宿州中小企业融资问题研究

宋小莉

摘 要：对宿州中小企业的融资现状进行分析，并基于企业自身、金融机构、政府部门三方面探究融资困难的原因，从企业自身、金融机构、政府部门三方面提出破解中小企业融资问题的有效对策及建议。

关键词：循环经济；宿州市中小企业；融资问题

中图分类号：F2

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2015）15-0031-02

宿州市是一座中等城市，国有大中型企业较少，县域经济相对发达。在宿州，为数众多的中小企业在全市经济发展中的作用越来越突出，然而多数宿州市中小企业有着融资困难，甚至已影响到了企业发展规模的扩大。所以，了解宿州市中小企业融资的现状，深刻分析现状形成原因，结合宿州市的实际，寻求解决这一融资难题的对策建议，进而促进宿州市中小企业更好发展具有重要的现实意义和紧迫性。

1 宿州市中小企业融资现状

近年来，受国内能源价格及国外金融危机等因素的影响，多数宿州市中小企业出现了成本过高，经营困难，造成宿州市中小企业资金需求明显加大，融资明显不足。

从表1可以看出，从各融资渠道频数以及百分比得出各融资渠道所占比重为四大国有商业银行（27.9%）、留存利润再投资（22.1%）、农村信用社（17.8%）、股份制商业银行（15.4%）、民间金融机构（10.1%）、股东及内部职工集资（5.2%）、政府扶持资金（1.5%）。从资金来源性质看，内源性资金渠道为22.1%，外源性资金渠道合计77.9%，为目前宿州市中小企业主要融资来源。表明企业的内源性融资已不能满足中小型企业日益扩大生产规模对资金的需求，多数企业已转向为外源融资。

1.1 内源融资有限

宿州市中小企业具有自身缺陷等特点，经营状况较差，营业利润少，增长慢，企业资本的原始积累不足，内源融资的困难在很大程度上已不能适应企业快速发展的需要。

宿州市绝大部分中小企业都是在内部资金的积累上发展起来的，这是中小企业在刚成立时，企业经营状况相对较弱，机器落后，科技低，外源融资较之于内源融资表现出诸多困难，如难于从银行取得固定贷款或融资缺乏有效地担保。造成中小企业难以从外部获得足够的资金以满足自身的发展需要，因此，内源融资便成了很多中小企业首选的融资方式。总的来说，宿州市中小企业的内源融资表现不太理想：一是大多数中小企业在分配中的利润过少，不注重自有资本的积累，导致企业资金的流转效率低下，难以扩大发展规模；二是中小企业机器设备等固定资产的折旧不足，难以适应固定资产的更新改造需要。因此，宿州市中小企业内源性资金将面临困难，需要迫切的进行外部融资。

1.2 外源融资困难

目前，宿州市中小企业外源融资包括：向其他企业的借款，银行贷款，以及对外发行的债券等。外源融资对于宿州市中小企业的生产经营和资金效率的提高起到了积极的促进作用。外源融资主要有直接融资和间接融资：直接融资为企业直接公开发行证券或股票向社会筹集资金的过程；间接融资为企业通过证券交易所等第三方机构向社会发行有价证券获得资金。因此，宿州市中小企业外源融资表现为：

（1）直接融资上，难以进入交易市场。

由于金融市场至今还存在一些问题，同时股票交易市场的种种限制决定了多数宿州市中小企业几乎不可能通过发行债券或股票的方式取得直接融资。并且我国关于公司上市的严格要求也使得企业特别是中小企业难以取得公司上市的机会和发行股票的权力。债券融资方面，长期以来我国的债券市场发展缓慢，债券交易机制的不完善使得规模较大的企业在发行债券筹集资金时都面临困难，相比之下，那些经营状况较差，信用记录不良的中小企业就更加不可能了。所以，想依靠发行债券或股票的融资方式缺乏现实的可行性，难以解决宿州市中小企业的融资问题。

（2）间接融资上，获得的资金有限。

外源融资中市中小企业主要通过银行取得贷款资金，但是在申请贷款上始终受到银行的限制。本身中小型企业在生产经营、内部管理、资金周转等方面就有许多困难，再加上银行对中小企业信用状况的质疑，基于自身贷款存在风险考虑，两者的信息也不一致，使得中小企业的融资要求得不到银行支持。所以，中小型企业能够从银行获取的贷款很少。

2 宿州市中小企业融资困难原因分析

2.1 中小企业自身局限性

宿州市中小企业多数是以家庭为单位的个体私营、合伙经营模式成立的，企业经营状况较差，技术水平低，尚未建立起现代企业管理制度，结构单一，管理模式落后，竞争力差，抗市场风险能力低。宿州中小企业整体经营实力不高，市场占有率低，且部分出口加工企业严重依赖于国外经济环境，遇到风险经营成本会加剧，很容易被市场淘汰。由于银行在提供贷款时都会要求申请人提供一定的担保抵押物品，而中小企业自身的缺点决定了多数中小企业都缺乏可供抵押的固定资产和其他的资产。另外，中小企业的产权制度往往不明确，许多产权不明的固定资产如机器设备等都无法抵押。所有的这些因素导致银行在办理中小企业的贷款时会考虑更多，因而不会随便通过中小企业的贷款申请。

