中小企业的融资环境分析及改进策略探讨

申大云

[摘  要]在我国经济发展的进程中，中小企业发挥着重要作用。但是受到我国金融体系特点以及资本建设不完善的影响，中小企业融资难的问题格外严峻，已经对其进一步发展扩张和发挥社会效益造成了负面影响。要想进一步激发中小企业活力，使其为社会创造更多的经济利润，需要关注和重视其所处的融资环境。文章探讨了目前中小企业所处的融资环境情况，分析其融资难的现状及成因，最后立足政府、金融机构以及企业三方，探讨了优化中小企业融资环境的具体可行措施，希望能够协助缓解我国中小企业融资难、融资贵的问题。

[关键词]中小企业;融资环境;改进

中图分类号：F325.2           文献标识码：A           文章编号：1674-1722（2022）03-0040-03

随着我国社会主义市场经济体制的建设完善，中小企业在经济发展中发挥着举重若轻的作用，其主要体现在促进市场良性竞争、增加就业机会、推动科技创新等方面。中小企业给我国经济发展带来的助力有目共睹，与此同时我们也需要更加关注其所面临的发展问题。融资难一直都是影响中小企业规模扩张的重要因素，也是中小企业所面临的最突出、迫切希望解决的发展问题。虽然我国政府已经积极出台了政策协助中小企业融资，但是中小企业仍然存在融资渠道窄、成本高、机会少等问题。因此，有必要结合经济发展新常态，建立一个开放便利的中小企业融资体系，提高中小企业的生产经营水平，促进民营经济大发展。

一、中小企业融资行为概述

结合中小企业融资活动开展的情况，其融资行为可以按照来源划分为内源融资和外源融资。这两种融资方式有各自的含义和特点，且都受中小企业所处融资环境的影响。

（一）内源融资

为了适应风云变幻的市场，中小企业也必须要有变化快捷、经营灵活、业务范围广泛的特点，所以中小企业对资金的需求无论是在数量上还是时间上都存在着严重的不确定性。这就要求企业不断提高自身积累资本的能力，以此来应对市场变化。国际金融公司中国项目组在中国对成都、绵阳、乐山三地随机抽样了601家中小企业进行流动资金来源结构调查，最终发现企业靠自身积累融资78%，商业信用3%、民间借贷5%、通过银行贷款10%、其他渠道融资4%，由此可见，内源融资是中小企业的主要融资方式。

内源融资是企业自身造血的过程，即企业将内部储蓄转化为资金用来开展投资活动，其具有原始性、主动性和低成本性的特征，且抗风险能力较强。中小企业常见的内源融资行为有留存收益、资产折旧以及内部股东投资等。内源融资的资金类型主要可以分为积累資金和沉淀资金。前者主要是企业通过生产经营活动积累的税后利润，后者则是在固定更新期到来之前的闲散折旧资金[1]。

（二）外源融资

外源融资是企业依靠外部输血的过程，即企业吸收其他经济主体的闲置资金用来开展投资活动，一般资金数量大，融资过程高效灵活。中小企业常见的外源融资行为有发行股票、发行债券、向金融机构借款等[2]。其中，通过发行股票和债券进行的融资称为直接融资，向第三方机构借款的融资称为间接融资。

据有关数据统计，上海、深圳的1500多家上市公司中，其中民营企业占比不足15%，而且很多民营企业还不是通过正常途径实现上市的，而是选择利用高昂的价格购买上市公司的全部或者部分股权，转而进行曲线上市的债券融资。

二、中小企业融资现状及环境分析

（一）中小企业的融资现状

1.融资渠道单一且狭窄

多元化融资渠道有利于企业更好地获取生产经营所需资金，也能够帮助企业有效防范融资风险。随着我国改革开放的持续深化以及社会主义市场经济体系的建立完善，中小企业融资渠道正在向多元化多层次发展。但是就目前中小企业开展的融资活动情况来看，大部分企业还是较为依赖内源融资，外源融资占比小，且外源性融资集中在银行贷款上。内源融资的规模有限，无法满足中小企业规模扩张过程中的资金需求，银行贷款筹得的资金较为固定，不够灵活，且受自身信用等级的影响，中小企业获取银行贷款的数额往往也不大。

