泛亚：你贪的是他的利息，他要的是你的本金

“你贪的是他的利息，他要的是你的本金。”也许这句话将成为我们的投资者教育“第一课”。这句话说的就是泛亚事件。

昆明泛亚有色金属交易所（下称泛亚）最近处在风口浪尖。20多个省份，22万投资者在泛亚的430亿元投资难以讨回。近几个月，不断有投资者在全国各地声讨。投资者的“怒火”先是烧到了金融街证监会门口，9月22日，大约200名泛亚金属交易所的投资者在央视新台址示威。

梦幻级的“日金宝”

这无法兑付的430亿元，都购买了“日金宝”产品。

中国经营报报道称，泛亚已矢口否认“日金宝”的存在。但这并不能抹掉这个“梦幻级”理财产品的存在。

所谓“梦幻”，是因为全体参与者都对“日金宝”抱有高收益，无风险的幻梦。在上述报道中写道，银行人员主动打电话（对某客户）说有一款理财产品高收益无风险，最终（该客户）才去银行柜台购买了该款理财产品。而同样情况的投资人不止一个。

还有一份由泛亚与中国工商银行联合印制的广告传单显示，这一受托申报业务是泛亚提供的零风险的交易获利模式，通过接受委托交割业务从而获得赚取延迟交割补偿金的机会，其特点是，该理财产品属于保本型，零风险。赎回时没有具体的天数限制，方便变现。收益高，每日收益高达千分之0.45，预期年化收益率高达16.4%。

保本、随存随取、年化收益率16.4%，这样“梦幻级”的产品很难让人不为之动心。但是到最后，本金、收益都不见了。

中国经济网曾报道相关人士认为：“泛亚所其实并没有发行理财产品的资质，日金宝业务可以说涉嫌非法集资。”

一位不愿具名的银监系统人士曾向中国经营报记者透露称，无论新疆银监局，还是甘肃银监局，但凡通过银行渠道违规发售了“日金宝”的银行机构所在地的监管部门，几乎都收到了“日金宝”投资者的投诉。

最近，泛亚管理层和泛亚授权服务机构、客户，提供了泛亚大量的内部文件、协议、报表、规定等。让我们进一步看清了泛亚法定代表人、董事长、总裁单九良的“朋友圈”及泛亚“合伙人”，是如何进行围猎资本游戏的。

批量文件流出，在无声起底这场游戏的真相。

单九良的“朋友圈”：暴富、限制出境、辞职

9月1日，上海投资者获悉泛亚副总裁张子诺，将于下午在泛亚网电部兼上海代销机构联合办公所在地开会，其恳请警方作为第三方，见证他们理性维权。但泛亚得知消息后，提前撤离。福建一位投资者到云南省金融办请愿，连门都进不了；9月6日，投资者罗女士在泛亚总部门口被殴打，云南省第一人民医院下达病危通知。在这样的情况下，仍没有人与投资者对话，给个说法。

单九良6月19日在云南省金融办约谈会议上的请求：“取消对我公司高级管理人员的出境限制。”

被限制出境，这足以让泛亚高管置于聚光灯下。泛亚的“公司架构、岗位职责、通讯录”等相关材料列出了单九良的“朋友圈”。

二号人物是单九良38岁的夫人张子诺。泛亚内部文件证实，张子诺就是张鹏。

张鹏，1977年7月出生，湖南宁乡县人，硕士学位。1995年，考入中国人民大学新闻学院。1999年7月-2007年8月，在中央电视台新闻中心工作；2007年9月-2008年8月，在美国加州伯克莱大学作访问学者；2008年6月-2009年12月，任美国CRI新能源投资公司PR副总监；2010年3月-2012年12月，在第一财经传媒有限公司工作，任品牌运营中心副总监；2012年12月15日之后，单九良先后提议张子诺任泛亚副经理、董事、副总裁，同时兼品牌战略中心总经理、总裁办主任等职。

