柳州银行供应链金融服务中小企业融资的理论与实践探讨

张君

近年来，柳州银行积极响应政策，大力开展金融创新，特别是针对中小企业融资，充分考虑地区及行业特点，发力供应链金融业务，创新供应链金融产品，以实现供应链金融推动服务能力转型的升级。

本文采用理论与实践相结合，在柳州银行实践基础上，系统地对供应链金融相关理论和模式进行研究，通过对比他区模式，提出柳州银行供应链金融存在的风险问题及发展策略，希望对柳州银行供应链金融的发展有所贡献。

一、供应链金融相关理论概述

（一）供应链金融的概念

供应链金融，是在其供应链内部交易中，引入核心企业、第三方企业等控制变量，对供应链的不同节点，提供封闭的授信、其他结算、理财等服务。从内涵上看，供应链金融，主要基于自偿性贸易融资与结构融资理论，依托核心企业，加入第三方的物流监管企业，提供供应链条的中小企业金融服务。供应链金融，属于微观金融范畴。不同于传统的银行借贷等金融活动。开展供应链金融，完全依托产业供应链运营，通过金融优化产生金融增值，最终，促进产业供应链持续、健康发展。

二、发力供应链金融为银企双向赋能

（一）为中小企业融资赋能

长久以来中小企业融资难是中小企业面临的普遍难题。

1.融资渠道有限。通常，大部分融资方式主要是企业自有资金，内源性融资比例高。对中小企业而言，现代化企业管理体系不完善，技术创新力低，企业资金统筹低，尤其是，外源性融资的能力相当薄弱，缺乏必要的市场竞争力。

2.融资成本高。部分中小企业向银行贷款过程中，受自身信誉、偿债能力等因素影响，都需要银行大力调查，对银行的评估难度较大。虽然直接融资更简单，但是民间融资的利息高，对中小企业的经济负担会加重。

3.企业能力有限。大部分银行机构会采用抵押担保抵补金融风险，然而，中小企业可提供的担保质押物有限，往往会被银行拒贷；部分企业还存在资质受限，财务混乱等情况，导致银行的担保力度降低。

（二）为银行转型发展赋能

一是回归金融服务实体经济。据广西银行业协会数据显示，2020年末，广西银行业金融机构总体资产达46，636.25亿元，体量巨大，但金融资金脱实向虚，经济泡沫化严重。引起该种现象的主要问题包括：中小企业经济信息不对称等，抗风险能力差，在强监管趋势下，银行资金就很难对中小企业倾斜，导致各种货币政策失效，流动性风险加大。相反，对供应链金融而言，将整个供应链融为一体，引入核心企业或第三方物流企业，可以降低融资风险以及放贷成本。

二是提高银行竞争力，促进银行高质量内生发展。近年来，银行竞争压力逐年加大。一方面互联网金融的兴起，通过第三方支付、网络借贷、众筹融资等稀释银行收入来源；另一方面，金融脱媒趋势严重。国内金融市场的逐步完善，股市、证券、债市等融资手段越发便捷，企业可供选择的空间逐步加大，然而，传统的银行业务模式不能满足现有的金融市场需求。目前的形势下，商业银行需要转变自我经营理念，依靠大数据、物联网等高科技手段，积极发展供应链金融，实现金融项目的创新，将单一的资金提供渠道提升为综合金融服务商，在内部管理方面，供应链金融的协同效应在银行内部实现存贷款、投放、业务考核方面共享收益，从而协同增强商业银行在市场中综合竞争实力。

三、广西及其他地区供应链金融业务模式综述

（一）供应链金融发展阶段

我国的供应链金融业务开展M+1+N模式，即抓住产业供应链中的核心企业，依托其供应链，向其上游Ｍ个供应商及Ｎ个客户提供综合性的融资的第一阶段（供应链金融1.0）；集物流运作、商业运作和金融管理为一体，将贸易中的买方、卖方、第三方物流和金融机构紧密地联系在一起，实现用供应链物流盤活资金，同时用资金拉动供应链物流的第二阶段（供应链金融2.0），再到互联网供应链金融阶段（供应链金融3.0），通过多链条形成的交易网络，实现产业增值和资源共享，改变原有的供应链金融体系完全依赖大客户信贷模式。

