浅谈融资租赁企业财务管理中的问题和应对措施

李慕环

融资租赁作为“融资”“融物”相结合的新兴金融产业，其财务管理内容、模式和关注点应有别于传统生产、贸易等企业，本文以W融资租赁公司（以下简称“W公司”）为例，简析该公司财务管理中的相关问题，探讨其应对措施。

W公司注册资金3 亿元，自成立起共履行将近60 个合同，投放金额达36 亿元，最近年度资产总额达10 亿元，是国有大型集团公司的控股子公司，为外商投资融资租赁公司。2018 年5 月14 日，商务部将外商投资融资租赁公司业务经营和监管规则职责划给银保监会监管，W公司的战略发展方向受银保监会制定的行业监管制度规制和根据上级集团战略定位调整经营战略。W公司业务模式以售后回租为主，直接租赁、委托租赁为辅；项目客户行业涉及制造业、文化旅游业、医疗服务业、建筑工程业、房地产行业等。

一、W融资租赁公司财务管理中的相关问题

（一）财务管理制度不够健全

财务制度是企业管理制度的重要组成部分，是企业财务管理的基石，是企业财务工作的方向指引和重要依据。W公司最新修订的财务制度，参照上级集团财务管理类制度汇编结构和内容，以《财务管理办法》为主要框架，涵盖了会计核算、预算管理、财务管理、投融资管理等内容，较为全面地规范了财务管理工作，同时根据公司日常经营管理和财务管理需要，延伸了5 个制度模块，制定了7 项具体财务制度，作为《财务管理办法》的内容补充，详细制度情况如下图。

W公司现有制度基本满足公司财务管理的要求，但以融资租赁企业的融资授信需求和行业监管要求，现有制度未对公司融资授信方面的制度进行补充，亦未制定行业监管要求相关的制度以保障融资租赁业务的开展。融资租赁企业在业务开展过程中，自有资金全部投放后，后续资金来源均依靠外部融资，即外部融资的需求随着融资租赁业务的发展不断增加，资金融资管理是融资租赁企业财务管理核心之一，故融资授信方面制度的缺失可能导致资金管理不到位、资金管理不规范、资金管理效益不佳的风险；自外商投资融资租赁公司由银保监会监管后，监督管理逐渐强化，更出台《融资租赁公司监督管理暂行办法》引导融资租赁公司合规经营和融资租赁行业规范发展，故行业监管方面制度的缺失可能导致企业财务管理偏离实际，业财融合流于表面，财务管理无法达到应有的作用。

（二）资金融资渠道较为单一

融资租赁企业除注册资金外，大部分资金来自于对外资金融资，如W公司2015 ～ 2021 年投放项目资金来源包括注册资金、对外资金融资，对外资金融资占比约79%，可以说资金来源主要为对外资金融资，由此可见，对外资金融资工作对融资租赁企业业务开展和规模发展十分关键，资金融资管理亦是企业财务管理的重中之重。

W公司对外资金融资手段目前仅为银行融资和股东借款，分别占比约48%、52%，比例相当；其中银行融资主要为应收账款抵押贷款，此方式大多银行要求带项目审批放款，但公司部分项目并不符合银行要求，无法进行银行融资，且部分银行放款审批环节较多和时间较长，较难匹配项目投放时效，故公司实际授信额度使用率并不高，近三年授信额度使用率均未过半，分别为40%、38.76%、35.58% ；股东借款大多为短期过桥资金借款，仅能作为流动资金短期补充，而公司项目年限均为2 ～ 3 年，严格来说，W公司目前对外资金融资手段仅有银行融资可以为项目投放提供实质的中长期资金支持。

单一的资金融资渠道导致公司在银行头寸紧缩时期，流动资金不足，资金需求压力大，项目资金需求缺乏保障，影响公司长期资金配置的合理性和防范资金风险的有效性；且资金融资渠道不足使得企业对融资成本不具备良好的议价能力，不利于企业降低资金成本，影响企业经济效益增长。虽然W公司授信额度较为充足，但资金融资渠道的不足对企业资金融资能力仍存在影响。