财务总监温笛毕业于中国人民大学会计学专业、拥有北大MBA硕士学位，虽不是董事和副总裁级别，但在单九良夫妇心中的地位高于其他高管，这从薪酬待遇中不难看出。

泛亚《董事、高管薪酬统计表（2013年1月至2014年10月）》显示：单九良年薪为637500元，张鹏为579836元，温笛为624405元。同时，温笛还兼任单九良夫妇掌控的意马国际财务总监，年薪与单九良和张鹏同为20万港元。副总裁杨国红，毕业于中国人民大学会计学专业，年薪为552717元；董事、副总裁王飚，山西人，年薪为544550元；董事王清民年薪为227600元；董事郭枫年薪为268733元；监事、渠道管理中心副总经理张丽梅年薪为465039元；监事、总裁助理李文康，太原人，年薪为465546元……

这些高管只拿这些钱？错了。泛亚《关于2013年股利分配情况的说明》记载了股东分配利润：“本公司在2011至2012年两年期间，共计实现净利润4499万元……对股东实际支付净额（注：为税后金额），上海盛富（注：董事共单九良、李文康2人）1360万元，王清民960万元，郭枫928万元，谢元祺192万元，王飚32万元……”

仅两个公司公开的数据，单九良夫妇在不到4个月的时间里，财富急剧增长得不可思议。

2014年9月6日意马国际公告显示，单九良及张鹏完成以每股溢价42.8%的价格购得股东梁伯韬20.95%的股份，梁套现5.43亿元。2014年公司年报显示，意马国际港股股本为99.69亿港元，不到4个月，单九良和张鹏就增持4734016000股，占总数的57.48%！此外，单九良、张鹏每年分别有20万港元的报酬。

全国企业信用公示系统显示，张鹏、单九良2014年8月以0元注册了厦门盛富泛亚投资合伙企业，2014年年报显示，公司2人，营业总收入零元，又是4个月后，这家企业资产总额达5.7076亿元。

张鹏来泛亚前一直在媒体工作，平均每年拿不到20万元的薪水，加上当泛亚副总裁几十万元的年薪，工作15年不吃不喝的总收入也不过数百万元。单九良年薪也不过20万港元，查询单九良作为股东的十来家公司，他没有缴纳注册资金。他们突然冒出天文数字的财富，哪来的？

有了上述数字，大家就不难理解泛亚高管为什么被限制出境，也不难理解“单九良们“为何急于请政府放其出境。

合伙企业：空手套白狼、贪婪、恐惧

华尔街有句格言：贪婪和恐惧，这两种力量推动着市场。泛亚，书写着这样的故事。

泛亚一套财务报表显示：2013年，泛亚的钱多得花不完。年初货币资金余额1.1122亿元，年末达2.8581亿元。这些钱不包括交易所暂存的、无权支配使用的各交易商交易结算资金17.4922亿元。

单九良和原总经理郭枫多次急切地向董事会提议，公司要进行“意义深远、责任重大”的“发展战略”。泛亚开始在多开公司，筑巢引凤，带队伍，拉客户，“空手套白狼”中奔跑。

从工商登记系统记载的泛亚合伙人注册的合伙企业信息看，大部分是2014年甚至是2015年新注册的企业。这些企业都有两个共同的特点：一是不管注册资本金是数千万元还是上亿元，但实际认缴资金往往是0元；二是“0元合伙企业”冠以“泛亚”之名，投身泛亚模式运作。

为尽快拉来更多投资者的金钱投入泛亚，泛亚抱着“准入时不管，经营出现问题时再处理”的侥幸心态招商。

泛亚文件对成为其授权服务机构的条件审查、要求很高。可实际中，把关人连过场也懒得走。材料显示，本应由泛亚招商事业部副总经理郝保东亲自调查并签字验收的调查表，由他人代签。泛亚规定，授权服务机构不准混业经营，特别是高管不得兼职混业。现实中，一些授权服务机构的高管人员竟全是临时拼凑的。如，宁夏某泛亚授权服务机构的高管曹某，其工作单位为平安保险，讲师朱某工作单位为某教育培训中心，指定结算人员魏某为某账务公司会计，另一高管王某为德帮房产前台接待。也是这样的授权服务机构，网络着你、我、他的资金。

