区块链与融资租赁结合对融资租赁行业的创新影响

李 烨 孙福广

一、引言

2006年至2021年，中国的融资租赁行业呈现跨越式的增长趋势，发展前景与市场预期较为乐观，融资租赁行业及其相关领域的发展空间较大。

融资租赁作为金融行业的重要部分，具有应用性强、灵活、方便的优势。融资租赁相关企业被称为金融行业的“朝阳企业”，但融资租赁行业也存在一系列问题，公司数量增速明显下降，出现了很多空壳公司，并与发达国家有一定的差距。此前，我国的融资租赁企业复杂且数量较多，但近几年，我国融资租赁相关企业数量的增速下降剧烈，与之前的高于20%的增速相比，发展现状较为堪忧。中国租赁联盟的市场统计公报显示，截至2019年12月末，除单一项目公司、SPV公司及港澳台地区租赁公司，我国的融资租赁企业已达到12130家，且融资租赁企业的数量仍呈现波动增长的趋势，〔1〕但此后的数量增长率有了明显的下降。对于融资租赁行业的空壳公司，国家出台了供给侧结构性改革等相关政策，来发展实体经济，清理融资租赁市场中的空壳公司。

我国的供给侧结构性改革政策是国家出台的发展实体经济的重点政策，而融资租赁与国家所推崇的实体经济相比，它将金融与实体融合于一体，对于实体经济的发展具有促进作用。但现有的融资租赁企业，在使用融资租赁方式交易时，其过程较为复杂，使得工作效率较低，并且存在一定风险，亟须进行产业改革。引用区块链技术与融资租赁相融合，发展“区块链+融资租赁”的创新产业模式，是该行业创新发展的必要举措。

二、融资租赁行业的发展现状

1.发展前景

目前，我国的中小企业、融资性租赁行业市场发展和前景均较好，同时具有一定的业务优势与作用。融资租赁通过融资等方式使筹集资金的速度加快，提高企业的生产效率，加快企业的技术及设备的引进，提高资源的利用效率，其方便灵活性从某种程度上说，可以有效减轻企业的压力。

2.现存问题

现有的融资租赁模式存在着发展动力不足、企业数量增长动力不足等问题，信任危机、信息不对称、不透明等问题亟待解决。与此同时，融资租赁市场中的成交量、应用率等指标与发达国家相比有较大的差距。对于实体经济而言，融资租赁企业较多，较多公司呈现空壳公司的状态，拉低了融资租赁行业的水平，阻碍了行业及实体经济的发展进程。融资租赁行业应该寻找突破口，提高其应用率、渗透率，促进行业以及实体经济的发展，利用互联网时代的数据背景优势，将其转化为价值，实现金融交易与数据信息的联通合作，进行良好的产业改革，提升融资租赁行业在金融领域的影响力。

3.社会背景

（1）监管防范

我国目前为切实促进融资租赁行业的持续规范发展，通过民法典、公司法等多项法律法规具体规定了融资租赁企业的商业行为，监管融资租赁企业，防范运营风险。

（2）服务于实体经济

实体经济盛行的时代背景下，融资租赁行业还需更好地为当地的实体经济企业服务，以促进区域实体经济快速发展，推动企业转型升级，并为制造业等重要经济领域的发展发挥重要的影响，推动社会经济的进步。

（3）风险管控

融资租赁企业需要对发展风险进行控制管理，吸引境内外投资并作出适当的监管，扩大融资租赁企业的经营范围。

（4）复合型人才

融资租赁企业目前急需具有金融专业知识、法律专业知识、技术技能等的复合型人才，加强企业的技术转型升级，促进产业变革，提高融资租赁交易的效率。

（5）法律监管

融资租赁企业应适时开展法律教育与监管，遵守中华人民共和国法律法规，不得损害国家以及人民的利益。

4.创新区块链技术

区块链技术发展迅速，优势体现明显，应用的范围愈加广泛、深入。延续传统的租赁方式，采用直租及售后回租等模式的同时，创新租赁模式，与区块链技术相结合，增加金融服务、数据服务，保护传统优秀的租赁模式，并实现创新租赁、科技租赁、智能租赁。加强融资租赁的产业运营，与其他的金融主体、技术主体实现产业合作与联合。

