医药企业研发投入对企业绩效的影响研究

廖丹

【摘 要】当前的国家政策和国际局势都不断提示医药企业：只有掌握核心技术，真正获得核心竞争力，才能拥有主动权和不可替代性。文章基于研发投入与企业绩效的相关理论，以医药企业为视角探析两者之间的关系，为医药企业实现长期健康发展提供启示。研究发现，医药企业加大研发投入力度对提高企业效益起到正向作用，一方面能改善生产技术，提高产品质量，降低生产耗用，压缩成本;另一方面能研制出新产品，扩大企业市场占有率，分散企业外部风险，提高企业销售收入。

【关键词】研发投入;企业绩效;技术创新

【中图分类号】F273;F426 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2022）03-0176-03

0 引言

如今，我国已进入新经济时代。近几年，我国将创新驱动作为国家发展的重大战略，2015年开始实施“中国制造2025”战略;2016年5月发布的《国家创新驱动发展战略纲要》提出了“三步走战略”：到2020年进入创新型国家行列，到2030年跻身创新型国家前列，到2050年建成世界科技创新强国。国家积极倡导创新推动企业发展，不断加大研发经费投入力度。国家统计局数据显示：我国研发经费支出总额已由2012年的10 298.41亿元激增至2019年的21 737.00亿元，增长幅度达111%。2016年国家“十三五”规划中首次明确提出“健康中国”这一概念，将提升国民健康纳入政府工作，积极鼓励医药企业研制新药，医药行业的发展机遇正式到来。

根据创新理论与学者的相关研究，人力和研发是影响企业创新投入产出的重要因素，研发投入主要包括研发人力投入和研发资本投入两种。一般认为，企业研发活动不仅能够带来可用的新技术，而且在一定程度上可以改善现有技术的利用水平，从而提高企业生产效率、吸引新客户，进而巩固其竞争优势。文献显示，近年来已经有很多关于研发投入与企业财务绩效二者关系的实证研究。1984年，Wernerfelt[1]指出，技术领先、生产经验、顾客忠诚度和机器产能等是可以带来企业竞争优势的主要资源。其中，技术领先可以使企业获得理想的资源定位，这是竞争对手难以复制的。因此，Wernerfelt建议企业加大研发投入力度，确保企业技术领先地位，并加强获取利润的能力。Hsieh等[2]（2003）发现，公司的财务业绩随着研发实力的增强而得到提高。梁莱歆[3]（2005）认为，创新活动给企业带来的收益通常要经过两年甚至更久才能显现。Dittmar[4]（2007）则从公司股价方面进行研究，分析美国生物公司后认为，企业研发投入越多，股价就越高。杨中环[5]（2013）以中国企业为样本，发现这种正相关存在滞后性。万怡[6]（2016）以销售利润率作为企业业绩的衡量指标，选取24家在美国上市的中国互联网公司为样本，其研发投入对于财务绩效也存在滞后性。徐焕章等[7]（2020）研究发现，创新型投入与企业的当期绩效呈显著正相关关系。综上所述，加大研发投入力度会给企业带来一系列好处：一是可提高企业的创新能力，提升生产效率，优化生产流程，从而降低生产成本，提高企业利润;二是可增强产品竞争力，提高产品的市场占有率，从而增加企业收入;三是可促使企业保持经久不衰的活力，更加契合可持续发展战略，为企业吸引更多的投资。

但随着研究的深入与范围的扩大，学者们有不一样的发现。我国学者郭斌[8]（2006）运用多元线性回归法进行分析后发现，我国软件开发企业目前缺乏自主性，尤其是小公司虽投入大量的研发成本，但收获可能颇少。孙莹[9]（2017）则认为企业进行研发投资会负向影响企业当期绩效，而正向影响存在滞后期。贲友红[10]（2017）以医药行业为例、荣凤芝[11]（2020）以高新技术企业为样本进行研究后，皆得出与孙莹相同的结论。