（三）预算执行监督不到位

全面预算管理在现代企业管理体系占据不可或缺的地位，是企业财务管理的核心部分，对实现企业战略目标起到推进作用，是企业实现战略目标的重要手段。

W公司全面预算采用零基预算方法编制，以公司战略目标为导向，从实际情况和合理性出发，具体细分为业务预算、资金授信预算、财务预算三个模块，形成公司全面预算整体方案。W公司在近三年的预算执行过程中，项目投放集中在下半年，近三年下半年项目投放比例分别为75.47%、77.56%、64.94%，项目投放进度偏离业务预算计划；预算执行监督不到位，项目开展执行偏离业务预算计划，导致资金授信预算未能提供足够的信息支持，项目资金需求集中在下半年，未能及时做好资金铺排，增加授信需求压力，与银行议价无明显优势；更导致公司经营指标长期未达财务预算进度，年度经营数据预测不确定，公司考核压力剧增，为保证年底完成年度考核指标，目标客户的选择可能偏离公司战略规划，长期如此，客户体系结构失衡。

如未能采取措施加强预算执行监督，企业无法真正达到业财融合，可能增加企业经营风险和财务风险，影响企业高质量发展，阻碍企业经营战略目标的实现。

（四）信息系统建设和运行不完善

随着企业管理活动日益复杂，为提高管理水平，企业实施信息化建设，通过流程优化为企业建立信息、数据的快速反应机制，整合企业内外部信息，推进企业管理实现标准化、系统化、科学化，支撑企业高效决策，促进企业可持续发展。

W 公司2020 年建设业务管理系统，该系统涵盖业务模块、风控模块、财务资金模块、OA 办公模块，可实现业务风控全流程系统化、业务财务一体化的管理模式，促进财务管理向“数字化”“智能化”转型，利于内部控制形成闭环管理。一期建设于2021 年验收上线，主要为基础模块功能上线，计划二期建设链接财务系统，深化业财融合，截止2022 年，該系统仅OA 办公模块可以使用，与公司经营息息相关的业务等模块运行推进过程缓慢，未能真正投入使用。

W公司在建设业务管理系统前，公司未有其他信息化系统，日常业务、风控、财务、职能相关流程、信息流转均为传统手工、纸质模式，由于上述系统建设和运行不完善。风控审查屏障未能与信息系统结合，与财务相关的各种试算核查功能无法使用，信息共享程度低，无法高效获取信息，数据处于滞后状态，企业内控抓手失灵。

二、针对W融资租赁公司财务管理中相关问题的应对措施

（一）健全财务管理制度体系

企业建立完善健全的财务制度，不仅能规范财务工作，提高财务工作效率，促进财务管理健康发展，还能增强企业财务竞争力，抵御财务管理风险，防范企业经营风险，有效促进财务管理目标和企业经营目标的实现。建议W公司应根据公司实际需要，补充制定以下财务制度。

1.资金管理制度

制定《资金管理办法》为资金管理制度主框架，总体统筹管理资金的筹集、投放、回收、分配，细化公司资金账户管理、资金结算管理、资金系统维护管理等方面的规定，确保公司资金链安全，优化资源配置，提高管理效益。

制定《融资授信管理实施细则》为具体融资活动的规范细则，规范融资计划前期对穿透项目的要求，规范资金授信使用的配置标准，规范公司债务红线和债务指标标准。

2.行业监管制度

根据中国银保监会和广东省地方金融监督管理局的相关要求，完善行业监管相关制度，具体包括。遵循商业原则制定《关联交易管理制度》，规范关联交易定价标准，规定关联交易审批链条和回避制度，合理合规开展关联交易，控制关联交易风险。

参考《贷款风险分类指引》制定《资产质量分类制度》和《准备金制度》，强化租赁资产管理能力，真实反映企业资产状况，在资产准确分类的基础上及时足额计提资产减值损失准备，增强风险抵御能力。

