商业银行成本管控研究

沐彦鸿

摘要：伴随美联储多次加息收紧货币政策后，金融体系的脆弱性不断增加，美国硅谷银行、瑞士信贷银行相继出现生存危机，面临破产或者重组的风险。商业银行如何通过加强成本管控，提升经营管理水平，增强风险抵御能力，促进商业银行稳健、可持续发展成为一项重要的课题。本文创新性地提出成本收益率指标作为商业银行成本管控质效的衡量标准，并对成本收益率指标的驱动因素进行拆解分析得出：两因素分析法下，销售利润率和成本收入比是成本收益率的两大核心因素；四因素分析法下，风险资产创利能力、资本净额杠杆倍数、资本净额相对营业收入增幅和成本收入比是成本收益率的四大影响因子。通过因素分析方法，为商业银行提高成本收益率明晰了具体路径，同时针对目前商业银行成本管控存在过分强调成本管控而忽视收入增长和风险管理、过分强调损益表的修复而忽视资产权益的优化布局等方面的问题进行剖析，为商业银行优化资产权益布局，加强风险防控，提高收入質量，进而提升成本管控质效提出了具体的对策建议。对商业银行实现稳健、可持续发展具有较强的实践意义。

关键词：商业银行；成本管控；成本收益率；问题；对策

一、引言

2023年3月，美国硅谷银行和瑞士信贷银行先后出现危机，拉开了美联储收紧货币政策背景下商业银行面临的重大生存风险的帷幕。各国金融监管当局和商业银行管理者更加清晰的认识到，商业银行提高风险管理水平，增强风险抵补能力对商业银行的稳健发展显得尤为重要。如何有效地优化商业银行的业务结构，加强成本管控，增厚权益资本，提高资本充足率，成为了商业银行面临的现实课题。通过对成本收益率影响因素的研究，有助于明晰商业银行提升成本管控质效的具体路径。

二、商业银行成本管控的影响因素分析

商业银行的成本具有广义和狭义之分。根据商业银行利润表的构成项目，广义的商业银行成本包括营业税金及附加、业务及管理费、信用减值损失、其他业务成本和营业外支出等，狭义的商业银行成本主要指业务及管理费。业务及管理费、信用减值损失是商业银行广义成本中最主要的构成部分，如何有效的降低商业银行的信用减值损失是风险管理领域的另一课题，不在本文研究之列。本文主要研究如何有效地提升业务及管理费（1）的产出效益，其度量标准可用成本收益率表示。通过成本收益率公式的推导，可以得出：

公式①：成本收益率=销售净利率/成本收入比

公式②：成本收益率=（净利润/风险加权资产）*（风险加权资产/资本净额）*（资本净额/营业收入）*（1/成本收入比）

（一）两因素分析法下的商业银行成本管控

根据公式①分析得出销售净利率和成本收入比（2）是影响商业银行成本收益率的核心因素。销售净利率和成本收入比既有联系又有区别。联系是两者都与营业收入有关，营业收入是其共同的影响因素。区别是成本收益率与销售净利率成正比，销售净利率越高，成本收益率越高；成本收益率与成本收入比成反比，成本收入比越高，成本收益率越低。因此，我们在改善商业银行成本管控质效，提高成本收益率时，应当关注二者的区别与联系。

1.营业收入的增长应当规模和质量并重

成本收益率与销售净利率成正比，与成本收入比成反比。因此，当业务及管理费存在刚性、压降存在较大困难时，一是要大幅增加营业收入的规模；二是要更加注重营业收入增长的质量，即注重销售净利率的提高，如果净利润没有同比例或者更大的增幅，将会造成销售净利率和成本收入比同时降低，最终可能会导致成本管控质效的下降。

2.成本管控和风险管理应当并重

业务及管理费是影响成本管控结果的核心指标。为有效地提高成本管控质效，一方面是要提高业务及管理费的产出效益，一是从制度、机制和流程层面规范员工费用和业务费用的支付以及折旧和摊销费用的计提，避免非必要的浪费和支出，对侵占公司利益的行为坚决遏制；二是加大数字化等信息技术的深度运用，提高业务及管理费的产出能效；三是加大专业化高质量人才的引进和培养，利用专业人才优势，提高人均产出绩效。

另一方面是要强化风险管理，有效地提高销售净利率。业务及管理费和信用减值损失是影响净利润最核心的项目。除了压降业务及管理费项目并提高其产出效益之外，应当强化风险管理，优化资产结构，降低高风险资产占比，加大问题资产处置力度，降低当期及以后期间信用减值损失的金额。

