1-7月我国钢铁行业运行情况分析

中国钢铁工业协会

7月份，钢铁行业整体运行平稳。全国粗钢产量小幅增长，钢材价格低位波动，得益于原燃料价格持续下跌以及企业扭亏增效措施落实达效，行业经济效益有所好转。1-7月份，重点统计钢铁企业主营业务利润实现扭亏，但是仍然面临着财务费用增长过快，应收、应付账款大幅增加，企业资金压力加大的困难。

一、工业生产出现筑底企稳迹象，但是与钢铁需求关系密切的固定资产投资、房地产投资等指标并未显著改善，钢铁企业不能盲目扩大生产

1-7月份，全国规模以上工业增加值同比增长8.8%，增速比上年同期回落0.6个百分点。工业增加值增速虽然仍处于回落状态，但回落幅度逐步收窄，工业生产有企稳迹象。7月中国制造业采购经理指数（PMI）为51.7%，同比上升1.4个百分点，环比上升0.7个百分点，已经超过了前三年同期指数。

1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长17%，增速比上年同期回落3.1个百分点。其中制造业固定资产投资增长14.6%，比上年同期回落2.5个百分点。1-7月份，全国房地产开发投资同比名义增长13.7%，增速比上年同期回落6.8个百分点。扣除土地购置费后的实际工程投资只增长11%，增幅比上年同期回落13.5个百分点。房屋新开工面积9.82亿平方米，同比下降12.8%。

7月份钢铁PMI指数48.6%，环比上升0.3个百分点，其中新订单指数49.1%，环比下降1.6个百分点；新出口订单指数48.2%，环比下降7.5个百分点；生产指数50.7%，环比上升1.8个百分点，与生产活动关系密切的采购量指数和原材料库存指数分别上升了4.5个百分点和1.6个百分点，表明钢铁企业生产热情较高，采购活动更加积极，产量上升；产成品库存指数55.1%，环比回落1.3个百分点。7月份新订单指数、新出口订单指数双双下降至萎缩区间，而采购量指数和原材料库存指数大幅上升，说明钢铁企业在需求并未明显增长的情况下扩大了生产，存在对后期预期盲目乐观的现象，应当引起关注。

二、粗钢产量持续增长，增幅有所回落

1.全球粗钢产量稳定增长

7月份，世界63个主要产钢国家和地区共生产粗钢1.37亿吨，同比增长1.73%，增幅比6月份回落1.39个百分点。平均日产441.46万吨，环比下降3.83%。扣除中国内地后的世界粗钢产量6852.9万吨，同比增长1.93%，比上年同期提高2.54个百分点；平均日产221.06万吨，环比下降3.06%。

1-7月份，世界63个主要产钢国家和地区共生产粗钢9.6亿吨，同比增长2.44%，平均日产452.8万吨。扣除中国内地后的世界粗钢产量4.79亿吨，同比增长2.21%，增幅低于世界平均增幅以及中国内地增幅，中国内地仍然是拉动世界粗钢产量增长的主要动力。

2.国内粗钢日产有所下降

7月份，全国共生产粗钢6832.41万吨，同比增长1.53%，增幅比6月份回落2.98个百分点，比去年同期回落4.62个百分点；生产生铁5974.76万吨，同比下降0.60%；生产钢材9476.31万吨，同比增长3.69%，增幅比6月份回落3.41个百分点。平均日产分别为粗钢220.40万吨、生铁192.73万吨、钢材305.69万吨，环比分别下降4.58%、3.65%和6.46%，是今年以来日产水平最低的月份。

1-7月份，全国共生产粗钢4.81亿吨、生铁4.22亿吨、钢材6.47亿吨，分别比上年同期增长2.67%、0.38%和5.84%，增幅同比回落4.45个百分点，5.62个百分点和4.55个百分点。前7个月我国粗钢产量占世界钢产量的50.1%，比上年同期提高0.11个百分点。按1-7月平均日产226.85万吨测算，今年全国钢产量将为8.28亿吨。

3. 华北和西南地区减产明显，西北增产较多

7月份，华北和西南地区粗钢产量同比分别下降6.59%和5.99%，日产水平比6月份分别下降7.38%和10.00%，下降较明显。其中，华北降幅最大的是山西下降17.68%和内蒙古下降10.32%，西南降幅最大的是四川下降13.10%和云南下降11.07%。西北地区同比大幅增长22.52%，是7月份增速最高的地区。1-7月累计，华北地区产量下降3.15%，其他五大地区均有不同程度增产，其中增幅最高的是西北增长9.93%、中南增长8.95%。

4. 特厚板、冷轧窄钢带等品种同比大幅增长

7月份，22大类钢材品种中，同比增产的有17种，减产的只有5种。其中，增幅10%以上的有6种，其中特厚板增长23.82%、冷轧窄钢带增长19.30%、镀层板带增长17.07%、冷轧薄板增长16.95%，减幅最大的是热轧薄板减产17.09%、铁道用材减产16.25%、热轧窄钢带减产9.27%。

