典当行是缓解中小企业融资困境的有效途径

摘 要：改革开放以来，中小企业迅速发展，并且在促进国民经济发展，解决就业问题方面发挥着重要的作用。但是融资困难一直是制约中小企业的顺利发展的难题，因为中小企业具有“急、频、少”的融资特点，仅仅依靠银行信贷等方式是很难获得有效资金的。而典当行可以在较短的时间内满足中小企业的小额资金需求，方便高效，是一种有效途径。因此，如何发展典当行，利用典当行缓解中小企业的资金困难成为一个值得研究的问题。本文以典当融资为出发点，集中讨论了中小企业利用典当融资相对于其他融资方式的优势，从而得出典当行是缓解中下企业融资困境的有效途径，有利于中小企业解决资金问题，促进长期发展。

关键词：中小企业；典当融资；优势

一、中小企业的一般融资途径和融资现状

1.中小企业融资途径

近年来，中小企业迅速发展，成为了促进国民经济稳定增长的重要力量。但是长久以来，融资问题一直制约其发展。

对于中小企业来讲，融资途径分为内部融资和外部融资。内部融资指中小企业利用自身经济活动所获资金，来满足企业的投资经营需求。当内部融资无法满足长期需求时，一般会利用外部融资途径。

2.中小企业融资现状

与国有大企业相比，中小企业的资金需求有“短、急、快”的特点，因此中小企业需要在短期内获得资金，而手续繁杂、程序复杂、审批慢的资金难以满足中小企业的长期需求，制约其投资经营活动。2013年，国家相关部门对全国60多个中小企业进行了抽样调查，调查结果显示将近60%的中小企业有迫切的融资需求，资金缺口依旧很大。因此，在融资问题上，中小企业依旧面临很多困难。

二、典当行的涵义及其发展现状

1.典当行的涵义

典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。典当行，亦称当铺，是专门发放质押贷款的非正规边缘性金融机构，是以货币借贷为主和商品销售为辅的市场中介组织。

2.我国典当行的发展现状

改革开放以后，由于市场经济的发展，典当行又重新发展起来，规模日益扩大。自2010年以来，得到了相应的制度规范和政策支持，典当业发展蒸蒸日上。到2013年底，全国共有典当企业6833家，资产总额共计1196.1亿元，从业人数5.3万人，全国典当行业运行保持平稳持续增长。

三、典当行缓解中小企业融资困难问题的比较优势

1.典当融资相对于银行融资的优势

（1）典当融资满足中小企业小额短期的资金需求，而银行偏向于大企业大额长期贷款

由于中小企业规模小，资金不足，因此也就会时常有临时性的资金需求，一般具有额度小、频率高的特点。中小企业的贷款额度一般仅仅是大型企业的千分之几，而贷款的频率却是大企业的好几倍。当同时向银行融资的时候，大额贷款的利润要远远高于小额贷款，同时期限长也有利于银行的管理。因此银行更愿意满足大企业的资金需求。而典当行恰恰可以帮中小企业走出困境，因为典当行一般以提供小额度、期限短的资金为主，少至几千几万，多至几十万，而且期限最长为六个月，这样的融资特点正好可以满足中小企业“急、频、少、繁”的特点。

（2）典当融资手续简单，灵活快捷；而银行融资手续繁杂，固定死板

因为客户典当融资的时候不需要像银行那样，提供各种公司资料，也不需要第三方担保，只要具备符合要求的抵押物，在经过相关部分的估价鉴定之后，客户就可以当即获得当金。业务办理时间一般以当物的不同而决定，最短的不过10分钟左右，最长的也不会超过一周，快捷方便，为中小企业节省了时间，满足了其应急需求。

（3）典当行的融资门槛低，认物不认人；而银行重视信誉，根据信誉来控制贷款

银行在发放贷款之前，要对企业的信用情况进行调查，而中小企业内部管理不规范，资信状况一般都比较差，银行不愿意放款给他们，更偏向于信用状况好的国有大中型企业。而典当行在这方面有很大优势，典当行以质押的形式融资，认物不认人，也不需要担保。只要当物货真价实，不考虑企业本身的资信状况。而且，典当行不过问客户获得的资金用途，而银行却严格控制贷款资金的使用用途，因此对于中小企业来讲，典当融资更加自由，受到的干预更少。