2.国家财政资金支持有限

当前，我国政府高度重视中小企业的发展，也制定了一些具体的财政资金支持政策。如2015年，我国采用中央出资和吸收社会资本的方式，设立了总规模600亿元的中小企业发展基金，为融资困难的中小企业提供帮助[3]。在其号召下，近几年来我国各地政府也结合本地区发展情况设立了相应的中小企业发展基金。但是由于我国中小企业群体数量庞大，国家财政资金的支持在投放时也具有一定程度的侧重，如更加鼓励科技型中小企业的发展，因此对整个中小企业群体来说仍然有着较高的门槛，发挥的融资补充作用有限。

3.融资成本高

中小企业的外源融资较为依赖银行贷款，然而由于其信息披露不完整且在贷款时抵押物较少，一般其申请银行贷款的条件较为严格，且审批流程耗时长。因此，不少中小企业为了实现自身规模发展扩张，选择引入民间资金渠道进行融资。但是目前我国对民间资本尚未建立起有效的监管体系，相关法律法规仍然不够完善，很多民间融资方式不仅利息较高，且发生金融欺诈的可能性也较大，这也在一定程度上导致中小企业融资成本高。

（二）中小企业的融资环境分析

1.政府政策环境

中小企业融资的政策环境主要为货币政策和财政政策。由于中小企业外源融资的主要来源为商业银行，而国家货币政策的调整会使得银行贷款利率变动，因此也会间接影响中小企业的融资活动。商业银行提供贷款业务需要其内部有充足的可支配信贷资金来作保障，而国家货币政策调整、人民银行变动存贷款准备金率，也会给商业银行的放贷能力和放贷规模造成影响，进而影响中小企业的融资来源。近几年来，我国政府都实行持续性的、积极的财政扩张政策，为了获取更多借贷，政府会提高债务工具的回报率，这也会引起货币、资本及信贷市场一系列利率的提高，不仅使得中小企业融资成本增加，也为金融机构提供了更多筛选贷款方的机会，阻碍了中小企业的外部贷款融资。

2.企业内部环境

一方面，中小企业的经营经营管理水平不高。由于内部组织结构、技术创新能力以及经营管理能力存在短板，中小企业整体抗风险能力不强，且缺乏可持续发展的能力。有部分中小企业如个体工商户和私营企业往往主动停留在初始阶段，不愿意通过融资扩张规模。另一方面，中小企业的财务管理效率不高。中小企业的财务管理体系建设情况普遍滞后于其发展速度，不少中小企业财务管理制度不健全，因而在向外部金融机构借款融资时，其信用等级也不高。除此之外，中小企业缺乏可供担保抵押的资产以及缺乏与当地政府部门的沟通协商，也使得其难以向商业银行融资，很少主动申请政府的融资支持政策。

3.金融市场环境

第一，对中小企业的有效金融服务供给不足。受自身经营方式的影响，商业银行在放贷时重国有轻私营、重大轻小的现象普遍存在，而城市农商银行、村镇银行等规模较小的银行在服务中小企业方面的能力又没得到充分发挥。第二，针对中小企业的金融产品创新力度不足。目前银行在为中小企业提供贷款时仍然十分看重担保条件，其能够接受的抵押物品以实物为主，很少能够接纳知识产权、创新成果、纳税情况等新型抵押方式[4]。第三，第三方担保机构发展萎缩。以往中小企业往往会通过担保机构来申请银行贷款，但是受一些担保机构不规范经营的影响，不少商业银行对合作的担保机构进行了条件限制，甚至还有一部分拒绝与民营担保机构合作，这也不利于中小企业融资。

三、优化中小企业融资环境的策略

（一）政府为中小企业创造更加公平的融资环境

1.增加支持中小企业融资的政策

随着近年来我国经济发展增速放缓，中小企业发展过程中融资难、融资贵的问题亟待解决。现行一些支持中小企业融资的政策已经与中小企业发展的实际需要脱节，如一些政策条款内容较为粗泛，缺乏可行性。因此国家需要加大顶层设计力度，完善和优化有关中小企业融资的法律和政策，帮助更多中小企業在融资环节能够有效利用政府的政策和资金支持。政府还应当通过政策手段来引导国有商业银行更加关注中小企业，鼓励商业银行为中小企业提供多样化的金融服务，支持以中小企业为主要服务对象的农商银行、村镇银行以及中小民营银行的发展。

2.不断完善社会信用服务体系

政府要积极发挥自身的服务作用，为中小企业融资提供全方位服务。目前融资信用问题是中小企业在开展外源融资时所面对的一个重要阻碍，政府应当意识到该问题，推动全国范围内的中小企业信用体系建设，建设统一的融资征信平台[5]。利用互联网、大数据等信息技术，在平台中除了录入中小企业的资金信息之外，还可以录入其纳税信息、司法信息、用工信息等，提升中小企业的信息透明度，让融资机构更加全面客观地评估中小企业融资信用。