5.“区块链+融资租赁”模式

“区块链+融资租赁”的新型商业模式综合了目前我国融资租赁行业的问题以及区块链技术的应用优势，能够解决融资租赁业务的现存问题，是在目前抢占金融行业中融资租赁市场的最优选择。

三、区块链技术的应用情况

1.区块链技术应用特点

区块链是比特币的底层技术，是一个去中心化的，具有不可篡改性及一定安全性的数据库。区块链技术的智能合约特点使区块链技术能够与金融领域的相关理念深度融合；去中心化的特点是区块链的运作方式；不可篡改性体现在区块链技术平台上利用了哈希算法来对数据进行加密，保证了整个数据链的数据安全性与完整性。

2.区块链技术应用方向

区块链技术在融资租赁行业的应用主要致力于解决信用问题，对于融资租赁行业中不同的产业场景，区块链技术都能够参与并落实运用，相比传统的融资租赁企业，区块链技术的加入降低了产业成本，提高了资源的利用率与企业的运行效率，增加了企业的信用，并将区块链技术的现有优势迅速地体现在传统的融资租赁产业上。从实体经济的角度看，随着区块链技术的介入，创新实践的效果将从融资租赁行业、金融领域延伸到实体经济领域，加强实体经济信用机制的建设，促进实体经济与新型技术的融合发展。

3.区块链技术应用情况

在金融领域市场基础设施的建设过程中，区块链技术在共享经济、金融、供应链、溯源、硬件、医疗健康、文化娱乐、公益慈善、版权保护、社会管理与教育中均有应用，其应用占比情况各不相同。其中，区块链技术在金融服务领域的应用占比最大，达到30%左右；在目前金融市场的各类平台、产品中应用广泛，对于数字货币〔2〕、智能合约〔3〕、支付清算、风险管理〔4〕等对金融企业带来的价值，均具有一定的影响。目前，市场上的银行等金融服务企业，对于区块链技术的创新应用，具有得天独厚的优势。

4.区块链技术应用展望

区块链技术目前仍面临着多项挑战，但在区块链技术相关领域内，已经积累了丰富的创新经验，并深刻地利用了技术价值，为区块链今后的应用提供了机遇。区块链的技术特性使其在金融行业有了广泛的应用。随着创新需求的发展与实践的需要，区块链技术将在金融行业甚至其他更多的领域实现更大的突破。区块链与融资租赁行业的融合，需要将技术与租赁业务模式进行协同发展，对业务模式进行根本性的改变，扩大产业的合作交易圈。同时，增强区块链技术的优化作用，支撑租赁业务的建设，形成技术化的资源交易服务平台。同时，也要注重复合型人才的积累与运用，为区块链技术在融资租赁行业的可持续发展提供创新动力。对于技术融合性的把握以及监管的把握仍需加强，推动传统的融资租赁行业的标准化发展，从技术、法律等多方面进行产业交流，利用互联网技术的介入，促进实体经济与社会经济的发展，加强基础建设，实现金融产业的突破。

四、“区块链+融资租赁”平台构建

1.商业模式分析

传统的融资租赁交易非常复杂，数据存储不完整，交易信息不真实，风险处理不及时。对比这些不足，“区块链+融资租赁”的交易新模式利用此前的征信系统进行创新，保证租赁物的安全性、可靠性，并在交易过程中实现无纸化的信息交易模式，能够有效地提高交易的效率，并且对租赁后的服务进行有效的管理及控制。

2.交易流程分析

区块链平台作为数据存储与智能合约的系统接口，接受承租方、出租方、其他金融机构及设备制造商在交易过程中所产生的数据信息。承租方具有一定的设备或货物需求，设备制造商为承租方提供设备、货物并完善售后服务，承租方应对设备制造商所提供的设备与相关货物定期进行跟踪验收；承租方与出租方签订租赁合同，并依规定向出租方支付相应租金；出租方与设备制造商签订货品购买供应合同；与其他金融机构进行融资，随后偿还贷款。