（二）供应链金融业务模式分析

目前，根据企业所处供应链地位及经营特点，国内供应链金融模式大致可分为三类，即应收账款融资模式、存货融资模式及预付账款融资模式。

1.应收账款模式

应收账款融资，指的是基于供应链核心企业承诺支付的基础上，供应链中的中小企业可以使用未到期的应收账款申请金融机构贷款，具体流程如图1所示：

图1应收账款模式流程图

应收账款，通常发生在供应链核心企业的上游，一般都是原材料供货商等，公司企业的规模不大，在交易中比较弱势，该类企业为了稳固订单的正常交易，只能无条件接受核心企业先货后款的交易模式。考虑到核心企业的信用保障，银行会在供应链交易的基础上，允许中小企业对核心企业的应收账款作为质押，提供应收账款账龄内的短期信贷。核心企业在该模式中，如果融资企业经营不善，无法偿还账目，则中小企业对核心企业有权进行应收账款追索，经融资银行强制执行，从而获得信贷损失的赔偿。应收账款模式包括：保理模式、保理池模式、反向保理模式等。该种模式的应用被柳州银行及其地方城商行广泛采纳。

2.存货融资模式

存货融资模式，即我们通常提到的库存融资，部门企业资金紧缺，往往会以存货作为质押，经银行认可的第三方物流企业评估和监管后，商业银行可以向企业进行授信。该种模式如图2所示：

图2存货融资模式流程图

供应链成本重要环节就是库存成本。融资企业经第三方物流监管，将存货质押给银行获得融资，该模式主要由销售企业、采购企业、第三方物流企业和商业银行构成。本模式的关键在于第三方物流企业的验收和监管，对质押物的监管是否尽职，并根据实际情况提供真实的证明文件，同时，保持和融资银行的实时信息交流。

3.预付账款模式

预付账款模式，即供应链下游企业向核心企业采购时应用的供应链模式。供应商（核心企业）承诺回购商品的前提下，商业银行在购买方（融资企业）满足以供应商在银行指定仓储地的货权质押为授信额度且由融资银行能够控制提货权的条件下而提供的融资服务。操作模式如图3所示：

图3预付账款模式流程图

一般来说，核心企业与其下游中小企业的贸易多采用先票／款后货的结算方式，在该供应链环节中，下游中小企业为获取未来货权，则需要进行融资。下游中小企业可通过预付账款融资模式分批付款、分批提货，以缓解全额购货带来的短期资金压力，同时能够以批量订单的价格获取相应优惠。

（三）国内及广西地区供应链金融现状梳理

面对新冠肺炎疫情冲击，广西银行业积极贯彻落实党中央各项决策部署，狠抓产业链协同复工复产工作，不断推动供应链金融特色化转型，聚焦重点、难点，加大服务创新，努力发挥稳企业、保就业的金融主力军作用。如：

1.工商银行广西分行围绕装备制造、制糖业、医院医疗等重点领域，截至2020年6月末先后建立供应链8条，覆盖上下游61户企业，提供融资支持6.28亿元，推动区内85户企业纳入总行级供应链核心企业名单，涵盖制造业、城市基础设施、医疗、交通等广西重点发展领域。积极争取总行专项规模，保障供应链资金配置，做实项目储备。

2.农业银行广西分行聚焦绿色化工新材料、电子信息、机械装备制造、汽车、金属新材料、精品碳酸钙、高端家具家居材料、生物医药、轻工纺织等9大产业龙头企业以及其上下游企业集群，并根据集群生态及需求特点制定整体金融服务方案。对接广西路桥集团、广西路建集团、广西机电设备有限责任公司等供应链核心企业，以及政采云平台、广西桂物智慧科技有限公司、大象物流等电商平台，充分发挥高效投放、多级流转优势，服务产业链企业的上下游配套企业。

