集团企业财务风险分析及其防控策略研究

郑福强

摘 要：集团企业作为市场经济结构的重要组成部分之一，促进了国民经济的全面发展。由于其具有规模大、组织架构复杂程度较高等特点，所以集团企业在经营管理过程中应该积极探索财务管理工作的途径，保证资源、资金配置的科学性与合理性，增强集团企业财务风险规避能力，提高企业集团的经营利润。本文主要对集团企业财务风险与防控策略进行了分析与探讨。

关键词：集团企业；财务风险；防控策略

一、集团企业常见财务风险

1.筹资风险

集团企业不仅具有资产规模大、业务板块复杂的特点，而且其正常经营发展需要庞大的资金支持。比如，集团企业要想冲破有限的经营模式，增强核心竞争力，保证生产经营活动的高效开展，都离不开充足的资金支持。如果缺少充足的资金支持，不仅集团企业的物质基础不稳定，严重的还会导致企业陷入长期举债经营的旋涡中无法自拔。由于集团企业在经营发展过程中，主要通过借款、资金注入、融资等方式获得满足企业正常经营的资金。如果负债过高，就会导致集团企业出现权益资金与负债资金比例失衡的问题，增加企业的债务负担，引发筹资风险，影响到企业的健康可持续发展。

2.资产流动性风险

由于集团企业的投注量极为庞大，如果在项目投资环节出现资金利用率过低或资产流动性较差等问题，都有可能引发资产性风险，导致集团企业发生财务风险。比如，企业赊销占比过大、资金回收周期长、资金大量挤压等问题，不仅会导致企业资本运作效率无法达到预期目标，严重的还会诱发财务风险，导致集团企业遭受不必要的损失。

3.盈利能力风险

随着市场经济环境的变化、原材料费用的上涨以及人工成本的大幅增加，企业是利润空间越来越小。集团企业在动辄几十亿元甚至上百亿元的项目投资过程中，一旦出现盈利能力不足的情况，不仅会导致利润被抵扣，而且有可能诱发企业盈利能力风险。所以，集团企业在经营发展过程中，必须采取有效措施提高自身盈利能力，确保自身的健康稳定发展，才能应对有可能发生的资金短缺问题，降低企业财务风险的发生率。

4.投资风险

集团企业作为各种资本的集合体，其主要是利用自身形成的竞争优势与品牌优势完成资源的整合和优化工作，提高资本运作的有效性，为集团企业创造更多的经济利益。为了促进集团企业的快速发展，集团企业管理层应该在合理配置有限资源的基础上，通过开展有效商业投资的方式开拓盈利点。如果集团企业在商业投资决策环节出现失误，或长短期债务与资源配置结构不合理，不仅会导致商业投资失败，还会因为商业投资项目无法获得预期收益而影响集团企业未来的投资和发展，导致企业长期陷入被动应对的旋涡中。

二、集团企业财务风险成因分析

1.重大投资决策机制不健全

集团企业在运营过程中做出的重大投资决策直接决定着自身未来发展方向和潜力。如果重大投资决策制定过程中出现失误，就有可能引发财务风险。比如，大多数集团企业在投融资规划制定和实施过程中，存在决策机制不健全、不重视重大投融资决策财务风险分析评估的问题，对集团企业财务表现与经营利润的提高产生了极大的影响。

2.财务风险的防控意识不足

财务风险管理是一项贯穿传统集团企业生产经营全过程的工作，特别是对于经营规模庞大且组织架构复杂的集团企业来说，必须充分重视财务风险预测和防控工作。集团企业财务部门在开展财务风险防控工作时，应该通过与其他部门、岗位以及员工的交流沟通，建立完善的集团企业内部财务风险控制和监管机制，梳理集团企业内部各部门的业务流程与特点，针对可能发生财务风险的关键环节，实施有针对性的财务风险防控策略，才能将财务风险防控机制的作用充分发挥出来。虽然绝大多数集团企业已经认识到了开展财务风险防控工作的重要性，但是其在具体执行和实施过程中，经常出现财务部门开展财务风险防控工作时，其他部门或下属分公司不重视、不配合的情况，导致集团企业与分公司之间的财务信息与数据出现了不对等的问题，影响了集团企业财务风险防控工作的有序开展，对集团企业的经营管理和发展埋下了隐患。

3.内部财务风险防控体系不健全

集团企业作为一个组织架构庞大且下设业务部门与岗位数量多、层级复杂程度较高的管理体系，其对领导层的经营管理能力和水平提出了较高的要求。由于我国的集团企业尚处在初级发展阶段，所以，其在经营管理环节存在很多不足之处，不仅导致集团企业出现了权责划分不明确、职责与分工落实不清晰等问题，还增加了财务风险发生的概率，为集团企业的健康可持续发展埋下了隐患。此外，由于我国绝大多数集团企业在开展内部控制与风险防控工作时存在风险防控经验不足、机制与体系与企业自身实际情况不匹配等问题，严重制约了集团企业财务风险防控作用的发挥。

