开放经济条件下企业转型升级评价体系研究——基于沪市500家制造业上市公司数据的实证分析

唐辉亮 姚玉婷

(宜春学院 经济与管理学院，江西 宜春 336000)



开放经济条件下企业转型升级评价体系研究
——基于沪市500家制造业上市公司数据的实证分析

唐辉亮 姚玉婷

(宜春学院 经济与管理学院，江西 宜春 336000)

在开放经济背景下加快转变经济发展方式，促进经济转型升级已成为当前中国经济发展中的热点和难点问题，成为企业和政府工作的重要任务。以企业成长理论、核心竞争力理论、创新理论和价值链理论为依据建立企业转型升级评价指标体系，以沪市500家制造业上市公司数据为例运用主成分分析法对企业的转型升级绩效能力进行综合评价。

开放经济；转型升级；评价体系；主成分分析

一、企业转型升级内涵的界定

企业转型升级已成为新常态下企业创新发展的热门词汇，但目前对企业转型升级却还没有一个明确统一的定义。从国内外的研究现状来看，学者们往往集中从企业组织转型、企业战略转型、企业业务转型等方面研究企业转型，基于全球价值链理论从过程升级、产品升级、功能升级、跨行业升级等方面研究企业升级。例如，Levey & Merry(1986)指出通过对企业组织的核心流程、企业精神和创新能力等方面进行改革可以实现企业组织转型；Bibeault(1982)将企业转型分为管理过程转型、竞争环境转型、商业发展转型、产品创新转型等5个方面；国内学者王吉发(2006)将企业转型分为以管理模式转型、产品与市场转型、业务过程转型特征的企业内生型转型和以行业转型为特征的企业外生型转型；程惠芳(2009)认为企业转型可分为管理模式转型、市场营销转型、企业治理结构转型、企业发展模式转型、企业发展层次转型，而企业升级的过程就是企业技术创新和技术水平提升的过程。Humphrey & Schmitz (2002)从价值链的角度阐述了企业升级方式有过程升级、产品升级、功能升级、部门间升级4种不同的类型。此外，还有部分学者从人力资源管理、企业家精神、企业文化、资本积累、企业自主创新、环境保护与成本上升压力、政府政策的推动等方面研究了企业转型升级的影响因素(Winter，2000；Gans & Stern ，2003；Carayannis ，2004；Vergrat & Brown ，2006；王一鸣，2005；刘志彪，2005)。

基于国内外学者对企业转型升级的研究，本文认为企业转型升级涉及到制度创新、管理创新和技术创新等诸多因素，企业转型升级的实质就是对企业的核心竞争力进行整合和提升的过程。

二、企业转型升级能力评价指标体系的构建

综合国内外学者对企业转型升级的理论机理和影响因素的研究，本文基于企业成长理论、核心竞争力理论、创新理论和价值链理论，从企业财务发展能力、企业创新能力、市场竞争能力、企业国际化发展能力、企业战略合作能力、企业社会责任认知与履行能力、企业文化建设能力8个方面来构建企业转型升级评价指标体系(见表1)。

(一)转型升级指标体系的建立

1.企业财务发展能力

根据彭罗斯的《企业成长理论》(1959)，企业财务发展能力是企业经营绩效和资产管理水平最直接的体现，反映了企业经历成长和发展的成果，为企业的转型升级提供资金来源和保障。并设立成长能力、盈利能力、营运能力、偿债能力和管理能力五个二级指标来全面反映企业的财务发展能力，具体包括总资产增长率、净资产增长率、主营业务销售收入增长率、净利润增长率、总资产利润率、净资产利润率、销售毛利率、主营业务利润率、销售净利率、总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、速动比率、流动比率、资产负债率管理费用、销售费用和财务费用。

2.企业创新能力

创新能力是企业在激烈的市场竞争中得以保持持续竞争优势的关键因素，企业的创新能力表现为产品创新、技术创新、制度创新等方面。用新产品销售收入来反映企业的产品创新能力，以企业专利授权数、企业R&D科研经费投入与销售收入的比重、企业科技人员占比以及企业技术创新中心的级别来反映企业的技术创新能力，以企业是否在海外上市来反映企业的现代管理制度的创新，以是否建立职业经理人制度来反映企业的收入分配制度创新，以是否建立了股权激励机制来评价企业创新激励制度，并通过人均销售收入来反映企业的创新绩效。

3.市场竞争能力

市场竞争力反映企业的市场地位和要素配置能力，以国内市场销售额增长率来反映上市公司转型升级的市场销售能力，以是否有定向增发、银行贷款或使用自有资金来反映上市公司转型升级的资本筹集能力，以公司从业人员中大专及以上人员比例来反映公司人才状况。