（二）四因素分析法下的商业银行成本管控

根据公式②，影响成本收益率的因素分别为风险加权资产收益率（净利润/风险加权资产）、资本净额杠杆倍数（风险加权资产/资本净额）、资本净额相对营业收入增幅（资本净额/营业收入）和成本收入比。根据监管规定，商业银行的资本充足率（资本净额/风险加权资产）存在最低限制，则资本净额杠杆倍数（风险加权资产/资本净额）的比值存在上限，商业银行在满足监管规定的前提下，应当加大优质资产投放，提高资本净额杠杆倍数，进而提高成本收益率。

1.资产投放应加大优质生息资产占比并强化资本节约

根据公式②中风险加权资产收益率、资本净额杠杆倍数与成本收益率的关系，加大资产投放将导致风险加权资产规模的增加，提高资本净额杠杆倍数，但是应当关注到的是，风险加权资产收益率与风险加权资产成反比，在增加风险加权资产的同时，更重要的是提升风险资产投放的质量，增加高收益生息资产的占比，压缩无效的非生息资产规模，提高风险加权资产收益率，并兼顾资本节约，提升低风险权重资产的配置比例，提高风险加权资产的创利能力。

2.收入增长应注重质量并拓宽多元资本补充渠道

公式①和公式②均表明，成本收益率和成本收入比成反比，降低成本收入比有利于提高成本收益率毋庸置疑。同时应当注意到，成本收益率与资本净额相对营业收入增幅（资本净额/营业收入）相关，一是在注重营业收入增长的同时，更要注重压缩业务及管理费，降低成本收入比，加强资产的公允价值变动管理和避免不必要的营业外开支，提高销售净利率和风险资产的创利能力，提高收入的质量；二是资本净额的增幅超过营业收入的增幅方能提高成本收益率，这就要求商业银行在经营过程中，应当丰富资本补充工具，充分利用无固定期限资本债券、二级资本债券、可转换公司债券、优先股、非公开发行股票、配股等资本补充方式，增大资本净额，提升资本实力，增强抵御风险能力，增强核心竞争力。

三、商业银行成本管控存在的主要问题

根据前述分析，若以成本收益率指标作为商业银行成本管控质效的衡量标准，商业银行成本管控过程中，存在着过分强调成本管控而忽视收入增长和风险管理，过分强调损益表的修复而忽视资产权益的优化布局等方面的问题。

（一）过分强调成本管控而忽视收入增长的重要性

根据两因素分析法下商业银行成本收益率的影响因素，业务及管理费用是影响销售净利率和成本收入比的重要因素，进行大幅、有效地压降业务及管理费用能够提高销售净利率和降低成本收入比。

因此，实践中各商业银行普遍重视成本端的管控，希望通过压降业务开展过程中的各项成本，达到提高成本收益率的目的。但是应该看到，业务及管理费用等相关成本的压降是有限度的，不合理地、过度地压降业务开展相关的成本费用，会造成业务扩展费用支持不足、专业人才流失、雇主市场吸引力下降等负面影响，极端情况可能造成业务连续性中断等风险事件，进而产生声誉风险。超越最佳临界点的成本压降，商业银行易产生风险事件频发、市场份额下降、专业人才流失等不利后果，最终会产生营业收入大幅下跌和资产质量劣变等问题，反而抬升成本收入比和降低销售净利率，成本收益率将严重下挫。通过科学化的成本管控措施进行“节流”，优化成本支出项目是必要的，但是更应当重视提升营业收入等“开源”措施。

（二）过分强调财务成本管控而忽视风险管理的重要性

根据两因素分析法，信用减值损失是利润表的重要构成项目，对当期净利润的高低具有重大影响。从目前商业银行披露的财务报表来看，其重要性与业务及管理费相当。实务中，商业银行往往是通过“预算编制-预算执行-考核评价-检视评估”等闭环机制强化对财务成本的控制，完善、科学的财务成本管理内部控制制度对规范商业银行的成本开支、提升成本管控质效的重要性毋庸置疑。

但是，根据前述分析，商业银行资产质量的高低直接影响着当期和以后期间资产减值准备的计提，反映在信用减值损失项目中，影响当期和以后期间净利润的高低。片面强调财务成本的刚性控制而忽视商业银行的风险管理，不利于不良贷款率（不良贷款/各项贷款）、拨备覆盖率（贷款损失准备/不良贷款）等监管指标的优化，部分业务可能因为风险过高被监管部门暂停或者取消授权，对营业收入的增长带来负面影响；同时，商业银行对风险管理重视程度不高，会导致问题资产增加、资产质量下迁，以及市场风险和操作风险频发等被动局面。贷款拨备的大幅增加，信用减值损失等项目金额的增加将削弱商业银行的获利能力，降低销售净利率，拖累成本收益率指标。