4.缺乏完善的监管机制

集团企业的性质决定了其在实际运营管理过程中必须借助先进的监管机制，监督集团企业的经营活动与投资决策，针对集团企业运营过程中可能存在的财务风险，制定有针对性的风险防控策略，降低财务风险发生对集团企业产生的冲击和影响。比如，集团企业与子公司之间在重大经营或投资决策方面产生利益冲突后，部分子公司往往为了保证自身权益和利润不受影响，做出了损害集团企业整体利益的行为。假如集团企业未能及时就分公司经营活动进行有效监管和约束，不仅无法及时发现和识别集团企业运营过程中可能存在的各种潜在风险，而且对集团企业运营管理以及投资决策的制定造成了极为不利的影響。

三、集团企业财务风险防控策略

1.加强资金管理和风险防控

第一，加强融资管理。企业要以融资的方式缓解资金紧张，但是通常以银行借款为主，随着金融贷款政策的收紧，企业只能通过别的途径展开借款，承担较高的利息支出，增加了财务费用。企业要拓宽筹资渠道，以发行债券、股票及增资配股等方式，增加企业现金流入。集团企业资本结构要注重筹资能力及偿债能力的考核，如果企业资本结构良好，可以利用财务杠杆作用保持稳定的股利分配政策，增加投资者信息。企业开展融资决策，先要完善资金管理审批流程，密切关注国家政策，调整筹资决策，如果利率高，可增加股权筹资，减少成本费用。第二，合理控制企业现金流。如果企业销售收入减少，表明企业资金流减少，要加强资金预算执行力，保证企业现金持有量，降低企业现金短缺风险。企业要控制合理的现金流量结构，利用应付账款信用期限，对资金流出的节点和规模实现有效控制。企业要拓宽销售渠道，增加资金流入量，考虑内部运营现状及市场环境变化来编制预算。第三，加强应收账款管理。企业要控制赊销比率，加强对合作企业的信用监管，加快应收账款周转期，科学计提坏账准备，制订应收账款催收计划，控制企业财务风险。

2.根据市场及政策环境变化灵活应对

第一，顺应市场规律开展日常运营工作。企业要提高对市场的敏感度，密切关注行业发展变化，根据市场供需环境变化，灵活调整自身经营策略，维持稳定的经营收入，促进企业可持续发展。第二，适应宏观政策环境变化。随着市场经济形势不断复杂，不确定因素增加，企业要深化改革体制，根据国家宏观政策变化，充分借助国家政策优惠，助力企业快速发展。针对当前信用政策收紧的形势，要减少投资，避免重新举债，增加企业融资成本，要适应宏观政策变化，调整自身筹资与投资策略，避免陷入偿债风险，稳定企业良性运营。

3.构建财务风险预警机制

第一，短期财务风险预警机制。集团企业运营面临较高的财务风险，根据企业年报财务指标表明，企业管理者缺乏完善的预警机制。企业要实时控制财务风险，针对短期财务风险，要加强对现金流指标的分析，关注资金周转率，提高资金使用效率。企业要透过财务指标分析资金流动性与周转率，提前识别当前运营过程中的现金流风险，并将风险控制节点前移，及时止损，控制财务风险发生。财务预警模型指标选择要尽量全面、客观，从企业的偿债、盈利、营运及成长能力4个方面，选取至少7个财务指标，包括销售现金比率、现金流入流出比率、现金利息保障倍数、流动负债比，经营现金流量增长、资产现金回收率等。第二，长期财务风险预警机制。企业要根据自身发展现状，构建长期财务风险预警机制，保障企业战略发展目标实现。长期财务风险预警是对企业可持续发展的保障，要加强对财务风险的识别与控制，规范企业顶层管理者行为，建立风险防范预警机制。企业长期财务风险指标选择要考虑不同指标的权重，权重的大小直接影响风险发生可能性。长期财务风险预警机制建立要利用统计学软件SPSS对企业财务数据进行量化考核，针对模型计算结果，设定财务指标预警阈值，如果企业财务报表数据指标达到了风险预警值，表明企业当前存在长期财务风险，要及时剖析风险成因，及时启动风险预警措施，控制企业财务损失。

4.发挥企业财务管理作用

第一，企业顶层管理者要强化风险意识，加强对财务管理工作的重视，提高财务数据的精准性，确保企业经营成果客观、全面。企业要加强对资金的全过程管理，运用财务管理思维对企业各运营环节实施管理，对企业现金流、现金预算、成本实施控制，财务部门要组织各部门积极配合，提高财务管理制度的执行力。企业财务人员要明确财务职责，制定工作岗位说明书，提高自身岗位胜任力，确保各项工作及时、高效、有序开展，提高财务风险管理意识，发挥风险预警机制作用。第二，强化财务管理人员业务素质。企业要创新财务管理方法，增强财务人员对财务风险的识别能力。首先，财务人员要加强政治素养，明确政治站位，具有良好的职业道德，避免出现营私舞弊情况，维护企业切身利益。其次，企业要提高财务人员业务知识水平，定期组织培训，提高财务人员专业性，从财务的角度及时判断潜在财务风险，判断财务风险发生的可能性及带来的损失。企业要定期组织财务人员参与业务学习，增强对国家及行业政策变化的敏感性，鼓励财务人员积极参加职称考试，制定绩效奖励机制，对取得会计师资格的财务人员予以奖励，提高财务人员综合素质。最后，搭建信息沟通平台。企业要加强财务部门与各部门之间的信息沟通，对企业日常运营情况及时沟通交流，将财务资金使用情况反馈至各部门，各部门也要及时反馈自身财务信息，打破部门间信息壁垒，共同抵御企业财务风险。