3.平台构建

对比传统的区块链技术层次，新型的“区块链+融资租赁”模式用联盟链删减掉了激励层。新商业平台将被分为资金管理、信息管理、信用管理、用户管理四个应用场景，这四个应用场景对应不同的区块链技术应用层次。数据层可以实现块链式的存储以及隐私保护，同时数据层作为最基础的层次，能够实现信息的维护与更新，保证信息的可靠性、正确性，呈现一个动态化的过程；网络层、共识层、合约层作为平台交易模式中间的三个层次，可以共同实现公式机制的验证与智能合约的执行；应用层作为最后的环节，可以实现用户信息的匹配与用户信息财产的估值。

（1）功能详述

“区块链+融资租赁”平台的信息管理与用户管理，当以促进信息的存储与用户隐私的保护为重，并对提供的信息进行相应的更新，能够为用户提供融资租赁的信息；通过智能合约的制定与执行，保证租赁双方的有效权益，通过共识机制的验证，提高合作的效率，促进联盟合作的形成；为交易用户进行信用财产的估值，进行信用管理，使交易平台更具有可靠性，提供有保障的交易合作。

（2）区块链技术应用

相比较传统的区块链层次，新的平台利用联盟链删减掉激励层，提高了租赁交易的效率。平台将区块链分为五个层次，每个层次分支出相应的结构，分支结构反映区块链技术在“区块链+融资租赁”平台不同层次中的应用。

（3）系统优越性

“区块链+融资租赁”平台通过五个层次，对信息数据进行存储、维护、更新，通过信用管理与用户管理，与用户进行匹配，并估评财产。系统的优越性主要体现在两个方面：保证信息的对称、透明；保证交易的安全，最大幅度地降低银行作为出租人和承租人的风险。

五、“区块链+融资租赁”平台系统应用流程

“区块链+融资租赁”平台通过各方面的管理以及各层次对于信息的存储与保护，对租赁交易的双方形成了一个完整的系统应用流程，促进更多租赁交易的形成，扩大区块链技术的应用范围，有望提升金融机构的信用水平及工作效率。平台保证了出租人、承租人能够接收到完整的信息，并且进行合适的交易匹配，并对交易双方进行约束，来保证出租人、承租人履约行为的合理性，最后记录并传播通过验证的交易信息，保障售后服务。

1.记录基本信息

平台的区块作为平台信息的“存储器”，记录承租人、设备供应商的基本信息，其中基本信息包括双方企业的基本信息，标的物的相关信息等。

2.交易匹配

为租赁交易的双方提供信息的共享以及交易的平台，承租人、设备供应商通过联盟链实现信息的对称，租赁交易的双方在合作时，可以选择自由匹配，也可以接受平台作为媒介的推荐。

3.判断交易可行性与交易方式

通过区块链技术，站在金融企业与银行的角度，判断其是否适合接受这项交易，并最终根据其客户行为的信用等级高低或能够承担风险强弱程度的不同，通过提升利率或在智能合约中加大惩罚机制等方式，判断制定出交易双方能够接受的交易方式。

4.约束交易

如果交易的各个方面形成匹配，平台将自动达成交易，区块链会通过智能合约达到一些转账、合同的自动化，并加入相应惩罚机制，约束出租人、承租人的履约行为。

5.已验证信息的记录与传播

平台根据实际情况，验证并传播给区块链内的所有成员，达到信息共享，利用记账节点来记录通过验证的信息。

六、区块链在融资租赁中应用的风险

区块链技术与融资租赁的融合可有效解决传统融资租赁行业的问题，并创新了区块链的技术，为金融企业以及银行业的发展提供了进步的动力，促进国民经济的增长以及金融市场的发展。但目前，“区块链+融资租赁”的新型商业平台存在一定的应用风险，在今后的发展中，具有一些隐患，可能会阻碍融资租赁业务的发展。

