基于模糊综合法的政府投资项目投资控制风险评价

梁露 LIANG Lu；聂静宇 NIE Jing-yu；胡倩 HU Qian

（①成都市工程咨询有限公司，成都 610032；②成都杜甫草堂博物馆，成都 610072）

0 引言

政府投资项目在全国固定资产投资中占据重要地位，对于国家经济、社会发展和人民生活水平的提升具有重要的作用，能够直接拉动国内的固定资产投资，带动大量的就业机会，改善社会就业形势，为全国经济发展打下坚实的基础。但政府投资项目往往规模较大，投资较高，其投资控制难度较大，这就体现了投资控制风险评估工作的重要性。需加强政府投资项目投资控制风险评价工作，提高项目风险防范与管理水平。

风险分析评价是风险管理的重要影响因素，常用方法有定性方法和定量方法。李倓[1]通过事故树分析法，深入探究了影响企业消防安全的多种风险因素，提出了构建消防安全管理体系的整体思路。潘珍妮[2]基于模糊综合评价法对医养PPP 项目进行了详细的研究与评价分析，并提出了针对性风险防范措施。蔡筱波[3]采用专家调查法对大跨度刚桁梁桥运营期安全风险进行了评估。模糊综合法作为常用的定量分析方法，适用于项目投资控制风险评价分析。

1 政府投资项目特点

1.1 资金来源与投资方式

根据政府投资相关规定，政府投资应优先投向市场不能有效配置资源的公共领域项目，主要以实现社会目标、生态环境目标、为社会公众提供服务的非经营性项目为主。政府投资项目的资金来源包括财政预算内投资资金、各类专项建设基金、国家主权外债资金和其他政府性资金[4]。尽管近年来社会资本已逐步进入公共项目投资领域，但在公共物品提供方面，尤其是非经营性基础设施领域，政府投资仍然占据主导地位。

政府投资方式有直接投资、资本金注入、补助、贴息等。政府可以采用直接投资或财政拨款方式对非经营性项目进行投资；也可采用资本金注入的方式对需政府扶持的经营性项目进行投资，以发挥国有经济控制力和影响力。

1.2 政府投资占比与趋势

根据中国国家统计局的数据，2011 年至2020 年全国固定资产投资和基础设施投资中政府投资的占比情况如图1所示。

图1 2011-2020 年政府投资占比趋势图

近10 年来，我国固定资产投资中政府投资占比达到30%～50%，基础设施投资中政府投资占比达到50%～70%。一般来说，发达国家中政府投资占社会总投资的比重较小，而发展中国家该比重较大。因此随着我国社会经济发展，政府投资在社会总投资中的比重将呈现下降趋势。

1.3 政府投资项目投资控制特点

政府投资主要投向公共领域，尤其是非经营性的基础设施建设项目、社会公益性项目、生态环保类项目等，这些项目往往存在规模大、初始投资额高、投资建设周期长、投资回收慢、相关利益方众多、管理审批环节繁琐等特点，无疑增加了政府投资项目投资控制的难度。另一方面，对社会成员而言，绝大部分公共物品由政府无偿提供，在一定程度上弱化了公众监督政府投资过程的积极性。

2 投资风险评价模型的建立

2.1 模糊综合法

风险分析评价常用方法有定性方法和定量方法，其中模糊综合法是一种常见的定量分析方法。模糊综合法基于给出的评价标准和实际评价值，通过设置权重来区别各风险因素的影响程度，并构建数学模型来推算风险的可能性程度，最终确定出风险水平的可靠性，其分析结果具备合理性、科学性、综合性，符合客观实际，能够为项目实际建设中制定安全措施提供指导依据。

2.2 风险评价体系的构建

与非政府投资项目相比，政府投资项目往往是以满足公众需求为目标，因此，项目的投资控制不仅仅局限于对成本及资金的管理，而是以项目的进度、质量以及公众满意为前提，追求实现项目公平性与效率性的平衡。基于此原则，结合政府投资项目的实际情况，根据资料收集、评价目标分解、专家咨询等过程，将风险的评价指标体系建立如表1 所示。