（三）过分强调损益表的修复而忽视资产权益的布局

根据四因素分析法，通过提高资本净额杠杆倍数（风险加权资产/资本净额）来提升成本收益率，在满足监管要求的前提下是存在极限的。这就要求商业银行一是要关注风险加权资产的获利能力和资本节约，通盘考虑生息资产的布局，提高高收益生息资产的比重，压降无效非生息资产规模，加大低风险权重的资产投放占比，降低资本消耗，提升每一单位风险加权资产的获利能力；二是要平衡资本净额与营业收入之间的关系，在提高营业收入的同时提升利润对权益资本的贡献，灵活运用多种资本补充渠道，适当提高资本净额增速，扩充资本实力，提高风险损失吸收能力，为业务的发展夯实资本基础。

实务中，商业银行在加强成本管控过程中，往往从损益表的维度出发提出优化成本开支和提高收入的相关举措，但是存在较大的局限性，因为从资产负债表维度出发，商业银行的本质是经营资产（负债和权益构成了资产的资金来源），优秀的资产（有形资产和无形资产）经营能力能够产生高质量的收入和现金流，损益表是商业银行资产经营结果的体现，因此，仅仅从损益表的维度出发加强成本管控是片面的，甚至是颠倒了相互之间的因果关系。商业银行更应当把重心放在优化资产的布局上，提高资本使用效率，实现多元化的资本补充，最终提升成本管控质效。

四、完善商业银行成本管控的对策建议

商业银行的成本管控是一个涉及财务成本管理、风险管理、资本管理和资产优化布局等多维度的系统过程，传统地、片面地成本管理理念并不能实质上提升成本管控质效，必须运用多维度的、系统化的思维，正确处理好成本管控与收入增长、成本管理与风险管理、损益修复与资产权益布局等三对关系，才能实现商业银行成本管控质效的显著、持续提升。

（一）成本管控与高质量收入增长统筹兼顾

营业收入的高质量增长与成本有效管控分别对应“开源”和“节流”措施，二者应当统筹兼顾，不可偏废。尽管业务及管理费用等相关成本的合理管控能够降低成本收入比，提高成本收益率，但是极度不合理地压缩成本费用开支，会造成其他成本的上升和营业收入的下降，销售净利率将进一步降低，不利于成本收益率的提升。商业银行在实践中应当把高质量收入增长作为提高竞争力的重要抓手，在发展中解决问题，充分利用规模经济效应和学习曲线，降低收入的边际成本，实现边际效益的有效提升。

（二）财务成本管控与风险管理并向发力

商业银行通过健全财务成本管理相关的内部控制措施有效降低不合理的、非必要的成本开支，对于提升成本管控质效的作用不言而喻，但是不能忽视信用风险等因素对净利润的冲击。大额的风险暴露会使得损益表中信用减值损失等项目大幅增加，侵蚀当期利润。美国硅谷银行、瑞士信贷银行出现的生存危机表明了杰出的风险管理能力才是商业银行核心竞争力的关键。因此，商业银行在加强财务成本管控的同时，应当做好信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险管理，提升资产质量，合理规避风险事件，提高销售净利率，促进成本收益质效的提升。

（三）资产权益布局与损益修复相得益彰

从商业银行经营资产的维度出发，优秀的资产经营能力创造高质量的收入和现金流。根据上述分析，负债和权益构成资产的资金来源，在满足资本充足率等监管指标的前提下，负债的杠杆存在上限，而对于负债的付息成本，由商业银行经营风险的能力决定。商业银行应当持续提升资产经营能力，提高中间业务收入，优化资产结构，降低资产和负债的久期错配风险，在满足流动性要求的前提下，提升高收益資产和低风险权重资产的占比，提高资产的造血能力，使得当期损益得到显著修复；同时，充分利用银行间债券市场、交易所市场等多渠道实现资本补充，夯实业务发展的资本基础，共同促进成本收益率提升。

五、结束语

商业银行成本管控质效的提升受到风险资产创利能力、资本净额杠杆倍数、成本收入比等多重因素的相互影响，需要系统、全面地统筹成本管控与收入增长、成本管理与风险管理、损益修复与资产权益布局之间的关系，方能提升成本管控质效，实现商业银行稳健、可持续健康发展。

注释：

业务及管理费涵盖员工费用、业务费用和折旧及摊销。包括员工的各类薪酬支出、开展业务过程中发生的各项费用（如保险、诉讼、公证、研发、水电、差旅、业务宣传和业务招待等费用）以及无形资产摊销、使用权资产和固定资产折旧等。

成本收入比=业务及管理费/营业收入。

参考文献：

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