基于财务管理角度的网络贷款案例分析

摘  要：本文对A网贷平台上的一个网络贷款产品案例进行了分析，借助财务管理上的内含报酬率指标，计算出了该网贷产品的实际借贷年利率，剖析了互联网贷款高利率的产生原因，并依据目前法规，计算出了网贷平台应向借款人退款的金额，在打击网贷平台非法经营、维护借款人正当权益方面能够发挥一定积极作用。

关键词：财务管理;网络贷款;案例分析

近几年黑猫投诉平台上关于网络贷款的投诉非常多，借款者纷纷反映利息高、收费高、暴力催收等问题。网络贷款的实际年利率高不高，有没有超过国家规定的民间借贷利率上限，网贷公司需不需要退还多收的利息？本文将以A网贷平台上的一个产品案例为分析对象，对网络贷款的高利率问题作一个实证分析。

一、案例背景

网友“爱喝酸奶的赖小胖”2020年11月24日在A公司网站申请贷款11000元，A公司当日审核通过并将11000元贷款发放至其中国建设银行尾号5224账户。该网友从2021年1月开始每月10日开始还款，连续12个月每月还款1246.63元（每月还本利1040.16元，每月付服务费206.47元），具体还款流水如表1，该笔贷款于2021年12月10日结清。

该网友2021年12月12日在黑猫投诉平台投诉A公司违法收取高利息（投诉编号：17356480703），该网友称把账单全部归还结清后，算了一下利息发现，A公司贷款利率很高，除了每个月利息以外还有额外的服务费206.47元，按国家规定网贷不得超过年利率36%，要求A公司道歉并退还超出利息部分的钱款。

二、网贷产品内含报酬率计算

内含报酬率是能够使项目未来现金流入量现值和等于未来现金流出量现值和的折现率，也就是投资项目净现值等于零时的折现率。内含报酬率可视为项目存续期投资者每个投资期获得的平均回报率，能够直接反映投资项目本身的报酬率。我们可以计算A公司网络贷款项目的内含报酬率，从而知晓A公司网络贷款每个投资期的收益率，最后计算出该笔网络贷款的年化收益率。

该笔网贷发放时间是2020年11月24日，第一笔还款时间是2021年1月10日（间隔1.5个月），还款1246.63元，随后每月还款一次，还款金额和第一月相等，连续还款12个月，于2021年12月10日结清该笔网贷。该网贷项目从开始到结束经历了12个半月时间。

2019年最高人民法院颁布的《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》第5条明确规定，非法放贷行为人以介绍费、咨询费、管理费、服务费、逾期利息、违约金等名义和以从本金中预先扣除等方式收取利息的，相关数额在计算实际年利率时均应计入。

在计算网贷项目内含报酬率时可以做如下设定：

该网贷项目前后经历了12个半月时间，为了计算准确一些，可以把半个月作为一个投资期。

该网贷项目前后经历了12个半月时间，所以该网贷项目投资期是25期（0.5月为一个投资期）。加上发放贷款的时点，整个网贷项目的现金流量时点数有26个（第0期、第1期、……、第25期）

根据上述最高人民法院文件的精神，网贷服务费在计算实际年利率时应并入项目经营期的现金净流量。A公司各时点的现金净流量如下：其第0期（2020年11月24日）的现金净流量是-11000元，其第1期末（2020年12月10日）的现金净流量是0元，其第2期末（2020年12月24日）的现金净流量是0元，其第3期末（2021年1月10日）的现金净流量是1246.63元，以此类推，其第4、6、8、10、12、14、16、18、20、22、24期末的现金净流量均为0元，其第5、7、9、11、13、15、17、19、21、23、25期末的现金净流量均为1246.63元（2021年12月10日为第25期末）。

利用EXCEL的内含報酬率计算功能，可以计算出该网贷项目的内含报酬率是2.31%（（注意该报酬率为放贷0.5个月时间的报酬率），折算成年化收益率是55.44%（2.31%×一年24个投资期），这是一个非常明显的高利率网贷项目。

三、网贷产品年化收益率高达55%的原因分析

该笔网络贷款发放本金11000元，分12期回收，每期回收1246.63元，所以A公司声称网络贷款的年化收益率是36%（1246.63×12/11000-1），但借助内含报酬率指标计算出的年化收益率是55.44%，两个收益率差距非常明显，这是为什么呢？

一般意义上的年利率是用贷款一年收取的利息除以贷款本金计算出来的，在整个借贷期内借款人是可以自始至终全额使用贷款本金的。比如，企业到银行贷款100万元，年利率6%，贷款一年后到期时企业偿还本利和106万元（利息6万元+本金100万元），100万元的贷款本金从借贷开始到借贷结束，企业可以使用整整一年时间。

和银行贷款不同，网贷借款人需分期还款，每期的还款金额中除了付利息，还要偿还部分本金。也就是说网贷借款人在整个借贷期内不能全额使用贷款本金，这直接导致网贷的实际年利率高于网贷的名义年利率。

就这笔11000元的网贷来说，名义贷款本金是11000元，即便是按照A公司列出的本金还款计划来计算，借款人全年实际占用的平均贷款本金也仅为6632.76元，引致网贷实际年利率上升到55.44%。

四、网贷产品应退金额计算

根据法院规定，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。本案例网贷产品的实际年利率是55.44%，已超过民间借贷利率上限，那么借款人可以向A公司主张退还多少利息呢？可以根据借款人的还款流水进行推算。

依据民间借贷上限的年利率36%，可以推算出民间借贷的上限月利率是3%，11000元贷款于2020年11月24日发放，第一次还款是2021年1月10日，11000贷款资金的全额使用时间为1个半月，该期间可按4.5%的利率计算利息，2021年1月10日借款人应付利息495元。但借款人在该时点向A公司还款1246.63元，由此可以推算2021年1月10日借款人偿还了本金751.63元，该期还款后的剩余本金是10248.37元。以后每次还款都间隔一个月时间，按月利率3%计算每期应付利息，可以滚动计算出以后每期的应付利息、月还本金和期末本金。由表4可以看出在2021年11月10日时该期仅需还款728.36元（当期应付利息21.21元，应还本金707.15元），但当期借款人仍还款1246.63元，至此该笔网贷已全部结清，A公司当期需退款518.27元。2021年12月10日借款人无需再偿付任何款项，但A公司仍然收取了1246.63元的资金。A公司11月份多收了518.27元，12月份多收了1246.63元，因此需退还借款人1764.90元款项。

五、结束语

综上所述，A公司网络贷款的实际年利率高达55.44%，已经超出法律规定的民间借贷年利率上限36%，经过严谨计算，A公司应向借款者退还利息1764.90元。网贷公司应该遵循国家法律法规，合法经营，规范运作，为实体经济的发展做出应有的贡献。

参考文献：

[1]黎博.论校园贷风险防范[J].西部皮革，2018，10.

[2]刘畅.网络贷款模式及风险防范[J].合作经济与科技，2021，10.

[3]贾彦哲.P2P网络贷款犯罪中的问题及对策[J].现代商贸工业，2020，5.

作者简介：

张畅（2000—），女，汉族，浙江杭州，大学本科，初级会计师，研究方向：财务管理。