财务数字化转型对上市公司信息披露的影响研究

赵学灵 北京首都创业集团有限公司

引言

2022年3月2日，国务院国资委印发《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》，提出建设世界一流财务管理体系的总体框架。财务数字化作为建设世界一流财务管理体系的重点方向，已经成了我国企业进行财务管理体制改革的热点，将对现代企业制度造成深远的影响。信息披露制度是现代企业制度的基础，是上市公司为保障投资者权益和社会公共利益，维护市场良好运行，接受社会监督和履行社会责任，实现企业可持续发展的核心制度。上市公司信息披露制度是资本市场发展到一定阶段，相互联系、相互作用的证券市场特性与上市公司特性在证券法律制度上的反映。进入数字经济时代，信息披露制度也面临着数字化转型的机遇与挑战。财务数字化转型作为企业数字转型战略重要支撑，借助于互联网技术显著提升财务数据处理质量和效率，充分挖掘财务数据价值提高企业治理水平和发展潜力，优化财务管理流程和实现财务管理目标，保障企业数字化转型顺利推进的关键利器。因此，上市公司财务数字化转型不仅推动了信息披露制度的完善，使得信息披露制度适应处于数字化转型中的企业发展战略，同时也促进了企业自身数字化发展战略的顺利实施，为企业的价值创造指引未来的方向，以及为企业构建数字经济时代的核心竞争力提供有力支持。

2021年世界47个主要经济体的数字经济增加值规模为38.1亿美元，同比名义增长15.6%，占GDP比重为45.0%。其中，中国数字经济规模达到7.1万亿美元，占GDP比例39.8%，并且从2012年到2021年始终保持高速增长，数字经济规模一直稳居世界第二，对我国GDP整体增长的贡献度达到60%左右，为我国保持经济平稳增长，实现经济社会的高质量发展具有支撑作用[1]。“十四五”规划明确提出要建设数字中国，将发展数字经济视为推动社会主义现代化建设的重要支柱，强调要推动社会数字化转型，加快数字社会建设。企业作为经济社会的微观主体，经济社会的数字化转型离不开企业的积极参与，是推动经济社会数字化转型的中坚力量，同时企业的数字化转型也是适应时代变化的需要，通过数字化转型战略来积极构建数字经济时代的企业生存和发展能力，以便更好地参与市场竞争，满足数字化发展的需要[2]。

一、财务数字化转型对于信息披露制度的现实价值

随着我国资本市场的发展不断成熟，监管机构和投资者对于上市公司信息披露质量的要求不断增加，上市公司信息披露制度也在不断适应监管机构和投资者对于财务数字化管理的标准，上市公司年报披露内容的颗粒度和标准化程度逐年递增。

（一）财务数字化转型有利于把握信息披露原则

在全面推行注册制的背景下，上市公司信息披露的原则首先是要让投资者能够更加清晰明了地获取披露文件中的关键信息，体现简明清晰、通俗易懂的原则；其次是应当同时向所有投资者披露，体现公平披露原则；最后要保障所有可能影响投资者决策的信息要得到全面、充分、及时、准确的披露，体现真实性、完整性、及时性的披露原则。财务数字化转型是通过在财务管理过程中融入大数据、人工智能和云计算等数字技术，可以无差别地、智能化地、高效地采集和处理财务数据，避免人为操作过程中出现的错误和遗漏，降低人为因素对财务管理流程的干预以及相应的工作量，大幅度提高财务管理的质量和效率，进而有利于上市公司把握信息披露制度的原则。

（二）财务数字化转型有利于履行信息披露义务

上市公司信息披露制度的要求就是上市公司应当满足社会公众和投资者对于履行信息披露义务的要求，以保护投资者合法权益和社会公共利益。社会公众以及投资者有权利了解上市公司所有可能影响投资者决策的信息，要求上市公司接受社会监督，对可能影响投资者的行为负责，以便督促信息披露义务人履行其保护投资者权益和社会责任的义务。财务数字化转型可以通过智能技术为上市公司根据不同的用户需求，提供多样化、可视化、定制化的财务报表，满足不同层级用户的多样化需求，不再局限于财务信息，还可以包括大量的非财务信息，使得财务报告更加精细化和全面化，也不再局限于定期报告，而是可以实时化、自动化报告，大大提高信息披露的密度和容量，强化信息披露制度对上市公司的约束机制，同时财务数据实时采集、实时核算与分析、实时传输与报告，也为企业经营决策提供支持。

（三）财务数字化转型有利于强化信息披露监管机制

由于我国上市公司信息披露制度多为强制性信息披露，要求上市公司定期进行财务信息的公开以及公开承诺的披露，对于实施主体而言，由于涉及信息披露的成本以及效率问题，大多上市公司缺乏信息披露的主动性和自觉性，导致上市公司信息披露的动力不足，使得监管机制存在无法进行全面的监管[6]。财务数字化转型使得上市公司的财务数据更加全面和精确，也使得财务信息更能反映上市公司真实的经营情况和发展前景，同时监管机构通过数字技术对上市公司财务数据进行采集、整理和分析，可以更加全面且深层次地了解上市公司的财务报告的全面性、真实性和准确性，有利于强化对上市公司的监管，完善监管手段，保护投资者权益和社会公共利益。

二、财务数字化转型对完善信息披露制度存在的问题

财务数字化转型是从渐变到突变的过程，是系统性的变革过程，是一场颠覆性的变革。一方面有利于推动企业财务管理制度转变，以适应要求更加严格的信息披露制度和日趋激烈的市场竞争。另一方面也为企业信息披露制度提出了挑战，对于把握信息披露的基本原则造成阻碍，妨害了企业财务管理制度的现代化建设，以及增加损害投资者权益和社会公共利益的可能性。因此要妥善应对财务数字化转型对于信息披露制度的挑战，深刻把握信息披露制度的基本原则，通过财务数字化转型推进信息披露制度的完善，更好地保护投资者权益和社会公共利益。

