企业筹融资管理及成本控制中现存问题与策略剖析

梁建宾

摘 要：在社会主义市场经济发展过程中，越来越多的企业需要进行筹融资活动，尤其是随着市场经济发展而出现的高新技术产业化更是对企业筹融资能力提出了更高的要求。本文以H公司为例，详细阐述了H公司在筹融资管理及成本控制过程中存在的问题，并提出相应的改进策略。

关键词：筹融资管理；成本管理；问题分析

随着我国经济发展进入新常态，中型企业面临的内外部环境发生了巨大变化，中型企业融资渠道逐渐拓宽，融资方式更加丰富。为适应新常态下的企业融资需求与市场竞争状况，中型企业应在内部管理层面强化对借款业务的管理，并从流程再造、信息系统建设、融资产品设计等方面入手，不断提高筹资工作效率以降低筹资成本。

一、企业筹融资管理与筹融资成本的概念

企业筹融资管理包括：筹资、投资、经营等。筹资是指企业通过多种渠道筹集资金，用于投资的行为。投资是指企业将筹集到的资金用于生产经营或其他活动，实现资本增值的过程。经营是指企业通过增加资本或改变资本结构、技术进步和开拓市场等手段，增加产品或服务收入，实现利润的增长。

二、H公司简述

1.基本情况

H公司是一家以生产和销售服装、女鞋、箱包为主的中型企业，主要产品为男装、女装、童装、女鞋、箱包、装饰品等。H公司自成立以来，不断扩大生产规模，在其营业收入中，服装收入是主要部分。H公司作为一家中型企业，其经营模式以生产型为主，同时向服务型和投资管理型发展。H公司从2010年从事销售服务业务以来，已先后与10余家银行及信托机构建立了良好的合作关系；其融资渠道主要包括股权类融资、债权类融资及信托计划等类型。

2.主营业务模式

H公司的主营业务分为两大类，一类是生产产品，另一类是销售产品（详见表1）。

3.财务结构

2020年H公司的总资产、营业收入和净利润分别为82.45亿元、25.53亿元、1.26亿元，分别占H公司总资产和营业收入的64.04%、16.74%和8.79%。

（1） 资产结构：总资产主要由货币资金与应收账款构成，约为82.45亿元；而应收账款主要由存货组成，约为4.22亿元；

（2） 负债结构：流动负债占比为58.07%，其中短期借款与长期借款合计约为5.65亿元。

（3） 资金来源和利用：主要通过银行借款、应收账款保理以及项目投资等方式筹集资金。H公司通过上述筹资模式在财务管理中获取了较高的资本回报。

（4） 筹资成本和负债规模：H公司融资成本较高主要是由于在企业成长初期，未实现合理的融资方式与融资规模。

（5） 偿债能力：流动比率约为1.2，速动比率约为0.6.公司负债比例在合理范围内，资产负债率较低。

4.业务流程

H公司融资业务具体流程如图1所示。

上述资金筹集过程可以分为三个阶段：第一阶段为申请阶段；第二阶段为筹资过程；第三阶段为资金筹集后的使用过程。

三、企业筹融资管理及成本控制过程中存在的问题

1.企业的融资管理制度不健全

H公司存在企业筹融资管理制度不健全的问题。从对H公司调查来看，主要是因为H公司在筹融资时对相关信息掌握不全面而导致其存在一定財务风险；另外企业为了达到一定目标可能没有相应建立完整的筹融资管理制度与流程。

从企业经营活动和筹资行为来看：由于市场环境以及竞争对手等因素影响，H公司在进行市场拓展活动时存在一定风险，同时市场拓展活动本身又存在一些不确定因素导致其可能带来较大财务风险。

从上述分析我们可以发现这些问题都是由于企业筹融资管理制度不健全而造成的。虽然说H公司采用了一系列合理完善的筹融资管理制度与流程来保障企业在筹资过程中有效管控所面临的财务风险。

2.融资过程中成本控制意识薄弱

H公司在成本控制方面主要存在以下问题：融资项目前期立项工作不严谨，没有按照既定的流程走，缺乏对资金流向的分析与管理，导致资金使用效率低；在企业经营过程中缺乏对资金使用效益的重视，忽略了成本费用在企业中所占比重；融资方案制定不合理，忽视前期项目规划的重要性。

