中国石油资源的资产负债表编制初探

季曦++熊磊��

摘要我国境内石油行业总体呈现原油开采量上升的态势，为之付出的经济和生态成本也越来越大。开展我国境内石油资源资产负债表的编制工作对于摸清我国石油资源的家底、评估我国石油资源开采的经济—资源—环境综合成本、探讨我国石油开采战略的合理性具有重要的意义。本文首先探讨了石油资源资产负债表的编制方法和框架，构建了集“生态系统服务”、“环境污染”和“资源消耗”三位于一体的“生态负债”账户。其次，收集并整理了重要的污染物处理成本和生态系统服务的价值评估成果，构建了价值化因子数据表。最后，基于2012年数据尝试编制了目前我国的第一份石油资源资产负债表。结果显示，①2012年末，我国石油资源的资产总额为1.47×109万元，负债总额为9.03×107万元，所有者权益为1.38×109万元；②石油资源资产总额占到当年政府资产总额的14.43%，占政府资源性资产比重达31.12%；③石油行业的资产负债率为6.15%，负债权益比达到了6.56%；④“生态系统服务”构成了负债的最大比重，达到了98.16%。总的来说，我国石油开采行业整体处于“高资产、高负债、强生态压力和弱可持续性”的状态。从这份资产负债表我们可以看出，我国境内石油开采的生态成本不容忽视。随着资源的不断开发，石油开采的边际生态成本只会越来越大，因此，能指向经济和生态两方面的综合成本应该取代账面成本成为政府进行石油资源开发的决策依据之一。此外，要落实石油资源资产负债表对于生态保护的实际指导意义，我们建议应该将石油资源开采的资产负债率、负债权益比等指标纳入官员的绩效考核体系。

关键词 资产负债表；环境会计；价值化因子；生态系统服务

中图分类号F062.1文献标识码A文章编号1002-2104（2017）06-0057-10

DOI： 10.12062/cpre.20170360

经济增长与生态退化并行是许多国家在发展进程中难以回避的问题。单纯追求GDP增长的发展模式导致了全球大范围的资源短缺和环境恶化，以化石燃料为主的不可再生资源的短缺以及开发、使用这些资源所导致的环境问题更是已经成为制约全球社会经济长足发展的刚性约束。我国境内石油行业总体呈现原油开采量上升的态势，为之付出的经济和生态成本也越来越大：其一，石油等化石能源的形成十分困难，具有明确的供给刚性，石油开采的边际经济成本逐年上升——2009年中石油和中石化的石油开采成本相较于2003年均上升了约13%左右[1]；其二，石油资源开采的各个环节还会耗费巨大的生态成本，包括开采过程中所侵占和耗费的土地资源、水资源等以及造成的环境污染等[2]。开展我国境内石油资源资产负债表的编制工作对于摸清我国石油资源的家底、评估我国石油资源开采的经济—资源—环境综合成本、探讨我国石油开采战略的合理性都具有重要的意义。

自1946年Hicks[3]首次提出绿色GDP思想以来，学术界一直在探索如何将自然资源与环境纳入国民经济核算。绿色国民经济核算、自然资源资产负债分析等将资源、环境等生态要素纳入经济核算的宏观环境会计方法开始被一些国家重视并纳入战略参考之列，德国、澳大利亚、加拿大、日本、英国、意大利、印度尼西亚等一些国家已经开始了编制自然資源资产负债表的实践尝试[4-12]，虽然早在2000年，我国就有学者依据SEEA—1993探讨了自然资源的资产化处理方法，但至今我国资产负债表的编制工作还停留在方法讨论阶段[13-15]。徐渤海[16]对多种自然资源进行了静态和动态测度的资产负债表的设计。封志明[17]等人指出我国的环境资源核算依旧处于编制投入产出表的阶段。黄溶冰和赵谦[18]对自然资源资产和负债的会计和审计方法进行了讨论。季曦和刘洋轩[19]首次提出了矿产资源资产负债表的编制技术框架，并构建了矿产资源资产负债表的示意表。由于目前国际和国内均无公认的可供参考的自然资源资产负债表编制技术框架，资源环境价值化技术和方法尚存争议（目前价值因子门类繁多，散布于各类文献，而且数据质量参差不齐），资源、环境和生态数据库严重缺乏，我国自然资源资产负债表的理论和实践工作进展的并不顺利。到目前为止，我国尚未公布国家层面的自然资源资产负债表，极少数地级市进行的探索和尝试也没有公开研究方法和具体研究数据。

