以余额宝为例探讨互联网金融投资的风险与防范

刘芳琬

摘要：互联网金融投资在市场中具有较大的潜能，但是在实际的运用会受到来自各方面的风险供给。以余额宝为例，需做好技术层面、公关宣传层面、用户管理层面的不断完善，为产品构建一个良好的内外部环境。

关键词：余额宝；互联网；金融投资；风险；防范

余额宝是互联网金融投资中的热门产品之一，有着较大的市场占有率，其收益主要是通过市场化利率情况而定，但是其中的风险仍旧不可杜绝，因此，从余额宝出发分析互联网金融投资具有较为典型的示范意义。

一、互联网金融投资的常见形式与特点

（一）互联网金融的常见形式

互联网金融投资的常见形式主要分为以下三种：网络银行、网络信贷、第三方支付。网络银行主要是通过互联网为载体建立的相对独立的网站，而后通过网络操作设备与电子技术来面向大众供应对应的信息、服务与产品的虚拟银行形式。网络信贷主要是通过在网络平台上搭建网络信贷平台，通过以此为载体与媒介来展开P2P的虚拟借贷操作模式，为个人间的接待行为提供服务中介，具体的资金汇划操作则借由第三方支付机构做载体操作。第三方支付主要是在一定领域中具有较高信誉度与多方面实力的第三方独立机构与商业银行签约合作而构成的一种交易服务的支撑性平台。

（二）互联网金融的常见特点

1.便捷且去中介化

互联网金融投资与其他实体金融投资而言，其操作具有虚拟特性，同时没有中介介入，让交易双方形成资源优化配置的效果，其操作过程不需要实体层面的服务去介入，全部在互联网平台操作完成。这种网络虚拟的操作可以更好地满足客户便捷性的需求，客户无论在什么地方，只要有智能设备与网络信号就可以完成相关操作，同时也可以通过互联网大数据对客户做更加深入的了解，从而依据客户的实际情况提供针对性的金融服务，所有的服务设计规划与执行都围绕客户的实际需求而定。一般情况下，用户通过智能手机下载专业软件，就可以在软件中随时操作，不会受到时间与空间的局限性，不需要到专门的实体店面去办理业务，轻松操作便可完成所有流程，审核与验证操作都相对简便。互联网金融投资平台会有自身完善的审核与验证数据系统，对业务的办理实现更便捷的操作。

2.门槛低且限制少

互联网金融投资在一定程度上具有门槛低、设限少的特点，面对的受众人群广，规避了传统实体金融投资设定较高门槛与一定投资金额的局限，投资者自身可以随时将自己的零花钱放入该金融投资中，即便是一元钱也可以，不会产生任何的金额最低标准的局限。同时投资者可以依据自身的需要随时取出放在余额宝中的投资金额，不会有存入与取出的限制。这种更为碎片化、随意化的投资行为可以有效地让人们日常的零散资金集聚为较大的数额，不会强制性一次性要求用户拿出较多的金钱，可以达到聚沙成塔的效果，同时不会影响用户日常的消费计划，随存随取，不影响原有的收益。

（三）收益灵活高效

以余额宝为例，其投资的方式犹如在银行中将现金存储为活期存款，但是其收益却是银行定期存款的标准，甚至因为利率的浮动会高于在银行做定期存款的利率，收益高，存取灵活。这种金融投资保持相对开放的姿态，对用户没有约束性，不会强制性让用户将现金投放在里面，不约束用户日常的资金使用行为，同时风险相对较低，用户可以依据自己的意愿随时存取，完全没有以往传统基金定时存取的不便捷性。符合用户人性化的需求，满足了用户的基本诉求。

二、网络金融投资的常见风险

（一）收益风险

以余额宝为例，网络金融投资的收益并不是稳定不变的，会因为其基金收益、市场情况的变化而产生波动，这种波动无法有效地避免，并且呈现出不规律性。虽然经营方再三强调不太可能出现负收益的情况，但是对于万一性的情况仍旧不可避免。在以往的金融投资领域频繁出现过“黑天鹅”事件，对于互联网金融投资这个新生事物而言，其发生不良行业事件的可能性不可能完全杜绝，当前强调其安全性还为时过早。在美国类似余额宝的金融产品也曾出现大规模的金融危机事件，甚至导致严重性的亏损而最终停止运营。在利率市场化的不断推进中，短期性的高利率情况必然会逐步下滑，由此也必将导致余额宝的收益下降。