2.2 现有银行体制的不完善

与大企业相比，小企业一般为私营经济，因而在贷款中银行的企业身份歧视现象严重，多数银行更加倾向于大型国有企业的贷款往往忽略中小企业的贷款需求，对中小企业的贷款经常是限制重重，通常是“为不错贷，宁可不贷”。特别是近年来在金融危机影响下，中小企业融资就更是雪上加霜，生产的减少，坏账的无法收回，正常生产面临中断，中小企业迫切需要融资解决困境。与此同时，银行也同样面临贷款投资的风险，本来就对中小企业贷款推脱，如今更是谨慎。

在我国现有的金融体制中，宿州市中小企业融资能够选择的银行非常有限，许多银行出于自身利益考虑对中小企业贷款说“不”。现在，我国主要的银行为各国有银行在地方的分支及农村商业银行，但大型国有银行的主要贷款是为国企和那些一线城市的上市企业服务的，中小企业这一融资弱势群体已渐渐被其忽略了。而农村商业银行的主要职责是为了解决我国农村生产发展问题的，很难再有精力兼顾县域中小企业的融资。再有，现有银行体制的弊端决定了那些地方性银行的成立和自身的发展都得不到有力支持，更别谈对中小微型企业提供贷款支持了。因此，银行体制长期得不到改善，地方性金融机构发展困难重重，中小企业的融资显得更加困难。

2.3 政府调控金融市场力度不足

众所周知，我国担保机构主体主要有政府和民间，其资金来源也分为国家性资金和社会资金，前者占据主导地位。然而现实中，财政款项成为了众多担保机构的主要资金来源，社会资金较少，造成担保机构对国家资金的过度依赖。大多数担保机构一方面受政府预算影响，能够得到的资金非常少，难以适应中小企业发展的融资需要；另一方面又很难获得社会性资金，加上担保机构本身经营状况的不完善，通常面临资金短缺状况，遇到市场风险容易破产。有的机构为此提高担保条件，直接导致中小企业融资的高成本，许多企业因难以接受而放弃。因此，中小企业从担保机构获得的资金非常有限，融资情况得不到明显改善。

3 促进宿州市中小企业有效融资的对策建议

3.1 加强中小企业建设

宿州市中小企业融资难主要是其自身原因，如果要提高融资能力，需要改善自身缺陷，自身问题解决了才能吸引投资。具体应做到：（1）努力提高经营水平，提高资金收益率，只有企业盈利好，投资者才可能会加大投资力度。（2）牢记品牌观念，认清市场实质，只有提高了营业实力，银行看到了中小企业的发展潜力就会主动给企业贷款。（3）应建立现代化的企业制度，提高自身素质，实现了现代企业制度的转变才更能吸引投资。（4）明确产权关系，扩大可抵押资产范围，有了可供担保的资产，才会消除银行对中小企业贷款担保的顾虑。

3.2 改善银行为主的融资体系

宿州市中小企业融资方式和融资框架的不合理性导致融资难问题不断加剧加上资金需求量也不断扩大，面临极大困境，为此，银行的体制需要创新并完善，银行也要给予中小型企业足够的关注度。

首先，国家应鼓励建立地方性的中小型的银行、农村合作社等民间的金融机构，同时，利用政府策略引导这些银行规范自身行为，采取有力措施促进其给予中小企业的贷款优惠，提高贷款数量、额度，以适应中小企业发展的资金需要。

其次，银行可通过自身体制的改革创新，改变一贯的优先支持大企业信贷而对中小企业惜贷的错误做法，或提高办理贷款的效率，努力减少成本，为中小企业提供全面而不仅仅是贷款的金融服务。

3.3 强化政府职能行为

首先，加大宿州市政府对担保机构的财政拨款，无论是中央财政，还是地方财政，都应该提高拨款的力度，保证担保机构的资金来源充足，扩大担保范围和担保数额。同时，建立民营性质即盈利性的担保公司，实现担保资金来源多元化，鼓励为中小企业的各项融资多作担保。

在现有的法律基础上，出台更多的具有实践意义的实施细则。根据中小企业促进法，结合经济社会现实，为企业提供出路。一方面，通过严格的法律措施维护市场信誉，公开对企业监督的信息和办法；另一方面，明确责任界限，形成多层次的融资机制，包括民间借贷、证券发行，每种机制都有自己专门针对的企业类型；此外，要维护市场的稳定，特别是消除不正当竞争。通过一系列的规范细则，保障中小企业能够有效参与市场竞争中去。

参考文献

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