现金流量表的会计分析与财务分析

陈惠超

摘要：现金流量表是企业进行经济决策的重要依据，它能通过报表直接反应特定会计期间相关现金的进、出情况。

关键词：现金流量表 会计分析 财务分析

现金流量表能够通过资金进出的流量情况准确的反应企业的收益情况，对企业的财务实力进行评估，并实现对企业投资价值的评估，是企业进行经济决策的重要依据。资金流量表的分析主要分为两类，一类是会计分析，另一类是财务分析。

一、基于现金流量表的会计分析

（一）会计分析中的一般分析

一般分析将流量表作为直接依据，通过对企业现金流动、投资活动、和筹资活动的现金流动量，来总结企业年度资金的总变动，并对资金变动的一系列原因进行分析和具体情况说明，最终对企业的年度投资、年度收益、筹资结果、投资活动的现金流动情况和原因进行分析。

（二）会计分析中的水平分析

水平分析的目的在于揭示企业不同时期的现金流量水平变动情况，其主要方式是通过对不同时期的现金流量活动进行对比，以反映企业年度资金管理状况的水平和特点。水平分析主要对企业的经营活动、投资筹措中的现金流量变动做不同年度的会计分析，针对现金额度的变动提出原因分析，对企业经营过程中现金流动量的变化做直观分析，并依据现金流量的变化结果对其原因进行具体分析，以为企业下一年的投资、筹措活动做经济抉择依据。

（三）会计分析中的结构分析

会计分析中的结构分析主要是实现对流入结构、流出结构和流入流出比的分析，是对企业不同部门进出的现金流量进行比重分析，以揭示企业在投资、筹措等经营活动中的具体特点，并研究企业经营活动对各部门现金流动情况的影响。结构分析的主要目的是揭示企业现金流动的具体结构情况，是企业能够及时对流动量异常的部分进行经营调整，从而优化各方面的资金流动，使其资金流动呈现平衡、稳定的局面。垂直分析法和直接法是其实现上述目的的主要方法，前者能够编制结构分析表，后者能够编制现金流量表，两种方法相结合，能够更加直观的发现资金流动不合理或资金流动异常的结构，从而更好的抓住现金流量管理的要点。

（四）现金流量与利润的综合分析

企业的收益质量是通过对现金流量与利润进行综合分析对比所得到的，主要通过对经营活动的现金流量与净利润进行对比来实现。这种对比，主要通过三种分析得到，包括对二者的关系分析、对应分析和趋势分析。关系分析和对应分析能够揭示企业一定时期内现金流量与利润的关系和对应情况，而趋势分析主要通过对年度连续现金流量与净利润的对比，为企业提供连续财务变动状况和盈利质量变动状况的变化趋势。三种分析方法从不同的方面对企业的现金流量与利润进行综合分析，能够更好的揭示企业效益好坏，对企业进行收益质量评估。

二、现金流量表的财务分析

（一）财务分析中的偿还能力分析

企业经营活动中的购买原材料的现金支出、支付员工的工资支出、缴纳的税务费用、员工的社会保障制度等支出，在正常经营情况下，是从企业当期经营活动的现金收入中所得来的。企业要的现金收入，首先要满足对上述各个项目、部分的支出，余下的部分才能用于债务的偿还，所以，企业对于债务的偿还能力大小，也要取决于企业现金流量的多少。在企业满足经营活动的基本支出后，是否具备偿还债务本金和利息的能力，是衡量一个企业是否具有债务偿还能力的标准，偿还能力的大小，则反映企业现金流量的多少，所以，当企业不能偿还债务时，说明企业进入的财政困难。

（二）财务分析中的财务弹性分析

经济学领域中把企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力成为财务弹性分析。所以，当现金流量大，在支付现金后，有足够的剩余现金时，称之为企业适应经济环境变化的能力强，反之，则企业适应经济环境变化的能力弱，因此，财务分析中将企业经营的现金流量与支付现金进行对比，用来衡量企业的财务弹性。现金流量与支付现金的比值越大，说明企业的现金自给能力越高，支付现金的能力越强，当现金流量与支付现金的比值低于行业平均水平时，说明企业发展资金不足，可能需要外借的方式才能继续维持企业的正常运行。

（三）财务分析的收益品质分析

企业的收益评价是通过对企业的现金流量与会计利润进行对比所得到的，然而，由于会计利润极易受到人为操纵，且应收账款的存在，使得企业的当期收益极易受到影响。有些企业经营项目虽然对企业经营活动的现金流量没有影响，但是会对企业的收益造成损失，造成利润与现金流量不一致的现象，因此，依据企业的当期利润与现金流量的比值可以对企业的收益品质进行评估，若比值大于1，则说明企业的收益品质高，反之，则说明企业的收益品质低，两种情况都能反应会计利润收受人为操纵问题的大小和应收账问题是否存在，所以企业可以通过对收益品质进行评估的方式，来对内部的财务状况进行分析，及时处理不良行为。

（四）财务分析中的适应能力分析

财务分析中将企业适应各种变化的能力称为适应能力分析，它是通过经营活动的现金流量占总体现金流量的比例进行分析的。如果比例高，则说明在经营活动中，现金的流通速度快，现金的流量也就越大，则能体现出企业的财务状况也稳固，反之，则说明企业的财政问题出现危机，企业适应各种变化的能力变弱。

三、结束语

现金流量表的会计分析和财务分析，是企业现金流动、投资活动、筹款活动等生产经营活动中比不可少的分析方法，二者对企业经营活动的评估在经济活动中具有重要意义。

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