1-7月份累计，长材增长6.55%，管材增长5.21%、板材增长4.10%。在22大类品种中，同比增幅10%以上的有5种，其中冷轧薄板增长13.98%、冷轧窄钢带增长12.96%、镀层板(带)增长12.71%。同比下降的只有热轧薄板和中厚宽钢带，分别下降9.63%和2.12%。

三、出口钢材量增价跌，进口钢材量增价涨

7月份出口钢材806万吨，环比增加99万吨，增长12.4%；进口钢材122万吨，环比增加9万吨，增长8%。1-7月份累计出口钢材4907万吨，同比增长36.9%；进口钢材847万吨，同比增长5.8%；折合粗钢净出口4319万吨，同比增加约1360万吨。

进出口价格方面，7月钢材进口均价1265美元/吨，环比增长1.2美元/吨；钢材出口均价782美元/吨，环比下跌6美元/吨。1-7月份累计进口均价1250美元/吨，同比增长47美元/吨；出口均价791美元/吨，同比下降79美元/吨；进出口价差扩大到459美元/吨。

四、社会库存持续下降，企业库存仍处高位

8月份22个城市5大品种钢材社会库存为984万吨，环比下降8万吨，连续5个月保持下降，社会库存水平已经低于前三年同期水平。8月份五大品种库存除冷轧板卷外其他均在下降，其中热轧板卷和螺纹钢库存下降明显。8月份全国主要地区除华东和西北外库存均在下降，其中华南库存下降较大。

据钢铁协会统计，7月底重点钢铁企业库存为1435万吨，较今年初增长194万吨，企业库存仍然高于前三年同期水平。

五、原燃料供大于求，价格持续下跌

1. 铁矿石供应充足

1-7月份累计进口铁矿石5.4亿吨，同比增长18.1%，其中7月份进口铁矿石8252万吨，环比增加795万吨，增长10.7%。1-7月份国内铁矿石原矿产量8.49亿吨，同比增加7161万吨，增长9.2%，其中7月份国内铁矿石产量为1.37亿吨，同比增长11.4%。今年前5个月，铁矿石港口库存持续上升，6、7月份小幅下滑，7月末港口库存为11333万吨，环比减少148万吨，较年初增加2598万吨，较上年同期增加4067万吨，截至8月15日全国主要港口铁矿石库存为11067万吨，库存继续小幅下滑。按“铁-矿”平衡计算，1-7月份铁矿石供应超过需求7200万吨，同期港口库存增长约2600万吨。

2.进口矿价格波动下跌

1-7月份，铁矿石价格整体保持下跌走势，其中进口矿价格持续下跌。1-7月份进口均价为114.11美元/吨，同比下降16.85美元/吨。7月份铁矿石进口平均价格92.28美元/吨，环比下降10.2美元/吨；近期铁矿石价格呈现震荡趋势。截至8月20日i1409合约结算价较上年底下跌238元/吨。对比进口铁矿石价格和期货价格走势来看，两者走势大体一致，对比各阶段铁矿石价格和期货价格的7个波峰和波谷来看，有3个是发生在同一天，4个是期货价格比进口矿价格提前1-3天，说明期货价格一定程度上指导了现货价格，钢厂在采购前要关注期货市场走势。

3.炼焦煤、焦炭价格持续下跌

8月份国内炼焦煤价格维持弱势平稳走势，部分地区出现下跌。截至8月20日，全国主要城市焦煤价格比上年底下跌110元/吨-400元/吨。焦煤期货价格呈现震荡下跌走势，截至8月20日焦煤期货jm1409结算价格为733元/吨，较上年底下跌318元/吨。

8月份国内焦炭价格基本稳定，与7月份持平。截至8月20日，全国主要城市焦炭价格比上年底下跌170元/吨-420元/吨。焦炭期货价格小幅下滑，截至8月20日焦炭期货i1409结算价格为1001元/吨，比7月份下跌35元/吨，比上年底下跌516元/吨。

六、钢铁投资进一步下降，新开工项目大幅减少

1-7月份，钢铁工业(包括黑色金属矿采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业，扣除了铸造业和铁合金业)完成固定资产投资2888.66亿元，同比下降6.18%，降幅比1-6月收窄0.9个百分点。钢铁行业仍是全国19大行业56个子行业中完成投资降幅最大的行业。其中，炼铁业同比大幅下降36.98%，钢加工业同比下降9.52%，炼钢业同比下降11.56%，只有黑色金属矿采选业投资仍然保持增长，同比增长9.31%。

1-7月份，钢铁工业新开工项目2338个，比上年同期减少259个，其中主要是钢加工项目减少116个，炼钢、炼铁、矿山项目也均有所减少。

在投资方向上，进一步向矿山投资集中。1-7月份，黑色金属矿采选业完成投资933.29亿元，占总投资额的32.31%，比上年同期提高4.58个百分点。钢加工、炼钢、炼铁投资比重进一步下降。

