信贷扩张对银行信贷资产的影响研究

中国工商银行湖北省分行内控合规部 欧阳艳玲

信贷扩张对银行信贷资产的影响研究

中国工商银行湖北省分行内控合规部 欧阳艳玲

次贷危机之后，为刺激国内低迷的经济，中国政府采取宽松的货币政策和积极的财政政策以应对，开启了中国经济信贷扩张之路，而在这个过程中，作为央行货币政策坚定的执行者的各商业银行，其信贷业务和资产规模等都不同程度地受到信贷扩张的影响。文章基于信贷扩张对于中国银行业信贷资产经营的规模、结构、风险等指标的影响的数量及原理分析，针对我国银行业在信贷资产管理中所存在的突出问题，立足于严格控制经营风险、提高经营效率的目标，提出政策建议。

信贷扩张 信贷资产 银行 风险

一、引言

一直以来，我国宏观经济都存在居民储蓄高企，经济社会需求不足的现象，尤其是在次贷危机之后，这种需求不足现象变的尤为明显，为缓和国内需求不足的现状，政府坚持持续宽松的货币政策和稳健的财政政策相配合的货币政策和财政政策，并取得了相对理想的效果，中国成为世界上率先走出危机阴影的国家，成为拉动全球经济向前发展的重要主动力。但这种长期的信用扩张也对我国实体经济、金融产业等相关部门造成明显创伤，中国经济在经历了通货膨胀、信贷危机等一系列问题之后，开始向高速发展的新时期迈进，但在此过程中，商业银行信贷资产所经历的信贷危机则是我们不得不关注的。其中，自2006年之后，中国经济所经历的信贷扩张程度如下表1所示。

表1 2007—2012年上半年货币供应量

根据表1可知，在次贷危机爆发之后，中国经济经历了持续的信用扩张阶段，其M2及M1的增长量一直维持在20%左右，并一度分别达到26.5%和26.72%的水平，直到2010年，中国经济开始出现严重的通货膨胀，2011年M1，M2的供应量得到一定的控制，其增长率逐步恢复到正常水平。其中，中国经济自2006年6月所经历的持续的货币增长季度变化如下图1、2所示。

图1 M2同比增长率（地区：全国 周期：月）

图2 M1同比增长率（地区：全国 周期：月）

由图1、2可知，我国信贷规模在次贷危机之后经历了持续的扩张过程，而银行作为金融市场的中心和央行货币政策的积极执行者，其信贷资产规模、结构以及相应的风险状况必定会受其影响。其中贷款规模变化如表2所示。

表2 次贷危机之后银行信贷规模变化（单位：亿元）

文章将主要研究在央行实施宽松的货币政策刺激经济的背景下，信贷扩张对商业银行信贷资产规模、资本充足率、风险管理及控制等的影响，进而对于提高银行信贷资产管理效率提出政策建议。

二、信贷扩张与银行信贷资产稳定性文献综述

针对信贷扩张对于银行信贷资产的影响，国内外学者也都进行了一定的研究，其中比较有代表意义的由Mckinnon&Pil（l998）基于银行部门与非银行部分的传递效应，认为当非银行部分出现盲目的乐观时，会引起信贷膨胀进而导致宏观经济过热，进而增加整个银行系统的不稳定性。在信贷扩张的背景下，政府为刺激消费，增加国内投资的宽松的货币政策和积极的财政政策，可能同样会诱导不具备资信水平的筹资者取得信贷资产，进而加剧银行资产的经营风险。

表3 部分银行贷款质量的五级分类指标度量（单位：%）

而段军山（2008）则从衡量现代资产质量的指标的角度，提出抵押贷款规模、银行在资产市场信贷规模占其总信贷规模的比重以及抵押品价值与银行信贷额度的比重是衡量银行稳定性的重要指标。

楚文慧（2009）则提出了信贷扩张影响银行信贷资产经营效率以及银行稳定性的传导机制，其中包括不良贷款率渠道以及资本充足率渠道。

最后，对于信用扩张与金融安全，Houben（2004）认为金融安全与稳定是金融体系在有限的配置资源下所达到的一种稳定状态，其自身具有一定的评估管理和风险吸收及转化功能，但信贷扩张的背景下，这种平衡可能会被打破，银行系统需要寻找新的均衡条件。因而，信贷扩张可能会增加银行信贷资产的风险。

三、信贷扩张对银行信贷资产影响分析

央行统计，2009年的新增贷款主要投向了政府投资的基础设施项目，如：道路交通运输业、电力燃气及水的供应等，本轮信贷呈现出极强的“政府化”色彩。由于贷款都是与中长期的大型项目相联系，银行信贷主要表现为中长期贷款的快速增加。大量信贷资金投向大型国有企业，而中小型企业并未能从适度宽松的货币政策中获得宽松的贷款，中小型企业融资难的问题并未得到真正的缓解。本轮信贷呈现出的另外一个特点就是放宽了对农业领域的贷款，上年中国首次出现了农业贷款增速超过平均贷款增速的现象。

（一）存贷规模及质量

由表2可知，在央行信贷扩张的政策导向下，银行体系总体的信贷资产规模也呈现不同程度的增长趋势。而对于其中新增信贷资产质量的评估，文章选用银行体系内部运用较多的五级分类指标度量体系，其中部分银行的资产状况如表3所示。