4.企业国际化发展能力

在开放经济条件下，有些学者从国际产业转移的角度分析了产业升级的过程，经典理论有费农的生命周期理论和小岛清的边际产业理论。小泽辉智认为产业转移是一种“比较优势寻求”，因此会促进双边贸易的增长，最终会带来经济的快速增长和产业结构的升级。因此，企业国际化发展能力的提升有利于促进企业的转型升级。企业国际化发展能力用企业的商品国际化和投资国际化来反映，其中商品国际化用国际市场销售额增长率来衡量，投资国际化用海外并购和海外投资方式来衡量。

5.企业战略合作能力

加强同国内外企业的合作与竞争，从中进行技术和管理学习，通过“干中学”和“用中学”培植自身的自主创新能力，从而加快企业转型升级(Teece &Pisano1997;Carayannis,2004;毛蕴诗和汪建成，2006)。因此用与国内企业战略合作、与国际企业战略合作和产学研合作来考察企业的战略合作能力。

6.企业社会责任认知与履行能力

在经济全球化背景下，环境保护与发展低碳经济成为共识，循环经济理念应用于区域发展与转型的研究之中，生态经济效率、清洁生产以及污染预防逐渐应用于生产过程、产品及服务中。企业社会责任包括3个二级指标，分别是产品质量、环保和社会责任，其中产品质量包括质量标准，环保用节能减排来衡量，而社会责任包括依法纳税和社会责任报告的披露。

7.企业文化建设能力

Cyert & March (1963)以及Winter(2000)指出进取、创新的企业文化与企业家精神能加速企业的转型升级进程。企业文化是企业在发展过程逐步形成的为全体员工所认同、遵守、带有本企业特色的价值观念、经营准则、经营作风、企业精神、道德规范、团体意识、企业形象、企业制度以及发展目标的总和，其核心是企业精神和价值观念。以企业在公司网站上公开宣传的有关本企业特色的价值观念、经营准则、经营作风、企业精神、道德规范、团体意识、企业形象、企业制度以及发展目标等企业文化内容来反映。

表1 企业转型升级评价指标体系

一级指标二级指标三级指标指标设置的理论依据企业国际化发展能力商品国际化投资国际化29.市场销售增长30.品牌31.人才32.资本来源渠道核心竞争力理论(Hamel&Pralahad,1994)。33.国际市场销售34.海外并购(国家)35.海外投资方式费农(Venon)的生命周期理论和小岛清(Koji-ma)的边际产业理论。企业战略合作国内外合作36.企业间战略合作37.产学研合作38.国际合作加强同国内外企业的合作与竞争,从中进行技术和管理学习,通过“干中学”和“用中学”培植自己的自主创新能力,从而加快企业的转型升级(Carayannis,2004、毛蕴诗和汪建成,2006)、动态能力理论(Teece&Pisano,1997)。企业社会责任产品质量环保社会责任39.质量标准40.节能减排41.依法纳税42.社会责任报告循环经济理论(DavidPearce,1990)、社会责任观点(Drucker,1974)。企业文化文化体系43.企业文化体系Cyert和March(1963)以及Winter(2000)指出进取、创新的企业文化与企业家的创新精神,能加速企业的转型升级进程。

(二)数据的获取与处理

1. 研究样本选取与数据来源

上市公司是优秀企业的代表，其企业转型升级能力反映了该行业转型升级的最优状态。本文选取样本为在沪市主板上市的制造业企业，由于部分上市企业年度数据公布的不完整性，因而把这一部分公司剔除，最后选择了其中的500家上市公司作为研究样本，数据来源于沪市主板上市公司披露的2013年年度报告和500家上市公司的企业网站。

2. 定性指标的赋值

为了能够对定性指标进行定量化分析,聘请专家对企业定性指标的情况进行评判赋值。赋值标准为：(1)技术创新中心，根据其所属国家级、省级、企业级以及无创新中心四个级别，分别赋值为7，4，2，0；(2)公司制度创新，根据其是否在海外(包括港市)上市，分别赋值10，7；(3)收入分配制度，根据是否引入职业经理人制度，分别赋值5，0；(4)创新激励制度，根据是否引入股权激励机制，分别赋值5，0；(5)海外并购，根据企业在海外有并购活动，分别赋值5，0；(6)海外投资方式，根据企业在海外设立研发中心、销售机构、分厂、办事处和无任何机构，分别赋值10，8，6，4，0；(7)资本筹集能力，根据资金筹集的来源是否有定向增发、银行贷款或使用自有资金，分别赋值10，7，4；(8)企业战略合作，根据企业进行技术合作、市场合作、资源合作、产品生产合作以及无任何合作，分别赋值10，7，5，2，0；(9)产品质量和环保，以企业通过质量认证和环保认证的级别为通过ISO标准、国家部委认证、省级部门认证、企业自身认证，分别赋值10，8，6，4；(10)社会责任，以企业是否披露社会责任报告，分别赋值5，0；(11)企业文化，根据企业在公司网站主页上是否已建立了企业文化专栏，且在其专栏项下是否凝练出企业文化核心内容企业精神、价值观念以及企业形象、经营准则、经营作风和发展目标等内容情况，把企业文化建设分成有健全的企业文化体系、较为健全的企业文化体系、不健全的文化体系和尚未建立企业文化体系，分别赋值10，7，4，0。