本文拟探讨石油资源资产负债表的编制方法，广泛收集并整理国内外近些年的资源、环境和生态服务价值评估成果，形成各类资源、环境和其他生态系统服务价值因子数据库，并基于2012年经济、资源和环境等基础数据，开创性地开展我国石油资源的资产负债表编制。理论层面主要有两方面目标：其一，在传统经济核算的基础上进行生态核算的扩展，为我国自然资源资产负债表的编制提供技术框架；其二，基于微观会计探索宏观会计理论框架，为我国宏观会计体系的建设以及政府资产负债表的编制提供数据和方法参考。实践层面，本文拟提供我国第一份石油资源资产负债表，并基于石油资源的资产负债表，讨论中国石油开采过程中的经济和生态持续协调性问题。

1石油资源资产负债表的编制方法

1.1编制原则

本研究中石油资源资产负债表的编制主要基于以下四方面原则：①复式记账原则，每一笔核算量的变化均表现在两个不同的账户中；②公允价值度量原则，在对实物量进行价值化的过程中，对会计上要求以公允价值进行度量的账户，本研究采取以下原则：对于存在活跃交易市场的账户采取现期市场价格的直接定价法，对于不存在市场交易或者无法直接获得市场价格的账户采取净现值法等间接定价法；③权责发生制原则，这与我国大多数微观企业会计，以及主流的宏观政府会计的核算相同，并且SEEA—2012中也要求能源资源的核算应该在经济价值被创造、转移、交换或消失时记录流量；④核算边界明确原则，本研究中资产负债表只核算国内石油开采环节涉及的各账户的相关变化，涉及到境外，或者石油资源开采环节之外的账户不在本资产负债表的编制范围；⑤探明技术可采储量原则：本文中提到的所有石油资源储量，均为探明技术可采储量，已探明但目前技术无法开采的，不在本文讨论的范围内。

1.2会计主体和会计要素

在石油资源资产负债表中，会计主体是石油矿产资源的所有者。虽然根据《中华人民共和国矿产资源法》——“矿产资源属于国家所有”的规定，国家应该作为石油资源的权益主体，但是在资产确权的过程中，政府以及相关主权部门代表享有国家授予的资源管理权[14]，而且考虑中央编制资源资产负债表的主要目的是为了实现领导干部的离任审计，修正政绩考核体系，从而纠正政府管理自然资源的不当行为，因此本文将在后续的核算中以政府作为会计主体。

石油资源资产负债表的会计要素中，资产是指由政府辖区拥有的预期未来能给政府带来经济收益的石油资源，因而在对石油资源进行核算时，本文将期初石油资源存量计作该期政府的资产，而在会计核算期内石油资源产生的变动计作所有者权益变动。所有者权益的含义，与一般微观的企业资产负债表或者宏观政府资产负债表相比，并没有明显的特殊性。

需要特别指出的是石油资源资产负债表中的负债与一般会计中的负债内涵不同。本文定义负债为政府在开采石油资源的过程中导致的水等自然资源的损耗、相关环境污染的增加及其他生态系统服务的减少，也即生态系统作为“债权人”“借给”政府（本文的核算主体）的相关资源、环境和其他生态系统服务的价值总和。这是石油资源资产负债表区别于传统国民经济核算的核心所在，是对石油开发活动的生态成本的考量。

1.3会计账户

石油资源会计核算过程中涉及的主要会计账户根据其会计记录时所使用的计量尺度不同而被记录为“实物量账户”和“价值量账户”。编制石油资源资产负债表时，需要首先明确“实物量账户”的基础数据，然后再基于各类价值因子对“实物量账户”进行价值化，获得对应以价值量为计量尺度的价值量账户，进而将价值量账户进行整合，对应到相应的会计科目中，得到最终的资产负债表。为了编制我国石油资源的资产负债表，我们需要如表1所示的详细信息。

1.3.1实物量账户

实物量账户主要记录以实物量度量的资产负债表中的会计科目。实物量账户中的各变量都以绝对物理量体现，如期初石油探明储量，将直接以万 t为单位表现为物理意义上的数量。根据资源性质的不同，本研究将设置以下实物量账户：

（1）“矿产资源”账户：该账户主要用以体现每个会计年度矿产资源的存量和流量的变动情况。在该账户中，期初的石油探明技术可采储量（A，以下简称探明储量）、期初的资源存量（B），存货的增加量（C），存货的减少量（D），当期新增的开采量（E）和新增探明储量（I）等变量都以实物量度量，其期初存量，当期变动量和期末总量都将得到充分体现；