表4 信贷扩张过程中部分银行资本充足率及不良贷款率变化情况统计表

如表3所示，各银行信贷资产中正常类资产占比呈现增加的趋势，说明在信贷扩张的过程中，各银行对于资产质量的控制还是比较有成效的，但对于损失类的资产份额则在次贷危机以后呈现明显的增加趋势，这在一定程度上也是不可避免的。

（二）资本充足率及不良贷款率状况。银行的资本充足率、不良贷款率是衡量银行经营风险的重要标准，在次贷危机之后，中国经济整体呈现低迷，在央行与政府共同采取宽松的货币政策与积极的财政政策刺激经济的过程中，面对各种对资信较差的企业的信贷资产回笼难题，各商业银行的资本充足率以及不良贷款率都不可避免地会受到挑战，这在2008年的数据中表现得尤为明显。次贷危机之后，央行在实行宽松的货币政策和执行信贷扩张的过程中，部分银行资本充足率和不良资产变化如表4所示。

（三）风险状况。信贷扩张背景下，银行尤其需要关注自身的信贷资产质量的另一个原因是由于信贷快速增长可能会导致更多的不良贷款，使得银行面临更大的经营风险。自次贷危机之后，我国部分商业银行股票风险及收益度量如表5所示

表5 部分银行经营收益及风险度量

在本次信贷扩张过程中，信贷资本主要是流向政府鼓励投资的行业，其中大部分为中长期贷款，虽然总体而言，中国当前的经济形势是向着高速增长的方向发展，不良贷款出现的概率较低，但从时间上看，较长的时间增加了收益的不确定性，外加政策项目一般金额巨大，因而，银行仍需要做好积极的信贷资产风险控制、管理和监督。

四、信贷扩张背景下提高银行信贷资产管理效率的对策

信贷扩张是拉动国内需求，促进经济的发展的必要手段，具体表现在，首先信贷扩张是保持经济高速增长的需要，始于美国的次贷危机使得代表中国经济增长率的GDP产值一度由10.60%下降到6.1%，对此，信贷扩张是必需的，通过增加国内基础设施建设投入、鼓励民营企业发展、增加对相关项目直接投资、刺激国内消费等使中国经济免受衰退的伤害；其次，信贷扩张也是保持国内充裕的流动性的需要；最后，相对于世界上其他国家1%的存贷利差，中国商业银行普遍实行的3%的存贷利差从客观上也促进了信贷的扩张。信贷扩张在中国特定的经济背景下长期存在，其对于经济的发展表现出一定的促进作用，但另一方面其对于商业银行信贷资产管理、风险控制也提出了较高的要求，因而，基于信贷扩张的背景，加强银行信贷资产管理，提高信贷资产经营效率对于保持商业银行稳定发展和金融体系的稳健性均具有重要意义。

（一）适度控制存贷款规模，防止资源浪费。在信贷扩张的经济背景下，容易诱发通货膨胀、投机等部分行业过热等一些问题，加剧我国经济结构的失衡。因而，作为现代经济中心的银行业应保持和控制合理的信贷规模，防止社会投机者在高利润和政府创造的有限社会需求下，生产能力的盲目扩张，导致和加剧生产资源和社会能源的浪费，妨害我国部分产业利用次贷危机进行产业升级的契机。

（二）合理改善信贷结构。改善信贷结构，要求将资本充足率、不良贷款率等指标严格控制在央行、银监会等规定的范围内。

在具体操作上，针对上一章中由于信贷资产结构不合理造成的银行经营风险问题，各商业银行应积极配合央行的政策导向，合理分配信贷资金的流向，严格控制短期、中长期贷款的比例，增加对经济薄弱、对资金需求量大且资信可靠的行业的贷款支持，严格审核对过度投资、投机行业的贷款发放标准，通过贷款流向及时间的组合，优化现代结构，降低信贷风险，在保证信贷资产流动性、安全性的基础上提高信贷资产的盈利性，提高商业银行的效率。

（三）加强监督。由上一章的分析可知，银行在执行央行信贷扩张的货币政策，刺激经济发展的同时，过度的信贷扩张会滋生经济泡沫，增加银行的不良贷款，提升银行经营风险，而作为市场经济的中心，银行的稳健性直接关系我国社会主义市场经济体系的稳健性。因而，为保持国民经济的健康可持续发展，应赋予银监会更大的对于银行监管的职能，在保证银行各项风险指标，如不良贷款率、资本充足率等严格控制在可测水平范围之内以外，还应定期对所有影响其长期经营的各项指标定点抽查，全面提高银行信贷资产质量。

1.白贻民.2009.信贷扩张对银行信贷资产的影响.经济研究导刊,20。

2.江曙霞、罗杰、黄君慈.2006.信贷集中与扩张、软预算约束竞争和银行系统性风险.金融研究，4。

3.刘斌.2005.资本充足率对信贷、经济及货币政策传导的影响.金融研究，8。

4.宋媛、周欣、高宇.2011.信贷扩张、宏观经济与银行危机：基于中国数据的实证分析.北京工商大学学报，1。

5.严太华、孙夺新.2007.中国银行信贷扩张问题研究.南方金融，11。