1 医药行业上市企业研发投入现状及问题

对于绝大多数医药企业来说，高科技制药技术宛如主心骨，而研发活动正是能带来这一技术的主要来源之一，因此相比其他行业，医药行业的研发活动更密集，研发投入力度也会偏大。根据同花顺数据库可知，2019年我国医药行业上市企业研发均值首次突破1亿元，2021年研发投入均值相较于2010年上涨近8倍，增速迅猛。同时，对于医药行业上市企业的研发投入强度来说，2010年研发投入平均强度为3.66，到了2021年平均强度上升至9.12，涨幅较高。我国2016年提出“健康中国”概念后，我国医药行业上市企业的研发投入强度相关数据也有明显提升。但是，从微观角度分析，不同规模的企业之间研发差距十分明显。对于研发能力高的大型企业，首先，其资金量较大，有足够的动力推动研发活动平稳进行;其次，其拥有较完备的配套设施及專业人员，能保证研发活动顺利开展;最后，其新技术、新产品撬动的利润会更大，可以继续支撑新一轮的创新活动。对于利润微薄的小型企业，其人力、财力等都无法与大型企业相比，其中很多企业自身存活都存在挑战，也不会投入大量资金与精力进行技术创新活动。由此可知，行业内部的研发投入差距还有待缩小，要加大对小型企业的关注和支持力度。

2 医药企业研发投入对企业绩效的影响

2.1 拥有新技术，掌握主动权

如果企业的技术始终是从同行或者竞争对手那里“习得”，而非自己主动掌握，那么很容易会让自身陷入被动局面，也容易受他人牵制。首先，一旦他人将这种技术作为秘密保有，以往的“习得”就很难继续进行;其次，即使“习得”并模仿生产出了产品，消费者也未必买账，因为随着时代的进步，消费者的版权意识逐渐增强，一味模仿的企业终被淘汰;最后，自身研发资源过硬的企业，其技术的更迭也较快，产品更新换代的能力也较强，而靠模仿发展的企业始终跟不上别人创新的脚步，自然难以获得丰厚利润。熊彼特技术创新理论认为，创新不仅是产品的创新，也有对技术的创新，企业加大研发投入力度，增加财力、人力等多方面支持，最直接的效果就是现有技术得到改良和掌握新的技术。技术得到改良可以完善正在生产制造的产品，掌握新技术则能创造未来的产品。一旦这种技术在市场上拥有竞争力，就成为企业的核心竞争力，进而形成企业特有的竞争优势。医药行业研发投入力度大，效果最明显的地方就是专利技术数量增加，医药企业研发出新技术后申请为专利能够使其独享该技术带来的市场红利，并且能最大限度地保护知识产权，企业也由此规避了相应的侵权风险。

2.2 降低成本，增加收入

19世纪，美国哈佛大学企业管理学院提出的成本管理理论指出，对于企业效益来说成本的作用非同小可，企业应该尽力降低各种资费，如人力费用、材料耗费、能源消耗等。医药企业由于其特殊性，研发成本投入巨大，这也是部分药品价格较为昂贵的原因。医药企业通过加大研发投入力度，能自主更新迭代自我技术，这种技术既包括生产药品方面，也包括机器技能方面。对于前者来说，医药企业能完善生产流程，精简制造过程，使生产流程线越来越智能化;后者可以通过给相关部门配备相应设备提高工作与生产效率，降低工作中的浪费率，对固定成本进行有效管控。对于消费者来说，药品价格一直是他们较为看重的，对于药效功能相近的产品，消费者更倾向于选择性价比高的。医药企业通过加大研发投入力度能够有效降低生产成本，进而使药品保持物美价廉的高性价比，做到“人无我有、人有我优”，从而获得顾客的青睐，为企业带来持续稳定的经济效益。

