论企业财务风险及其控制与管理

赵 楠

(山西财经大学 山西 太原 030006)

论企业财务风险及其控制与管理

赵 楠

(山西财经大学 山西 太原 030006)

本文通过分析财务风险管理在企业管理过程中的重要性，为实现我国企业财务风险的有效控制和管理，保证企业财务活动的稳定性，对现在企业财务风险的现状、成因及其防范措施进行探讨，以期降低风险，让它远离财务危机。

财务风险；管理；控制

一、引言

随着经济的深入发展，企业财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，企业的财务决策几乎是在风险和不确定性的情况下做出的，尤其是在中国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。中国企业财务风险财务风险包括筹资风险、投资风险、资金营运风险和收益分配风险，应建立企业财务风险识辨系统和有效的风险处理机制，完善风险管理机构，进一步防范企业财务风险。

二、企业财务风险的界定

财务风险可界定为企业资金运动中不确定因素给企业带来的风险，或者企业在理财事务中由于各种不确定因素所带来的风险。财务风险应涵。盖筹资风险、投资风险、资金回收风险及收益分配风险等，在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。

三、企业财务风险的形成原因

财务风险存在于生产经营过程中的方方面面。企业内部筹资、投资、经营等活动无不承担着一定的风险，蕴含着产生财务风险的具体原因。对这些具体原因的分析有助于进一步加深对财务风险产生根源的深层次认识，从而为准确预测衡量企业财务风险并对其加以防范、控制提供有力的保障。

(一)企业资金结构不合理，负债资金比例过高

主要原因是资本金不到位或财务杠杆运用不合理，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高，很多企业资产负债率达到30%以上。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。我国企业长期以来最注重对固定资产的投资，很多企业的破产，不是因为没有资产，而是因为其资产不能在短期内变现，不能按时偿还债务。

(二)投资决策失误，导致大量投资损失

投资引起的风险，是指投资项目不能产生预期效益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的风险。不少企业在投资新项目之前，并没有经过科学的可行性论证，带有较大的盲目性，结果就是投资方案实施后，不仅没有给公司创造效益反而带来负面影响。很多企业盲目扩张，常常不计成本，不顾风险盲目扩大其规模，结果导致企业竞争失利，最终走向危机。

(三)存货结构不合理，存货周转率不高

存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。提高存货周转率可以提高企业的变现能力，而存货周转速度越慢则变现能力越差。

(四)筹资引起的风险

筹资风险，是企业筹资后不能按既定目标取得资金使用效益而无法按原定要求履约，以满足资金供应者预期结果和实现企业财务管理目标的可能性，是与筹资结构有关的风险。权益资金和负债资金是企业生产经营长期发展所需资金的主要来源，其风险主要表现为：负债资金的筹资风险、资本结构变化的筹资风险、利率变动等。

四、财务风险分析方法

(一)财务报表识别法

财务报表识别法是以企业的资产负债表、利润表和现金流量表等财务报表为依据，对企业的固定资产、流动资产等状况进行风险分析，以便从财务的角度发现企业面临的潜在风险。在财务报表识别方法中，不仅要进行静态分析，如比率分析、比例分析等，还要进行动态分析，如比较分析、趋势分析等。

(二)幕景识别法

这是西方国家财务风险分析的一种常用方法，该方法只大致对风险进行识别，不定量分析。它是指通过有关的数据、曲线、图表等对某项事业或组织未来的状况进行描述，找出引起有关风险的关键因素，然后进行试验，每次变换即产生一个幕景。在企业的财务活动过程中，不确定因素众多，采用幕景识别法就较合适，只需模拟未来状况的若干幕景并加以分析，就可能得出较明确和直观的结果，它可以帮助分析人员较清楚地考虑问题的各种可能性。

五、企业加强财务风险管理控制和对策

(一)加强财务风险管理的策略

财务风险预防策略是指企业事先从制度、决策、组织和控制等方面来提高自身抵御风险的能力，并采取相应的措施，防止风险损失的发生。在筹资决策过程中，首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后综合考虑资本成本及各种筹资方式的风险等因素，选择正确的筹资方式，确定合理的资本结构，并在此基础上做出正确的筹资决策，以降低筹资成本，减少财务风险。

(二)分阶段管理

就企业管理过程中，除了要求所有员工树立风险意识外，在经营过程中企业还应加强风险管理。随着经济的发展，经济环境的变化，企业的资产风险、信息系统风险、兼并重组等风险逐步增大，因此，企业应建立健全风险预测、风险评估、风险控制和风险约束机制，并且在技术上制定相关的风险管理策略，以有效防范和控制风险。

(三)控制现金流管理

现金作为一个比较关键的流动资产，特别是在现金流量表越来越受关注的今天，需要尤其受到重视。现金预警机制是现金管理中比较科学的方法之一，对于短期的现金流可以起到预测控制的作用，现金流量预算不但可以反映公司在未来何时需要现金，如何筹集用于到期支付的现金，还可以解释企业的现金从何而来，用到哪些地方。它可以帮助企业避免不合理的现金支出，抑制现金流量的滥用。

(四)存货管理

一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。通过以上分析，传统的财务风险控制理论只能从大方向上给我国的上市公司给予指导，在实际操作时还应当结合我国上市公司的具体情况来作出决策。我国上市公司，不但要关注筹资带来的所带来的风险，选择适合上市公司自身的资本结构，还需要慎重对待上市公司的每一个投资项目。对资金的控制也是上市公司必须重点关注的要点。

[1]朱亚红.企业财务风险的评价与控制[J].会计之友,2011.(10)：38-39

[2]张中梅.对企业财务风险管理的分析[J].财政监督,2012.(10)：42-43

赵楠(1990—)，女，汉族，山西忻州人，硕士研究生在读，山西财经大学会计学专业，研究方向：内部控制与审计。