（2）“资源消耗”账户：该账户用以体现每个会计年度中在石油开采环节所带来的资源消耗（H1），主要包括水资源等自然资源的消耗；

（3）“环境污染物”账户：该账户用以体现每个会计年度中在石油开采环节所排放的环境污染物的流量（H2），主要包括废气、废水和固体废弃物的排放量；

（4）“其他生态系统服务”账户：该账户主要用以体现每个会计年度中由于石油开采而导致的除了水等自然资源的消耗、废气、废水和固体废弃物造成的环境破坏之外的其他各种生态系统服务的减少（H3）。在本研究中，将受石油开采影响所减少的各类具有生态生产力的土地面积作为生态系统服务减少的表征。

基于上述實物量账户，可编制石油资源资产负债表实物量表如表2所示。

1.3.2价值量账户

价值量账户是将实物量账户中的各类账户进行“价值化”以后生成的账户。价值化过程始终遵循公允价值度量原则，对于“矿产资源”、“资源消耗”等存在活跃交易市场的账户使用现期市场价格作为价值化因子，而对于“环境污染物”和“其他生态系统服务”等不存在交易市场的账户来说，需要凭借生态系统价值评估技术或相关评估成果来确定价值化因子。

本文作者收集并整理了1995年以来国内外学界影响力较大的百余篇相关研究成果共计167个数据因子，详细构建了包括SO2、NOX、固体废弃物、废水、COD、氨氮化物等多种污染物的处理成本以及森林、海洋、陆地等生态系统服务的价值因子数据库。本文进一步对该数据库的数据进行了科学的辨识和整理，归纳出如下价值化因子表格（表3）。该表格不仅仅适用于石油资源资产负债表编制过程中相关实物量账户的价值化，也为其他自然资源资产负债表的编制提供了关键性的技术指标。

1.4石油资源资产负债表示意

上文已经得到了石油资源资产负债表的实物量和价值量账户，要将两者转化为标准的资产负债表格式，则需要明确各会计科目的具体含义，然后再进行整合。

（1）“探明储量”和“资源股本”科目。期初石油的探明储量构成了政府的资产，由于探明储量通常很难在一个会计年度内变现，因此本研究中将“探明储量”作为非流动资产计入资产负债表中，在对应的负债和所有者权益类账户中，本研究将石油的探明储量作为“资源股本”科目计入所有者权益，以表征政府对石油资源的所有权。也即有以下平衡关系：

期末石油的探明储量=期初探明储量（A）-当期石油开采量（E）+新发现的探明储量（I）

（2）“资源存货”和“库存股本”科目。“资源存货”科目用以度量已开采但未使用或者未消费的资源存量，每个会计年度中资源存货均可能产生新增或者减少，由于存货数量相对较少，一般可在一个会计年度内变现，因此本研究中将其作为流动资产科目进行记录，其对应着所有者权益中的“库存股本”科目。平衡关系如下：

期末的石油存货=期初的石油存货（B）—当期减少的石油存货（C）+当期新增的石油存货（D1）

（3）“生态负债”和“生态成本”科目。石油资源开采过程中产生的资源消耗、环境污染排放以及其他生态系统服务消耗将带来 “生态负债”科目的增加（减少），本研究中将相关所有者权益的减少（增加）计入“生态成本”科目中，同时我们将“生态成本”科目细分为“资源损耗”、“环境污染”和“其他生态系统服务损失”三个子项目：“资源损耗”指的是石油开采过程中“以资源换资源”而引致的生态成本；“环境污染”指的是石油开采过程中的“三废”副产品造成的环境污染和引致的治理成本；“其他生态系统服务价值损失”代表了石油开采造成的其他生态成本。

（4）“货币资金”、“资源收入”和“生产成本”科目。在开采环节，原油资源的市场价值将通过“资源收入”科目，作为“货币资金”的增加进入资产负债表的流动资产科目，而“开采成本”科目则是开采原油过程中的“固定资产”、“劳务”、“原材料”、“电力”等对外支付，作为“货币资金”科目的减少项进入资产负债表，而“资源收入”和“开采成本”与“生态成本”一起构成了所有者权益中的“未分配利润”科目。也即构成了以下平衡关系：

