解析BT项目中的投资控制的问题研究

李远祥

【摘 要】作者结合自己的多年工作经验对B T 项目的投资控制、招投标阶段、合同管理等方面进行就阐述，从全方面的角度探讨了BT项目的投资控制，仅供同行产考。

【关键词】投资控制；招投标；BT 项目

1.投资控制

随着我国经济的快速发展，建筑行业的突飞猛进在工程项目中BT项目的投资控制尤为重要。由于BT项目的特殊性， 承包商很可能是个联合体， 项目的建造及其投资过程由承包商实质性地控制， 业主对项目的运行只享有监督权。BT项目的投资即业主所需要支付给承包商的全部费用， 包括建安工程费用、资金成本、其它费用及不可预见费用， 一般不涉及前期拆迁费和设计费。BT项目环节众多，本文大致把BT项目运行的过程分成五个阶段， 即项目决策阶段、项目准备阶段、招标阶段、项目实施阶段（设计阶段、施工阶段） 和项目转让阶段。基于BT项目的特殊性， 对投资实行有效的全过程动态跟踪控制。

1.1项目决策阶段

项目决策阶段， 要坚持科学化、民主化、合理化的投资决策机制， 其次是可靠的经济可行性分析和投资估算， 制定合理的投资限额， 做出正确可靠的投资决策。

在可行性分析中要坚持经济、实用、适应发展的原则。由于BT项目的特殊性， 除了要评估环境的内外部因素外， 更要评估项目特有的风险因素， 业主不能盲目乐观预测未来的收入。而对项目做系统的财务评价或送有关咨询机构审阅是做好可行性分析的重要保证。

1.2 项目准备阶段

招标文件的起草及合理确定标底是这一阶段的关键工作。在招标文件中对项目的分包、转包情况进行详细和明确的约定， 禁止随意分包、转包， 列明选择的BT 项目实施方式、合同方式和明确的回购条款。

（1）项目实施方式的选择一

般来说， BT项目有完全BT 方式、BT 工程总承包方式、BT施工承包方式三种实施方式。其中， 完全BT方式对承包商没有特殊要求， 只要求其具有较强的投融资能力，此种方式下业主对工程的参与程度较小， 但有利于扩大建筑商的选择范围， 业主的风险较小。与其他两种实施方式相比， 完全BT方式降低了因多次招标选择承包商而发生的信息搜寻成本、谈判成本以及签订合同的成本。通过内部协调， 降低了协调成本， 促进了合作。由最能控制风险的一方承担风险， 实现资源的有效配置， 并能有效抑制机会成本倾向， 在很大程度上降低了履约过程中发生的监督、制裁违约行为等成本。因此， 建议采用完全BT方式。

（2）合同方式的选择

BT合同一般有总价合同、工程量清单报价单价合同和成本加酬金合同。各种合同的优缺点见表1 。通过比较，建议采用总价合同。

（3）回购条款的制定

BT项目回购条款主要确定支付时间、回购时段和回购价款额度。业主应综合考虑自身财务状况和项目运营的实际情况， 同时考虑未来利率的变化状况等慎重制定回购条款。因为条款的规定不同， 业主为资金占用所支付的资金成本也不同。

业主对融资模式、贷款金额的时间及数量上的要求偿还资金的计划安排及其监管要有详细的规划， 分析资金成本， 以便合理地确定标底， 不要刻意打压投标人的合理利润。

1.3招投标阶段

这一阶段， 业主对项目用款的审核、贷款时间和支付时间的合理安排是控制项目总投资的关键。主要采取合同与经济的措施来控制投资， 关键是业主和承包商的合同约定。

业主在正式招标之前要对候选承包商进行资格审查， 特别是要严格审查投标人的财务状况、银行的资信等级、银行的授信额度等内容。总承包商必须具备相应的施工资质和同类工程的施工经验。当投标人是联合体时， 为避免各投标联合体的利益不一致时出现的内部“扯皮”情况， 在项目招标时， 业主应在招标文件的联合体协议中明确约定各个联合体成员的权利义务关系， 特别是对联合体的出资额、负责的工程内容等情况要明确约定。

对于投标人而言， 在选择联合体成员时要尽量寻找优势互补的企业。投标书是未来合同谈判的基础， 在编制投标书时还要充分考虑到贷款利率的变动和政府的信用风险。其次不能低估成本， 因为总体上讲， 物价指数是在不断上涨的。人工成本会不断上升， 随着时间的推移， 基础设施的破旧速度会加剧， 养护和维修费用也会不断增加。

总的来说， 承包商要结合自己的优势对项目做进一步的可行性研究， 在此基础上编制投标书， 并向项目业主提出建议， 而不是为了后面的合同谈判和不可预见的风险留有余地。在合同签订中， 双方都要在合同中考虑所有的风险， 其内容应能够体现合同双方的经济利益， 减少风险合同纠纷， 达到“双赢”的效果， 合理分担项目建设风险。

1.3.1 资金成本的有关约定

1 ） 约定投融资结构和投入方式， 制定严格控制费用支出的条款。投融资结构和投入方式不同， 资金成本不一样。业主应要求承包商根据项目实施进度严格制定资金使用计划， 承包商应当先投入自有资金， 对自有资金和融入资金分别设立资金账户， 以便业主定期检查投资计划的实际使用情况。

