企业集团库存运营资金管理的优化研究

宋依璇，孟庆良，张宇婷

(1．江苏科技大学张家港校区商学院，江苏张家港 215600)

(2．南京理工大学经济管理学院，江苏 南京 210094)

运营资金(working capital)是企业经营管理中的血液，具有流动性大、周转期短、形态易变等特点。据统计，财务经理超过60%的精力用在了运营资金的管理上［1］。运营资金的管理是现代公司经营管理中一项重要的内容，对于提高整个公司的竞争力至关重要。目前，我国许多企业在运营资金的管理上存在短板，导致企业运营资金的回报率低，甚至出现资金链断裂的情况。

在运营资金的构成中，库存资金占据很大的份额。统计结果表明，制造业中，库存资金占总运营资金的80%以上［2］。因此，库存资金管理的改进与优化是企业运营资金管理的一项重要而且关键的举措。库存能够保障企业生产经营的顺利进行，它可以节约生产时间和采购费用。然而，库存又被经营管理界称为“万恶之源”，是改善管理的重要突破口［3］。大多数的库存改善是通过消减库存—暴露问题—查找原因—提出对策—消灭原因的管理循环来实现的［4－12］，鲜见针对企业集团内部不同子公司的库存成本差异性以及管理协调的可能性来进行的。

现实中，企业集团的子公司之间是独立进行成本核算，在运营资金的管理中却出现了各自为政的现象，大大降低了运营资金管理的效率。本文基于供应链管理的思想，从全局的角度来探讨企业集团运营资金管理的优化问题。

1 问题描述

企业集团内部现有两个子公司:S和 U。其中，子公司S负责供应一种关键的零部件M给子公司U，子公司U生产产品P直接面向终端消费者。1个产品P的生产/装配中需要使用1个关键零部件M。产品P在市场上的预计年需求为D，需要决策子公司U的采购批量。

符号说明:D为产品P的市场需求;w为零件M的内部价格;Q为子公司U的采购批量，也是子公司S的生产批量;HS为子公司S的单位库存持有成本，元/(单位·a);HU为子公司U的单位库存持有成本，元/(单位·a);CS为子公司S的生产准备成本，元/次;CU为子公司U的生产准备成本，元/次。

假设:(1)年需求D是确定的，从而可以基于经济订货批量(Economic ordering quantity，EOQ)进行采购决策;(2)由于库存环境、组织管理的不同，两个子公司的库存成本也是不同的，假设HS＜HU，即子公司S的库存成本是小于子公司U的库存成本的;(3)由于地缘上的关系和管理上的传统，子公司S到子公司U的物料运输成本是固定的，由专有车队运输;(4)两家子公司是独立进行成本核算的。

在上述背景下，子公司U与子公司S可以分别进行决策，独立进行库存管理，也可以采用联合决策与联合管理模式。

2 企业集团库存运营资金的优化策略

一家企业集团通常有多个子公司。企业集团的管理制度与运作策略有各种各样的模式。这些模式通常有:独立采购决策、独立库存管理的非合作模式;独立采购决策、托管库存管理的合作模式;联合采购决策、托管库存管理的合作模式;联合采购决策、联合库存管理的合作模式。下面将分别探讨子公司U与子公司S之间的4种运作模式。

2．1 独立采购决策、独立库存管理的非合作模式

在这种情形下，子公司U和子公司S是独立决策的，子公司U决定了采购批量Q之后，子公司S按照批量Q进行生产并运输。此时，子公司U的库存管理决策为

式中:TC1U为独立采购决策、独立库存管理模式下子公司U的库存成本。

由经济订货批量公式，可得子公司U的最佳采购批量为

2．2 独立采购决策、托管库存管理的合作模式

考虑到子公司S的单位物品库存持有成本比子公司U的单位物品库存持有成本低，因此集团公司可以协调由子公司S代为进行存货管理，在集团公司协调之下，子公司U给子公司S转移支付，并采用JIT模式送货，此时子公司U的库存成本T为

与式(3)比较，子公司U减少库存成本为

与式(5)比较，企业集团减少库存成本为

2．3 联合采购决策、托管库存管理的模式

此时，从企业集团的角度来进行库存管理，目标是企业集团总库存成本的最小化。此时，

式中:TC3为联合采购决策、托管库存管理的模式下企业集团的总库存成本。因而，最优的采购批量为

在联合采购决策、托管库存管理的模式下企业集团的最优总库存成本T为

与式(5)和式(8)相比较，式(13)表明，企业集团的库存总成本下降了。此时子公司U的最优库存成本为

2．4 联合采购决策、联合库存管理的合作模式

注意到子公司U与子公司S同时持有库存是供应链冗余的环节，基于此，采用联合采购决策、联合库存管理的模式来消除子公司U的库存环节。因此，企业集团的总库存成本为

与式(5)，式(8)和式(15)相比，集团公司的总库存成本进一步下降了。

3 库存运营资金的优化案例分析

江苏G集团是一家生产工业用过滤器为主的集团，畅销产品是高质量的工业用过滤器，主要原材料是子公司S的活性炭，由制造公司U加工装配完成。其中过滤器的年需求量为2万套/a，每套过滤器需要一个活性炭组件。子公司S的生产准备成本和存货持有成本分别为CS=2000元/次，HS=120元/(件·a);子公司U的生产准备成本和存货持有成本分别为CU=1000元/次，HU=360元/(件·a)。根据 2．1 ～2．4，各种不同情境下的最优采购量与年库存成本见表1。表1中的总成本下降数量均是与独立采购决策、独立库存管理的非合作模式比较得到的。

表1 G集团企业库存运营资金优化策略与效益(每年)

4 结束语

从全局角度出发，研究子公司的运营对企业集团运营资金管理的优化有着普遍的意义。与传统的独立采购决策和独立库存管理模式相比较，各种合作策略下集团公司的总库存运营资金都在下降。研究结果表明，合作策略可以优化企业集团的库存运营资金管理。随着合作的深入，企业集团节约的总库存成本越来越多。

在联合采购决策、联合库存管理模式下，下游子公司U的库存运营资金的占用得到了最大的改善，但是带来了上游子公司S库存成本的增加。因此，集团公司如何协调这些库存运营资金以及再分配节省资金就成为一个重要的问题。

总的来说，无论采取何种合作策略，集团公司的库存运营资金都得到了极大的改善，集团公司可以动用行政手段实施各种策略以实现节约成本及其集团内部企业之间的再分配，实现整个供应链的双赢。

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