四、集团企业财务风险防控保障措施

1.有效拓展企业内部控制制度

所谓企业内控指的是企业为了保证自身经营管理活动的顺利开展，对集团企业财务、资产、人员、工作流程等进行的监督和管理，提高集团企业资产与财务数据的准确性与有效性，为集团企业领导层制定企业投资决策提供数据依据。集团企业在构建全面风险管理体系时，应该将企业财务风险体系作为切入点，梳理企业管理流程体系以及职能风险体系，优化和完善集团企业内部控制制度，提高企业财务风险防控能力。首先，梳理集团企业业务流程与风险控制点，明确各个关键环节的风险控制目标，构建完善的内部筹资控制机制，根据企业经营情况，审核企业筹资流程，保证企业财务风险管控工作的有序开展。其次，切实做好集团企业风险横向治理与跨专业协同管理的相关工作，将集团企业价值链上各部门存在的潜在风险纳入集团企业整体财务风险防控体系中予以有效防控。

2.健全企业财务风险预警体系

集团企业应该以自身实际情况为基础，严格按照以风险为导向的原则，制定科学合理的财务风险预警体系，搭建科学的财务风险管理模式，精准识别各种潜在风险因素，做好风险防范的相关工作，帮助集团企业规避或化解经营过程中可能发生的财务风险，提高集团企业财务风险防范能力与水平。首先，梳理集团企业的风险类别、风险发生概率、风险影响因素，将风险隐患纳入企业风险管理模型中，科学预测集团企业经营期间可能发生的风险。其次，合理运用财务风险监测系统，实时监测企业财务状况，保证集团企业健康可持续发展。最后，统计集团企业运营期间产生的财务凭证、报表等数据资料，明确财务风险管理方向与目标，提高集团企业财务风险管理水平。

3.加强财务风险防范和控制体系构建

风险防范与控制体系的建设是决定集团企业财务风险防控能力与水平的关键。集团企业在构建财务风险防控体系时，应该在确实做好风险识别、风险性质、风险大小等数据分析工作的基础上，采用定性与定量相结合的策略，量化集团企业的财务风险，制定切实可行的风险防范与控制策略，监督财务风险防范与控制机制的落实情况。①加大企业筹资风险控制与防范工作力度。市场环境的变化、利率与汇率的变动、预期现金流入量的变化等都有可能引发筹资风险。新经济常态下的集团企业在开展筹资风险防范与控制工作时，应该综合考虑和分析企业经营规模、生产情况、资产负债等数据，优化集团企业筹资结构，为集团企业的可持续发展筹集充足的资金。②建立健全投资风险防范与控制机制。集团企业在制定投资决策前，必须做好投资决策方案经济性与可行性的研究分析工作，通过对项目投资回报率、成本回收周期、净现值等因素的分析，构建完整的投资决策模型，保证集团企业投资决策的科学性与合理性。③优化集团企业运营风险防控机制。集团企业在项目投资过程中，从资金投入开始直到资金收回运营，面临的财务风险主要集中在现金、应收账款、存货等几个方面，由于集团企业资金短缺以及资金流动性不足是导致此类风险发生的主要原因，所以集团企业必须在经营过程中切实做好各个环节的风险防控工作，才能有效规避企业经营发展过程中可能发生的各种财务风险。

4.加快企业的财务信息化建设

大数据、云计算等科学技术迅速发展，为集团企业财务信息化体系的建设提供了技术支持，信息时代下的集团企业在构建信息化财务管理体系时，应该紧紧围绕风险规则、监督执行、风险预警、风险管理等构建一体化财务风险管理平台，加大关键业务与重点领域风险防控工作的力度，才能在确保关键业务有序开展的基础上，提高集团企业的财务风险控制效果。借助先进的财务信息化体系，集团企业管理层可以及时准确地了解企业资金状况、生产经营、应收账款等数据信息，通过对可能存在的潜在财务风险的准确识别和评估，才能及时发现和解决集团企业经营过程中存在的风险问题，增强集团企业的财务风险防控能力和水平，促进集团企业的健康可持续发展。

五、结语

总而言之，集团企业内部存在的财务风险对其长期可持续发展产生了极大的影响。企业领导层应该顺应时代发展需求，运用先进的信息技术手段，构建集团企业财务信息化管理体系，增强集团企业发现和规避财务风险的能力，有效降低财务风险的发生率，减少财务风险对集团企业发展产生的影响，为集团企业创造更多的社会效益和经济效益。

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