表1 政府投资项目投资控制风险评价指标体系

3 基于实际案例的模型运用分析

成都市某医院项目是成都市政府“十四五”期间补齐城市卫生健康服务体系短板的重点项目，项目位于成都市大邑县，用地约122 亩，总建筑面积约21 万平方米，估算总投资约19 亿元，资金来源为市级财政资金、申请发行地方政府专项债券和业主自筹。

该项目规模与投资较大，资金来源多样化，项目建设过程中可变因素较多，若不提前对项目可能出现的投资控制风险做好评估分析，可能会对项目质量、进度、费用等造成影响。因此文章拟对该项目开展投资控制风险评价分析，以合理规避或减少项目投资失控风险的产生。

3.1 确定评价对象因素集X

拟建项目投资控制风险总体水平X=（X1，X2，X3，X4）=（管理风险，工程建设风险，政府行为风险，外部风险）。

管理风险X1=（X11，X12，X13）=（合同管理，人员管理，衔接管理）。

工程建设风险X2=（X21，X22，X23，X24，X25）=（施工技术，工程变更，成本超支，工期延误，建设质量）。

政府行为风险X3=（X31，X32，X33）=（政府信用，政府干预，政府决策）。

外部风险X4=（X41，X42，X43）=（自然环境风险，政策法律风险，市场经济风险）。

3.2 确定评价集Y

Y=（高风险，较高风险，中等风险，较低风险，低风险）=（9，7，5，3，1）

3.3 确定权重集

依据专家意见打分，确定评价指标体系中各层指标的相对权重，参考评价准则对指标的重要性进行两两评判比较，计算各层指标的相对权重[5]，从而得到判断矩阵，再按照层次分析法确定出它们各自的权重。（表2）

表2 评价准则

表3 各因素判断矩阵一致性检验

拟建项目投资控制风险总体评价指标判断矩阵W：

管理风险因素指标判断矩阵W1：

工程建设风险因素指标判断矩阵W2：

政府行为风险因素指标判断矩阵W3：

外部风险因素指标判断矩阵W4：

按照层次分析法基本思路，对判断矩阵依次进行列归一、行求和以及归一化计算，可得到各因素的权重集Ai。

采用层次分析法计算权重时，应考虑客观性对判断矩阵可靠性的影响，因此需进行一致性检验。

首先计算判断矩阵与权重矩阵的乘积WAT，及其最大特征值λ；然后计算一致性指标CI=（λ-n）/（n-1）；最后从平均随机一致性指标表中查询对应的RI，令一致性比例CR=CI/RI，当CR 小于0.1 时，认为判断矩阵的一致性可以接受。经计算，各判断矩阵一致性比例均小于0.1，即判断矩阵的一致性均可以接受，可采用各因素权重集Ai。

3.4 单因素评价矩阵

本次采用专家调查法的方式，邀请项目投资风险控制相关领域的专家，基于拟建项目评价集对各指标层风险因素进行估计评价，组成了单因素评价矩阵Ri。

管理风险单因素评价矩阵R1：

工程建设风险单因素评价矩阵R2：

政府行为风险单因素评价矩阵R3：

外部风险单因素评价矩阵R4：

3.5 模糊综合评价

基于模糊综合法基本思路，通过计算权重矩阵Ai与单因素评价矩阵Ri的乘积可以得到各指标层的模糊综合评价集。经计算，

管理风险综合评价为：

工程建设风险综合评价为：

政府行为风险综合评价为：

外部风险综合评价为：

总体风险综合评价为：

对拟建项目总体风险综合评价集进行归一化计算后，根据最大隶属度原则，最终得出拟建项目投资控制风险水平为中等风险。

4 结语

由于政府投资项目的特殊性，导致项目风险管理比较复杂，由此体现出投资控制风险评价的重要性。文章将风险控制常用的模糊综合法应用于政府投资项目的投资控制风险分析与评价，识别出其存在的潜在风险，提出了风险指标体系参考，并构建了风险影响程度计算模型，以便于提前制定风险应对措施，尽量规避或减少风险影响。通过本次案例的应用，验证了应用模糊综合评价法进行投资控制风险分析的有效性。运用该方法进行风险评价有助于我国公共领域建设变得更加规范和科学化。