3. 数据的标准化处理

为了使各指标数据具有可比性，将数据进行标准化处理，处理公式如下：

4. 适度指标的标准化处理

按照国际惯例，速动比率、流动比率、资产负债率属于适度指标(适度指标是指标值落在某个区间为最好)，其适度值范围分别为100%、200%、30%—60%。因此我们对这两个指标按照下列公式进行标准化换算：

其中[L1j,L2j]代表适度指标的适度区间，

xji(min)代表样本企业该指标的最小值;

xji(max)代表样本企业该指标的最大值;

xji代表第j个企业该指标的原始值。

适度指标经过换算后，其区间范围也被定义在[0，1]之间，显然，它们和正向指标一样，其值越大越好。

5. 逆向指标的处理

逆向指标是指标的原始数据评估时越小越好，比如对一个企业来说，在一定经营规模下，管理费用、销售费用和财务费用的增长率越小，说明企业的管理效率和管理水平越高。为了使其与正向指标保持一致性，对逆向指标去倒数，然后再对其进行标准化处理。

6. 极端值的控制

不同公司由于所处的环境不同，就有可能造成某些指标出现极端值，这会使标准化处理的结果出现异常，从而对综合评价造成偏差，鉴于社会经济现象一般都近似服从正态分布，因此，可以认为公司评价指标xji服从正态分布，一般采用3σ界限进行控制，上限定为μ+3σ，下限定为μ-3σ，μ为均值，σ为标准差。

三、企业转型升级能力的实证分析

在综合指标体系评价的方法中，主成分分析法是将多个指标转化为少数几个相互无关的综合指标的一种多元统计分析方法，利用主成分分析法进行综合评价所得的权数是伴随数学变换自动生成的，且不带有人的主观随意性，从而提高了综合评价结果的可靠性，本文将利用这一方法来对沪市的500家制造业企业的转型升级能力进行综合评价。

(一)主成分分析法的预处理分析

在做主成分分析前,首先对样本数据进行KMO和Bartlett球体检验,以确定样本数据是否满足主成分分析的条件。KMO值=0.758大于0.5，表明主成分分析结果可以被接受。根据Bartlett’s Test球度检验的伴随概率接近于零，小于给定的显著水平0.01，因此拒绝Bartlett’s Test 球度检验的零假设，认为变量之间相关，数据适合做主成分分析。特征值在某种程度上可以被看成是表示主成分影响力度大小的指标, 主成分个数提取原则为主成分对应的特征值大于1的前m个主成分，根据这一原则选择了其中8个主成分，且其累计方差百分比为81.321%，基本反映了原始变量的绝大部分信息。

(二)基于主成分分析法的结果分析

1.从综合评价得分的结果来看，排名处在前10%的50家企业中：医药企业13家、交通运输设备制造业10家、食品饮料制造业6家、黑色金属冶炼及压延加工业5家、纺织、服装、皮毛和非金属矿物制品业各5家、化学原料及化学制品制造业、食品加工和专用设备制造业各3家；而排名处在后10%的50家企业中：ST企业占18家，占比达36%，化学原料及化学制品制造业和专用设备制造业各8家，电子元器件制造业7家，非金属矿物制品业5家，黑色金属冶炼及压延加工业和石油加工及炼焦业各2家。由此可见，转型升级绩效能力排名前列的企业往往是行业发展前景较好、企业自身发展较佳的优质企业，而处于连续亏损状态的ST类企业转型升级能力普遍较差。

2.从各行业的综合评价得分的平均值来看，食品加工业、计算机及其相关设备制造业、医药生物制品制造业、日用电子器具制造业、电器机械及器材制造业处在前五位；而电子设备制造业、电子元器件制造业、化学原料及化学制品制造业、石油加工及炼焦业、服装及其他纤维制品制造业则处于后五位。从行业来看，属于高新技术产业的医药制造业、电子计算机及其相关设备制造业的转型升级能力较强。

四、结论与启示

通过实证分析的结果可以看出，从企业财务发展能力、企业创新能力、市场竞争能力、企业国际化发展能力、企业战略合作能力、企业社会责任认知与履行能力、企业文化建设能力等8个方面的综合评价能较好地客观反映出企业的转型升级能力，也可以较好地指导企业挖掘其转型升级的潜力，同时也可以促进其不断改进其不足之处。

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(责任编辑：郭丽春)

唐辉亮(1976-)，男，副教授，博士，研究方向：开放经济与区域经济发展；姚玉婷(1995-)，女，本科生，研究方向：开放经济与区域经济发展。

江西省2015年度高校人文项目“贸易结构与产业结构优化升级——基于开放经济的多部门动态一般均衡理论框架”阶段成果(项目编号：JJ1556)。

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2095-3283(2016)10-0102-04