“双循环”视域下供应链金融赋能广西跨境电商发展研究

梁瑛

【摘  要】在“双循环”的新发展格局下，广西积极推动区域内跨境电商行业的发展。但在行业转型升级的过程中，广西跨境电商中小微企业得到的金融支持相对匮乏。论文基于“双循环”视域下对广西跨境电商供应链金融的融资模式及其如何赋能广西跨境电商发展的机制进行分析，指出当下广西跨境电商企业融资面临融资服务推进困难、核心企业贡献不足等问题。针对上述问题，论文提出广西跨境电商供应链金融的发展应加强“政台银”三角联动，打造产业集群等建议。

【关键词】“双循环”；跨境电商；供应链金融；发展路径

【中图分类号】F724.6；F274                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2023）07-0053-03

1 研究背景

为适应经济发展形势的变化，“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局在2020年被首次提出。而跨境电商作为沟通国内外市场的重要行业，能够促进国内外循环的协同发展，是服务于新发展格局的重要贸易形式之一。“双循环”新发展格局下，既能为广西跨境电商行业的发展提供机遇，加快相关行业信息技术的发展，又能带动诸如跨境电商直播、新媒体运营等多样化的人才需求。

近几年在自贸区建设的政策支持与“双循环”新发展格局的利好环境下，中小企业纷纷选择加入跨境电商行业。自2015年起许多中小型跨境电商企业开始布局自建海外仓销售，2018年起开始考虑转型，在保留如Amazon等知名第三方平台的运营之外，开始尝试自行建设独立站运营，通过该方式将自己的产品及服务销售到国外[1]。在企业转型的过程中也伴随着供应链的升级，对于供应链上每个环节的效率提出了更高的要求，也因此产生了较多的转型成本。在竞争日渐激烈的跨境电商行业，行业内的企业，尤其是中小微企业对资金的需求亦同步增加。

跨境电商行业前景广阔、发展迅速，然而与之相悖的是我国大部分跨境电商企业缺少与之需求匹配的金融支持，融资困难限制了跨境电商企业的转型升级。主要原因是当前行业内大多为中小型企业，囿于企业资产少、管理体系不完善等原因，其信用资质难以达到金融机构的要求。针对这类情况，供应链金融能为跨境电商企业融资提供直接的帮助。供应链金融是金融机构或供应链中的一家核心企业通过管理其上下游企业的资金流和物流，将其转化为可控的、全链条的整体风险[2]。跨境电商供应链金融依托的关键核心企业是跨境电商平台，通过该平台直联金融机构，将其资金投向中小微规模、需要融资的跨境电商企业。

2 广西跨境电商发展现状

广西跨境电商行业远景明朗，正居于极速成长的阶段。如表1所示，已有多个区内城市获批成为跨境电子商务的试验区和试点区。

自“双循环”新发展格局提出后，广西跨境电商行业贸易数据增势迅猛。表2展示了2020-2022年广西跨境电商进出口额的相关数据。据广西壮族自治区商务厅提供的数据显示，2020-2022年，广西跨境电商进出口额同比分别增长360%、259%、89.8%。此外，广西跨境电商平台建设也在紧锣密鼓地进行中，广西自由贸易试验区的设立吸引了许多实力雄厚的跨境电商平台加入。例如，东南亚地区头部电子商务平台Lazada，于2020年入驻南宁跨境电商综试区，成立了全国首个Lazada跨境电商创新中心，将广西首府南宁作为面向东盟的跨境电商重要基地及自建物流体系的关键节点。跨境电商平台的建设能有效赋能广西跨境电商的发展。

3 广西跨境电商供应链金融融资模式分析

传统供应链金融的融资模式主要分为三大类，即应收账款融资、预付账款融资及存货融资。在此基础上，广西跨境电商供应链金融结合了跨境电商的特征，将企业、银行与电商平台相互链接形成新的融资模式，形成针对跨境电商的电子信用融资、跨境电商应收账款融资、跨境电商电子仓单融资三大类。

3.1 跨境电商电子信用融资

从事跨境电商的企业要想完成跨境贸易，绝大部分都依托于跨境电商平台，因此平臺能掌握该企业的真实交易数据和财务数据，进而通过科学的模型计算给予该企业对应的信用等级，此时平台和金融机构便可依据企业真实的状况共同决定是否对其提供融资服务。跨境电商平台通过交易数据建立完整的企业信用体系，最大程度降低金融机构在跨境电商供应链中为中小微企业融资的风险[3]。