民间投资同样在进一步下降。1-7月份，黑色金属冶炼及压延加工业完成投资2614.58亿元，同比下降8.3%。其中民间投资2096亿元，同比下降4.1%，占全国黑色金属冶炼及压延加工业完成投资的80.17%，比1-6月占比略有提高，比上年同期提高5.64个百分点。

七、钢材价格持续下跌，屡创新低

7月末国内钢材综合价格指数（CSPI）为91.88点，同比下降8.6点，降幅8.56%；环比下降1.11点，降幅为1.19%；其中，长材价格指数92.94点，同比下降9.28%；板材价格指数93.36点，同比下降6.84%。进入8月份以来，价格继续下跌，8月第二周钢材综合价格指数跌至91.63点，持续创出新低。

7月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下降，长材价格降幅收窄，而板材价格降幅较上月有所扩大。其中：高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降48元/吨、24元/吨和39元/吨；中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管环比分别下降59元/吨、17元/吨、61元/吨、44元/吨和74元/吨。从国际市场看，7月末，CRU国际钢材综合价格指数为161.6点，环比下降0.5点，降幅为0.3%，降幅较上月收窄1.3个百分点；同比下降4.0点，降幅为2.4%。从地区看，北美、欧洲和亚洲市场继续下降，但降幅均有所收窄。

据钢铁企业财务结算价格监测，7月份钢材平均结算价格（不含税）环比下降45元/吨，降幅1.43%；1-7月份累计同比下降293元/吨，降幅为8.40%。

八、经济效益有所好转，主营业务实现扭亏

7月份，大中型钢铁企业实现销售收入2992.82 亿元，环比下降3.66%；实现利税119.23亿元，环比下降6.10%；实现利润为37.50亿元，环比减少20.11亿元，下降34.91%。当月亏损面13.64%，环比增加1.14个百分点；销售利润率1.25%，环比下降0.60个百分点。

1-7月累计实现销售收入21114.10亿元，同比增长0.87%；实现利税577.96亿元，同比增长17.81%；实现利润113.28亿元，同比增加64.21亿元，增长1.31倍。累计亏损面26.14%，同比下降9.09个百分点；亏损额78.35亿元，同比下降33.82%；销售利润率为0.54%，同比提高0.31个百分点。从利润的构成情况来看，主营业务利润年内首次实现扭亏为盈。

1-7月份，大中型钢铁企业期间费用同比增长8.88%，其中管理费用同比下降6.55%，财务费用同比增长28.59%，销售费用同比增长17.71%。7月末，大中型钢铁企业存货占用资金同比增长2.91%，其中产成品资金占用同比增长2.59%；企业银行借款同比增长4.53%，其中短期借款同比增长5.63%，长期借款同比增长1.57%；应收账款同比增长12.11%，应付账款同比增长9.97%。

1-7月份，原燃料价格降幅大于钢材价格降幅是主营业务扭亏的重要原因，然而大中型钢铁企业财务费用增长过快，应收账款和应付账款大幅增长，多数企业资金处于紧张状态，需要警惕资金风险。

九、后期市场形势分析

7月29日，中共中央政治局召开会议讨论研究当前经济形势和下半年经济工作，会议指出上半年经济运行保持在合理区间，但是经济发展仍面临较大挑战；强调我国发展必须保持一定速度，不然很多问题难以解决，未来经济工作核心要求仍然是把改革放在重中之重的位置，坚持问题导向，围绕“稳增长、调结构、惠民生、防风险”加快推进改革，激发市场内在动力和活力，将积极扩大有效投资，发挥好投资的关键作用。随着稳增长措施逐步落实，下半年经济增长将延续企稳回升的势头，继续保持在合理区间。

国务院发布的《关于进一步加强棚户区改造工作的通知》，明确棚改目标：2014年至少改造470万户。上半年国开行新增承诺棚改贷款6760亿元，是上年同期的18倍。争取全年发放贷款4000亿元人民币以上，上半年发放棚改贷款2195亿元。

下游行业需求分化，房地产投资增速放缓，基建投资稳定增长，造船恢复较快，汽车保持快速增长，其他行业需求平淡。随着房地产市场的松绑，基础建设投资力度的加大，预计下半年整体需求将有提高。

但是钢铁企业不能有过高的预期，宏观调控稳增长措施只是确保经济增长不低于下限，不会有高速增长，期待大规模的刺激政策出台拉动经济增长已不现实，钢材市场需求不会有大幅增长，近期随着利润空间的扩大，钢厂开工率快速回升，市场供大于求矛盾依然突出。9月份宝钢、鞍钢主要品种出厂价以持平为主，武钢有小幅上调，随着产能释放，钢材价格难以持续上涨，预计钢材价格将低位徘徊。