推动金融高水平对外开放

任涛

近日，在省部级主要领导干部推動金融高质量发展专题研讨班开班式上，习近平总书记指出，要以制度型开放为重点推进金融高水平对外开放，提高我国金融资源配置效率和能力，增强国际竞争力和规则影响力。

过去二十多年的金融开放历程，为中国金融业带来了翻天覆地的变化。目前，中国已拥有全球最大的银行体系，全球第二大的保险、股票和债券市场，但银行体系在全球的影响力还远远不够，大而不强的短板较为突出，非银金融与直接融资体系的存在感与认可度整体较差，一流投行与投资机构的培育任重道远，金融行业产能过剩问题与资金需求不足问题并存，无法适配中国在全球中的经济与政治地位。只有通过金融开放，才能不断扩大银行体系的影响力与辐射力，补齐非银与直融体系的短板，推动金融供给侧结构性改革，加快淘汰金融行业过剩与落后产能，汇聚更多优质金融资源服务中国式现代化建设。

金融开放是金融业主动融入全球、面向国际竞争的战略选择，是提高中国金融资源配置效率和能力的必要路径，是推进中国金融高质量发展的迫切需求。通过不断扩大金融开放，有助于持续为中国式现代化建设吸引主流国际金融机构和优质资金资本，亦有助于在“一带一路”等合作中服务中国资金、中国资本主动走出去，贡献中国智慧，逐步提升中国在全球金融体系中的参与度、话语权，增强国际竞争力和规则影响力，服务国家战略实现。

下一步，金融开放要更加注重高水平开放、制度型开放。过去很长一段时期，中国金融对外开放始终与经济开放、人民币国际化的进程保持着方向上的一致性与节奏上的同频，遵循着“先进后出”的基本思路，积极实施“引进来”战略、稳慎实施“走出去”战略，使得中国金融业与国际市场的联系更为紧密。例如，通过推动资金“引进来”，构建了中概股市场与中资离岸债市场，引进了包括QFLP（合格境外有限合伙人）、QFII（合格境外机构投资者）在内的大量“北向通”资金，形成了大量海外资产；通过推动资金“走出去”，构建了熊猫债市场，搭建了包括QDLP（合格境内有限合伙人）、QDII（合格境内机构投资者）在内的“南向通”资金池。不过，这一过程也带来了一系列问题，如国内制度设施建设不够完备、引进的资金资源质量整体不高、金融安全问题面临挑战等。

为此，要从长远角度和战略高度出发，注重开放的质量和成色。首先，要做到“打扫干净屋子再请客”“打铁必须自身硬”，在规则、规制、管理、标准等方面持续扩大开放力度，建章立制，增强中国金融对外开放政策的透明度、稳定性和可预期性，不断吸引全球高质量金融资源集聚，为金融高水平对外开放营造市场化、法治化、国际化的环境。其次，要加大对“一带一路”沿线区域重大项目和“小而美”项目的金融支持力度，通过深化国际交流合作、深度参与国际金融治理、积极参与国际金融监管改革等方式，在国际规则制定过程中积极发声、深入参与，持续提升中国金融业在国际体系中的代表性、影响力和话语权。最后，要加快培育一流银行、投行与投资机构，使之成为中国金融业直面全球竞争者的压舱石、稳定器与引领者。

例如，美国金融业的开放主要以严规则和强监管著称，其致力于通过加强规则与监管约束，为相对自由和开放的金融市场保驾护航，使全球资金能够源源不断为美国金融与产业体系提供支撑。德国的金融业开放则以稳著称，其通过相对独立的货币政策体系、全能银行体系和严格的监管体系稳步推进金融业对外开放，避免了金融开放进程对德国国内经济平稳运行的冲击。

金融高水平对外开放要更加注重高质量，要守住开放条件下的金融安全底线。当前中国经济已经从过去的高速增长阶段转向高质量发展阶段，金融开放在注重追求效率、速度与规模的同时，也要根据高质量发展阶段的需要，引进高质量金融资源、统筹推进“走出去”金融资源。例如，针对我国金融体系“大而不强”“大而不精”的短板问题，通过发挥我国超大规模市场的优势，吸引优质国际金融机构和长期资本来华投资、拓展业务，借鉴国际经验，将先进的管理理念、成熟的管理技术和产品引入中国市场，推动中国金融业高质量发展。再如，在“走出去”环节，需要更加注重统筹开放的节奏和力度，鼓励有条件、有能力的主体“走出去”。

同时，在金融高水平对外开放过程中，还要注重统筹开放和安全，规范境外投融资行为，做好跨境风险传导防范，防范跨境资金异常流动风险，守住开放条件下的金融安全底线。