当期期末的货币资金=当期存货石油的市场价值（D1）+当期新开采的石油的市场价值（F）-开采石油的经济成本（G）

基于以上科目及相关平衡关系，本文形成了如表4所示的石油资源的资产负债表。

2中国石油资源的资产负债表（2012）及分析

2.1中国石油资源资产负债表编制的数据准备

基于以上方法，本文以2012年的数据为基础，尝试编制我国石油资源资产负债表。本文所涉及的数据种类繁多，大体可分为四类：①基础类，包括石油资源的存量和流量等数据；②经济类，包括经济成本、收益、价格等数据；③技术类，包括单位原油产量造成的资源消耗、污染排放等各项关键强度指标；④价值类，包括各类价值化因子（比如单位生态服务的价值、单位废气的处理成本等）。本文以表5—表7详细呈现本文的具体数据及其来源、处理方法和解释说明等。

2.2我国石油资源资产负债表（2012年）

依据上文所描述的方法和数据，本文首先完成了石油资源资产负债表的实物量表的编制（见表8）；然后基于实物量表和各类价值因子编制了价值量表（见表9）；再综合资产与负债的情况，结合前文所述的资产、负债以及所有者权益的分类方式最终完成了2012年我国石油资源的资产负债表编制（见表10）。

由于石油储量（石油资源探明技术可开采储量）和石注：①考虑到石油资源的供不应求，本文认为石油存货及新增存货量均为0；②本文以石油矿区的登记面积来衡量石油开采造成的生态系统服务的减少。石油矿区对生态系统的干扰是复杂的，矿区基础设施的建设对生态系统的有机生物体和无机环境都会造成一定的干扰。本研究基于矿区基础设施所占用的具有生态生产力的土地面积来核算生态系统服务减少带来的损失，通过相应土地面积的生态系统服务价值因子来进行价值化处理。由于土地一旦被矿区占用之后便无法提供相应的生态系统服务，因此每一年的生态服务价值损失是按照该年总的矿区登记面积来进行计算的。

油开采量（原油产品）不同，后者是前者经过了开采环节之后的资源产品，存在一定的价值增值，因此两者的价值化方法有所不同。对于石油开采量（原油产品）本文采用市场价格作为其价值化因子，而对于2012年末的石油储量（石油资源探明技术可采储量）的价值则采用的是净现值法进行核算的。本文主要依据SEEA-2012的核算框架，分别计算了未来每一年资源储量带来的资源租金，在资源的生命周期内对资源租金进行贴现并加总，从而得到了储量的净现值。具体过程包括：

（1）资源租金的计算：资源租金（RR）是资源的开采者或使用者在扣除了所有的费用和正常回报后的应计剩余价值。计算未来每一期的资源租金，首先应该计算资源在未来每一期所预期能够带来的回报，资源的回报是价格、成本以及开采量的函数，然后再减去生产资产的正常回报，这样就可以得到每一期的资源租金。即，以t期为基准，第t+τ期的资源租金RRt+τ可按照以下公式求得：

RRt+τ=（Pt+τ-Ct+τ）×Qt+τ-Ct+τ×r

=[（Pt-Ct）×（1+i）τ]×Qt*（1+s）τ-Ct×（1+i）τ×r（1）

其中，Pt、Ct和Qt分别是t期的石油资源价格、开采的经济成本和开采量，i和s是每期价格和开采速度变化的估计值，r是同期市场利率，τ表示基准年之后第τ年，Ct+τ×r代表着在第t+τ期耗费的生产资产Ct+τ的市场回报。

注：①本表格中数据单位为每单位原油出产带来的资源消耗或者污染排放的体积或者重量；②由于无法直接获得废水的排放数据，且考虑到工业废水之中还原性物质的存在比重相对固定，本研究通过COD数据倒推全年石油行业废水数据。由上文知，2012年估计的COD数量为185 137万 t，根据2011—2013年工业COD与工业废水的相关数据 ，可推测2012年的石油行业废水排放与COD之间的比例关系为1∶1.529，由此可以估计2012年石油行业的废水排放量为121 084万 t；③大庆油田年生产石油约4 000万 t，处于开发的中期阶段，每年的固体废物排放量达到4 583万 t[20]。本文以大庆油田的单位开采量排放的固体废料为标准计算全年全国的废物排放，可得全年固体废物排放估计值为23 717万 t。