造成上述情况的主要原因在于公司缺乏对成本费用的管控意识，忽略了项目立项前期对项目可行性分析与预测过程中产生的费用；未有效控制融资成本；未充分考虑融资成本、财务费用及销售价格对资金收益与资金回收的影响；没有考虑到项目未来经营风险而盲目制定融资方案。

3.缺乏专业的融资管理团队

H公司缺乏专业的融资管理团队，对融资管理缺乏必要的了解。由于H公司目前还处于起步阶段，没有对金融领域进行深入了解，导致融资过程中出现了许多问题，如信息不对称、决策不科学等。一方面是由于缺乏专业的融资管理团队，在与外部金融机构合作时存在信息不对称情况。例如与银行之间合作时可能会有一些误解，从而影响到银行贷款审批及发放。另一方面是由于缺乏专业的融资管理团队，导致对具体的融资方案制定缺少经验，在选择贷款对象及项目时可能存在偏差。

4.成本管理制度不完善

H公司融资方式主要为银行贷款。H公司在成本控制过程中，对于融资成本的把控，主要从以下几个方面进行：首先，H公司目前没有制定针对融资成本的管理办法和具体措施，且缺乏严格的财务内控制度体系。其次，缺乏融资项目管理制度。虽然H公司明确项目审批权限，但是在实际执行过程中仍然存在审批时间长、流程烦琐且审批部门与财务部门沟通不畅的问题。最后，在进行融资谈判时仍存在较大风险。

上述问题导致H公司不能全面系统地对融资成本进行管理与控制。

5.未能充分利用新技术降低设备使用成本

H公司在生产经营过程中，存在设备使用成本高的问题。一方面，企业在选择设备时未考虑到设备的技术含量、性能和可靠性，不符合企业生产实际需要。另一方面，公司为提高设备效率而使用自动编程加工、自动编程、数据收集等功能软件，但由于编程人员对相关业务不熟悉、开发过程复杂而难以实施。此外，随着自动化和数字化技术的发展与普及，许多新技术的运用为降低设备成本提供了可能性。

此外，H公司未能充分利用大数据及云计算等新技术降低成本。例如：H公司在智能仓储中采用了大量的自动分拣设备和自动称量系统；此外还结合智能数据分析平台将库存与生产数据进行关联分析和实时预测等相关操作。

四、企业筹融资管理及成本控制改进方式

1.规范融资行为

加强对H公司资金规模和融资方式的控制。通过对H公司资金规模进行测算，发现其融资费用过高、融资期限不合理现象较多，如企业筹资费用占比超过40%。因此H公司应加强内部财务管理体系建设，通过建立健全财务内控制度和流程、规范企业经营过程中所发生的各种借款以及用款行为。

积极与银行沟通借款需求与资金规模。在企业经营过程中，必须以财务为核心开展各项筹资活动。企业应定期向银行提供相关的财务数据来证明自身的现金流量状况和财务收支状况，并在此基础上对融资成本进行合理测算；同时在借款前进行深入调查研究并做好资金使用计划，在确保所需资金规模符合企业实际情况后方可签订借款合同。

2.合理控制成本费用

合理选择融资方式。H公司在进行融资过程中，选择何种融资方式及期限是企业筹资活动成功的重要因素之一；同时，对于不同的融资方式需要考慮到筹资成本、运营模式、风险等多方面因素。

加强成本费用控制。H公司需要根据自身生产制造业务进行调整经营模式或业务方向；同时还应对相关经营活动进行分析与评价；再通过预测经营结果等方式来制定相应的筹资政策。

合理选择期限和支付条件。在H公司当前情况下，如果要以最小成本获得最大效益且能符合法律规定的话，应当以长期贷款作为主要的资金来源；同时还要保证自身有充足资金进行经营活动；另外还需对期限要求进行综合考量并结合自身实际情况确定合理的付息方式和支付条件。

3.明确公司的筹资目标

首先，对于筹资目标的确定要符合企业的实际经营情况，可以通过对企业外部环境的调查来确定。在筹资之前要对企业当前和未来各阶段发展可能会遇到的问题进行预测，了解可能会出现的筹资风险并制定相应的规避策略。

