纯碱：1月下游需求表现稳定，市场向好发展

1 本月国内纯碱市场综述

2022年1月，国内纯碱市场整体向稳运行，对于价格而言，轻重碱价格亦基本持稳。临近春节，下游节前备货意愿增强，需求表现好转，纯碱企业出货顺畅，库存出现转点，从高处缓慢下降。当前，纯碱装置开工相对稳定，日产量波动不大；下游需求改善，刚需用户补充库存，碱厂订单改善。短期来看，国内纯碱市场以稳为主。目前，国内轻质碱主流出厂价格2050～2350元/吨，重质碱主流送到价格在2350～2650元/吨，价格与上月相比波动幅度在100～700元/吨。

1月，纯碱企业价格整体维稳走势，市场交投氛围尚可，厂家出货顺畅，纯碱库存缓慢下降。截至目前，1月份纯碱产量221.19万吨，纯碱整体开工率82.62%。月初纯碱库存183.51万吨，月底库存 149.14万吨，库存减少34.37万吨，降幅为18.73%。

从当前纯碱市场来看，下游需求改善，节前备货、物流运输及疫情影响，价格持稳运行阶段，市场成交向好，刚需用户补充库存。纯碱企业出货顺畅，各地区装置开工稳定，月内产量相应稳定，同时市场库存也呈下降趋势，产销基本持平。近期纯碱趋势缓和，表现稳定态势。

下游来看，随着春节的将至，考虑到节前物流运输或将受限叠加严密的疫情防控，下游采购意愿改善，备货积极性提高，维持一定的库存以确保生产的正常进行，整体看来市场交投气氛改善，产销平衡。本月玻璃库存量普遍增加，预计短期内下游需求较为稳定。

整体来看，纯碱需求表现改善，当前下游询盘积极性提高，整体市场重心趋稳运行。下游节前备货，成交量较前期增加。国内纯碱装置运行稳定，随着装置的陆续恢复，月均负荷较前期有所提升。整体来看，1月份纯碱市场稳势整理，库存呈下降趋势，需求跟进尚可，短期来看，国内纯碱市场将继续平稳向好运行。

2 国内各地区市场行情简析

3 产量及进出口数据统计

3.1 产量统计

据广化交易数据统计，我国2022年1月纯碱产量为221.19万吨，较12月的246.9万吨减少25.71万吨。随着部分前期企业检修结束恢复正常生产，以及个别企业负荷调整，本月纯碱开工率较上月有所提升。当前多数企业装置运行正常，暂无新增检修装置，随着冬奥会的临近，周边地区碱厂开工负荷或有所调整，预计下个月纯碱开工率和产量或窄幅下降。

3.2 进出口量统计

据海关统计，2021年12月我国纯碱进口量为20690.34吨，累计进口量为237450.75吨，12月进口金额为541.23万美元，累计进口金额为5681.16万美元，12月进口均价为261.59美元/吨，累计进口均价为239.26美元/吨，进口量同比下降33.34%。目前国内纯碱开工负荷逐步提升，企业开工稳定，国内货源供应量充足，产量满足需求，因而进口量减少。

据海关统计，2021年12月我国纯碱出口量为54555.85吨，累计出口量为758563.06吨，12月出口金额为2300.16万美元，累计出口金额为19641.50万美元，12月出口均价为421.61美元/吨，累计出口均价为258.93美元/吨，出口量同比下降44.96%。当月，纯碱出口量较去年有所减少，主要是内销价格高于出口价格，国内纯碱生产企业出口意愿不强。

4 纯碱装置动态

5 上游原料行情分析

5.1 原 盐

1月份，全国原盐市场走势持稳过渡，市场成交变化不大，国内原盐装置整体稳定，装置开工平稳，供应量充足。原盐下游两碱行业装置开工稳定，需求尚可。据国家统计局统计，12月全国原盐产量409.8万吨，较上个月减少72.8万吨，同比增加2.0%，全国原盐累计产量为5154.6万吨。预计下月原盐市场延续稳势。