3. 桂林银行成立总行层级供应链金融部，成为广西本地银行中第一家成立总行级别供应链部门的城市商业银行。

4. 华夏银行南宁分行采取“商行+投行”“贷、承、投、顾”等协同服务模式，提高核心企业的信贷投放。

5. 广西柳州银行通过对核心企业提供流动资金贷款、商业汇票贴现（直贴）等信贷支持，围绕核心企业定制 “方案制”产品，支持产业链核心企业日常周转资金。

四、柳州银行供应链金融服务中小企业融资实践分析

柳州银行经过贸易融资业务的实践，自2010年起开始正式拓展供应链金融业务，将供应链金融业务纳入战略发展规划，并部署供应链金额相关产品研发、业务管理及考核，由总行贸易金融部负责。

（一）供应链金融业务基本情况

截至2021年8月末，柳州银行已通过供应链金融业务实现核心企业授信户数33户，准入核心企业供应商179户，合計放款299笔，其中小微企业户数152户，累计发放金额12.27亿元。业务场景主要为沐甜E信、订单融资、商票保贴、云信通、医药通等，涉及地域主要为柳州、贵港、百色、南宁。

（二）主要措施与成效

1.搭建架构、制定方案，为供应链金融发展提供政策保障

（1）成立柳州银行供应链金融工作领导小组，由董事长担任组长，贸易金融部、普惠金融部、公司金融部等条线部门担任成员，各司其职，推动供应链金融业务落地发展。

（2）制定实施方案。一是改变经营机构垒大户的业务模式。二是对核心企业制定“一户一策”融资方案。三是制定考核方案。

2.建章建制，打好供应链金融业务内部控制基础

依据产品划分，制定了《柳州银行国内保理－云信通操作规程》《柳州银行国内保理－汽配通操作规程》《柳州银行国内保理－医药通操作规程》等一系列产品配套管理办法或实施细则，明确了部门职责与分工，规定了核心企业准入的基本条件、融资申请人准入条件、客户准入及融资限额标准、操作流程等。

3.联动营销，明确业务方向与服务重点领域

通过对现有及潜在客户群分析，确定当地的糖业、医药业、汽配业等行业作为供应链金融的服务体系，以此来带动供应链业务的深入扩展。采取优势供应链融资产品，分支机构联动营销，抢占供应商客户市场，使得分支机构在金融业务考核范围内实施共享收益。

4.利用好互联网科技等工具推出特色产品

开发行内供应链系统，积极对接外部系统，如东风柳汽、中企云链、广西糖网等企业。2020年5月，联合科技厂商开发供应链金融系统，对接“中企云链”I（建筑、电力等）、“沐甜科技”（糖网）、“联诺金服”（医药行业）等平台系统，根据不同业务领域，推出“云信通”“医药通”“沐甜E信”“好运通”等供应链金融产品，实现订单信息、应收账款的线上推送以及核心企业付款承诺的线上确权。

（三）具体业务模式简介

柳州银行的供应链金融主要为保理业务项下的应收账款模式。下表以“云信通”业务为例，具体介绍了柳州银行国内保理－云信通业务的相关定义、准入条件、融资方案及业务操作流程。详见表1。

（四）存在的主要问题及风险防范

1.规模体量小，未形成规模效应

从KPI考核和业务统计数据看，柳州银行供应链金融业务起步晚，总体规模偏小。截至2021年8月末，供应链金融业务融资余额9.06亿元，与区内同业相比亦处于弱势。从业务潜在市场看，国家统计局公布，2020年末，中小企业应收账款高达16.41万亿元，亟待开发的市场仍然很多。另外，核心企业的客户规模不足。在业务拓展上，通常是以突破核心企业为主，在区域重点行业领域，提升客户的范围，其中，包括冶金、百色铝产业链、粮油等都是亟待开发的企业。

2.行业与客户相对集中，抗风险能力弱

一是客户过于集中。目前柳州银行核心企业有33户，规模较大的集团客户供应链，需要密切监管，防止其触碰监管红线；二是行业分布集中，容易引起系统性风险。

3.应收账款管理和风险管理模型能力不足

近年来，国有大银行、股份制银行都在打造自己的供应链平台，有机联合匹配链条物联信息和银行资金结算信息，从而实现供应链管理的三流集成，同时，根据平台大数据积累，构造合适的风险评判模型。然而，平台化的运作模式，提高了金融机构的门槛，使得中小企业和大型银行之间的差距逐渐加大。柳州银行根据当地的区域现状，搭建了自己的供应链平台，然而，不管是行业匹配适用性、信息收集、外部对接，还是大数据分析、业务拓展以及业务兼容等领域，都存在很大的差距。对风险模型的开发和管理上，柳州银行仍然存在很大的漏洞，缺乏完整的信贷业务风险评估模型体系，有待完善。