1.专业技术人员缺乏

区块链与融资租赁的结合是一个对于技术有高要求的行业组合，对于这种新型的商业模式，目前国内相关企业的状态仍处于构想阶段。区块链技术作为新兴发展的技术，需要不断创新和突破，来实现技术与产业的融合，因此，对于复合型人才的质的需求较高，同时量的需求也较大。而目前能够掌握金融领域相关知识与融资领域相关知识，并具有区块链技术的复合型人才非常缺少，这对“区块链+融资租赁”平台的构建以及发展造成了一定的困难，拉长了平台构建的战线，阻碍了创新型的融资租赁行业的发展。

2.资金缺口

金融行业是一个高风险的行业，融资租赁作为金融行业中的一部分，需要庞大的资金流支撑创新发展，对于资金的损耗较大。利用现有的区块链技术创新融资租赁行业，仍需要一定的经济支撑。解决资金问题是实现创新发展的前提，资金来源匮乏，对区块链与融资租赁的融合发展造成了一定的限制。因此，初步的发展需要国家对创新企业有相应的财政支持，并寻找合作的投资公司，获得充足的发展资金，来保证创新平台的可持续发展。

3.现有技术缺口

传统融资租赁交易的过程中存在交易复杂、工作效率低下等问题，并且监管力度较小，交易双方的违约风险较大，具有一定的不可靠性与不完整性。目前，区块链与融资租赁相结合的创新平台，需要对大量数据进行存储，来为交易过程所用，而大量的数据存储会降低平台的运行效率，对于互联网与平台的存储器的要求较高。因此，需要利用区块链技术建立一个对于大量数据的强大支撑，来保证运行的效率。数据的存储与运行的效率是这种新型商业模式较为核心的部分，而核心部分对于区块链技术的要求较高，依赖性较强，但目前的区块链技术发展创新较为缓慢，仍然具有数据泄露、不准确与监管不到位等风险。因此，利用区块链进行融资租赁创新的新型商业模式，仍然具有较大的不确定性，区块链技术还需完善，同时与融资租赁行业的融合仍待加强。

4.监管力度仍需加强

区块链技术作为目前融资行业的大热技术，仍存在很多的不足，国家对区块链技术的监管要求非常严格，然而落实到具体的实践中，仍然存在着监管问题。目前，我国对于区块链技术的应用监管还没有明确的标准，但在区块链与融资租赁等金融行业融合的过程中，发现了法律与监管制度的漏洞。因此，虽然我国对于区块链技术的监管较为严格，但具体来说，仍然没有统一的标准管理限制区块链技术在融资租赁行业的应用，对于区块链技术与融资租赁行业的融合平台，监管仍然有待加强。

七、平台推广模式

1.应用商店合作

平台与安卓、Windows、苹果等手机系统商的应用商店合作，进行推广。深入了解现有手机系统商的平台软件，提高“区块链+融资租赁”商业平台的融合性，促进平台与手机系统商中应用商店的合作。

2.广告植入

依托现有电商、互联网、直播等盛行的大环境背景，通过广告植入、直播的形式宣传“区块链+融资租赁”的新型商业模式，为创新平台吸引各方合作者。同时，也需要更加明确平台的目标受众，主要受众来源于财经节目、财经电影或一些商业影片等观看群体，以保证专业化的平台能够运用于对口领域，提高平台的应用水平，保证平台的应用质量。

3.平台保障

优化创新商业平台的服务，加强监管，保障各方权益，督促履约行为，最大程度地提高平台的可信度，创造良好的信誉，提升用户与合作方的认可度。

八、区块链技术融合融资租赁产生的经济效益

1.成本

平台的建设与平台维护的支出是创新融合平台的一次性的固定的大额支出；后续的实地考察费用与技术人员的薪酬，将随着平台收入与交易的逐步实现，进行合理的分配。

2.收入

在平台的初步构想中，所获收入与传统的融资租赁平台收入来源基本一致，包括承租人的本金与利息。在平台建设成型后，将加入咨询费与会员费等，作为平台媒介作用的收入。平台高保障性、高效率与高技术的特点，将吸引更多的合作方，提高平台的应用率，进而增加平台的收入。