2.典当融资相对于股票融资的优势

（1）典当行的融资成本低于股票融资

首先，股票的融资成本要高于典当行的成本。因为股票融资是具有高风险的，股东会要求更高的报酬率，同时发行股票的费用也很高。而中小企业通过典当行融资，仅仅是利用当物来换取当金，到期可赎回，筹资成本很低。其次，股票融资时，股利要从税后利润中支付，不具有抵税作用，而典当融资的债务利息在税前扣除，可抵税。因此典当融资可以节省税收。再者，股票融资时，信息披露成本很高，而典当行没有这些成本，只要有合法并有价值的当物足矣。

（2）典当行对抵押物没有要求，而股票对发起数额有要求

首先，我国《公司法》规定只有股份有限公司才能发行股票，而有限责任公司是不能发行股票的。因此只有是股份有限公司的中小企业才能通过发行股票融资。而所有的中小企业，只要具备符合要求当物都可以进行典当融资。

其次，股份有限公司发行股票融资需要符合限定的条件，经过必要的程序。同时，在股票发行前，还要确定股票的发行价格，选择一定的发行方式。一般情况下，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的百分之三十五。而典当行融资程序简单，对抵押物的种类样式没有要求。

（3）典当融资不涉及到公司控制权

公司发行股票，就会有新的股东加入，公司股东的增加，就相当于控制权被分散到各个股东手里，这样多股东并存的局面不利于公司的管理。而且新股东也会使公司的累积盈余减少，降低股票的净收益。而典当融资不涉及到公司的控制权，中小企业只是当物收款，公司内部控制和管理不受影响。

3.典当融资相对于债券融资的优势

（1）典当融资的时效性强，成本低；而债券融资的时效性弱，成本高

典当融资时，手续简单灵活，只要具备符合要求的当物，短则10几分钟，长也超不过一周，就可以获取当金，时效性强，成本低，满足中小企业的应急需求。而债券融资速度慢，准备工作繁杂，比银行融资更费时。因为中小企业在发放债券前，要有很多前期的准备工作。对于中小企业来讲，债券融资的时效性弱，成本高，难以满足临时性的需求。而且发行债券融资也有很多限制性条件，例如“股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元”等，这些问题会阻碍很多中小企业的债券融资计划。

（2）典当融资的期限短而灵活，而债券融资的期限长而固定

典当融资一般都是短期的，期限少至5天，多至半年。客户可以根据自己的实际情况进行选择。而且还款灵活，在未到期前，可以在任何时候还款，典当行可以退还当息。客户也可以还款后再续借，不需要任何额外费用。而债券融资的期限一般都是中长期，期限固定，在发行债券前就已明确规定。没有特殊情况不能改变，更不能随意退还。

四、典当行为中小企业融资的发展建议

1.加强宣传，转变典当行业的旧观念

典当行业以及金融界应该加大宣传力度，让人们意识到，典当行已经不是旧社会贫苦生活的产物，已经发展成为解决中小企业和居民个人资金不足的有效融资渠道，在金融市场上发挥着越来越重要的作用。

2.创新典当行的经营模式

我国典当行的发展还不成熟，因此规模小，基本都是以单个的店铺为主，这样的分散经营难以形成规模效应。所以典当行业应该提高创新意识，改变典当行的经营模式。

3.出台相关法律法规，加强监管

规范典当行的经营管理，必出台相关法律法规，加强监管，为中小企业利用典当融资提供法律支持。

4.注重典当行的人才培养

典当行应该积极引进既具备专业知识又具备工作经验的专业人才，实施激励机制，加强培训，只有这样才能真正提升典当行的经营成效，吸引中小企业融资。

参考文献：

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[3]高伟，孟小欣.关于中小企业典当融资的实证研究[J].才智，2011（8）.

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作者简介：姚洋（1991- ），女，汉族，河北张家口市人，在读学生，金融硕士，东北财经大学金融学院金融专业