杠杆资金持续减仓流动性压力仍存

吴慧敏

本统计期（2022年4月7日-4月13日）期末，沪深两市融资余额15，514.45亿元，融券余额为875.66亿元，两融合计为16，390.11亿元，比期初减少约279.49亿元。自清明节后，两融余额持续下降，不断刷新今年以来的最低余额水平。

从行业角度看，本期仅有5个行业获得净买入，分别为休闲服务、交通运输、钢铁、化工和商业贸易。其中净买入最多的休闲服务获净流入资金4.61亿元，交通运输和钢铁行业净买入资金分别为3.76亿元和3.38亿元，化工和商业贸易净买入未超1亿元。

其余23个行业为融资净卖出。其中5个行业净卖出金额超20亿元，分别为医药生物、计算机、电子、电器设备和银行。医药生物行业融资净卖出最多，金额为29.27亿元。有色金属和房地产行业净卖出超10亿元。

从个股的角度看，本期有772只股票获得融资净买入，超过1亿元的有18只。其中恒力石化（600346）获得融资净买入最多，为13.82亿元。中国中免（601888）融资净买入超5亿元，华菱钢铁（000932）、山西汾酒（600809）、以岭药业（002603）净买入超3亿元。同时本期融资净卖出的个股1541只，超过1亿元的多达78只。本期被净卖出最多的个股是天齐锂业（002466），金额为7.10亿元。其次是贵州茅台（600519），净卖出金额6.91亿元。

本统计期内，新华联（000602）融资余额增幅超过200%。新华联文旅是中国500强企业新华联集团旗下的重点成员之一，在稳健发展地产业务的同时，全面推进“文旅+金融+地产”的战略转型，致力将文旅产业打造成战略支柱型产业。截至4月8日，新华联已经连收3个涨停板。需要注意的是，公司近期业绩并不理想，公司2021年业绩预告为亏损状态，预计实现净利润-37.20亿元至-29.40亿元。

近期杠杆资金仍持续在减仓，两融资金、北上资金均呈现净流出状态。国泰君安证券观察指出，在资金结构上，不仅偏博弈類北上资金净流出，偏配置类北上资金亦流出明显。当前交易主线仍然聚焦于“稳增长”方向，但市场分歧仍大，地产、消费者服务、建筑、金融、钢铁及建材行业的换手率居前，均处65%以上分位。站在当前时点，流动性压力仍在，不宜盲目乐观。

数据来源：东方财富Choice