浅谈现代公司CFO职能定位与CFO制度发展

曾庆雪+刘思岑+徐佳辉

摘 要：随着经济的发展和企业经济环境的变化，CFO的功能越来越复杂和多样化，并早已经超越传统财务管理范畴。本文通过对CFO职能进行理论分析和定位，强化了其法人管家和战略伙伴两种角色；同时梳理了CFO制度的产生、发展演进过程，及制度发展中出现的一些问题，并给出相应的建议。

关键词：CFO制度；CFO职能

一、引言

“CFO——Chief Financial Officer，首席财务官或财务总裁”是20世纪`70年代开始在美国一些大公司中出现的高级管理者称谓。CFO制度是在信息时代及全球化背景下公司治理与公司管理制度创新的产物。

CFO制度是以公司所有权与经营权分离为背景，以公司价值最大化为目的，以基于管理结构的管理与治理结构的监督相分离为主要特征的CFO治理与CFO管理的制度安排和体制的总称，CFO制度强调战略与执行统一、经营与决策协同、管理和监督分离。

二、CFO的治理功能、管理职能及其在现代公司中的地位与作用

（一）CFO治理功能的发展变化

从现代公司产生的那一天起，公司治理问题就摆在公司所有者和参与者面前。公司治理是对事后产生的准租金分配等种种约束方式的控制，包括：所有权的配置、企业的资本结构、对管理者的激励机制、公司接管、董事会制度、来自投资者的压力、产品市场的竞争、劳动力市场的竞争、组织结构等。

公司治理的中心是：处理作为代理人的经营者与作为委托人的所有者的关系。由于契约不完全和信息不对称，公司内外部的委托代理问题需要一系列治理机制来监督、激励与制约[1]。

不同时期、不同视角下CFO治理功能的重点有所不同，随着经济的发展和企业经济环境的变化，CFO的功能越来越复杂和多样化。但概括地讲，其功能有一个基本立足点：内部受拖、托责任和外部受托责任双重结合。CFO身为外部受托责任人，管理企业的会计与财务活动，这是一种传统的功能，即进行财务管理、资金管理和财务监督；CFO身为内部受托责任人，要和CEO密切合作，有作为决策层重要成员的意识，参与公司重大决策。

普华早在1997的调查就显示跨国公司CFO的功能正在发生这样一种转变：CFO关注的焦点由交易过程转向提供决策支持和参与制定全球战略。1995年，《财富》杂志刊登了一篇题为“超级CFO”的文章，揭示了CFO作为CEO战略伙伴并领导公司变革的趋势。2014年埃森哲公司开展了一项全球在线调查，采访了全球617名高级财务管理人员，结果表明，CFO已成为CEO的重要战略伙伴，承担起与CEO共同推进公司业务转型和战略制定的重要职责。

上述调查和研究表明，在西方发达国家，CFO传统的财务管理功能已被弱化，CFO开始在企业中发挥制定战略目标和推动变革的作用。

在CFO战略伙伴功能被重视和拓展的同时，其法人管家功能也不容忽视。尤其在美国曝出一系列财务丑闻之后，CFO的管家功能更应得到重视。为改善公司诚信问题，美国出台《萨班斯-奥克斯利法案》（2002），它是1930年美国证券法后最重要的单一法案。《法案》规定，CFO应分别向CEO和审计委员会汇报工作，并加重CFO对会计信息真实性所承担的法律责任，进一步强调其管家身份。

综上所述，CFO战略伙伴与法人管家两种身份都应该受到重视，并做好平衡。

（二）CFO管理职能的中外比较

公司治理对应CFO的功能，公司管理则对应CFO的职能。CFO的战略伙伴功能和法人管家功能都需要对应管理职能来实现。从国外的实践来看，CFO的管理职能主要包括：管理控制、管理审计、税务管理、重组并购、企业计划、投资管理、保险管理、战略管理、资产管理、法律管理[2]。