3.2 跨境电商应收账款融资

跨境电商企业在产品销售供应环节中，普遍存在交付时段中因第三方支付平台结算造成资金流延迟回笼的情况。因资金被占用，虽然占用时间较短，但也会对企业的现金流造成影响，使其无法按计划开展生产活动。跨境电商应收账款融资也据此应运而生。企业接到订单时会向跨境电商平台发出融资申请，平台根据该笔订单中应收账款、企业库存等信息对其进行信用评估。平台完成审核后与银行等金融机构对接，此时金融机构能获取申请融资的企业相关的综合信息，便可在完成审批后向融资企业发放贷款，确保企业按时按质开展生产活动[4]。在本融资模式下，跨境电商平台依然是核心企业，起到了为融资企业做信用担保的作用，协助银行管控融资风险。

3.3 跨境电商电子仓单融资

跨境电商电子仓单融资与前面两种模式不同之处在于对电子仓单进行审核、监管。本模式下中小企业向跨境电商平台提出该类申请，然后向合作银行质押对应交易的电子仓单。此时跨境电商企业作为中介，第三方物流企业协助中小型企业对电子仓单进行审核和传递，帮助中小型企业获得融资[5]。在这种模式中仓单作为质押物能显著降低融资风险，但也提高了跨境电商企业的融资成本。

4 供应链金融赋能广西跨境电商发展机制分析

在跨境电商供应链金融中，银行、跨境电商平台及供应链上的企业构成了稳定的供应链金融体系。在这个体系中，企业提出生产需求、平台整合信用数据、银行提供融资服务，构建出一个完整的供应链金融运作闭环。在这个闭环中，信息化机制、授信体系搭建机制和风险控制机制对稳定闭环起到了直接作用，使得供应链金融可以持续不断地为广西跨境电商的发展赋能。

4.1 信息化机制分析

跨境电商贸易与传统国际贸易不同，主要有交易订单小、频次高、单笔金额少等特点。因其交易均在平台上进行，因此跨境电商平台可以利用物联网、大数据处理等先进的信息技术，将这一跨境电商平台中的所有业务数据进行汇总、建库。银行等金融机构与跨境电商平台紧密合作，共享诸如供应链上相关企业经营情况等关键数据，以此解决银企之间的信息不对称问题。

在供应链金融中，信息化机制贯穿了融资服务的全程，且在每个环节都起到了举足轻重的作用。具体来说，跨境电商平台将本平台内企业的交易信息整合成一个贸易数据库，用于记录平台内企业交易履约情况、物流情况、交易习惯等连续的历史交易记录，并基于这个数据库的信息来建立专属信用系统。当跨境电商企业申请融资时，平台可以第一时间获取该企业的相关数据，通过高效的大数据处理技术来评估其真实价值和盈利能力，这些信息会通过互联网传递至银行等金融机构，银行将结合平台给予的数据进入自身系统内部的信用评估流程，并决定是否为该企业提供融资服务。

4.2 授信体系搭建机制分析

基于上文中的信息化机制，跨境电商平台能借助大数据处理技术分析并预估该企业的信用风险，建立起平台内的企业电子授信体系。而在以银行为主的传统金融机构中，跨境电商企业在银行内的账务往来也帮助银行评估该企业的信用风险，形成传统的授信体系。在跨境电商供应链金融中，企业的综合授信取决于平台内部授信和合作银行授信，二者共同决定该企业的信用等级。相比于银行信贷工作人员基于个人经验与内部模型评估结果为企业授信，跨境电商供应链金融在搭建授信体系时将平台引入，借助信息化机制完成对企业的平台授信，不仅从更多维度对企业进行信用评价，评价结果也更为精准、客观。

4.3 风险控制机制分析

融资业务或多或少地伴随着违约风险。跨境电商供应链金融体系中的风险控制机制特征之一是能实时追踪企业在跨境电商平台中发生的动态经营变化，同时能及时更新全链条的信用风险。银行与跨境电商平台通过紧密合作，能够实时掌握跨境电商企业的资金流、库存、物流等关键经营信息，从而实现对该企业跨境交易的全程监管，以期有效降低金融机构提供融资服务时可能遭遇的违约风险。依托于上文中的信息化机制和授信体系搭建机制，银行与平台能全方位、多维度地掌握企业信用信息，构建更为全面的企业授信交叉评估机制，迅速识别已暴露的或是潜在的风险并加以防范，以更小的审核成本、更高的识别效率完成对融资过程中的风险控制[6]。

5 广西跨境电商供应链金融体系构建存在的问题

5.1 融资服务推进困难，平台与银行联动进程滞后

在“双循环”新发展格局的背景下，广西区内的各大银行将跨境电商业务的发展提上日程。目前结算业务仍是区内银行为跨境电商中小微企业提供的主流金融服务，主要方式是与规模较大的跨境电商平台及业务往来较多的境外银行合作，为之提供结售汇、收付款等服务。但区域内的金融机构在对融资业务方面推进的进度较为缓慢。广西跨境电商供应链各个环节的参与者以中小企业居多，自身资产较少、财务体系相对简单，较难达到银行的授信门槛。针对这类情况，银行等金融机构也专门为中小微企业提供普惠金融服务，帮助其顺利融资。但对于跨境电商企业来说，因其从事跨境贸易，风险较内贸更难把控，并且资金需求量相对较小，交易笔数多，融资周期也较为短暂，银行为其提供融资服务成本高、风险大，故银行对推进这类服务缺乏积极性，推动意愿不高。此外，由于广西区域内银行与跨境电商平台出于对自身核心数据保密的角度考虑，二者之间并未形成高效的联动机制，在国内其他省份有成功合作的跨境电商应收账款融资、电子仓单融资等案例，目前并未在广西成功落地[7]，反映出广西区域内平台与银行联动进程滞后的问题。