2.3 提高市场占有率与品牌认可度

在复杂多变的市场环境中，如果只聚焦治疗某一类疾病的产品，则导致企业抵抗市场风险的能力低。因此，可采取多元化经营的方式分散风险。多元化经营的核心是以满足用户需要为主，从而成功拓展产品销路。医药企业前期可以针对性地对消费者的需求和意见进行调查与整合，将筛选后的信息进行数据分析得到第一手资料，医药企业研发部门可以根据该资料做到有的放矢。研发出的新药品不仅能丰富企业产品种类，拓宽销路，还能有效抵御外部风险，增强企业的生存能力。此外，医药企业若能通过研究，利用所开发的专利技术提升药品质量，并且形成产品性价比优势，将会促使此类药品更易得到消费者青睐，而随着时间的推移，将会有越来越多的顾客信赖该品牌而选择购买，从而提升品牌认可度和市场占有率，进一步促进经营业绩提升。

3 增强医药企业研发投入效果的建议

3.1 提高对研发的重视程度

人力是企业所拥有的第一资源，企业应该让全体员工都认清创新活动的重要性，提升员工的创新意识与创新能力。从对创新活动的投入，到研发费用的成果化，再到企业生产出产品，这是一条完整的链条，短时间内很难完成。若配合长期的研发投资，则能提高医药企业的核心竞争力，巩固企业的市场地位。此外，医药企业应该吸纳高质量、高素质、高技术的专业人才，加快企业的研发进程，提升企业的研发效率和研发落地率，进而推动产品获取较强的竞争力。

3.2 给予企业资金扶持

一是政府应加大税收优惠力度。目前，我国对医药企业相关税收优惠政策已经实行了一段时间，但大多数是针对高新技术企业的。虽然医药企业可以申报高新技术型企业，但是数量较少且大型企业占大多数，导致行业之间的距离越来越大，不利于医药行业的整体发展。因此，应优化医药企业的税收优惠政策，不仅让大型企业参与研发，也让一些小型企业重视研发，愿意开展投资创新活动。

二是给予专项资金扶持。虽然税收优惠的确能鼓励企业开展创新活动，但是如果一家企业本就入不敷出，那么税收优惠力度对它来说毫无意义。因此，政府应面向当地一些有潜力的医药企业推出专项资金申报政策，对符合条件但自身条件不足的医药企业进行资金帮扶，帮助其稳定、持续、顺利地完成研发活动。

3.3 基于企业技术扶持

很多医药企业除了存在资金困难，也存在技术困难，容易走上“乱研发、瞎研发”的道路。对此，国家可以在相关技术难点上为其提供帮助。比如，将医药企业按照生命周期的时间段来划分，針对每个时间独有的特性定期组织开展相关技术培训。此外，政府可以牵头给学员制造实践的机会，比如参观科研机构、研发部门和研究室等，在学员学习过程中给予实践指导，双管齐下，快速提升企业技术研发能力。处于萌芽期的企业由于没有技术，既不能研发，也不敢研发，政府实行该政策后能使其学习到技术，进而有能力、有意愿参与研发，促进整个医药行业的良性发展。

3.4 规范研发投入披露制度

虽然我国在2019年新增了“研发费用”这一报表项目，可以让企业反映其在过去一年中的研发情况，但是实际上国家对研发费用的明细披露未做具体规定，导致整体来看医药行业有关研发费用的披露相对杂乱。比如，有的企业只列明研发费用的数额，而针对项目下的类别未做说明与解释;有的企业在其研发情况好的当年列明研发资本化率，而较差的时候这一明细却消失了;还有的企业将明细列在董事会报告或者其他地方。这些做法都导致企业没有形成一个稳定的分析数据，影响来年的研发预算，进而会对研发活动产生不利影响。此外，对于研发费用的归类，相关准则较模糊，这给企业操作报表提供了可乘之机。综上，国家应制定一套更为详细、严谨的准则，明确规定研发费用的强制披露明细、应归属于当期研发活动的类别明细等，使研发数据披露更加透明。

参 考 文 献

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[4]AMY DITTMAR，ANJAN THAKOR.Why Do Firms Issue Equity？[J].Journal of Finance，2007，62（1）：1-54.

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[11]荣凤芝，钟旭娟.政府补助、研发投入与企业绩效相关性的实证检验[J].统计与决策，2020，36（5）：161-165.