4.相关保障及考核措施亟待完善与加强

一是激励考核机制尚不完善，考核粗放，KPI指标仅有核心企业授信净增户数、核心企业上下游客户及授信新增户数、核心企业上下游客户及工业企业贸易融资增量等，业务发展的导向性还不够深入。二是分支行机构储备人员不足，对业务不熟悉，按照条线管理组织架构划分，分支机构尤其异地分支机构仅配备一名贸融条线产品经理，客户经理对业务理解不透彻，审查要点不明晰，业务流程不规范等问题频显，现有的人员储备已无法满足供应链金融继续发展的要求。

五、柳州银行供应链金融进一步发展策略

依据2019年7月中国银保监会下发《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》文件及柳州银行实际情况，提出以下策略：

（一）渠道营销策略

1.多渠道开发优质客户

一是紧盯核心企业。二是围绕第三方物流企业进行营销。

2.围绕专业市场进行营销。在柳州及其广西周边的大型产业，以及商贸交易市场开展，比如：东盟国际汽配城、东博国际五金机电城、柳州汽车产业城、柳州海吉星农贸市场、百色靖西龙邦口岸及边民互市等。

（二）产品创新策略

加强产品上的创新，增加产品的种类。随着各个银行不断推出供应链金融产品的创新，市场竞争机制也越来越严格，柳州银行的发展，想要在中小企业融资这方面做出成绩，就需要积极推出新型的供应链金融业务，拓展供应链业务的销售渠道，并且，需要完全依托现有的市场供应链产品逐步创新。

一是拓宽供应链金融模式。借鉴先进行经验，尝试开展预付款类融资、存货类融资。

二是在传统供应链金融产品的基础上进行创新。

（三）科技助力策略

采用科技手段，拓展信息技术服务，与核心企业、物流企业、仓储企业等实现业务与信息方面的对接，为供应链下游企业提供融资业务，使之成为柳州银行金融行业发展的重点。

一是进一步开发与核心企业的数据对接，通过与核心企业的销售系统、财务系统、仓储系统等对接，作为融资依据。

二是探索与第三方机构进行深度合作。

（四）人才保障策略

在保证金融资产顺利开展的过程中，也需要不断地加大金融技术核心人才储备，实现人才推动银行供应链金融的发展。拓展供应链金融人才的专业化发展，是实现金融机构业务和经营管理的基石，不断完善和打造金融技术人才的职业化、专业化以及市场化，做好人才梯队，才能更好实现柳州银行供应链金融业务的良性循环。基于人才梯队的建设，一方面，可以通过外部招聘和内部培养，实现供应链金融领域高端技术人才的输出，使其更好地融入到自身的业务团队，从根本上实现供应链金融业务的创新。另一方面，实现供应链团队的构建设想，依据客户的商业运作模式，通过金融产品的不断更新和创新，实现供应链金融服务体系的全面创新。

六、结语和展望

依托现状，展望未来，国家对供应链金融的发展实施了一系列改革措施，可以有效地帮助中小企业缓解经济压力，走出困境，弥补资金链断裂等不良情况的发生。在未来的市場发展中，供应链金融服务将会出现新的特点：（一）中小企业比重加大，供应链市场规模进一步拓展。（二）高科技的引进，使得供应链金融服务更加的智能、便捷、高效。国内金融服务体系的构建更加健全和完善。

柳州银行紧跟时代步伐，在供应链金融发展的前提下，推出了一系列金融业务产品，狠抓风险防控能力，对于广西当地的中小企业融资难等问题得到了很好地解决。柳州银行全面、积极与本地的互联网科技企业、供应链企业以及物流机构合作，实现了互利双赢的模式，对于柳州银行自身的客户服务能力、核心竞争力、风险控制能力等方面，都提供了很好的服务平台和技术支持，对于带动和发展广西当地的经济起到了事半功倍的效果。

（作者单位：柳州银行股份有限公司）