5.2 核心企业贡献不足，跨境电商生态圈建设缓慢

在“双循环”新发展格局下广西跨境电商行业虽然进入快速发展阶段，整体发展势头与浙江、广东等省份相比仍较为落后。虽然近几年广西在政策方面持续大力推进区域内跨境电商综合试验区的建设，但目前入驻综试区的企业还是以中小企业居多，跨境电商供应链上各个环节缺少大型跨境电商、跨境物流、海外仓储等核心企业的存在，这些核心企业的缺位使得广西跨境电商供应链金融体系的构建进程受到较大的阻碍。

此外，薄弱的跨境电商平台建设导致了广西跨境电商生态圈发展缓慢。近几年广西在努力发展本土的跨境电商，先后出现了“MMGO”“东盟购”等跨境电商平台。但囿于发展规模小、业务范围窄等劣势，其在市场中的竞争力偏弱。为解决这类问题，广西也在积极引进外来实力强的跨境电商企业入驻，但由于广西经济发展相对不够发达、基础设施相对不够健全，资金保障、人才供应、配套政策相对缺乏，致使外来的跨境电商企业以一種谨慎保守的态度在广西从事商务经营，后续追加投资的兴趣不高，从而对当地跨境电商行业的辐射和带动力不足[8]。

6 广西跨境电商供应链金融发展建议

6.1 完善金融体系，加强“政台银”三角联动

为解决融资服务推进困难的问题，建议进一步完善广西跨境电商供应链金融服务体系，创新融资服务。这需要加大力度推动跨境电商企业、银行和跨境电商平台之间的合作机制，平台与银行为跨境电商企业设计适合的跨境供应链金融、商业保理服务，为融资困难的企业提供契合需求的金融产品。针对跨境电商企业难以达到银行授信等级的问题，可以建立政府支持的电子商务担保机构，提供第三方资金保管服务，以期为企业提供商务信用担保，助其顺利通过信用评估[9]。

针对平台与银行联动进程缓慢的问题，建议加强“政台银”三角联动，即加强政府、平台、银行三者之间的链接。政府可以主理创设官方的跨境电商经营主体信息查询与监管系统，分别直联平台与银行，基于二者申报的数据按统一的标准对有融资需求的企业进行信用评估，并向平台与银行开放评估结果查询权限。这不仅帮助平台和银行在进行信用评估时方便地查询到申请融资的企业基本经营状况，也能在保证银行和平台自身核心数据不外泄的情况下促进信息共享。

6.2 打造产业集群，推进广西跨境电商生态圈建设

广西需要加强对本土跨境电商供应链中各类型核心企业建设的扶持，可以通过税收优惠、优惠贷款利率等政策提高本土跨境电商企业的积极性。此外，广西要加大开放力度，进一步推动跨境电商综试区的建设，建立一个良好的营商环境，以此吸引外来的、实力强劲的平台、物流等供应链上的核心企业，并为其提供强有力的制度保障，尽可能地留住他们，以期形成稳定的跨境电商产业集群。

【参考文献】

【1】陈尾云.出口跨境电商供应链金融融资模式研究分析[J].中国商论，2021（7）：112-114.

【2】郑晨，郭玉华.跨境电商企业供应链金融模式研究[J].當代经济， 2018（10）：2.

【3】韩先之.我国跨境电子商务供应链金融风险研究[J].市场周刊，2022，35（10）：140-143.

【4】海星星.跨境电商供应链融资模式及风险分析[D].成都：西南交通大学，2021.

【5】戴昊宇.电商平台供应链金融的空转风险防控策略与激励机制研究[D].镇江：江苏大学，2021.

【6】胡晓峰.农业供应链金融数字化转型的实践及其推进思路[J].西南金融，2021（4）：52-62.

【7】覃建琳，胡京，袁嘉笛，等.广西面向东盟的跨境电商卖家融资需求分析及信用保险保单融资金融解决方案研究——基于南宁跨境电商综合试验区建设[J].大众科技，2022，24（11）：185-190+172.

【8】蓝广荣，郭景福，药劲松.广西跨境电商发展助力兴边富民的对策研究[J].边疆经济与文化，2021（11）：5.

【9】潘莉莉.构建中国-东盟中小企业跨境电商金融支持体系研究[J].商场现代化，2022（19）：37-39.