小微企业融资难的成因及对策探讨

陈美芳

一、小微企业的融资现状

1.可使用的直接融资方式较少

（1）股票融资、债券融资。对于促进企业的发展，繁荣我国资本市场有着极其重要的作用，但我国股市对企业的进入有严格的要求，小微企业往往不具备发行股票筹资的条件。另外我国为了对债券投资者负责，保障他们的利益，制定了众多严格发行债券的限制性条件，所以，股票融资和债券融资都是不适合小微企业。（2）民间借贷。这种方式也是大多数小微企业筹集资金的重要途径，但是近年来，民间借贷的矛盾不断加剧，使得民间借贷的成本也不断提高，加大了小微企业的融资压力，而且许多的民间借贷都是未经国家批准的。（3）商业信用。商业信用融资是指企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的借贷活动，是经济活动中的一种最普遍的债权债务关系。由于小微企业的资金紧张，不可能有足够的货币资金来应付企业的业务，所以以商品代替货币资金就成为了一种，必要的手段。

2.间接融资数量有限

我国的小微企业间接融资主要是通过向银行贷款来实现的。小微企业由于设立的资本少、规模小、管理不规范等原因，使得借款融资具有期限短、数额小、笔数多的特征，手续繁琐，对金融机构的议价能力低，借款成本较高，抵押品质量不高，信贷风险高等，致使银行收益相对较小，经常承担较高的贷款风险，所以银行不愿意为小微企业提供更多的贷款。

3.其它融资方式尚不完善

我国融资租赁融资起步较晚，发展缓慢，立法滞后，缺少法律法规的有效保障。资产销售融资，小微企业由于实力不强，可以销售有价值的资产并不多，一旦操作就无回旋的余地，如果时机选择不当，销售的价值就会低于资产本身的价值。我国目前初步建立了以政策牵头、分行业具有互动基金性质的会员制小微企业贷款担保机构，这样既能充分发挥政府对小微企业的政策扶持作用，又能促进小微企业的相互合作。

二、小微企业融资难的原因分析

1.企业组织架构简单

大多数小微企业都是家族式的企业，企业的投资人既是决策者，又是经营者，普遍缺乏良好的公司治理结构和健全的财务制度。

2.内部管理制度不规范

成本控制不力，资金的利用效率不高，财务信息失真。

3.竞争能力不强

由于小微企业的规模小，资金相对缺乏，科研力度不足，产品的更新换代不及时。主营的业务又是初级加工或简单再加工，处于产业链的末端，综合竞争力低，多数处于微利经营。而这些小微企业存在的问题必然使得企业的发展受阻，不难想象这样的企业财务状况情况肯定也不是特别清晰。

4.金融体系及信用担保体系等不够完善

与西方发达国家相比，我国非银行金融机构发展相对落后。这类机构一般是指除中央银行、商业银行、政策性银行以外，经中国人民银行批准成立、本质上不具备信用创造功能、从事金融性业务的企业组织，主要类型有信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司和金融租赁公司等。对于小微企业而言，由于非银行金融机构的不完善，融资的渠道基本上只有通过银行贷款，缺少了融资过程相应的替代品。

5.法律法规体系不健全，执行不力

融资难的问题严重制约了小微企业的发展，而我国对于小微企业融资难的问题一直比较重视。国家制定颁布了一系列的政策，的确有效缓解了小微企业目前所面临的困境。但是从目前情况看，这些政策的执行力度还不够。另一方面，我国还缺乏一些针对小微企业的限制性法规，比如小微企业的一些违规行为没有对应的处罚措施，还有部分银行等金融机构不响应号召，不积极地配合小微企业融资活动。

三、缓解小微企业融资难的建议

1.树立良好的信用观念

首先，作为企业，贷款时需要有耐心，并不是说贷款成功与否完全取决于银行，有时候还受其他机构和政策的制约。接着企业应该积极支持配合银行开展各项工作，例如贷款到期的时候，企业能够主动自觉地按时履行还款或者展期的相关手续，以取得银行对小微企业的信任。其次，企业不能够到资金紧张时候才想到银行，向银行贷款以解燃眉之急，在资金比较充裕的时候就忘记了银行。建立良好的银企关系。最后，小微企业由于规模较小，所以相对而言，资金也不是很多，所以，小微企业最好能够保持较少的银行账户。

2.规范公司治理结构，提高企业管理水平

小微企业要从根本上提高信用程度，增强自身的筹资能力，必须能够尽快转变经营机制。通过企业改制，建立起符合现代市场经济要求的企业组织形式，以增强企业发展的后劲。因为良好的公司治理能够提高企业的投资决策能力，也能够增强企业的公司管理效率和内部凝聚力。小微企业中有绝大多数的企业都是家族式的管理方式，在如今竞争激烈的市场，这种管理模式已经有点力不从心，所以只有采用适用先进的小微企业管理模式，这样才能够壮大企业的自身实力，努力成为产权明晰、管理规范的企业，才能够保持发展活力，才能够披露高质量的企业信息，才能够赢得众多银行和其他金融机构的信任，从根本上提高自己的融资地位。

3.加快企业技术改造和产品更新

科技进步和创新已经成为当今时代的主题，技术演进的速度越来越快，而小微企业本身就是新思想，新发明，新竞争形式的源泉，知识经济的发展为小微企业提供了更多的机会和挑战，小微企业在这场新技术革命中，必须要发挥自身所长，走高科技发展道路，依靠科技成果，加速企业技术改造，不断推出高质量的新产品，提高企业的竞争力。

4.适当与大中型的相关企业合作

如何能够不被埋没在竞争的潮流中，不被市场抛弃是小微企业需要思考的问题。笔者认为，那些与小微企业在同一领域的大中型企业是小微企业学习的榜样。大中型企业因为资金相对都比较充裕，多年的发展中积累了许多丰富的经验，这些都是小微企业所不具备的。小微企业可以尝试与这些大中型企业合作，例如一起开展某个项目的研发工作，或者是小微企业为大中型企业分担一些相关的业务。不管怎样，与大中型企业的合作，对于小微企业而言，能够学到很多自身所缺乏的知识，获得更多的经验。当然，与大中型企业的合作也需要政府的支持鼓励。

[1]罗剑朝,于转利.中小企业融资担保机构可持续发展的路径[J].经济管理,2011(2):125-131.

[2]李毅.中小企业融资困境与新型信贷关系研究[J].管理评论,2011(11):31-40.