（二）流动风险

网络金融投资虽然是在线上交易，但是其运营的规律仍旧是传统金融投资运营的一种模式衍生品。由于其用户具有流动性，并且这种流动性远远的高于传统实体金融投资模式，因此其带来的流动性风险也更高。如果在一定时间内呈现出大规模的兑付行为，则会导致其整个基金受到严重损耗。对于余额宝来说，日常小规模的兑付赎回行为可以通过自有的流动资金来垫付，但是如果赎回的金额数量过大，超过了其自有资金规模，则会对其管理形成较大的威胁。余额宝通过1亿元的自有资金量来运作4000亿元的存款业务，与传统银行通过几十亿元甚至几百亿元的注册资本来维持日常的存款业务，相比之下，余额宝的运营风险相对较大。对于天弘货币基金而言，其有9成以上的协议存款，因此，对于流动性管理有更高的要求。如果遭遇用户一个时间段的集中赎回操作，而合作的银行头寸产生问题，就会引发该基金管理的流动性风险问题。

（三）政策性风险

国家为了维持金融投资领域的公平竞争与良好秩序，会在一定程度上约束互联网金融投资运营，降低其开放性运营的程度，甚至会让互联网金融与传统实体金融机构在服务特性上保持相近性。或者政府会为了减少互聯网金融投资的风险，会在其金融投资管理规范上强加其他的约束性条款。这些政策性的波动会导致用户对互联网金融投资的信心下降，甚至会导致其金融投资收益下降。

（四）技术性风险

互联网金融投资主要的操作平台在互联网上，与实体金融投资相比，其各种操作由于没有了实体的依托，会有更高程度的技术性攻击点。因此，互联网金融投资需要防范各种技术层面的侵害，保证资金安全与用户权益。网络上有大量的木马病毒，用户信息容易由此遭受泄露，同时资金安全没有保证。如果木马病毒攻破系统防护，进行了金额转账流程的介入，违法者会通过伪造他人身份来侵入他人的手机系统，进而实现资金盗取的目的。随着余额宝的市场份额逐步扩大与稳定，其势必将成为更多黑客与木马病毒的目标，在技术层面的防护工作上，需要投入更多的人力、物力、财力。endprint

（五）行业竞争风险

余额宝作为金融投资的一种产品，会受到来自市场与竞争对手的挑战。作为网络金融形势，识别会引来传统金融的攻击。余额宝吸引了大量传统金融无法满足的客户群体，将传统零散的客户资源大量的集聚，从而形成自身的市场竞争优势。由此也导致了网络金融与传统金融之间的竞争氛围，其中就潜藏着较多的竞争风险。竞争对手会为了保证自身市场占有率的提升，会不断地监督网络金融，甚至恶意捏造不实的网络谣言来中伤互联网金融，在对外公关工作上，像余额宝这种产品需要在宣传工作上耗费较多的精力与财力，整个金融投资产品运营的成本也会随之提升。同时还会受到各大银行的攻击，其面临的竞争对手队伍庞大，日常为了协调各种竞争关系与竞争事务，将会承受较大的运营压力。

三、互联网金融投资的风险防范对策

（一）完善技术层面风险管理体系

要为互联网支付有关操作做好更为强悍的技术层面风险管控体系，要从内部与外部等各层着手做好技术防护，成立专业的风控技术部门，能够及时地发现问题，并且修缮问题。保证自身有较强经济实力与科学管理能力的后盾力量，做好金融产品开发合作，注重优质金融公司的合作。做好网络层面的宣传推广，将自身的安全防护体系信任度推广出去，提升人们对产品的信任度。同时也可以多开展例如淘宝天猫的购物活动，有效地提升基金产品的产值。要充分地运用大数据来分析用户的特性，做好“用户画像”，了解用户情况后来从技术层面更为完善金融产品服务，做好资金流动的防控管理。

（二）注重用户信息保障

注重用户信息的保障工作，避免信息泄露情况。要对不可公开的金融信息做保密管理，同时严格筛选合作企业在信用与管理理念上的状况，通过友好合作降低基金运营风险，确保用户金融信息的私密性。同时对于网络上挖掘客户信息与侵犯用户信息的行为予以监督清除，有效地通过软件自身的防护功能避免信息泄露。

（三）做好公关宣传

要注重基金产品的公关宣传，及时清除社会不实言论，保证产品自身拥有相对公正客观的舆论环境。对于大规模赎回行为需要做好情况的了解，并且做好对应赎回操作规划，保证相关事件操作平稳进行，避免引起社会的不良舆论氛围。对于外界的不良言论，做到及时回复与理清谣言，避免谣言的持续恶化带来的不良影响，成立专业的公关宣傳团队，同时要拥有较多的宣传媒介资源。

参考文献：

[1]杨祥业.以余额宝为例分析互联网金融投资的风险与防范措施[J].财经界，2016（05）：4，31.

[2]李骋.互联网金融投资盈利点的若干研究论述[J].经贸实践，2016（02）：109-110.endprint