5.2 炼焦煤

据国家统计局数据显示，2021年12月，全国焦炭产量3600.1万吨，同比减少10.7%，截止1月28日，国内炼焦煤现货整体均价是2596元/吨，月初价格为2485元/吨，价格较月初上调111/元/吨，涨幅4.47%。

焦炭方面，1月，国内焦炭市场涨后企稳。因春节来临管控力度加强，炼焦煤供应量有所缩紧，部分煤种略有回涨，近期下游钢厂积极补库，采购积极性提高，需求支撑较强，市场交投气氛较前期好转，低库存支撑焦企提涨心态。但考虑到年关将近，企业多保供生产为主，预计后期焦煤价格偏稳运行为主。后市重点关注交通运输情况以及下游钢厂开工情况。

6 下游市场需求分析

6.1 氧化铝

据广化交易统计数据，1月27日四地氧化铝市场均价2917元/吨，本月，氧化铝价格价格窄幅下调。临近春节，下游开工率有所下降，多数下游工厂备货完成，需求开始走弱。继云南、内蒙铝厂陆续复产之后，广西、贵州铝厂也陆续复产，预计供应端会逐渐增加。场内基本面暂无利好支撑，预计氧化铝市场或震荡运行。

据国家统计局数据显示，2021年12月国内氧化铝产量为624.3万吨，较往年同比增加1.1%，产量较往年有所增加。

截至2021年12月底，中国氧化铝产能达到9035万吨/年，产能比2020年同期增加了170万吨/年。新增产能集中在广西、贵州地区，其中广西龙州新翔生态铝业有限公司、贵州广铝一期二段为新建投产产能，产能共计130万吨/年；广西靖西天桂铝业、国电投务正道氧化铝公司通过产能扩容，提升产能共计40万吨/年。展望2022年，国内仍有多个大型氧化铝项目待投产，氧化铝的供应格局仍将维持过剩。预计2022年国内氧化铝产量达到7616万吨，同比增长3.6%，进出口基本与2021年持平，非冶金级氧化铝需求量164万吨，电解铝对氧化铝需求量7596万吨，氧化铝供给仍过剩160万吨。

6.2 玻璃行业

本月，华北沙河市场整体交投较好，企稳运行。沙河市场走货尚可，贸易商存货为主；华东地区成交量较前期有所好转，库存下降，企业出货顺畅；华中地区库存低位，贸易商备货为主，下游停工放假，产销略有走弱；华南地区维稳为主，下游企业陆续放假，需求减弱，库存有所增加；西南地区持稳运行，库存持续增加。据隆众资讯统计，截至1月27日，全国浮法玻璃均价2030元/吨。下游需求较为稳定，变化不大，预计近期国内浮法玻璃现货市场或维持稳势。

国家统计局公布的数据显示，2021年12月全国平板玻璃产量为8596.0万重量箱，同比增加3.2%，国内平板玻璃整体产量同比有所提升。2021年1-12月乘用车累计实现销量2148.2万辆，同比累计增长6.5%；新能源汽车累计销量331.2万辆，同比增长181.0%。自国内疫情影响逐步消散后乘用车产量快速增长，且由于国家对新能源汽车的扶持，大部分平板玻璃生产企业存在相对较好的生产利润，而且汽车市场的消费潜力仍然较大，汽车制造方面对平板玻璃的需求有望延续强势。预计2022年玻璃行业在产产能仍有一定的增长。

7 后市市场预测

后期来看，供应端，纯碱厂家装置运行正常，场内暂无检修计划，日产量相对稳定，随着冬奥会的临近，碱厂开工或有所下降，产量可能窄幅减少。需求端，下周进入春节假期，下游对纯碱需求稳定，变化应该不大。目前，企业待发订单较多，部分企业暂不接新单，个别企业本月签约量至下月中旬，库存有望进一步下降。预计近期国内纯碱现货市场大稳小动，以执行订单为主。