泛亚合伙人及其家人、亲戚还开了不少公司，是典型的“内鬼做鬼、设法作局”。泛亚授权服务机构有近400家，泛亚危机事件后，泛亚快速做“减法”，企图抹去痕迹，缩水为41家。

泛亚《授权服务机构风险处置措施（征求意见稿）》是这样说的：对于举报违规者，“一旦证据确凿，关闭该机构后台，停止其开户业务”，“针对之前的投诉客户，可以考虑转移给其他授权服务机构”。从这个规定和泛亚迅速关闭授权机构可以看出，泛亚违规操作是一清二楚，泛亚关闭该机构后台，企业消失，资料销毁，人员蒸发，有人来查，也死无对证。

泛亚《生产商（会员）协议》第十一条约定：为双方合作更为紧密、长期且更有市场竞争力，生产商在协议有效期内，将不再与任何泛亚的竞争对手或潜在竞争对手进行与本协议合作相同或类似的合作。第十条规定，生产商席位年费每年为50万元，除此之外，还要向泛亚交年度管理费等。有了这些，双方利用垄断地位，拥有定价话语权后，将价格抬高，获取垄断利润。

个人买家均可申请买方交割而没有实物卖方交割的资格，获取上市品种“锗”卖方交割资质的，仅云南临沧鑫圆锗业股份有限公司（云南锗业）一家。就是说，在锗交易中，云南锗业一旦袖手不参与交易，买单的投资者即便选择实物交割，也无法获得实物，所有“卖”单合同的个人投资者只能被动每日交“延期交割费”给申请交割的买家。如果他不平仓，而持续持有卖出合同，那每日的累计延期交割补偿金就能逐渐蚕食其所有资产。

于是，大家都买锗，锗价被炒上了天。2011年8月，锗的市场价格是1万元/公斤，泛亚锗的价格被炒至1.7万，云南锗业就是不卖货。

2011年8月18日，有以生产企业股东名义公开发布了《致证监会举报云南锗业损害股东利益函》。该函显示，多位股东从7月底开始多次致函、致电公司，要求高价卖出产品实现利润最大化，但公司就是不卖。因此股东们有理由相信：唯一的可能性就是泛亚庄家和公司早串通好了。

事实上，泛亚指定的唯一供货企业远非一家。此后，泛亚推出了全新的批发商制度——缴纳500万元的席位费及200万-1000万元不等的保证金、杂费，就可获得批发商资格，从其他现货市场低价买货拿到泛亚来高价卖出，无风险套利。

泛亚货物只进不出。没人购货的交易所还叫交易所吗？泛亚灵机一动，研发出了一个高大上的名词——为国收储。

“钱紧”怎么办？泛亚早设计好了供应链融资。泛亚在全国广招授权服务机构包括忽悠银行，为其帮办。

泛亚做了个美丽的蛋糕，叫“日金宝”理财产品（泛亚又称受托业务），由泛亚授权服务机构或银行等招徕投资者，并穿上漂亮的“皇帝新装”——该理财产品保本、零风险、入金出金自由。由于有银行背书，“日金宝”吸引了很多人加入，亲人叫亲人，朋友邀朋友相继把钱投进泛亚融资平台。

泛亚及其机构每天从投资人资金池中抽水万分之1.25，年抽水近5%。投资者测算，从2011年到2015年，泛亚总共抽水约39.23亿元，其中泛亚分得11.78亿元，几百家授权机构分得23.05亿元。可以佐证的一个数字是，2014年4月22日泛亚的《基本情况的报告》称，2013年，泛亚总收入超过4亿元，全年利润超过1.5亿元。

根据泛亚“日金宝”融资理财规则，180日自动还款交割，实际上就是借款期限为180天。然而，投资者在昆明机场旁飞平物流仓库，竟发现2011年6月入库至今依旧未赎回的货物。这进一步佐证了借款融资为假，生产商涉嫌与泛亚一起违约欺诈，且巨大差价近百亿元却被骗走转移了。泛亚是彻头彻尾地对全国投资者进行洗劫。

光明网对泛亚事件发表评论表示：“400亿兑付危机，决不能成为‘民之劫难。”昆明市公安局经侦部门的一句话让人汗颜，“上面不让查，查了泛亚就得死，所以不能查。”