按相关监管要求制定《监管指标预警报告制度》，对融资租赁公司专属监管指标实施监测，规范报告流程，保证领导层全面、及时、准确掌握监管指标变动动向，及时掌握决策信息。

（二）提高资金筹集水平

融资渠道单一是W公司融资管理现状，除此之外，公司融资管理活动受上级集团管理监督，融资授信合作银行受上级集团金融机构白名单的限制，自主融资水平有限，基于W公司实际情况，为规避财务资金风险，建议从多角度增强融资管理能力，多方位提高成本控制水平。

1.纵向发展，开拓融资渠道

传统银行融资模式成熟，W公司多年来和银行合作亦有一定的经验基础，故从传统融资方式出发，建议在维护好现有银行授信的基础上，向上级集团突破金融机构白名单限制，自主拓展合作银行，增加银行授信额度，巩固银行融资作为公司项目投放资金的坚实基础和最后防线。

拓展新型融资方式，如融资租赁资产证券化，以融资租赁资产未来现金流为基础，发行可交易证券，大大加快公司资金周转；虽然资产证券化在我国发展时间较短，基础资产筛选标准和行业税务、法律监管体系未完全规范，但因其盘活公司资产能力、融资成本较低等优势，且丰富企业融资渠道，创新企业融资方式，受到许多融资租赁公司的青睐。

2.横向发展，优化融资条件

除了开拓融资新渠道，也要深耕存量融资，优化融资条件。W公司银行融资主要为带项目审批放款的应收账款抵押贷款，在现有银行授信续期和新银行授信谈判时，争取放宽资金放款审批条件，如放宽审批项目的行业、地区，提高公司银行授信使用率；争取提高银行授信额度，保持公司充足授信基础；争取降低融资成本，提高公司成本控制水平。W公司近三年纯信用授信額度约3% ～ 5%，在现有银行授信续期和新银行授信谈判时，如能在纯信用授信额度方面突破，公司授信使用效率将大大增加。

（三）强化绩效管理

对于全面预算管理，或是信息化建设，有效施行均离不开企业人员共同的协作。企业可以制定相关绩效考核制度，以公司内部经营考核为抓手，细化全面预算考核，提高全面预算管理水平，设置信息化专项考核，提高信息化建设效率。

1.细化全面预算考核

精细化编制全面预算，科学合理制定预算年报、季报、月报，通过制定预算管理绩效考核制度，进一步深化企业员工对全面预算管理重要性的认识。比如业务预算，作为全面预算的核心工作，将全年经营目标，包括收入、投放规模等指标，分割细化至每月，设置奖惩措施；未完成月度考核指标，月末考核扣分影响绩效，或者根据融资租赁企业业务特性，指标未完成部分增加考核资金成本。

2.设置信息化专项考核

为整体提高企业信息化水平，加快企业信息化建设和运行步伐，将信息化建设作为企业年度专项工作，制定关于信息化建设专项考核方案，规范信息化建设管理机制，以公司战略发展进程为导向，编制信息化建设计划。实施信息化专项考核工作，单独设置专项奖惩机制，开展相关活动，如发布员工信息化建设进度贡献和运行参与度，提高员工积极性和参与荣誉感，以鼓励性的方式促进员工深度参与企业信息化建设；实施信息化专项考核工作，明确企业各部门、各岗位信息化建设的职责，以之为基础设定部门间、岗位间的联动运行，深化业财融合，构建内控屏障。

结语：

W 公司目前财务管理问题环环相扣，资金管理相关制度问题影响其融资能力和资金效益，信息化系统的资金管理模块建设缺少制度支撑；信息化建设问题使预算执行监督缺少平台手段，加深了执行监督难度；预算管理问题限制公司拓展融资渠道、优化融资条件等方面的发展；预算管理和信息化建设问题影响企业业财融合的开展。企业应从日常闭环管理过程中及时发现财务管理问题，及时采取针对性措施查缺补漏，有效防控各种财务风险。在发现财务管理问题和制定措施过程中，逐步构建和完善科学有效财务管理体系，深化企业业财融合，推动企业战略目标实施。