地增加缓解信用风险的幅度，适度地降低对发行债券的评级要求，对那些具有非常好的发展前景和拥有较高技术水平的民营企业，提供较多的债券融资支持。

五、结论

作为巩义市的重要支柱产业，民营企业的发展对于巩义市的健康发展极其重要。民营企业融资方面存在的一些问题会在某种程度上影响企业的正常发展，因此需要政府更多地调整自身的定位，当好“守夜人”和“服务员”，在尊重市场规律的前提下积极履行自身职能。巩义市民营企业要想获得更大的发展，需要政府提供更多的财政支持以及税收优惠，放宽信贷条件，帮助民营企业更好发展。

总之，我国市场经济的健康发展是跟民营企业的推动分不开的，而资金支持是发展的重要动力，然而结合现实情况发现，民营企业在进行融资时困难重重，对这些民营企业的发展带来了严重影响，更加不利于我国经济的健康发展。本文以巩义市民营企业为研究对象，针对这些民营企业的融资难问题展开分析，并提出相应的解决对策，旨在能够为这些企业创造比较好的融资环境，从而促进巩义市民营企业的健康发展。

参考文献：

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作者简介：张峰（1990.4- ），男，汉族，山西省吕梁市人，研究生，郑州商学院，研究方向：财务会计