不受极大或极小价值化因子的干扰，从而在一定程度上提高了本文价值化因子的代表性。

由表7可知，P2012、C2012和Q2012分别是5 027万元/万 t、1 158万元/万 t以及20 700万 t；而对于i和s的估计，本文将2008—2012年的平均通货膨胀率和平均开采速度的变化值作为之后每一年价格变化率和开采速度变化率。由国土资源局和国家统计局相关数据计算可得，2008—2012年平均通货膨胀率为3.30%，也即平均每年价格变化的估计值i为3.30%；平均开采速度变化为正向2.20%，也即平均每年的开采速度上升百分比s为2.20%；在市场利率r的选择方面，本文选择2008—2012年平均的银行间同业拆借利率来作为市场利率，数据來自东方财富网公布的2008—2012年Shibor每月加权的平均利率，经计算其结果为2.32%。由此，将上述数据带入公式（1）可以计算出第τ年的资源租金RR2012+τ。

（2）资源生命周期的确定：资源寿命周期是资源可用于生产的预期时间或者自然资源可被开采的预期时间。2012年末的资源总储量为33.3亿 t，而每年的开采速度以2012年的2.07亿 t为基准，结合（1）中预估的每年开采量的增长速度s为2.20%，可以得到每年的标准开采量。经计算，资源生命周期为14年，前13年为标准开采量，第14年的开采量不足标准开采量，为1.86亿 t；

（3）折现率的选择：同（1）中市场利率的选择，本文选择2008—2012年平均的银行间同业拆借利率来作为市场利率进行折现，r等于2.32%。

因此，采用净现值法，探明技术可采储量的净现值按以下公式进行贴现估算：Vt=∑Nt[]τ=1RRt+τ（1+rt）τ（2）

这里，Vt是t期探明技术可采石油资产的净现值，和Nt是t期探明技术可采石油资产生命周期，RRt+τ是t+τ期石油资源的资源租金，rt是t期的折现率。

根据前文计算，针对2012年的数据，r2012为2.32%，N2012为14期，将（1）的结果代入（2），求得2012年中国境内探明技术可采储量的净现值为：

V2012=∑14[]τ=1RR2012+τ（1+2.32%）τ=1.39×109万元（3）

2.3结果分析

由资产负债表（表10）可知：2012年末，我国石油资源的资产总额为1.47×109万元，其中非流动资产1.39×109万元，流动资产8.08×107万元；负债总额为9.03×107万元；所有者权益为1.38×109万元。

本文接下来将通过一些指标来对这张资产负债表进行分析和解释。

2.3.1石油资产占政府资产比重

表11显示的是2010—2012年度我国的政府总资产、负债、净资产以及资源型资产的变化情况。由表11可知，2010年中国的资源性资产占据了资产的大部分；2011年、2012年該比重有所下降，但依然占据了较大比重。由此

2.3.2资产负债率

微观会计中，资产负债率度量的是企业总资产中由债权人提供的比例，描述的是企业偿还债务的综合能力以及对债权的保障程度，常被用来衡量企业的长期偿债能力[24]。根据前文关于自然资源资产负债表的会计主体和会计要素的定义，基于自然资源资产负债表的资产负债率指的是政府进行自然资源开采活动而向生态系统的“借债”（即本文中的“生态负债”）占总资产的比重，衡量的是政府进行资源开采活动对于生态系统的破坏（保护）的能力和表现。其计算公式为：

资产负债率=生态负债总额资产总额×100%（4）

由以上公式计算所得，我国2012年石油资源的资产负债率达到6.15%。根据我国第一份绿色GDP核算报告，当年我国环境污染损失占当年GDP的3.05%，GDP污染扣减指数为1.8%。对比可知，我国石油开采行业所产生的生态负债是不容忽视的。基于表10的结果进一步计算，我们发现一直被主流经济核算体系和绿色GDP核算体系所忽略的“生态系统服务”构成了负债的最大比重，达到了98.16%。

从债权人角度看，负债占比越大，所有者权益的比重就越小，则这一债权的不可持续性就越强。所以，如果生态负债占比越大，生态系统的不可持续性就越强，石油资源开采这一经济过程的不可持续性就越强。对于政府来说，石油资源资产负债率过高，会给石油行业带来很高的“财务风险”，也会给政府带来很高的“财务风险”。

现有的一般政府资产负债表不包含生态负债，不能直观地反映政府进行资源开采而引致的生态成本，因此政府资产负债表中资产部分将被夸大，而负债部分则体现不足。忽视资源开采所带来的极大的负外部性必将影响生态系统的稳定性和社会经济发展的可持续性。

2.3.3负债权益比

微观会计中，负债权益比反映由债权人提供的资本与股东提供的资本之间的相对关系，该比率越高说明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度越低[23]。

