我国外贸企业出口面临的外汇风险分析

马静

摘 要：面对严峻的外汇波动问题，我国众多的外贸企业必须树立正确的意识，认识到外汇风险并非不能避免，相关公司可以通过采取一定的管理措施，将外汇风险降到最低。同时，必须认识到，只有企业本身才是应对外汇管理风险的主体，所以企业必须依靠对自身条件的研究和开发来采取适合自己并行之有效的措施来预防风险。同时国家政策和银行的配合也同样起着关键作用。只有在企业自身的不断努力下，国家和银行部门相关有利措施的大力配合下，才能实现我国外贸企业更加健康、可持续地快速发展。

关键词：外贸企业；外汇风险；防范

中图分类号：F74

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2015）15-0037-02

1 我国外贸企业出口面临的主要外汇风险

1.1 交易风险

交易风险是指在贸易结算中由于汇率的浮动而引发交易主体的收入和支出变动的风险。它是外汇风险中最常见的一种风险种类。经过“汇率改革”后，交易风险已成为中小外贸企业发展面临的最大威胁。

所有公司的交易风险在于当出现国际贸易中的约定现金流时，它的数额会在外汇的变动下发生变动。而企业如果要实现该现金流的使用价值，就必须兑换成该国国内货币。

随着汇率的不断波动，企业在一个动荡的外汇市场下面临价格和交货日期的合同的洽谈时，将面临的国内外货币之间的汇率变动风险。运用公共会计规则使得公司交易风险受到影响这一过程被称为“重估”，即每个资产负债表日，企业都将会进行合同现金流的现值计量活动。如果一个公司在基础货币或报表货币中应付或应收账款的货币价值，从一个资产负债表日到下一个资产负债表日期间发生了变化，这些现金流的预期值就会因此发生改变。在美国会计准则中这个过程是ASC 830规定的，最初被称为FAS 52。根据ASC 830显示，这些合同现金流的价值会根据货币价值的变化直接影响到企业的经济效益。因此公司若无法预测未来的现金流，它就可能会出现失控状态。汇率的不确定性，将影响公司未来的盈利能力和公司的货币价值，导致公司的应收账款和应付账款造成巨大损失。如果企业没有对冲交易的接触会很难管理的管理公司的财务和现金流量，因为它是不确定的，它可能会超过预算。管理者无法控制现金流，就会缺少办法有效地选择金融活动从而更好的进行投资。

1.2 会计风险

会计风险也叫做折算风险，是指经济主体对资产负债表的会计处理过程中，功能货币转换成记账货币的时候，因为汇率变动而导致的帐面损失的可能性。功能货币是指经济主体与经营活动流转中使用的各种货币。记账货币则是指在编制综合财务报表过程中所使用的报告货币，通常是使用本国的货币。

汇率的变化通常能直接影响到公司的会计风险状况。所有跨国企业的整合过程中需要折算从国外到国内所有子公司的资产和负债并报告整合成财务报表，从而进行资产折算。在此过程中会计风险可能影响公司的现金流，进而对公司财报及其股票价格产生影响。会计风险和交易风险的区别在于对各种不同的会计处理方法有风险损失。假如汇率发生了变动，而经营主体的外币资产或者负债以及各种账目账面数额未发生改变，本币却已经有了变化。会计账目的变化季会带给公司部分的损益。

1.3 经济风险

经济风险是指在预料之外的汇率浮动导致产生的在未来一定时间内，公司价值（预期未来现金流量价值）所变动的风险。汇率波动所出现的经济风险对于我国企业来说，远远比带来的交易风险以及会计风险要深远的多。汇率变动对原材料采购，商品的产出和销售等各个领域都有影响，而这些影响则决定了经济风险对企业的影响程度。一般来说，只有实际的货币和价格波动才会导致产生经济风险。

一个具有经济风险的公司，它的市场价值将会遭受到预测之外的汇率波动的影响。这种外汇汇率调整会严重影响到一个公司在其竞争对手中的市场占有率和市场地位，和其现金流以及最终的市场价值。经济风险还会对企业未来的现金流折现值产生一些影响。任何能暴露出企业外汇风险的商业活动同时也能暴露企业的经济效益，但经济风险也有可能是因为其他经营活动和并不单纯的国际间交易投资引起的，比如在固定资产中衍生出的未来现金流。经济风险即是经济前景的变动，然而这种变动是无法预测的。一个公司的价值是通过未来现金流量的现值来衡量的，比如收入、出口和国内销售，以及相对应地经营费用。正是有这种未来现金流的变化才导致了公司有经济风险的困扰。

2 如何防范外汇风险

（1）加强汇率风险管理能力。企业可以不断深入地培训及吸纳懂外语、技术以及财务的专业人员，熟练运用识别风险和使用风险的管理工具来增加金融外汇知识信息的输入，从而能够对汇率风险做出更成熟的判断。如果一个企业不能承担这样的费用，也可以和很多企业一起共同合作完成来实现资源共享。可以寻求商业银行来定制特殊服务，通过参考银行研究团队来得到专业的建议。

（2）选择性使用远期结汇。汇率风险管理并不能通过采取规避、转移或者分散风险等的措施，达到实现损失防止的同时增加销售利润的目的。未来的不确定性将可能转化为确定性，因此不能将当前的损失情况作为评价汇率风险管理的标准。例如，付款后6个月，公司通过出售长期结售汇，远期汇率6.7元人民币/美元，如果失效率为6.8元人民币/美元的话，就会被误认为是一些企业的管理不当。但事实上，结果是难以预测的，因为汇率也有可能是6.6元人民币/美元。一些企业管理者很难使用现阶段的损失作为评价标准，这是很不利于汇率风险管理的，同时也影响着财务风险的管理。

（3）将汇率风险纳入成本控制。由于汇率的波动越来越频繁，企业可以在核算成本的时候把汇率偏差因素考虑在内，因为在一定的时期内，汇率波动是仍会有一定的范围的，这个范围大约在3%-5%之间，双方在报价时可以将这个因素考虑在内。同时，双方可以自己拟定协议，加入超出一定比例，风险共担。

（4）采取进出口风险对冲的方式来预防风险。由于外贸企业既可以出口商品，又可以进口商品，他们可以合理运用自己的双重身分来消除汇率变动造成的价格差。汇率下降的时候，出口量减少，不过同时进口所需的支付金额也会随之减少，从而达到了一种汇率影响的相互抵最近，人民币区域化的步伐在不断加速，人民币作为一种区域货币，在边境贸易中被广泛使用，一些国家将人民币作为可自由兑换的货币，还有一些国家将人民币作为储备货币，有关部门也将在促进人民币在贸易结算中的使用和人民币国际化提上议程。

（5）尽可能使用人民币。在扩大我国国内需求的十项措施中，近期正式地提出了增加使用人民币作为出口信贷的想法；我国于2008年12月开始，在香港、澳门、广东、云南以及广西与东盟国家的贸易交往中，正式地以人民币计价结算进行试点推行工作。凭借人民币进行交易可以起到与汇率风险隔离的作用，这就要求了我国企业应该符合改革的政策走向，在政策允许的范围内发挥人民币的区域经济整合作用，从而杜绝汇率风险所带来的损失。

参考文献

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