2 ）制定严格控制工期的合同条款

建设阶段的资金占用时间越长， 资金成本越大。因而制定严格控制工期的合同条款对于BT项目来说尤为重要。

3 ）融资利率和自有资金的投资回报率的约定

双方约定建设阶段的融资利率的计算方法， 及其是否随着银行贷款利率的调整而调整。

4 ）有关回购问题的约定

约定回购方式和回购价款的支付方式， 因为每年回购额的多少也是影响回购期资金成本的关键。

1.3.2 有关费用的合理确定与调整

包括项目完工验收质检费用标准与承担， 工程变更后承包商建设管理费和贷款利息调整方法， 尾部工程拖延费用与损失计算。约定变更单价确定方法， 以便于在工程发生变更时对新增加的工程量进行计价。BT项目一般为总价合同， 没有清单单价， 变更工程可以按现行预算定额、预算编制办法及材料与人工市场价格计算出的预算费用调整一定幅度来结算。

1.3.3 对包干费用的范围界定清晰

如主要材料来源与价格变化不调价、一般自然灾害的预防措施费包干、设计的局部修改不调价、承包商的建设管理费包干， 费用包干部分的建设期贷款利息包干等等。在项目招标过程中， 聘请中介咨询机构为项目融资结构设计、招标文件、和约起草谈判等方面提供专业化协助，可以更大限度地挖掘潜力， 降低谈判成本。

1.4 建设阶段

这一阶段投资控制的主体是承包商， 业主只起到监督作用。但在BT项目中， 承包商有个“代业主”的角色， 承包商要实现自己的角色转换， 努力使投资成本降低。

1.4.1 设计阶段

对于BT项目， 承包商应推行设计招标， 联合有实力的设计单位， 与其签订承包合同， 落实勘测设计技术经济责任制， 从而保证设计方案有一定的稳定性， 一定程度上减少工程变更、洽商等问题的出现， 项目投资可能因此大幅度减少。提高设计质量、投资经济效益并促进缩短设计周期， 视招标阶段的设计深度开展扩大初步设计或施工图设计、应用价值工程优化设计、摸准概算， 实行限额设计， 加强设计各阶段的设计图纸审查和评审工作， 降低失误风险。

1.4.2 施工阶段

施工阶段是投资控制的关键阶段。

1 ）建立合理的投资控制组织

落实项目经理班子和建设监理班子中的投资控制负责人和工作人员， 并明确职能和任务分工， 制定严格的投资控制工作流程和投资控制工作规章制度。

2 ）实行投资目标分块

合理进行投资分解， 严格执行资金使用计划。

3） 精简管理机构

减少不必要的工资性支出， 控制业务费等各项非生产性开支。行政办公用的财产物资， 一律登卡使用， 防止损坏和流失。

4） 处理好进度、质量与造价的三角关系

承包商应完善项目建设过程中的技术方案， 在工程技术上挖掘节约投资的潜力， 可召开专题会来做好项目设计方案的技术经济论证工作。

实施工程进度的动态控制， 以进度大节点作为控制的关键， 保证落实大节点目标。建立工程协调制度， 定期或不定期地协调各参建单位之间的进度关系， 及时调整进度计划。

BT项目质量尤为重要。部分工程质量不合格造成的工程返工、停工， 甚至不能按期竣工交验， 不仅延长工期，也会增加成本。

材料的量、价控制在计划成本之内， 对材料的使用也采用价值工程。在满足功能要求的前提下， 通过代用、改变配合比、使用添加剂等方法降低材料消耗。同时加强对材料期货市场的预测， 做好材料的采购储备工作。

业主应制定对工程中核心、重点、难点工程的监管制度， 监督工程质量和进度。如果业主的能力有限， 可以通过聘请专家或有资质的咨询公司定期或不定期地检查施工方案、施工方法及材料检验等， 对违规行为应及时纠正， 甚至责令其停工、离场等。

5） 做好工程变更工作

严格控制现场变更和现场签证。在施工过程中， 对于现场变更和现场签证都必须经严格的手续和有关领导审批方可进行， 同时要严格履行签字程序， 所有变更和签证要注明工程量是由。

6） 正确处理索赔

BT项目建设时间较长， 不可预见的风险因素多， 如经济形势的变化、自然气候的变化、地质条件变化等都可能造成投资的增加。在施工中如果发生了不可预见的风险， 要依据合同文件的有关规定， 正确对待和处理施工中的索赔。

7） 及时办理结算

业主应及时与投资商办理工程结算并支付工程价款， 如果工程完工后结算久拖不“结”， 将会使投资人承受巨大的“利息”风险。及时整理竣工结算资料， 包括工程施工合同、竣工图、设计变更、签证材料等。按照甲乙双方在施工合同中的约定， 根据收集的结算资料进行审核计算，审查是否按图纸、合同及相关规定完成全部工作， 必须到工地现场核对， 严格审查工程量计算是否准确、材料调价是否有依据等， 使工程造价结算确切、合理。

1.5 转让阶段

业主要按双方签订的BT合同中支付时间及支付方式的界定， 不要出现预期资金没有准备充足， 延长支付时间引起财务费用的增加。主要是对回购价款的决算， 在BT方式下， 转让阶段， 承包商需要交纳资产转让的营业税金可由双方向市政府申请减免， 若不能减免， 则据实计入总回购价。

2.结语

目前， BT模式的运行还处于初级阶段， 各方面的法律法规尚不成熟。BT项目的投资控制贯穿于项目建设的整个过程， 每个工作阶段的控制方法不同。BT项目的投资控制作为一个复杂的系统工程， 内容繁杂， 要运用现代的管理科学， 对项目的全过程实施动态、量化、科学的系统管理和控制， 需要BT项目双方创造一个和谐的环境， 从而减少协调和摩擦成本， 共同努力降低投资成本。