根据杜胜利在《CFO制度》一书中，对CFO可能接触到的35种工作的频繁程度、重要性程度以及CFO发挥作用的调查，可得出结论：在我国企业中，CFO用时最多的工作是会计与财务报告、会计政策、合并报表等，这些都是传统的管家职能。对比发达国家，CFO参与企业决策已成为很正常的现象。因此，我国应建立更科学的CFO制度，吸取国外先进企业发展经验，保证CFO发挥应尽的经营责任和法律责任。

（三）CFO在公司管理中的地位和作用

关于CFO在首席官团队与总裁团的位置，不同国家、公司模式不同。但基本模式有三：一是CFO仅作为首席官团队成员；二是CFO既作为首席官团队成员又作为总裁团队成员；三是不设CFO作为总裁团队成员。

情况一在新兴产业企业中较常见，典型的有美国的微软公司，微软CFO克里斯·利德尔仅作为首席官团队成员。这种情况下，CFO不归总裁领导，直接对CEO负责。

情况二较普遍，如美国的时代华纳公司，其高级执行层由8人组成：1名董事会主席，1名总裁兼CEO，6名执行副总裁。执行副总裁分别负责：全球公共政策、总法律顾问、CFO、公司沟通等。

情况三又分为两种，一是未设CFO，财务负责人任总裁团队成员；二是虽设CFO，但由总裁兼任。前者如荷兰的雀巢公司，后者如韩国三星公司。

根据上述情况，若CFO是首席官团队成员，则CFO有对CEO的受托责任，若未设置CFO，总裁团队成员任财务负责人。

三、CFO制度发展及问题

（一）CFO制度及其产生背景

CFO制度是以公司所有权与经营权分离为背景，以公司价值最大化为目的，以基于管理结构的管理与治理结构的监督相分离为主要特征的CFO治理与CFO管理的制度安排和体制的总称，强调战略与执行统一、经营与决策协同、管理和监督分离。

（二）CFO制度的特点与现状特征

CFO制度不同于传统的总会计师或财务总监制度，它是公司治理的组成部分和公司管理体制的子模块。公司治理结构和公司管理结构体现着CFO制度的特点。

1、在治理结构方面

CFO制度体现了平等的决策权、统一的执行权和独立的监督权。

决策方面，CFO是董事会成员，与全体董事一起对股东负责，与CEO、COO等重要领导人享有平等的决策权和法律责任。

执行方面，CFO作为执行委员会成员，与其他成员一起对董事会负责，执行董事会决议；CFO在执行董事会和委员会决议时，对CEO负责，确保执行权的统一。

监督方面，审计委员会负责财务会计监督，监事会负责经营决策监督，CFO领导的管理审计部门负责管理执行监督。

2、在管理结构方面

CFO身为公司高管团队成员，是CEO的战略伙伴和公司管控专家。不仅要负责计划、投资、金融市场融资与资金使用配置等业务，还要负责信息系统管理和会计核算等工作，是现代公司管理系统的神经中枢。[3]

CFO作为穿插在金融市场和公司价值管理中的关键角色，承担着会计和财务管理、资金配置及税收筹划等职责，是公司重要的战略决策者、财务管理监督者。

四、结论与建议

本文分析了CFO的职能、在公司中的地位、CFO制度的产生与发展现状及存在的问题，基于以上分析可以发现，当前CFO制度强调CFO法人管家和战略伙伴双重身份，而在CFO制度的中外对比中可以看到，中国CFO战略伙伴的职能基本没有实现。关于CFO在公司管理中的地位，有三种不同的情况：一是，CFO仅作为首席官团队成员；二是，CFO既作为首席官团队成员又作为总裁团队成员；三是不设置CFO作为总裁团队成员，具体采用哪一种视公司情况而定。

参考文献：

[1] 周方召，项爽，杨燕.现代公司CFO制度演进与中国公司CFO职能定位[J].财会月刊，2016

[2] 杜胜利，CFO制度.中信出版社，2010

[3] 邓春华.CFO在公司治理中的作用分析[J].中国工业经济，2003（5）