其次，要根据企业所处行业和发展阶段制定科学合理的筹资目标。行业竞争环境复杂多变，市场中出现的新技术和新产品不断涌现。企业要充分认识到，当前处于不同发展阶段的企业应根据自身实际情况制定合理、可行的目标并在实践中检验目标是否能实现。例如：在当前处于创业初期阶段且自身拥有较多流动资金、具有较强市场竞争力和发展潜力的公司可采用轻资产型模式；而在产品逐渐成熟、市场趋于饱和、资金需求量增大的情况下可采取重资产型模式。

4.规范资金的支付方式及期限

H公司的融资渠道主要有银行贷款、商业保理、项目投资等，在筹资过程中，H公司应该针对资金的使用情况规范资金的支付方式及期限。

H公司在筹资时需要遵循资金使用周期和金额，对融资额度做出预算。H公司在资金投放时要对不同渠道的借款进行统筹安排，合理地使用自有资金和外部筹集资金，避免因挪用借款造成企业损失。为了降低融资成本，H公司应该明确项目投资和贷款额度之间的关系及差异性。比如：若项目投资为银行贷款、商业保理融资等方式时，要确保资金额度大于项目投资额度；若项目投资为银行贷款时，则要确保资金额度小于项目投资额度。

H公司可以选择担保公司作为信用担保，保证在借款期间银行不会擅自抽贷。同时还可以利用担保单位的“第三方保证人”模式来解决客户无法按时还款等问题。为确保贷款回收及时及安全问题，应注意借款到期日与还款日之间要有一定天数的缓冲时间。

5.加强公司对企业外部资金使用情况的跟踪与监控

首先，对外部银行存款、对外借款及应付款项等进行全面控制，并定期进行内部评估。其次，建立健全企业内部控制制度，各项内部控制制度实行过程中的重要事项及关键节点及时进行记录留存作为备查资料。在财务数据处理过程中，严格按照内控要求执行相关工作事项。再次，公司还可以对银行贷款及借款利息的支付进行监督分析。在借款及贷款利息支付时需要严格按照企业内部规章制度和法律法规行事；对于借款利息超出公司承受范围内时要及时采取补救措施；对于超出公司承受范围的贷款利率要进行实时跟踪调查。最后，公司应当根据实际情况选择合适的监控方式，对资金使用情况进行定期和不定期报告。定期报告包括：一是对银行存款、对外借款及应付款项进行月度审计并存档；二是对于外部投资资金使用情况每年进行一次全面审计并存档；三是根据财务报表中的现金流量表分析企业资金使用情况并将分析结果及时报告给管理层和董事会。

6.注重投资项目的评估

在实际工作中，H公司在融资时会根据自身需求选择多种融资方式，如银行贷款等。对于这些不同方式所需资金数额，H公司需从企业内部财务资源以及外部市场资源等方面进行综合考量，以保证融资方案符合其战略发展需要。

在筹融过程中，H公司也会对不同资金成本作出评估。例如，H公司为了扩大经营规模或者提高市场占有率会向银行申请较高贷款利率的贷款。若H公司希望银行降低自身贷款利息以提高公司利润水平，则需要考虑以下几个方面：一是银行对企业进行审查时，企业需提供相关资料证明企业具备较强偿债能力；二是考虑到H公司在市场中占据较大份额，而银行将会提高这部分贷款利率以扩大其利率优惠范围；三是企业是否具有发展前景及资金需求等方面。

7.建立企业自身风险防范机制

由于金融市场存在着风险，所以金融机构作为企业融资的最终承担者，必须防范自身风险。而建立金融风险防范机制又是对企业资金风险管控所必不可少的一项措施。

建立健全资金管理制度。融资前要对企业本身的财务状况、经营管理能力进行全面的了解，并制定科学、合理、有效的融资方案。

建立完善贷前评估体系。对企业自身经营状况、行业发展情况以及国家相关政策进行深入调查及研究分析，并针对企业自身特点，建立起科学完善的贷款风险评估体系。

建立有效沟通机制。在与金融机构签订融资协议之前，应与其相关人员进行充分沟通和交流，确定具体方案及条款内容，从而更好地防范融资风险。

在银行等金融机构内部建立起一个完善的融资管理制度，并制定相应措施对其进行监督管理，从而进一步防范金融机构相关人员自身风险。

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