商业银行边际成本对贷款行为的影响研究

摘 要：文章研究了银行边际成本对银行贷款规模的影响，选取了103家银行2010—2018年共9年的年度数据，在构建多寡头的古诺模型的基础上进行理论分析和研究假设，通过固定效应模型进行实证分析，结果显示：银行的边际成本与其贷款负相关，边际成本越高则贷款规模越小。同时文章进行分组检验，结果表明无论是上市银行还是非上市银行，边际成本对银行贷款规模的影响均显著为负，但在上市银行中，边际成本对贷款规模的影响更为显著。

关键词：边际成本;贷款规模;商业银行

中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1005-6432（2022）03-0043-02

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.03.043

1 引言

商业银行在我国经济发展过程中发挥了重要的作用，为实体经济发展提供资金保障。截至2021年3月月末，我国社会融资规模达294.55万亿元，增速约为12.3%，其中银行资金运用达252.82万亿元，约占社会融资规模的83.83%，商业银行在促进宏观经济发展的过程中充分发挥了信贷优势，姚伟（2019）以商业银行通过提供信贷支持，对实体经济的发展起到了重要的推动作用。郝奇彦（2020）以山西省为研究样本，实证检验了经济政策不确定性对银行贷款规模的影响，结果表明两者存在显著的负相关关系，经济政策的不确定性越高，银行的贷款规模越低。 张正平和杨舒菡（2018）实证结果表明信息技术的发展会使农户的贷款规模增加。彭芳春等（2018）研究了互联网金融对银行金融机构贷款规模的影响，指出短期内P2P网贷预期收益率、平台风险水平会对金融机构贷款规模产生影响。内部因素主要包括准备金率、资本充足率等。由于有关边际成本对银行贷款规模影响的相关研究较少，因此文章试图从微观角度讨论银行边际成本对银行贷款规模的影响。

2 理论分析与研究假设

在考察边际成本与银行贷款规模关系的基础上，文章参考了高鸿业教材中古诺模型的相关知识进行理论模型的构建。在寡头垄断的市场中，代表性银行通过最大化其目标效用函数来最优化经营策略，同时，参考董华平和干杏娣（2015）银行业是一个包含N家银行的古诺寡头垄断市场结构，因此本文以多寡头古诺模型为基础，给出不同边际成本下多家商业银行古诺模型的假设条件，具体如下。

由式（2）、式（3）可知，各家银行的贷款量受各个银行边际成本的影响，且边际成本越高的银行，为实现自身利润最大化，其贷款总量将减少。根据以上推论，提出假设：银行边际成本与银行贷款规模负相关。

3 数据与变量

（1）样本选取与数据来源。考虑数据的可得性与完整性，文章选取了103家商业银行2010—2018年的年度面板数据进行研究。其中，边际成本的测算数据主要根据银行年报手工整理而得;银行财务数据和宏观经济数据则来自Wind数据库。

（2）关键变量的测度。为了控制银行的其他性质和宏观经济因素的影响，基于现有文献，文章选取了资产收益率、人事费用、资本充足率、资本结构及GDP增长率作为控制变量。各变量的名称、符号、计算方式和参考文献整理如表1所示。

（3）模型估计方法说明及设定。在模型参数估计过程中，文章通过豪斯曼（Hausman）检驗确定了固定效应模型，同时在实证过程中，文章还进行组间独立性、异方差及组内序列相关性检验。检验结果表明面板数据存在组间相关、异方差及一阶序列相关等特征，根据一系列特征选取合适的回归方式。关于我国商业银行边际成本与银行贷款规模之间的关系，文章参考现有文献在实证回归过程中常用控制变量的选择，控制了相关变量，结合前文提出的研究假设，文章给出如下可供检验的计量模型用于检验假设：

其中，i、t表示第i家银行第t年的观测值，i=1，2，…，N，t=2010—2018。MCit表示银行的边际成本;CONTROLit为控制变量;εit为扰动项。

（4）主要变量的描述性统计。为了防止样本中关键变量的极端值对实证结果产生影响，文章按照1%和99%的水平进行Winsorize 缩尾处理，表2为处理后主要变量的描述性统计。从表3可知，当前我国各商业银行贷款规模差别较大，最小值约为13.43，而最大值约达到20.82。就边际成本而言，MC的最大值为1.5，而最小值仅为0.01，表明银行间提供同样单位的贷款时，所获得的边际收益存在较大的差异，部分银行可能在银行业市场生存较艰难。

4 实证结果

（1）基准回归。表3为边际成本与银行贷款规模在固定效应模型下的回归结果。实证结果表明边际成本与银行贷款规模负相关，边际成本越低的银行，其增加一单位贷款所带来的成本增量较低，因而提供贷款的动机越强烈。由表3可知，银行的边际成本每增加1%，银行贷款规模将下降0.467%。

（2）异质性检验。由表3可知，在上市银行中，边际成本对银行贷款规模的回归系数为-1.068，且在1%的显著性水平下显著，而在非上市银行中，边际成本每下降1%，银行的贷款规模只会增加0.339%，这意味着上市银行相比于非上市银行，边际成本对贷款规模的影响效果更为显著。

5 结论及政策建议

文章的实证结果表明无论是在全样本还是分样本下，银行的边际成本与银行贷款规模之间均存在显著的负相关关系，但上市银行相对非上市银行，边际成本的降低更能显著提高银行的贷款规模。对此提出以下两点政策建议：其一，为更好提高自身的盈利能力及市场竞争力，应当提高自身财务体系员工的素质，做好财务规划，从而更好地控制自身银行体系边际成本;其二，从异质性检验的结果来看，非上市银行相对处于弱势地位，为更好地扶持中小银行的发展，监管当局应当适当给予城商行和农商行一定的政策支持。

参考文献：

[1] 姚伟.商业银行服务实体经济发展——实践、证据与对策[J].上海金融，2019（2）：80-84.

[2] 郝奇彦.政策不确定性对贷款规模和结构的影响[J].商展经济，2020（3）：46-49.

[3]张正平，杨舒菡.信息技术发展对中国农户贷款规模的影响——基于中介效应模型的实证检验[J].河北大学学报（哲学社会科学版），2018，43（2）：83-91.

[4]彭芳春，徐浩，沈玉溪.互联网金融对银行金融机构贷款规模的影响研究——以我国P2P网贷为例[J].浙江金融，2018（11）：11-17.

[5]董华平， 干杏娣. 我国货币政策银行贷款渠道传导效率研究——基于银行业结构的古诺模型[J]. 金融研究， 2015，424（10）：48-63.

[作者简介]邹志文，男，湖南娄底人，广东外语外贸大学金融学院硕士研究生，研究方向：金融工程和风险管理。

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