（一）财务管理技术难度提升

财务数字化转型的关键在于保证数据的真实性、完整性、实时性和有效性，以符合信息披露的基本原则。通过数字技术赋能企业财务管理，以财务数据、应用场景和智能算法为依托，发掘业务本质逻辑，依据业务数据的实时反馈，对财务管理模型进行调整和修正，提高资金流动预测和管理决策的准确度，使得财务管理在基础交易核算职能的基础上，扩展支撑战略、辅助决策、赋能业务、防控风险、精益管理、卓越运营、提质增效、合规监管等职能，推动乃至引领企业的价值创造职能[7]。这些要求必然对数字技术与财务管理的融合提出更高要求，大大提高了财务管理技术的难度，需要企业拥有更强的财务整合能力和协调能力，以及对数字技术的开发和创新能力，这无疑对上市公司的财务管理技术提出了挑战。

（二）财务数据识别更加复杂

企业在经营过程中会产生海量的财务数据，这些数据既是企业经营情况的真实反映，对于企业提高决策水平和优化财务管理具有较高价值，同时这些数据中也夹杂了一些错误信息和虚假数据，未被识别的数据将对企业正常经营活动和发展决策造成干扰、误导等消极的影响，导致企业在市场竞争中处于被动局面，更会破坏信息披露的基本原则，不利于保护投资者权益和社会公共利益。这对于企业准确识别财务数据具有挑战性，对于企业队伍错误数据的分辨能力提出了更高的要求，一方面，不仅考验上市公司正确把握数字技术的运用和发现错误，清除错误的能力。另一方面，也考验了上市公司的开发的创新能力，加快技术迭代和数据库更新，快速筛选错误信息，保证财务数据的准确性、实时性、完整性和有效性[8]。

（三）信息披露范围难以把握

上市公司信息披露的范围主要是以会计信息为主要内容，是所有可能影响投资者权益和社会公共利益的财务信息。但是如果仅仅把信息披露单方面理解为财务信息的披露显然是比较片面和过于简单，一方面影响投资者权益和社会公共利益的信息不仅仅是财务信息，包括的范围太过于狭窄，无法真正完整揭示上市公司的核心竞争力和整体资源的市场潜力。另一方面进入数字经济时代，知识资本作为企业最重要、最核心的资源禀赋无法在财务信息中得到披露，企业在数字经济时代进行市场竞争的本质归根结底就是知识资本的竞争，但是投资者和社会公众无法通过财务信息进行了解，这无疑是局限了上市公司信息披露的范围[9]。随着财务数字化转型的不断深入，财务数据的采集范围得到了极大的拓展，打破了会计信息对于信息披露的极限性，财务数据的价值得到了深入的发掘，可以更为深入地揭示上市公司的现实经营状况和发展前景。但是这也可能造成信息披露范围难以得到界定和把握，因为数据的复杂性、多样性和海量性将极大地增加信息披露的容量，增加投资者和社会公众读取有效信息的难度，使他们无法识别对他们有真正价值的信息，有可能导致无法及时为投资者决策行为和社会公众的判断提供参考依据[10]。

三、促进财务数字化转型的对策建议

不断完善信息披露制度，提高上市公司信息披露质量是促进资本市场形成良好投资环境和回应社会公众关切的基本要求，也是财务数字化转型背景下，上市公司进行财务管理制度改革的驱动力。

（一）技术方面

数字技术是驱动财务数字化转型的关键，是驱动财务数据化、管理智能化的重要基础。财务数字化转型需夯实企业数据基础，为上层数字化应用提供保障，这就要求上市公司必须对财务管理拥有足够的技术储备。要保障数字技术的开发和应用可以与企业财务管理体系相互契合，深度融合，在大数据、云计算、区块链、人工智能等数字技术的开发和应用下，企业内部信息高度集成与财务信息自动化产出需求，推动财务管理水平全面提升，满足企业对数据资源价值开发和深度发掘的需求，更好地满足信息披露制度的要求。

（二）人才方面

人才是推动财务数字化转型的核心，是具体实施和掌握财务数字化转型的关键，因此要首先建设财务数字化转型的人才队伍，贯彻数字化转型的发展理念，才能全面推进财务数字化转型，更好地满足信息披露制度的要求。上市公司实施财务数字化转型，不仅要求财务工作者要具备传统的财务管理专业知识以及相对应的会计技能，还需要具有信息技术、战略管理、运营管理、团队管理等多方面能力，加强对财务数据的管理能力，了解最新数字化转型的研究进展和发展趋势，不断提高自身对数字化转型的认知水平，才能满足企业财务数字化转型对人才能力的需求。

（三）职能方面

财务数字转型要求财务工作者的职能从传统的以交易处理为主的财务会计向决策支持为主的管理会计转型，转变为赋能者和创新引领者。过去的财务管理是围绕核算和监督两个方面进行的，以满足信息披露的要求，维护上市公司的正常运营以及为经营决策提供参考依据。但是到了数字经济时代，财务数字化转型要求财务管理职能转向更加积极主动的服务职能，弱化核算和监督职能，强调更加积极地参与到企业的资金流动的管理过程中，借助大数据挖掘技术，发现业务经营中存在的问题、企业潜在的发展机会，参与经营决策，并更多承担资金管理、预算管理、风险管控等高价值工作，全面参与到企业的经营管理和价值创造活动中去。

结语

总之，通过在技术、人才、职能方面优化相应配套措施，有助于企业更好地参与市场竞争，通过积极构建数字经济时代的企业生存和发展能力，最终实现财务数字化转型。