其计算公式为：

负债权益比=负债总额股东权益×100%（5）

对于自然资源资产负债表来说，股东权益代表政府所掌握的资源，而负债总额则代表着环境污染、生态系统服务减少等给社会带来的损失，也就是政府进行资源开采的负外部性。自然资源资产负债表中的负债权益比表示生态系统受到政府资源开采这一经济活动的保障程度，该比率越高，说明资源开采所引致的生态风险越高，自然生态系统可持续的保障性越低。

由计算可得，我国石油行业的负债权益比率达到了6.56%，说明我国石油开采行业已经引起了一定的生态风险，需要在政府的宏观决策之中予以体现。

3结论与总结

我国石油开采量总体呈上升趋势，石油开采的边际经济成本和生态成本越来越大。在我国中央政府“探索编制自然资源资产负债表”的政策指导下，本文探讨了石油资源资产负债表的编制方法和框架，建立了集“生态系统服务”、“环境污染”和“资源消耗”三位于一体的“生态负债”账户，构建了编制石油资源资产负债表所需的价值化因子表，并基于2012年数据，尝试编制了我国石油资源资产负债表。

总的来说，2012年我国的石油开采处于“高资产、高负债、强生态压力和弱可持续性”的状态。具体结果如下：

一是，石油资源资产总额为1.47×109万元，其中非流动资产1.39×109万元，流动资产8.08×107万元；负债总额为9.03×107万元；所有者权益为1.38×109万元。

二是，石油资源资产总额占到当年政府资产总额的14.43%，占政府资源性资产比重达31.12%。

三是，石油行业的资产负债率为6.15%，负债权益比达到了6.56%。“生态系统服务”构成了负债的最大比重，达到了98.16%。

随着开采的逐步深入，不可再生资源都面临边际开采成本上升的问题。石油开采的边际成本不仅仅包括传统核算的经济成本，还包括自然资源、环境等生态成本。随着资源的不断稀缺，以水换油等“以资源换资源”的开采模式也将导致越来越多的生态风险。因此，能指向经济和生态两方面的综合成本应该取代账面成本成为政府决策的依据。

此外，要落实石油资源资产负债表对于生态保护的实际指导意义，我们建议应该将石油资源开采的资产负债率、负债权益比等指标纳入官员的绩效考核体系，量化评价经济发展质量而非经济增长速度，从而纠正激励，形成投资自然促经济增长又以经济增长回馈自然的良性发展循环。（编辑：于杰）

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Study on the balance sheet of China oil resources

JI XiXIONG Lei

（School of Economics， Peking University， Beijing 100871， China）

AbstractCrude oil extraction in China has been climbing， so does the economic and ecological cost alongside. Constructing the balance sheet of domestic oil resource is crucial to reveal the real state of Chinas oil resource， estimate the integrated economicresourceenvironmental cost of oil exploiting， as well as to evaluate the rationality of oil extracting strategy. This paper first discusses how to construct a balance sheet and its framework， building up an ‘Ecological Liability account consisting of ‘ecological service， ‘environmental pollution and ‘resources consumption. Then we collect and analyze data on the monetary cost of major pollutants and estimate the value of diverse ecosystem services， forming a corresponding database of valuation factors. Finally， we construct Chinas first oil resource balance sheet based on the data of year 2012. Results show that， ①at the end of 2012， total assets of Chinas oil resource amounts to 1.47×1013 yuan， liabilities 9.03×1011 yuan， and owners equities 1.38×1013 yuan. ②The assets of oil resource account for 14.43% of total government assets， and 31.12% of the governments resources assets. ③The assetliability ratio of the oil industry in China is 6.15% and the liabilityequity ratio is 6.56%. ④The reduction of ecosystem services accounts for most of the liabilities—up to a shocking 98.16%. In general， the current state of Chinas oil extraction can be concluded as “high property， high debt， intense ecological pressure， and fragile sustainability”. The balance sheet has revealed the unneglectable ecological cost of oil exploiting in China， and the marginal cost would still be mounting as oil extraction runs extensive. Thus， the governments decision concerning oil exploiting should be based on a comprehensive economic and ecological cost， rather than the traditional economic cost. Furthermore， we propose that the assetliability ratio and liabilityequity ratio based on the resource balance sheet should be taken into consideration when evaluating government performance， which is a practical way to ensure the guidance of oil resource balance sheet on ecological protection.

Key wordsbalance sheet； environment accounting； valuation factors； ecosystem service