3.成本效益

平台的成本主要分成一次性的大额支出和与收入匹配的支出两个部分；平台的收入通过“区块链+融资租赁”新型商业模式，增加平台产生的交易数量，促进平台收入的提高；通过降低金融机构的风险，降低损失，保障平台的成本效益。

4.经济效益

在传统的承租人本金与利息收入的基础上，出租人、承租人、融资机构等合作方通过平台所提供的信息，来寻找合适的合作方进行合作，平台作为媒介的作用从中获取收益，获得咨询费与会员费等，通过新型的技术模式，增加其所产生的交易数量，扩大平台的用户群体，增加平台的收入。这些都极大地促进了互联网相关行业、创新创业模式与金融行业的发展，促进了融资租赁行业与区块链技术的融合创新，为社会及行业带来了市场经济效益，促进社会经济文化的融合发展及社会行业与管理制度的创新。

区块链与融资租赁的结合，响应了国家的产业政策。区块链技术的发展可以追溯到2008年，2013年出台了相关的政策，政策对于区块链技术主要体现在监管方面，“区块链+融资租赁”的平台应加强租赁交易双方在履约行为方面的监管，响应了国家对于区块链技术的强监管号召，并以此促进我国技术领域的信用化发展。

5.原有经济风险及平台的风险应对

（1）金融机构

从金融机构的角度说，风险最核心的内容是承租人的发展状况、财务危机的出现情况以及是否会出现无法到期偿还应收的本金与利息的状况。履约的监管与督促是解决金融机构风险最直接的方法，平台需加强交易双方之间履约行为的监管，降低金融机构方面的风险。同时，在前期的市场分析中，为平台合作的金融机构进行同业的对标分析，提高平台合作的可靠性。

（2）承租人

从承租人的角度，需要考虑的是，融资租赁设备的价格、质量、使用年限、剩余价值与售后等信息，主要的风险在于标的物的价值是否公允以及标的物的剩余价值及使用情况。平台收集交易双方的信息并进行验证，为承租人提供准确、实时的交易信息来保障承租人的有效权益，降低承租人方面的风险。

九、结语

区块链技术创新了金融行业的发展，加强了融资租赁行业的融合，打开了金融领域的技术发展大门，在互联网高速发展的时代能够得到广泛的应用。我国目前的融资租赁行业作为金融相关领域的“朝阳产业”，在发展创新的阶段中，需要技术的投入，区块链技术可以提高融资租赁行业的工作效率，提高资源的利用率，促进信息的有效传播，并促进资金的流通，使融资租赁行业可持续发展。现有的融资租赁公司由于信息的不对称、资金与技术的匮乏，不能够进行新型商业模式的探索，这体现了我国现有融资租赁行业发展的局限性与滞后性。区块链技术的去中心化特征、存储信息内容的不可篡改性、系统的安全性与智能合约等特征在融资租赁领域的应用，促进了融资租赁新模式的探索，对解决原有融资租赁模式单一的问题以及促进行业的转型升级具有一定积极作用。因此，“区块链+融资租赁”的新型商业模式是解决现有融资租赁行业存在的问题，并将区块链技术更好应用的最优选择。

区块链技术作为一项极富创新性价值的技术，引领着各行业的产业变革及实体经济与金融行业的融合，有望推动金融领域的高速发展，促进实体经济的创新。“区块链+融资租赁”的新模式需要结合传统融资租赁公司的自然发展特点与新型的区块链技术相结合，创新出新型的租赁模式，发挥互联网与科技创新的优势，弥补原有租赁行业的不足，创造全新的金融技术平台。高强度的监管可督促租赁交易双方的履约行为，保障出租人、承租人等各方的权益，维护平台的信誉，促进融资租赁行业信用化的发展。■