（二）金融机构完善针对中小企业的融资服务

1.银行改进贷款授权授信体系

商业银行应当要充分了解中小企业的发展特点，理解其发展需要，适当放宽贷款的条件。面对中小企业的贷款申请，商业银行可以减少审批管理层次，简化贷款审批流程，并且下放一部分放贷权力给基层银行以及信贷人员。商业银行还可以创新中小企业的贷款考核形式，除了资产之外，综合考虑其技术创新能力、业务模式情况以及经营发展前景，为考核过关的中小企业提供贷款。

2.金融机构提升融资服务水平

除了商业银行之外的金融机构也应当结合中小企业的发展特点和融资需求，推出更适合其的贷款产品。如一些中小企业短期内小型融资需求大，金融机构可以设立“简易贷”，简化贷款申请审批流程，降低放贷条件。还可以对科技含量高、创新能力强的中小企业设立“知识产权贷”，对税务信用好的中小企业设立“税收贷”，通过这些贷款品种的创新，改变以往以固定资产抵押为主的贷款形式，为各类中小企业提供更多贷款机会[6]。同时，金融机构还应当拓展更多的针对中小企业的金融服务，如与银行、担保公司合作，成立互助式金融组织，选择信用资质良好的中小企业进行合作，为其提供资金。

（三）中小企业不断提升自身各方面能力

1.把握市场机遇实现企业转型

“打铁还需自身硬”，中小企业要积极把握市场机遇，实现自身的发展转型，为自身争取更多的融资机会。第一，中小企业要结合市场需求以及消费发展趋势，实现自身产品的创新与服务升级。第二，中小企业可以结合当前互联网时代的大背景，发挥自身机制灵活的优势，向一些新兴的产业领域发展转型，占领产业发展制高点。第三，中小企业还应当联系当下我国产业结构升级的需求，围绕主营业务，向产业链上下游拓展，打造品牌优势，加强技术研发，提高自身附加值。通过实现自身的发展，中小企业也能够积累更多利润，丰富内源融资。

2.完善企业内部管理体系

第一，中小企业要建设完善的内部管理体系。为了实现自身利益最大化，中小企业要不断完善内部组织结构，建立合理的内部管理制度，将内部管理责任对应到个人，进而提高企业内部管理效率，提升企业发展的质量和效益。第二，中小企业要健全财务管理制度。中小企业可以参照企业会计准则以及行业领先企业财务制度体系，结合自身特点，建立起契合自身发展的财务管理制度，强化对内部资金以及投融资活动的管理。在融资管理方面，要由专门的财务人员综合考虑各种融资方式，制定科学的融资组合，降低企业融资成本，获取发展所需资金。第三，中小企业要重视人才队伍的培养。一方面，中小企业要适当提高薪酬待遇，吸引更多专业的管理人员加入企业。另一方面，中小企业也应当增加对员工培养的投资，组织内部管理人员定期参与培训活动，更新管理思想，强化管理能力。

四、结语

融资难是中小企业持续发展的一大重要阻碍，要想解决这一问题，还需要从中小企业融资的内外部环境入手，实现对其融资环境的改善。政府、金融机构以及中小企业自身都应该积极参与，政府要着力于出台支持中小企业融资的政策法规，金融机构要改革贷款审批制度，创新金融产品和金融服务;中小企业自身要加强内部建设，完善财务管理体系。只有三方形成合力，才能够为中小企业营造一个更加开放和谐的融资环境，帮助中小企业拓宽融资渠道，满足生产经营的资金需求。

参考文献：

[1]刘小玲.中小企业筹资渠道和筹资方式研究[J].商场现代化，2021（11）：58-60.

[2]班珍珍.中小企业融资难原因分析及对策思考[J].时代金融，2021（16）：64-66.

[3]夏永波.探讨财政税收制度创新对中小企业的扶持作用[J].中国集体经济，2020（20）：83-84.

[4]吴迪良.金融科技创新助推中小企业融资的路径与对策[J].当代经济，2020（04）：82-86.

[5]谢军.民间金融视角下中小企业融资问题探讨[J].现代营销（下旬刊），2019（09）：150-151.

[6]陈新娟.互联网金融化解中小企业融资难研究[J].合作经济与科技，2019（18）：46-49.